ຕົວເລືອກ Futures ແມ່ນຫຍັງ?
ທາງເລືອກແມ່ນສິດ, ບໍ່ແມ່ນພັນທະ, ທີ່ຈະຊື້ຫຼືຂາຍ ສັນຍາ ໃນ ອະນາຄົດ ທີ່ລາຄາປະທ້ວງທີ່ກໍານົດໄວ້ໃນເວລາໃດຫນຶ່ງ.
ຕົວເລືອກການຊື້ອະນຸຍາດໃຫ້ຜູ້ຫນຶ່ງມີຕໍາແຫນ່ງຍາວຫຼືສັ້ນແລະຄາດຄະເນວ່າຖ້າລາຄາຂອງສັນຍາໃນອະນາຄົດຈະສູງຂຶ້ນຫຼືຕໍ່າກວ່າ. ມີສອງຕົວເລືອກຫລັກ - ການໂທແລະວາງ.
- ການໂທ - ການຊື້ ຕົວເລືອກການໂທ ແມ່ນເປັນຕໍາແຫນ່ງທີ່ຍາວນານ, ການວາງເດີມພັນທີ່ລາຄາທີ່ເກີດຂຶ້ນພາຍໃຕ້ມູນຄ່າຈະສູງຂຶ້ນ. ຕົວຢ່າງ: ຖ້າວ່າຄົນຫນຶ່ງຄາດຫວັງວ່າລາຄາເຂົ້າສາລີຈະເຕີບໂຕສູງຂຶ້ນ, ພວກເຂົາອາດຈະຊື້ຕົວເລືອກການເຂົ້າໂພດ.
- Puts - ການຊື້ ຕົວເລືອກທີ່ ເປັນ ທາງເລືອກ ແມ່ນຕໍາແຫນ່ງສັ້ນ, ການເດີມພັນທີ່ລາຄາທີ່ເກີດຂຶ້ນພາຍໃຕ້ມູນຄ່າຈະຫຼຸດລົງ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນຖ້າພວກເຮົາຄາດຫວັງວ່າລາຄາ ຖົ່ວເຫຼືອງໃນອະນາຄົດ ຫຼຸດລົງ, ພວກເຂົາອາດຈະຊື້ທາງເລືອກທີ່ເຮັດໃຫ້ຖົ່ວເຫຼືອງ.
- ພີມ່ຽມ - ລາຄາທີ່ຜູ້ຊື້ຈ່າຍແລະຜູ້ຂາຍໄດ້ຮັບສໍາລັບທາງເລືອກແມ່ນລາຄາສູງ. ຕົວເລືອກແມ່ນການປະກັນລາຄາ. ການຫຼຸດລົງຂອງອັດຕາສ່ວນຂອງຕົວເລືອກທີ່ເຄື່ອນຍ້າຍໄປຫາລາຄາການປະທ້ວງ, ລາຄາແພງທີ່ສຸດໃນພື້ນຖານຢ່າງແທ້ຈິງແລະອັດຕາສ່ວນຂອງອັດຕາສ່ວນທີ່ສູງຂຶ້ນກັບລາຄາການປະທ້ວງ, ລາຄາແພງເຫຼົ່ານີ້ເຄື່ອງມືດັ້ງເດີມຈະກາຍເປັນ.
- ເດືອນສັນຍາ (ເວລາ) - ທາງເລືອກທັງຫມົດມີວັນຫມົດອາຍຸ, ພວກເຂົາມີພຽງແຕ່ໃຊ້ເວລາສະເພາະ. ຕົວເລືອກແມ່ນການສູນເສຍຊັບສິນ; ພວກເຂົາບໍ່ໄດ້ຢູ່ຕະຫຼອດໄປ. ຍົກຕົວຢ່າງ, ການໂທເຂົ້າສາລີເດືອນທັນວາສິ້ນສຸດລົງໃນທ້າຍເດືອນພະຈິກ. ໃນຖານະຊັບສິນທີ່ມີຂອບເຂດທີ່ໃຊ້ເວລາຈໍາກັດ, ຄວນເອົາໃຈໃສ່ກັບຕໍາແຫນ່ງທາງເລືອກ. ໄລຍະເວລາຂອງການເລືອກທີ່ຍາວນານ, ມັນຈະມີລາຄາແພງກວ່າ. ສ່ວນຂອງໄລຍະເວລາຂອງຄ່າທໍານຽມທາງເລືອກແມ່ນມູນຄ່າເວລາຂອງຕົນ.
