ຮູ້ຄວາມສ່ຽງຂອງພັນທະບັດໃນ ETF ຂອງທ່ານ
ເຊັ່ນດຽວກັນກັບການລົງທຶນອື່ນໆ, ພັນທະບັດມີຄວາມສ່ຽງ. ແລະຖ້າທ່ານກໍາລັງລົງທຶນໃນ ພັນທະບັດ ETF , ຫຼັງຈາກນັ້ນທ່ານຄວນຈະຮູ້ເຖິງຄວາມສ່ຽງເຫຼົ່ານີ້ເນື່ອງຈາກພວກເຂົາຈະມີຜົນກະທົບຕໍ່ມູນຄ່າຂອງກອງທຶນແລກປ່ຽນເງິນຕາຂອງທ່ານເຊັ່ນກັນ.
ດັ່ງນັ້ນດ້ວຍຄວາມຄິດໃນທີ່ນີ້, ນີ້ແມ່ນປະເພດຂອງຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການພັນທະບັດແລະ ETFs ພັນທະບັດ.
ອັດຕາດອກເບ້ຍດອກເບ້ຍ
ລາຄາພັນທະບັດມີຄວາມສໍາພັນກັບອັດຕາດອກເບ້ຍ. ເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ, ລາຄາຂອງພັນທະບັດຈະຫຼຸດລົງ. ດັ່ງນັ້ນ, ຫນຶ່ງໃນຄວາມສ່ຽງຂອງພັນທະບັດແມ່ນການເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍ, ຊຶ່ງຈະຫຼຸດລົງລາຄາຫນີ້ສິນ. ແລະນັບຕັ້ງແຕ່ພັນທະບັດແມ່ນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງ ETF ພັນທະບັດ, ການເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍຈະຫຼຸດລົງມູນຄ່າຂອງກອງທຶນຊ່ວຍເຫຼືອລ້າເຊັ່ນດຽວກັນ. ຈໍານວນເງິນຂອງການຫຼຸດລົງຂອງກອງທຶນດັ່ງກ່າວຈະຂຶ້ນກັບການປ່ອຍຕົວຈິງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບ ETF.
Risk Yield Curve Risk
ດັ່ງນັ້ນ, ພວກເຮົາຮູ້ວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ພັນທະບັດ, ແຕ່ພັນທະບັດແຕ່ລະຄົນຈະຕອບສະຫນອງຕໍ່ອັດຕາທີ່ແຕກຕ່າງກັນໄປຕາມອັດຕາທີ່ແຕກຕ່າງກັນ. ລາຄາ, ດອກເບ້ຍ, coupon, ແລະອື່ນໆ. ດັ່ງນັ້ນ, ຖ້າ ETF ເປັນຫຼັກຊັບຕ່ໍາຂອງພັນທະບັດ (ຫຼືຊັບສິນທີ່ຕິດຕາມພັນທະບັດຫລາຍ), ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ອັດຕາດອກເບ້ຍອັດຕາດອກເບ້ຍແມ່ນຄວາມສ່ຽງຂອງອັດຕາຜົນຕອບແທນ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ຄວາມສ່ຽງແມ່ນຜົນປະໂຫຍດຂອງພັນທະບັດຂອງທ່ານໃນອັດຕາດອກເບ້ຍ.
ທຸກໆ ETF ພັນທະບັດຈະມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ແນວໂນ້ມທີ່ແຕກຕ່າງກັນ - ຄວາມອ່ອນໄຫວກັບອັດຕາດອກເບ້ຍອີງໃສ່ພັນທະບັດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບກອງທຶນ.
Call Risk
ພັນທະບັດທັງຫມົດມີໄລຍະເວລາທີ່ກໍານົດໄວ້. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ຜູ້ອອກຫນີບາງຄົນມີທາງເລືອກທີ່ຈະ "ໂທ" ພັນທະບັດກ່ອນຫນ້ານີ້. ແລະນີ້ແມ່ນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຜູ້ຖືຫຸ້ນ. ດັ່ງນັ້ນເນື່ອງຈາກບາງພັນທະມິດສ້າງສາຍສົ່ງລາຍໄດ້, ສາຍນ້ໍາສາມາດຢຸດເຊົາໄດ້ໄວຖ້າພັນທະບັດຖືກເອີ້ນ.
ນ້ໍາລາຍຮັບຂອງທ່ານບໍ່ໄດ້ຮັບການຮັບປະກັນ 100%. ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ພັນທະບັດແລະ ETF ທີ່ຖືພັນທະບັດ.
Reinvestment Risk
ໂດຍປົກກະຕິ, ພັນທະບັດຖືກເອີ້ນວ່າຕົ້ນເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍຕໍ່າກວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ເຈົ້າຂອງແມ່ນຂຶ້ນກັບຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການລົງທຶນ. ນັກລົງທຶນຈະຕ້ອງໄດ້ "reinvest" ກັບຄືນໄປບ່ອນ bond ທີ່ມີອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາກວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍ.
