ລາຄາໂລຫະບໍ່ພຽງແຕ່ມີຄວາມສໍາຄັນຕໍ່ຜູ້ຜະລິດແລະຜູ້ນໍາໃຊ້ແຕ່ໄດ້ຖືກນໍາໃຊ້ເປັນເຄື່ອງມືໃນການກວດສອບເງື່ອນໄຂທາງດ້ານເສດຖະກິດແລະຕະຫຼາດ. ແຕ່ວ່າຕະຫຼາດກໍານົດລາຄາໂລຫະແນວໃດ?
ຂໍ້ມູນຕະຫຼາດໂລຫະ
ລາຄາຂອງໂລຫະແຕ່ລະຄົນ , ເຊັ່ນ: ລາຄາສໍາລັບສິນຄ້າໃດຫນຶ່ງ, ແມ່ນຖືກກໍານົດໂດຍການສະຫນອງແລະຄວາມຕ້ອງການ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ເພື່ອໃຫ້ຂໍ້ມູນກ່ຽວກັບການສະຫນອງ (ການຜະລິດແລະສິນຄ້າຄົງຄັງ) ແລະຄວາມຕ້ອງການ (ການບໍລິໂພກ) ມີຄວາມພ້ອມ, ທີ່ຖືກຕ້ອງແລະໂປ່ງໃສ, ຈະເປັນຂໍ້ຜິດພາດອັນໃຫຍ່ຫຼວງ, ບໍ່ວ່າຈະເປັນໂລຫະ.
ລາຄາປັດຈຸບັນບໍ່ພຽງແຕ່ປັດໄຈໃນການສະຫນອງແລະຄວາມຕ້ອງການທັນທີ, ແຕ່ຍັງຄາດຫວັງວ່າການສະຫນອງແລະຄວາມຕ້ອງການໃນອະນາຄົດ. ໂດຍທົ່ວໄປ, ຂໍ້ມູນຫນ້ອຍທີ່ມີຢູ່, ການປ່ຽນແປງຂອງລາຄາທີ່ສູງຂຶ້ນຈະເປັນໄປໄດ້.
ອຸດສາຫະກໍາການບໍລິການຂະຫນາດໃຫຍ່ໄດ້ເຕີບໃຫຍ່ຂື້ນໃນການຄົ້ນຄວ້າ, ລາຍງານແລະປຶກສາຫາລືກ່ຽວກັບເກືອບທຸກໆໂລຫະ. ເວັບໄຊທ໌ທີ່ນັບບໍ່ຖ້ວນໃນປັດຈຸບັນລາຍງານກ່ຽວກັບການເຄື່ອນໄຫວລາຄາໂລຫະ.
ແນ່ນອນ, ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງການຄົ້ນຄວ້າແລະການລາຍງານນີ້ແມ່ນສຸມໃສ່ຕະຫຼາດ ໂລຫະທີ່ ໃຫຍ່, ເຊັ່ນ: ທອງແດງ , ນິກເກີ້ , ສັງກະສີ ແລະ ນໍາ . ແຕ່ໃນຊຸມປີມໍ່ໆມານີ້, ມີຄວາມສົນໃຈຫຼາຍຕໍ່ໂລຫະທີ່ຫນ້ອຍ, ລວມທັງອົງປະກອບທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດໃນໂລກ.
ກົນໄກການກໍານົດລາຄາແມ່ນຕັ້ງແຕ່ຈຸດປະສົງທີ່ກ້າວຫນ້າແລະສັນຍາຕໍ່ໄປຊື້ຂາຍອອນລາຍເຊັ່ນດຽວກັນກັບກຸງລອນດອນທີ່ ໂລຫະແລກປ່ຽນໂລຫະລອນດອນ (LME) ຫຼືນິວຢອກທີ່ນິວຢອກ Mercantile Commodity Exchange (COMEX) ກັບການແລກປ່ຽນເງິນສົດຂັ້ນພື້ນຖານລະຫວ່າງຜູ້ຊື້ແລະຜູ້ຂາຍ.
