ວິທີການປົກປັກຮັກສາຫຼັກຊັບຂອງທ່ານຈາກຄວາມສ່ຽງດ້ານການເງິນ
ໃນບົດນີ້, ພວກເຮົາຈະເບິ່ງບ່ອນທີ່ເງິນໂດລາອາດຈະເປັນຫົວຫນ້າ, ສິ່ງທີ່ເງິນໂດລາທີ່ເຂັ້ມແຂງຫມາຍຄວາມວ່າມັນມີຜົນກະທົບກັບນັກລົງທຶນແລະສິ່ງທີ່ນັກລົງທຶນສາມາດເຮັດເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງໃນສະຖານະການໃດໆ.
ຄວາມແຂໍງແກ່ງທຽບກັບດອນລາທີ່ລຸນແຮງ
ສະກຸນເງິນສາກົນມີການພົວພັນກັບກັນແລະກັນແທນທີ່ຈະຢູ່ໃນມູນຄ່າຢ່າງແທ້ຈິງ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ, ທ່ານບໍ່ສາມາດ 'ຊື້' ເອີໂຣໄດ້ ໂດຍບໍ່ຕ້ອງຂາຍ 'ເງິນ'. ລາຄາຂອງເອີຣົບໃນໂດລາແມ່ນເປັນອັດຕາແລກປ່ຽນແລະມັນແຕກຕ່າງກັນໄປຕາມການປະຕິບັດດ້ານເສດຖະກິດແລະປັດໃຈອື່ນໆ. ເງິນໂດລາທີ່ແຂງແຮງຫມາຍຄວາມວ່າເງິນໂດລາແຕ່ລະຄົນຊື້ຫຼາຍຫນ່ວຍສະກຸນເງິນຕ່າງປະເທດ, ໃນຂະນະທີ່ເງິນໂດລາ "ອ່ອນແອ" ຫມາຍຄວາມວ່າເງິນໂດລາສະຫະລັດໄດ້ຊື້ຫຼາຍກ່ວາຫນ່ວຍເງິນຕາຕ່າງປະເທດ.
ສະຫະລັດໄດ້ຮັກສານະໂຍບາຍເງິນໂດລາທີ່ແຂງແຮງນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 1995, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າມັນບໍ່ໄດ້ປະຕິບັດໂດຍເຈດຕະນາທີ່ຈະຄ່າເງິນດອນລາທຽບກັບເງິນຕາຕ່າງປະເທດ. ສະຫະລັດໄດ້ສະຫນັບສະຫນູນເຈົ້າຫນີ້ຕ່າງປະເທດທີ່ຈະຊື້ຫຼັກຊັບຄັງເງິນ, ເງິນເຟີ້ ໄດ້ຖືກເກັບຮັກສາໄວ້ໃນການກວດສອບ, ແລະສະກຸນເງິນໄດ້ກາຍເປັນຫຼັກການຂອງລະບົບການເງິນໂລກນັບຕັ້ງແຕ່ມັນໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນຈາກເສດຖະກິດທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດແລະແຂງແຮງທີ່ສຸດໃນໂລກ.
ຜົນປະໂຫຍດຂອງເງິນໂດລາທີ່ແຂງແຮງແມ່ນວ່າເງິນໂດລາແຕ່ລະຄົນໄດ້ຊື້ສິນຄ້າທີ່ມີລາຄາສູງຂື້ນໃນສະກຸນເງິນຕ່າງປະເທດ, ແຕ່ການແລກປ່ຽນແມ່ນສິນຄ້າພາຍໃນປະເທດທີ່ມີລາຄາແພງກວ່າຜູ້ຊົມໃຊ້ຕ່າງປະເທດ. ໃນກໍລະນີຂອງຈີນ, ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າສະຫະລັດນໍາເຂົ້າ $ 48.39 ຕື້ໂດລາໃນຂະນະທີ່ສົ່ງອອກພຽງແຕ່ $ 116.2 ຕື້ຈາກຈີນໃນປີ 2015.
ນີ້ສ້າງບັນທຶກ ການຂາດດຸນການຄ້າ 367 ຕື້ໂດລາທີ່ໄດ້ກາຍເປັນເປົ້າຫມາຍທາງດ້ານການເມືອງທີ່ມີປະຊາທິປະໄຕລະຫວ່າງບັນດານັກການເມືອງທີ່ມີປະຊາທິປະໄຕ.