Default Risk
ໂດຍພື້ນຖານແລ້ວ, ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການລ່ວງລະເມີດແມ່ນໂອກາດທີ່ຜູ້ອອກຫນີ້ຈະບໍ່ປະຕິບັດຕາມຂໍ້ຕົກລົງ. ລາວຈະ "ລ້າ" ໃນການກູ້ຢືມເງິນ, ຫຼືໃນກໍລະນີນີ້ພັນທະບັດ. ດັ່ງນັ້ນ, ຖ້າທ່ານມີ ETF ພັນທະບັດ, ມີຄວາມສ່ຽງວ່າພັນທະບັດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບກອງທຶນຂອງທ່ານຈະມີຄວາມຜິດ. ແລະວ່າອາດຈະມີຜົນກະທົບທາງລົບຕໍ່ມູນຄ່າລວມຂອງ ETF ພັນທະບັດຂອງທ່ານ.
ຄວາມສ່ຽງການແຜ່ກະຈາຍສິນເຊື່ອ
ມີການເຊື່ອມໂຍງກັນລະຫວ່າງອັດຕາດອກເບ້ຍແລະອັດຕາດອກເບ້ຍ. ພວກເຮົາຮູ້ວ່າ. ແລະຄວາມອ່ອນໄຫວຂອງສາຍພົວພັນນີ້ແມ່ນໂຄ້ງຜົນຜະລິດ, ເຊິ່ງພວກເຮົາຍັງໄດ້ປຶກສາຫາລື. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຄວາມອ່ອນໄຫວດ້ານໂຄ້ງຜົນຜະລິດແມ່ນການແຜ່ກະຈາຍສິນເຊື່ອ. ຄວາມສ່ຽງເລີ່ມຕົ້ນຂອງຜູ້ອອກຕາມຄວາມແຕກຕ່າງ (ແຜ່ຂະຫຍາຍ) ໃນອັດຕາ.
ຕົວຢ່າງ, ໃນສະພາບອາກາດເສດຖະກິດທີ່ຫຍຸ້ງຍາກ, ຜູ້ອອກພັນທະບັດຈະມີກໍາໄລຫນ້ອຍຫຼືເງິນສົດ. ເງິນສົດທີ່ຈະຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອຈ່າຍຫນີພັນທະບັດຂອງພັນທະບັດ. ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການແຜ່ກະຈາຍຂອງສິນເຊື່ອຈະມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການປ່ອຍຕົວຜູ້ອອກໂດຍບໍ່ເສຍຄ່າຍ້ອນອັດຕາດອກເບ້ຍແລະຜົນກະທົບດ້ານເສດຖະກິດ.
ໂດຍພື້ນຖານແລ້ວ, ມັນເປັນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການເວົ້າແບບນັ້ນ.
Downgrade Risk
ພັນທະບັດທັງຫມົດມີການປະເມີນ, ຊຶ່ງມີຜົນກະທົບຕໍ່ຄວາມສ່ຽງຂອງພວກເຂົາ. ບັນດາພັນທະບັດທີ່ສູງຂຶ້ນມີຄວາມສ່ຽງຫນ້ອຍລົງທຽບໃສ່ພັນທະບັດທີ່ມີປະໂຫຍດຫນ້ອຍ. ແຕ່ເຫດຜົນທີ່ວ່າມີພັນທະບັດທີ່ມີປະໂຫຍດຕໍ່າມີທ່າແຮງທີ່ມີລາງວັນຫຼາຍ. ດັ່ງນັ້ນ, ຖ້າ ETF ພັນທະບັດຂອງທ່ານມີພັນທະບັດທີ່ມີລະດັບສູງ, ຫຼັງຈາກນັ້ນທ່ານມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່າທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບກອງທຶນຂອງທ່ານກ່ວາ ພັນທະບັດ ຄວາມສ່ຽງ ( ETF) (ຄວາມສ່ຽງສູງ).
ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ຖ້າວ່າບາງພັນທະບັດໃນ ETF ຂອງທ່ານໄດ້ຮັບການປະເມີນລາຄາຕໍ່າກວ່າ (ໄດ້ຮັບການຫຼຸດລົງ) ບໍ? ທັງຫມົດທັນທີ, ETF ພັນທະບັດຂອງທ່ານໃນປັດຈຸບັນມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຫຼາຍ.
