ອັດຕາດອກເບ້ຍແມ່ນຫຍັງ?

ທຶນໃນຄວາມແຕກຕ່າງໃນອັດຕາດອກເບ້ຍໃນທົ່ວໂລກ

ທ່ານອາດຈະຄຸ້ນເຄີຍກັບອັດຕາດອກເບ້ຍແລະຜົນກະທົບທີ່ພວກເຂົາມີຢູ່ໃນຕະຫຼາດພັນທະບັດ, ແລະໃນຂອບເຂດຫນ້ອຍ, ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ. ຖ້າທ່ານຖືຫຼັກຊັບສາກົນ, ທ່ານອາດຈະຮູ້ວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່າງປະເທດສາມາດມີຜົນກະທົບທາງບວກຫຼືລົບຕໍ່ພັນທະບັດຕ່າງປະເທດຫຼືສິນຊັບອື່ນໆ. ແຕ່ທ່ານອາດບໍ່ຮູ້ວ່ານັກລົງທຶນສາມາດໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກຄວາມແຕກຕ່າງໃນອັດຕາດອກເບ້ຍລະຫວ່າງປະເທດ.

ອັດຕາດອກເບ້ຍແຕກຕ່າງກັນລະຫວ່າງປະເທດທີ່ອີງໃສ່ວົງຈອນເສດຖະກິດປະຈຸບັນຂອງພວກເຂົາເຊິ່ງສ້າງໂອກາດສໍາລັບນັກລົງທຶນ. ໂດຍການຊື້ສະກຸນເງິນຕ່າງປະເທດທີ່ມີສະກຸນເງິນພາຍໃນ, ນັກລົງທຶນສາມາດໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງອັດຕາດອກເບ້ຍຂອງສອງປະເທດ. ຄວາມນິຍົມຂອງການເດີມພັນເຫຼົ່ານີ້ແຕກຕ່າງກັນໄປຕາມເສດຖະກິດໂລກ, ແຕ່ວ່າຍຸດທະສາດການແຂ່ງຂັນເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ກາຍເປັນເລື່ອງທົ່ວໄປ.

Covered Interest Arbitrage

ປະເພດທີ່ມັກພົບທົ່ວໄປຂອງການຕັດສິນໃຈອັດຕາດອກເບ້ຍແມ່ນເອີ້ນວ່າການຕັດສິນໃຈຕັດສິນອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເກີດຂື້ນໃນເວລາທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ອັດຕາແລກປ່ຽນທີ່ມີເງື່ອນໄຂໃນການເຮັດສັນຍາ. ເນື່ອງຈາກການເຄື່ອນໄຫວແຫຼມໃນ ຕະຫຼາດ forex ອາດຈະລົບລ້າງຜົນປະໂຫຍດໃດໆໂດຍຜ່ານຄວາມແຕກຕ່າງໃນອັດຕາແລກປ່ຽນ, ນັກລົງທຶນເຫັນດີກັບອັດຕາແລກປ່ຽນສະກຸນເງິນໃນອະນາຄົດເພື່ອທໍາລາຍຄວາມສ່ຽງນັ້ນ.

ຕົວຢ່າງ: ສົມມຸດວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍເງິນຝາກສະຫະລັດ (ໂດລາສະຫະລັດ) ແມ່ນ 1%, ໃນຂະນະທີ່ອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງອົດສະຕາລີແມ່ນເກືອບ 3.5%, ອັດຕາແລກປ່ຽນ 1.5000 USD / AUD.

ການລົງທຶນ $ 100,000 USD ໃນປະເທດໃນ 1% ສໍາລັບປີຈະເປັນຜົນມາຈາກມູນຄ່າໃນອະນາຄົດຂອງ $ 101,000. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ການແລກປ່ຽນ USD ສໍາລັບ AUD ແລະການລົງທຶນໃນອົດສະຕາລີຈະມີມູນຄ່າໃນມູນຄ່າໃນອະນາຄົດຂອງ $ 103,500.