ຕະຫຼາດໂລຫະທີ່ມີຄຸນນະພາບຫຼາຍຂຶ້ນເຊັ່ນວ່າສໍາລັບທໍ່ນິກເກີແມ່ນລັກສະນະການກໍານົດລາຄາທີ່ມີຄວາມໂປ່ງໃສກວ່າ, ເຊັ່ນ: ລະບົບການເປີດຕະຫລາດຂອງການຊື້ຂາຍພື້ນຢູ່ທີ່ LME, ລວມທັງທາງເລືອກແລະສັນຍາຕໍ່ຫນ້າທີ່ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນວ່າຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຕະຫຼາດຄາດວ່າຈະ nickel ໃນອະນາຄົດ ລາຄາໂລຫະ ຈະຢູ່ທີ່ 30 ເຖິງ 120 ວັນ.
ໂດຍການເກັບຮັກສາແລະເຜີຍແຜ່ຂໍ້ມູນກ່ຽວກັບນິກເກີນ - ເຊັ່ນດຽວກັນກັບສິນຄ້າໂລຫະອື່ນໆ - LME ກໍ່ສະຫນອງບາງລະດັບຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຜູ້ຊື້ແລະນັກລົງທຶນ.
ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ສະຖິຕິກ່ຽວກັບການຜະລິດໂລຫະ ແປ ທາດທົ່ວໂລກ, ບໍ່ແມ່ນຄວາມຫຍຸ້ງຍາກທີ່ຈະມາເຖິງ, ແຕ່ວ່າມັນບໍ່ແມ່ນຄວາມຫນ້າເຊື່ອຖື. ເຫດຜົນຫນຶ່ງສໍາຄັນນີ້ແມ່ນວ່າມັນບໍ່ແມ່ນຢູ່ໃນຄວາມສົນໃຈຂອງຜູ້ຫລໍ່ຫລອມ - ຊຶ່ງມັກຈະເປັນບໍລິສັດເອກະຊົນ - ເຜີຍແຜ່ຂໍ້ມູນກ່ຽວກັບລະດັບການຜະລິດແລະສິນຄ້າຄົງຄັງ.
ຕະຫຼາດຄວາມຕ້ອງການສໍາລັບ Tellurium - ແລະແຮ່ນ້ອຍທີ່ສຸດ - ແມ່ນບໍ່ສາມາດຄາດເດົາໄດ້ຫຼາຍຂຶ້ນ, ໂດຍອີງໃສ່ພຽງແຕ່ຄໍາຮ້ອງສະຫມັກຈໍານວນຫນ້ອຍ, ເຊັ່ນພະລັງງານແສງຕາເວັນແລະເຄື່ອງໃຊ້ໄຟຟ້າ. ປະລິມານການຜະລິດຕະຫລາດທົ່ວໂລກຍັງຈໍາກັດຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງການແລກປ່ຽນຈາກການຈັດການການໂອນເງິນຫຼືການພັດທະນາການຊື້ - ຂາຍເອເລັກໂຕຣນິກແລະສັນຍາຕໍ່. ດັ່ງນັ້ນ, ຜູ້ຊື້ແລະຜູ້ຂາຍຂອງໂລຫະນ້ອຍນີ້ຕ້ອງເຈລະຈາການຊື້ເງິນສົດຂອງໂລຫະທາງດ້ານຮ່າງກາຍ.
Classifying Metal Markets
ເນື່ອງຈາກຄວາມແຕກຕ່າງໃນໂຄງສ້າງຕະຫຼາດ, ວິທີການຮັບຮູ້ລາຄາ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບປະລິມານທີ່ຜະລິດ, ຕະຫຼາດໂລຫະມັກແບ່ງອອກເປັນ 5 ກຸ່ມ, ແຕ່ລະຄົນມີລັກສະນະທີ່ແຕກຕ່າງກັນ:
1. ໂລຫະຖານ: ຕະຫຼາດໂລກສໍາລັບໂລຫະທີ່ສາມາດຖືເປັນການພັດທະນາທີ່ສຸດຂອງກຸ່ມໂລຫະໃດໆ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ສັນຍາຕໍ່ສໍາລັບການສົ່ງມອບທອງແດງແລະຂ່າວສານກັບຄືນສູ່ສະຕະວັດທີ 19. ໃນປັດຈຸບັນຕະຫຼາດທີ່ມີໂຕ໊ະການຊື້ຂາຍທົ່ວໂລກກໍານົດການເຮັດທຸລະກໍາ, ເຊິ່ງເທົ່າກັບລ້ານຕື້ໂດລາຕໍ່ປີ.