ຜົນກະທົບຕໍ່ການລົງທຶນ
ມູນຄ່າຂອງເງິນໂດລາມີຜົນກະທົບທີ່ສໍາຄັນຕໍ່ການລົງທຶນໃນປະເທດແລະການລົງທຶນຕ່າງປະເທດຂອງສະຫະລັດ.
ເງິນໂດລາທີ່ແຂງແຮງໄດ້ຊ່ວຍໃຫ້ມີອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນຊຸມປີ 1990, ແຕ່ນັບຕັ້ງແຕ່ການ ຟື້ນຕົວທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ຂອງປີ 2008 , ເງິນໂດລາທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນໄດ້ເຮັດວຽກຫນັກຂອງລັດ Federal Reserve. ທະນາຄານກາງຢາກຈະເຫັນອັດຕາເງິນເຟີ້ເພີ່ມຂຶ້ນເພື່ອສົ່ງເສີມການກູ້ຢືມແລະການເຕີບໂຕທາງດ້ານເສດຖະກິດ, ແຕ່ເງິນໂດລາທີ່ແຂງແຮງເຮັດໃຫ້ມັນເປັນໄປບໍ່ໄດ້. ເງິນໂດລາທີ່ແຂງແຮງອາດຈະເຮັດໃຫ້ຄວາມຕ້ອງການພາຍໃນປະເທດຊຶມເສົ້າແລະສົ່ງອອກການສົ່ງອອກທີ່ແທ້ຈິງ, ອີງຕາມທ່ານ Janet Yellen, ປະທານເຈົ້າຫນ້າທີ່ Federal Reserve.
ສະຖານະເງິນໂດລາເປັນ ສະກຸນເງິນສະຫງວນ ທົ່ວໂລກຫມາຍຄວາມວ່າປະເທດອື່ນໆຍັງອີງໃສ່ຄວາມຫມັ້ນຄົງຂອງມັນ. ນັບຕັ້ງແຕ່ເງິນໂດລາແມ່ນລາຄາທີ່ຂ້ອນຂ້າງ, ຜູ້ກູ້ຢືມທີ່ບໍ່ແມ່ນທະນາຄານທີ່ເກີດຂື້ນມາໄດ້ມີກໍາໄລຫຼາຍກວ່າ 3 ພັນຕື້ໂດລ່າໃນຫນີ້ເງິນໂດລາ. ເງິນໂດລາສະຫນັບສະຫນູນ - ແລະການຫຼຸດລົງເງິນຕາຕ່າງປະເທດທີ່ເກີດຂື້ນ - ອາດຈະສ້າງບັນຫາໂດຍເຮັດໃຫ້ຫນີ້ເງິນໂດລາລາຄາແພງທີ່ຈະຈ່າຍຄືນໃນລາຍຮັບເງິນສະກຸນທ້ອງຖິ່ນ.
Hedging a Portfolio
ມີຫລາຍວິທີສໍາລັບນັກລົງທຶນເພື່ອຫລີກລ້ຽງການລົງທຶນຕໍ່ກັບການເຄື່ອນໄຫວຂອງສະກຸນເງິນ, ແຕ່ ກອງທຶນການແລກປ່ຽນເງິນຕາ ("ETFs") ແມ່ນເປັນທີ່ນິຍົມຫຼາຍທີ່ສຸດ.
ກອງທຶນເຫຼົ່ານີ້ replicate ດັດຊະນີທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນ - ຄືກັນກັບກອງທຶນປົກກະຕິ, ແຕ່ເພີ່ມໄລຍະສັ້ນສັນຍາທີ່ເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາສາມາດປ່ຽນແປງສະກຸນເງິນຕ່າງປະເທດເປັນເງິນໂດລາທີ່ມີອັດຕາແລກປ່ຽນກ່ອນລົງມື. ເປົ້າຫມາຍແມ່ນເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຜົນກະທົບຂອງການເຄື່ອນໄຫວຂອງສະກຸນເງິນໃນມູນຄ່າຜົນປະໂຫຍດຂອງມູນຄ່າໂດລາສະຫະລັດ.