ການນໍາໃຊ້ສັນຍາທີ່ຜ່ານມາ, ນັກລົງທຶນຍັງສາມາດ hedge ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ອັດຕາແລກປ່ຽນ ໂດຍການລັອກໃນອັດຕາແລກປ່ຽນໃນອະນາຄົດ.

ສົມມຸດວ່າສັນຍາໂອນຕໍ່ 1 ປີສໍາລັບ USD / AUD ຈະເປັນ 1.4800 - ເປັນລາຄາປະກັນເລັກນ້ອຍໃນຕະຫຼາດ. ດັ່ງນັ້ນການແລກປ່ຽນກັບໂດລາສະນັ້ນຈະເຮັດໃຫ້ການສູນເສຍ 1,334 ໂດລາຕໍ່ອັດຕາແລກປ່ຽນ, ເຊິ່ງຍັງມີຜົນຕອບແທນທັງຫມົດ 2,169 ໂດລາຕໍ່ຕໍາແຫນ່ງແລະມີການປົກປ້ອງຫຼຸດລົງ.

ດໍາເນີນການຊື້ຂາຍແລະແບບຟອມອື່ນໆຂອງ Arbitrage

ການ ຄ້າຂາຍສິນຄ້າ ແມ່ນຮູບແບບຂອງການຕັດສິນອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການກູ້ຢືມທຶນຈາກປະເທດທີ່ມີອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາແລະການປ່ອຍສິນເຊື່ອໃນປະເທດທີ່ມີອັດຕາດອກເບ້ຍສູງ. ທຸລະກິດເຫຼົ່ານີ້ສາມາດຖືກກວມເອົາຫຼືຖືກເປີດເຜີຍໃນລັກສະນະແລະໄດ້ຮັບໂທດໃສ່ ການເຄື່ອນໄຫວຂອງສະກຸນເງິນ ທີ່ສໍາຄັນໃນຫນຶ່ງທິດທາງຫຼືຜົນອື່ນໆ, ໂດຍສະເພາະໃນປະເທດເຊັ່ນ ຍີ່ປຸ່ນ .

ໃນໄລຍະຜ່ານມາ, ເງິນເຢນຍີ່ປຸ່ນໄດ້ຖືກນໍາໃຊ້ຢ່າງກວ້າງຂວາງເພື່ອຈຸດປະສົງເຫຼົ່ານີ້ຍ້ອນອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາຂອງປະເທດ. ໃນຄວາມເປັນຈິງແລ້ວ, ໃນທ້າຍປີ 2007, ຄາດຄະເນວ່າເສດຖະກິດ 1 ຕື້ໂດລາໄດ້ຖືກຈັດໃສ່ໃນການຊື້ຂາຍເງິນເຢນ. ນັກຄ້າຈະຢືມເງິນເຍນແລະລົງທຶນໃນຊັບສິນທີ່ສູງກວ່າເຊັ່ນເງິນໂດລາສະຫະລັດ, ເງິນກູ້ຍືມຍ່ອຍ, ຫນີ້ສິນ ຕະຫລາດ , ແລະຊັບສິນທີ່ຄ້າຍຄືກັນຈົນກ່ວາການລົ້ມລົງ.

ຈຸດສໍາຄັນຂອງການຊື້ຂາຍສິນຄ້າແມ່ນການຊອກຫາໂອກາດທີ່ມີການປ່ຽນແປງອັດຕາດອກເບ້ຍສູງກວ່າອັດຕາແລກປ່ຽນຂອງອັດຕາແລກປ່ຽນເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງທີ່ຈະສູນເສຍແລະສ້າງ "ການປະຕິບັດ".