ສັນຍາສົ່ງຕໍ່ແລະທາງເລືອກ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບການຄ້າເອເລັກໂຕຣນິກ, ທັງຫມົດໄດ້ປະກອບສ່ວນເຂົ້າໃນຕະຫຼາດທີ່ມີປະສິດທິຜົນຫຼາຍຂຶ້ນ. ນັ້ນແມ່ນຫນຶ່ງໃນທີ່ສາມາດຕັດສິນໃຈວ່າຜູ້ຊື້ແລະຜູ້ຂາຍມີຄວາມຍິນດີທີ່ຈະຈ່າຍເງິນສໍາລັບໂລຫະໂດຍສະເພາະ.
ດັ່ງນັ້ນຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງການສະເຫນີລາຄາແລະລາຄາສະເຫນີສໍາລັບໂລຫະຖານມາດຕະຖານແມ່ນປົກກະຕິຫຼາຍກ່ວາສິ່ງທີ່ເຮົາຈະເຫັນສໍາລັບໂລຫະອື່ນໆ.
ລາຄາໂລຫະລົງລຸ່ມເຊັ່ນ: ເສັ້ນໄຍຫຼືຝຸ່ນທອງແດງເຊັ່ນດຽວກັນກັບວັດຖຸດິບຕົ້ນຕໍເຊັ່ນແຮ່ທອງແດງແລະສຸມສາມາດຊື້ແລະຂາຍຕາມລາຄາທີ່ກໍານົດໂດຍມາດຕະຖານການຕະຫຼາດ.
2. ໂລຫະແລະໂລຫະປະສົມ : ເຖິງແມ່ນວ່າການກໍ່ສ້າງໄດ້ດີ, ຕະຫຼາດ ເຫຼັກ ແມ່ນບໍ່ມີຄວາມແຂໍງແກ່ງເປັນຕະຫຼາດໂລຫະຖານ. ນີ້ແມ່ນຕົ້ນຕໍເນື່ອງຈາກວ່າເຫຼັກ, ໂດຍທໍາມະຊາດ, ເປັນສິນຄ້າທີ່ມີການປ່ຽນແປງຫນ້ອຍ. ລະດັບຄວາມກ້ວາງຂອງລະດັບແລະຄວາມແຕກຕ່າງໃນແບບຟອມທີ່ຕ້ອງການໂດຍຜູ້ໃຊ້ປາຍທາງນັບບໍ່ຖ້ວນເຮັດໃຫ້ມັນມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກໃນການສ້າງມາດຕະຖານຕະຫຼາດຕາມວິທີການທີ່ໂຄຕາທ໌ທອງແດງ, ເຊັ່ນວ່າມາດຕະຖານ.
ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, LME ໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນການສະເຫນີສັນຍາໂດຍອີງໃສ່ 9 ຊັ້ນທີ່ແຕກຕ່າງກັນຂອງ billets ເຫຼັກໃນປີ 2008.
ການແລກປ່ຽນສິນຄ້າເຄື່ອງຫມາຍການຄ້ານິວຢອກ (COMEX) ເລີ່ມຊື້ຕະຫລາດຮ້ອນໃນຕະຫລາດຮ້ອນໃນປີດຽວກັນ, ໃນຂະນະທີ່ Shanghai Futures Exchange ເລີ່ມຊື້ຂາຍໃນປີ 2009 ຂອງຈີນ.
ຕະຫຼາດສໍາລັບ ferroalloys ເຊັ່ນ ferromanganese ແລະ ferrosilicon ແມ່ນຫນ້ອຍ mature, ລາຄາທີ່ຖືກກໍານົດໂດຍກົງໂດຍລະຫວ່າງຜູ້ຊື້ແລະຜູ້ຂາຍ.
3. ໂລຫະ ແຮ່ທາດ : ລາຄາສໍາລັບໂລຫະນ້ອຍ, ລວມທັງໂລຫະເອເລັກໂຕຣນິກເຊັ່ນ: ອິນຊີ, ແກລອນ ແລະ germanium , ແລະ ໂລຫະທີ່ທົນທານ ເຊັ່ນ: tungsten ແລະ tantalum, ແມ່ນເກືອບການເຈລະຈາລະຫວ່າງຜູ້ຊື້ແລະຜູ້ຂາຍ. ຈໍານວນຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຕະຫລາດຫນ້ອຍເຊັ່ນດຽວກັນກັບຄໍາຮ້ອງສະຫມັກທີ່ພັດທະນາໃນຫລາຍໆເມັດຫນ້ອຍເຮັດໃຫ້ມັນມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກໃນການພັດທະນາເຄື່ອງມືການຕັດສິນໃຈກ້າວຫນ້າແລະເຄື່ອງມືໃນການຕັດສິນໃຈສູງ.