- ລາຄາປະທ້ວງ - ນີ້ແມ່ນລາຄາທີ່ທ່ານສາມາດຊື້ຫຼືຂາຍສັນຍາທີ່ຢູ່ພາຍໃຕ້ສັນຍາໄດ້. ລາຄາການປະທ້ວງແມ່ນລາຄາປະກັນໄພ. ຄິດເບິ່ງວ່າມັນເປັນແນວໃດ, ຄວາມແຕກຕ່າງກັນລະຫວ່າງລາຄາຕະຫຼາດໃນປະຈຸບັນແລະລາຄາການປະທ້ວງແມ່ນຄ້າຍຄືກັນກັບການຖອນເງິນໃນຮູບແບບການປະກັນອື່ນໆ. ເປັນຕົວຢ່າງ, ການໂທ $ 3.50 ເດືອນທັນວາອະນຸຍາດໃຫ້ທ່ານຊື້ສັນຍາໃນອະນາຄົດເດືອນທັນວາທີ່ $ 3.50 ເວລາທີ່ທາງເລືອກຫມົດເວລາ. ພໍ່ຄ້າສ່ວນຫຼາຍບໍ່ປ່ຽນທາງເລືອກໃນຕໍາແຫນ່ງໃນອະນາຄົດ; ພວກເຂົາປິດຕໍາແຫນ່ງທາງເລືອກກ່ອນທີ່ຈະຫມົດອາຍຸ.
ຕົວຢ່າງຂອງການຊື້ທາງເລືອກ:
ຖ້າຜູ້ໃດຄາດຫວັງວ່າລາຄາທອງຄໍາຈະເຕີບໂຕຂຶ້ນໃນໄລຍະ 3 ຫາ 6 ເດືອນຂ້າງຫນ້າ, ພວກເຂົາອາດຈະຊື້ທາງເລືອກການໂທ.
- ການຊື້: 1 ເດືອນທັນວາ $ 1400 ຄໍາຄໍາທີ່ $ 15
- 1 = ຈໍານວນຂອງສັນຍາທາງເລືອກທີ່ຊື້ (ສະແດງ 1 ສັນຍາໃນອະນາຄົດຂອງຄໍາຂອງ 100 ອໍ
- ເດືອນທັນວາ = ເດືອນຂອງສັນຍາທາງເລືອກ
- $ 1400 = ລາຄາປະທ້ວງ
- ຄໍາ = ສັນຍາໄລຍະຫ່າງພາຍໃຕ້ສັນຍາ
- Call = ປະເພດຂອງທາງເລືອກ
- $ 15 = ພີມ່ຽມ ($ 1,500 ແມ່ນລາຄາທີ່ຈະຊື້ຕົວເລືອກນີ້ຫຼື, 100 ອໍຂອງຄໍາ x $ 15 = $ 1,500)
ຂໍ້ມູນເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບທາງເລືອກ
- ຕົວເລືອກແມ່ນການປະກັນໄພລາຄາ, ແລະພວກເຂົາກໍາລັງສູນເສຍຊັບສິນ, ຄຸນຄ່າຂອງພວກເຂົາຂັດຂືນໃນໄລຍະເວລາ.
- Premium premiums ມີສອງມູນຄ່າ - ມູນຄ່າ intrinsic ແລະມູນຄ່າເວລາ.