Michel Schiller ຂອງ Charles Schwab ຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງປັດໃຈສໍາຄັນຈໍານວນຫນຶ່ງເພື່ອພິຈາລະນາ:
- ຫຼຸດຜ່ອນການປ່ຽນແປງ: ກອງທຶນສະກຸນເງິນສະກຸນເງິນທີ່ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະສະແດງການປ່ຽນແປງຫນ້ອຍກ່ວາບັນດາຫຼັກຊັບທີ່ບໍ່ໄດ້ນໍາໃຊ້, ອີງຕາມຂໍ້ມູນທີ່ປຽບທຽບ MSCI EAFE ລະຫວ່າງ 1969 ແລະ 2016.
- ໄລຍະຍາວທຽບກັບໄລຍະສັ້ນ: ກອງທຶນສະກຸນເງິນທີ່ຫລຸດລົງແມ່ນມີປະສິດທິພາບໃນໄລຍະສັ້ນໃນຂະນະທີ່ເງິນໂດລາໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນທຽບກັບເງິນສະກຸນອື່ນແຕ່ມີຜົນປະໂຫຍດໄລຍະຍາວຫນ້ອຍ.
- ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ: ເງິນທຶນສະກຸນເງິນມີ ອັດຕາສ່ວນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ ທີ່ສູງກວ່າເງິນທຶນທີ່ບໍ່ມີບັນຊີ, ໃນຂະນະທີ່ນັກລົງທຶນຍັງຕ້ອງຈ່າຍຄ່າຂົນສົ່ງແລະການສະເຫນີລາຄາ / ຖາມ.
- ຄວາມຫຼາກຫຼາຍ: ETFs ສາກົນຖືກອອກແບບເພື່ອຫລາກຫລາຍປະເພດການລົງທຶນ, ແຕ່ການລົບລ້າງຜົນກະທົບຂອງການປະເມີນມູນຄ່າເງິນຕາສາມາດຫລຸດຜ່ອນຄວາມຫຼາກຫຼາຍໄດ້.
ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວ, ນັກລົງທຶນໄລຍະຍາວສ່ວນໃຫຍ່ຄວນຕິດຕໍ່ກັບກອງທຶນທີ່ບໍ່ໄດ້ຈັດສັນຍ້ອນວ່າພວກເຂົາມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ສູງຂຶ້ນໂດຍມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຕ່ໍາແລະການຫລາກຫລາຍຫຼາຍຂຶ້ນ. ນັກລົງທຶນໄລຍະສັ້ນແລະນັກທຸລະກິດທີ່ກໍາລັງຊອກຫາຜົນປະໂຫຍດຈາກສະຖານະການສະເພາະໃດກໍ່ຕາມ, ອາດຈະຕ້ອງພິຈາລະນາກອງທຶນເພື່ອຫລຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຫຼືນໍາໃຊ້ສະຖານະການບາງຢ່າງ.
ເສັ້ນທາງລຸ່ມ
ປະເທດສະຫະລັດອາເມລິກາໄດ້ຮັກສານະໂຍບາຍເງິນໂດລາຢ່າງເປັນປະຫວັດສາດ, ແຕ່ທ່າແຮງເຫຼົ່ານີ້ສາມາດປ່ຽນແປງກັບການປະຕິບັດຂອງປະທານາທິບໍດີ Trump ໃນການຜະລິດພາຍໃນແລະການສົ່ງອອກ. ໃນຂະນະທີ່ນະໂຍບາຍນີ້ຍັງຄົງບໍ່ຊັດເຈນໃນປັດຈຸບັນ, ນັກລົງທຶນຄວນລະວັງວ່າເງິນໂດລາສະຫນັບສະຫນູນການລົງທຶນທີ່ເຂັ້ມແຂງແລະອ່ອນເພຍ. ໃນເວລາດຽວກັນ, ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຄວນສັງເກດວ່ານັກລົງທຶນໄລຍະຍາວອາດຈະບໍ່ສົນໃຈກັບຄວາມສ່ຽງເຫຼົ່ານີ້ແລະຕິດກັບກອງທຶນທີ່ບໍ່ມີການຈັດສັນເພື່ອໃຫ້ໄດ້ຜົນຕອບແທນທີ່ດີທີ່ສຸດ.