ຄວາມສ່ຽງດ້ານຄວາມສະອາດ
ນີ້ແມ່ນຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການຊື້ຂາຍໃນແລະອອກຈາກຕໍາແຫນ່ງພັນທະບັດຂອງທ່ານ ... ຫຼືໃນກໍລະນີນີ້ຂອງຕໍາແຫນ່ງ ETF ຂອງທ່ານ. ຄວາມສ່ຽງຂອງການຄ້າງຊໍາລະຂອງພັນທະບັດ, ໃນກໍລະນີນີ້, ຈະແຕກຕ່າງຈາກຄວາມສ່ຽງຕໍ່ສະພາບຄ່ອງຂອງເງິນຝາກ ETF. ໃນກໍລະນີຫຼາຍທີ່ສຸດ, ETF ພັນທະບັດຈະເປັນຫຼາຍກ່ວາເງິນກ້ອນກ່ວາພັນທະບັດແຕ່ລະຄົນ (ບໍ່ແມ່ນຍ້ອນສະເຫມີ) ເນື່ອງຈາກບາງ ETFs ພັນທະບັດຊື້ຂາຍຢ່າງຈິງຈັງໃນການແລກປ່ຽນ.
ດັ່ງນັ້ນອາດຈະມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການສະພາບຄ່ອງຕໍ່າກວ່າສໍາລັບ ETF ກ່ວາພັນທະບັດບຸກຄົນພາຍໃນກອງທຶນຊ່ວຍເຫລືອລ້າ.
ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ພຽງແຕ່ເພື່ອ recap, ຄວາມສ່ຽງຂອງການເປັນຫນີ້ສິນຂອງພັນທະບັດແມ່ນຄວາມສ່ຽງທີ່ຈະບໍ່ສາມາດທີ່ຈະຂາຍຊັບສິນຂອງທ່ານກ່ອນທີ່ຈະເຕີບໂຕຂອງມັນ. ດັ່ງນັ້ນ, ມັນອາດຈະມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກຫຼາຍທີ່ຈະລັອກໃນກໍາໄລກ່ອນ.
ອັດຕາແລກປ່ຽນເງິນຕາ
ນີ້ແມ່ນໃຊ້ກັບພັນທະບັດຕ່າງປະເທດທີ່ບໍ່ໄດ້ຈ່າຍເງິນຈ່າຍໃນສະກຸນເງິນພາຍໃນປະເທດ. ເມື່ອໃດກໍຕາມທີ່ທ່ານຈັດການກັບພັນທະບັດໃນ ສະກຸນເງິນຕ່າງປະເທດ , ມູນຄ່າຂອງສາຍເງິນລາຍໄດ້ຂອງທ່ານແມ່ນຂຶ້ນກັບອັດຕາແລກປ່ຽນ. ດັ່ງນັ້ນ, ໃນອັດຕາສະກຸນເງິນ fluctuate, ດັ່ງນັ້ນມູນຄ່າຂອງການຈ່າຍເງິນຂອງທ່ານແມ່ນ. ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ອັດຕາແລກປ່ຽນ.
ອັດຕາເງິນເຟີ້
ການເວົ້າຂອງການຈ່າຍເງິນຂອງທ່ານ, ເຊັ່ນວ່າທຸກຮູບແບບຂອງລາຍໄດ້, ພວກເຂົາຈະຕ້ອງມີອັດຕາເງິນເຟີ້. ຄວາມຫມາຍ, ມູນຄ່າການຈ່າຍເງິນແມ່ນຫຼຸດລົງໂດຍອັດຕາເງິນເຟີ້ສູງຂຶ້ນ. ເງິນສົດຈາກການຈ່າຍເງິນຂອງທ່ານຈະບໍ່ມີກໍາລັງຊື້ຫຼາຍເທົ່າໃດໃນເວລາທີ່ອັດຕາເງິນເຟີ້ສູງຂຶ້ນ. ດັ່ງນັ້ນທ່ານມີຄວາມສ່ຽງຖ້າອັດຕາເງິນເຟີ້ເພີ່ມຂຶ້ນ, coupons ບໍ່ຄຸ້ມຄ່າເທົ່າທີ່ພວກເຂົາຢູ່ໃນຊ່ວງເວລາທີ່ອັດຕາເງິນເຟີ້ຕ່ໍາລົງ.
ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການປ່ຽນແປງ
ປະເພດຂອງຄວາມສ່ຽງນີ້ປະກອບກັບພັນທະບັດທີ່ສາມາດເອີ້ນໄດ້ (ຫຼືສາມາດໃສ່ໄດ້). ເມື່ອຄວາມປ່ຽນແປງຂອງອັດຕາການປ່ຽນແປງ, ດັ່ງນັ້ນຈະລາຄາຂອງພັນທະບັດ. ດັ່ງນັ້ນອັດຕາການເຫນັງຕີງຂຶ້ນແລະຫຼຸດລົງ, ລາຄາຂອງພັນທະບັດຈະຫຼຸດລົງແລະເພີ່ມຂຶ້ນ. ດັ່ງນັ້ນມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍວ່າພັນທະບັດທີ່ມີການໂທຫຼືເອົາໃຈໃສ່ທາງເລືອກທີ່ຈະຖືກປະຕິບັດ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ການປ່ຽນແປງອັດຕາການເພີ່ມຂຶ້ນຈະນໍາໄປສູ່ການເພີ່ມໂອກາດການຜູກມັດຈະຖືກເອີ້ນວ່າ (ຫຼືທາງເລືອກທີ່ຈະເອົາອອກ). ເມື່ອມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຄວາມບໍ່ແນ່ນອນ, ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຄວາມຮັບຜິດຊອບ (ຫຼືສາມາດໃສ່ໄດ້).