ດ້ວຍ ນະໂຍບາຍການເງິນ ທີ່ເຕີບໃຫຍ່ຂຶ້ນ, ໂອກາດເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນມີຫນ້ອຍແລະບໍ່ເທົ່າໃດໃນຊຸມປີທີ່ຜ່ານມາ. ແຕ່, ບໍ່ໄດ້ຫມາຍຄວາມວ່າບໍ່ມີໂອກາດໃດໆ.

ຄວາມສ່ຽງທີ່ມີອັດຕາດອກເບ້ຍ Arbitrage

ເຖິງວ່າຈະມີເຫດຜົນທີ່ບໍ່ມີເຫດຜົນ, ການຕັດສິນອັດຕາດອກເບ້ຍບໍ່ແມ່ນຄວາມສ່ຽງ. ຕະຫຼາດແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດ ແມ່ນມີຄວາມສ່ຽງສູງເນື່ອງຈາກການຂາດກົດລະບຽບແລະຂໍ້ຕົກລົງດ້ານພາສີ. ໃນຕົວຈິງແລ້ວ, ນັກເສດຖະສາດບາງຄົນໄດ້ໂຕ້ຖຽງວ່າການຄຸ້ມຄອງອັດຕາດອກເບ້ຍບໍ່ແມ່ນທຸລະກິດທີ່ມີກໍາໄລ - ຢ່າງຫນ້ອຍການເຄື່ອນຍ້າຍໄປໃນປີ 2017 - ເວັ້ນເສຍແຕ່ວ່າຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການໂອນສາມາດຫຼຸດລົງຕໍ່າກວ່າອັດຕາຕະຫຼາດ.

ບາງອັນມີຄວາມສ່ຽງທີ່ອາດເກີດຂຶ້ນເຊັ່ນ:

• Different tax treatment
• ການຄວບຄຸມຕ່າງປະເທດ.
• Supply or demand inelasticity
• ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການເຮັດທຸລະກໍາ.
• Slippage ໃນລະຫວ່າງການປະຕິບັດ.

ມັນເປັນມູນຄ່າທີ່ສັງເກດວ່າການຕັດສິນອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສຸດແມ່ນດໍາເນີນໂດຍນັກລົງທຶນທີ່ມີສະຖາບັນຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ມີທຶນທີ່ດີທີ່ຈະໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກໂອກາດຂະຫນາດນ້ອຍໂດຍການໃຊ້ອໍານາດອັນໃຫຍ່ຫຼວງ.

ນັກລົງທຶນຂະຫນາດໃຫຍ່ເຫຼົ່ານີ້ຍັງມີຫຼາຍໆຊັບພະຍາກອນຢູ່ໃນມືເພື່ອວິເຄາະໂອກາດ, ກໍານົດຄວາມສ່ຽງທີ່ອາດເກີດຂື້ນ, ແລະຫຼົບຫນີອອກຈາກທຸລະກິດທີ່ກໍາລັງຫັນໄປທາງທິດຕາເວັນຕົກສໍາລັບເຫດຜົນຫນຶ່ງຫຼືຄົນອື່ນ.

ຖ້າທ່ານກໍາລັງພິຈາລະນາການຄ້າຂາຍ, ທ່ານຄວນຮູ້ເຖິງປັດໃຈຄວາມສ່ຽງທີ່ສໍາຄັນເຫຼົ່ານີ້ແລະໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າທ່ານໄດ້ເຮັດວຽກບ້ານຂອງທ່ານ. ຕະຫຼາດແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດສາມາດປ່ຽນແປງໄດ້ໄວແລະມີຄວາມສ່ຽງ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນໃນເວລາທີ່ນໍາໃຊ້ອັດຕາສ່ວນຮຸ້ນແລະອັດຕາດອກເບ້ຍສູງ. ມັນມັກຈະເປັນຄວາມຄິດທີ່ດີທີ່ຈະຮັກສາລະດັບຂອບໃບຕ່ໍາແລະສຸມໃສ່ໂອກາດທີ່ດີທີ່ສຸດໃນໄລຍະສັ້ນ.