- ມູນຄ່າການເຂົ້າໃຈແມ່ນສ່ວນເງິນໃນຕົວຂອງເງິນທຶນ.
- ມູນຄ່າເວລາແມ່ນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຄ່າທໍານຽມທາງເລືອກທີ່ບໍ່ແມ່ນເງິນ.
- ມີສາມປະເພດສໍາລັບທາງເລືອກທັງຫມົດ:
- ເງິນໃນ - ເງິນ - ທາງເລືອກທີ່ມີມູນຄ່າທີ່ຖືກຕ້ອງ
- ທາງອອກຂອງເງິນ - ທາງເລືອກທີ່ບໍ່ມີມູນຄ່າທີ່ຖືກຕ້ອງ
- ເງິນທີ່ມີມູນຄ່າ - ແລະທາງເລືອກທີ່ບໍ່ມີມູນຄ່າທີ່ມີມູນຄ່າທີ່ລາຄາຂອງຊັບສິນທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນແມ່ນກົງກັນກັບລາຄາການປະທ້ວງຂອງທາງເລືອກ.
- ຫົວຫນ້າທີ່ກໍານົດໄວ້ຂອງຄ່ານິຍົມທາງເລືອກແມ່ນ "ການປ່ຽນແປງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ".
- ການປ່ຽນແປງທີ່ຖືກບົ່ງບອກແມ່ນຄວາມຮູ້ສຶກຂອງຕະຫຼາດກ່ຽວກັບຄວາມແຕກຕ່າງໃນອະນາຄົດຂອງຊັບສິນທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນ.
- ການປ່ຽນແປງທາງປະວັດສາດແມ່ນຄວາມແຕກຕ່າງຂອງປະຫວັດສາດທີ່ແທ້ຈິງຂອງຊັບສິນທີ່ຢູ່ໃນອະດີດ.
- ໃນການຊື້ຂາຍທາງເລືອກໃດກໍ່ຕາມ, ຜູ້ຊື້ຈະຈ່າຍຄ່ານິຍົມ, ແລະຜູ້ຂາຍຈະໄດ້ຮັບຄ່າທໍານຽມ.
ການຊື້ຕົວເລືອກແມ່ນທຽບເທົ່າກັບການຊື້ການປະກັນໄພທີ່ລາຄາຂອງສິນຊັບຈະຮູ້ຈັກ. ການຊື້ຕົວເລືອກທີ່ເປັນໄປໄດ້ແມ່ນທຽບເທົ່າກັບການຊື້ການປະກັນໄພທີ່ລາຄາສິນຊັບຈະຫຼຸດລົງ.
ຜູ້ຊື້ຕົວເລືອກແມ່ນຜູ້ຊື້ປະກັນໄພ.
ໃນເວລາທີ່ທ່ານຊື້ທາງເລືອກ, ຄວາມສ່ຽງແມ່ນຖືກຈໍາກັດຕໍ່ຄ່ານິຍົມທີ່ທ່ານຈ່າຍ. ການຂາຍຕົວເລືອກແມ່ນການທຽບເທົ່າຂອງການປະຕິບັດເປັນບໍລິສັດປະກັນໄພ. ເມື່ອທ່ານຂາຍທາງເລືອກ, ທັງຫມົດທີ່ທ່ານສາມາດມີລາຍໄດ້ແມ່ນຄ່ານິຍົມທີ່ທ່ານໄດ້ຮັບໃນເບື້ອງຕົ້ນ. ຄວາມເປັນໄປໄດ້ສໍາລັບການສູນເສຍແມ່ນບໍ່ຈໍາກັດ. ການ hedge ທີ່ດີທີ່ສຸດສໍາລັບທາງເລືອກແມ່ນທາງເລືອກອື່ນໃນຊັບສິນດຽວກັນກັບທາງເລືອກໃນການກະທໍາເຊັ່ນດຽວກັນໃນໄລຍະເວລາ.