ເຫດການທີ່ເກີດຂື້ນ
ປັດໄຈທີ່ບໍ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບໂຄງສ້າງຂອງພັນທະບັດສາມາດເພີ່ມຄວາມສ່ຽງ. ຫມາຍຄວາມວ່າມີສິ່ງອື່ນໆທີ່ສາມາດສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ລາຄາຂອງພັນທະບັດອື່ນນອກຈາກອັດຕາດອກເບ້ຍ, ໄລຍະເວລາ, ອື່ນໆ. ຫນຶ່ງໃນປະເພດຂອງຄວາມສ່ຽງເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ເຫດການ. ຄວາມສ່ຽງທີ່ເຫດການບາງຢ່າງສາມາດສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ມູນຄ່າຂອງພັນທະບັດຫຼືພັນທະບັດ ETF.
ຕົວຢ່າງເຊັ່ນສົງຄາມຢູ່ໃນປະເທດອື່ນສາມາດເພີ່ມຄວາມສ່ຽງທີ່ພົວພັນກັບ ETF ພັນທະບັດຕ່າງປະເທດ . ແຜ່ນດິນໄຫວຫຼືການປ່ຽນແປງສະພາບອາກາດທາງດ້ານການເງິນຂອງປະເທດ, ທັງສາມາດປ່ຽນແປງມູນຄ່າຂອງກອງທຶນຊ່ວຍເຫຼືອລ້າ.
ຫຼື, ໃນກໍລະນີຂອງ ກອງທຶນພັນທະບັດລັດຖະບານ , ການປ່ຽນແປງໃນບໍລິສັດຫຼືຂະແຫນງການອາດຈະສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ມູນຄ່າຂອງພັນທະບັດ. ມີການຂາດແຄນວັດຖຸສໍາລັບຂະແຫນງການບໍ? ແມ່ນສອງຜູ້ຫຼິ້ນທີ່ສໍາຄັນໃນອຸດສາຫະກໍາທີ່ຖືກລວບລວມ? ບາງເຫດການທີ່ບໍ່ຄາດຝັນສາມາດເກີດຂື້ນເຊິ່ງມັນກໍ່ແມ່ນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຊ່ວຍເຫຼືອລ້າຂອງທ່ານ.
Sovereign Risk
ຄ້າຍຄືກັບຄວາມສ່ຽງຕໍ່ເຫດການ, ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການເປັນເຈົ້າຂອງແມ່ນຄວາມສ່ຽງຂອງລັດຖະບານຕ່າງປະເທດທີ່ມີຜົນກະທົບຕໍ່ມູນຄ່າຂອງພັນທະບັດ. ການປ່ຽນແປງກົດຫມາຍ, ຄວາມລົ້ມເຫລວໃນການເຄົາລົບພັນທະຂອງຫນີ້ສິນ (ຄວາມສ່ຽງເລີ່ມຕົ້ນ). ລັດຖະບານສາມາດສົ່ງຜົນກະທົບຢ່າງຫນັກຕໍ່ລາຄາຂອງ ETF ພັນທະບັດຕ່າງປະເທດຫຼືພາຍໃນປະເທດ.
ແລະໃນຂະນະທີ່ຄວາມສ່ຽງຂ້າງເທິງນີ້ບໍ່ແມ່ນຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບພັນທະບັດແລະ ETFs ພັນທະບັດ, ພວກມັນເປັນປະເພດຫລັກຂອງການພິຈາລະນາ. ດັ່ງນັ້ນ, ດ້ວຍການລົງທຶນໃດໆ, ETF, ພັນທະບັດ, ພັນທະບັດ ETF ຫຼືອື່ນໆ, ໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າທ່ານດໍາເນີນຄວາມດຸຫມັ່ນຂອງທ່ານແລະເຂົ້າໃຈ ຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ . ແລະຖ້າທ່ານມີຄໍາຖາມໃດໆ, ໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າທ່ານຈະປຶກສານາຍຫນ້າ, ທີ່ປຶກສາຫຼືຝ່າຍທາງດ້ານການເງິນກ່ອນທີ່ທ່ານຈະເຮັດການລົງທຶນ.