ໃນປີ 2008, ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ສັນຍາໂລຫະທັງຫມົດທີ່ມີ cobalt ແລະ molybdenum ໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນການຊື້ຂາຍໃນ LME, ເຮັດໃຫ້ມັນເປັນໂລຫະທີ່ເປັນອັນຕະລາຍທໍາອິດທີ່ມີຕະຫລາດໃນອະນາຄົດ. ຄວາມໂປ່ງໃສທີ່ສະຫນອງໃຫ້ໂດຍການຊື້ຂາຍເອເລັກໂຕຣນິກແລະພື້ນຖານ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບສິນຄ້າຄົງຄັງ, ໃນທາງທິດສະດີ, ຫຼຸດຜ່ອນການປ່ຽນແປງຂອງລາຄາແລະສະຫນອງການປະຕິບັດລາຄາທີ່ຖືກຕ້ອງຫຼາຍຂຶ້ນ.
4. Platinum Group Metals (PGMs) : ເນື່ອງຈາກຈໍານວນຜູ້ຜະລິດແລະຜູ້ສະຫນອງ PGM ມີຈໍາກັດຈໍານວນຫລາຍ, ລາຄາຂອງໂລຫະເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນຕັ້ງຢູ່ຕາມຫ້ອງການຂາຍຂອງຜູ້ຜະລິດລາຍໃຫຍ່. Johnson Matthey, ຕົວແທນດ້ານການຕະຫລາດສໍາລັບ Anglo Platinum (ຜູ້ຜະລິດ platinum ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງໂລກ), ກໍານົດລາຄາຂາຍສົ່ງສໍາລັບແຕ່ລະ PGMs ສອງຄັ້ງຕໍ່ມື້ໃນໂຕ໊ະການຄ້າໃນສະຫະລັດອາເມລິກາ, ຮ່ອງກົງແລະລອນດອນ.
ລາຄາສໍາລັບບາງໂລຫະເຊັ່ນ osmium, ມີການປ່ຽນແປງຫນ້ອຍໃນປີ, ສ່ວນຫຼາຍແມ່ນຍ້ອນການນໍາໃຊ້ຈໍາກັດ, ໃນຂະນະທີ່ ລາຄາສໍາລັບ platinum , ເຊິ່ງມີຄວາມຕ້ອງການທີ່ສໍາຄັນຈາກທັງອຸດສາຫະກໍາແລະນັກລົງທຶນ, ແມ່ນປ່ຽນແປງປະຈໍາວັນ.
5. ໂລຫະທີ່ມີຄຸນຄ່າ: ນອກຈາກ platinum , palladium , ແລະ PGMs ອື່ນໆ, ເມື່ອພວກເຮົາເວົ້າກ່ຽວກັບໂລຫະທີ່ມີຄ່າ, ພວກເຮົາກໍາລັງສົນທະນາກ່ຽວກັບ ຄໍາ ແລະ ເງິນ . ສໍາລັບຫລາຍພັນປີ, ໂລຫະທັງສອງໄດ້ຖືກນໍາໃຊ້ເປັນຮ້ານຂອງຄວາມຮັ່ງມີແລະ, ບໍ່ແປກທີ່, ທັງສອງຕະຫຼາດທີ່ມີການສ້າງຕັ້ງແລະໂປ່ງໃສ.
ສະມາຄົມຕະຫຼາດລອນດອນລອນດອນ (LBMA) ໄດ້ດໍາເນີນການຕັ້ງແຕ່ປີ 1919 ແລະເປັນມາດຕະຖານທົ່ວໄປທີ່ສຸດສໍາລັບລາຄາຄໍາ, ໃນຂະນະທີ່ຄໍາຊື້ຂາຍທອງໃນ COMEX ແລະ Euronext. ບໍລິສັດທາງດ້ານການເງິນແລະການລົງທືນຕ່າງໆຕ່າງໆໄດ້ສະຫນອງທຶນອະນຸພັນ, ທາງເລືອກ, ອະນາຄົດ, ແລະກອງທຶນແລກປ່ຽນຊື້ - ຂາຍໂດຍອີງໃສ່ລາຄາຕະຫຼາດຂອງຄໍາ.
ເຖິງແມ່ນວ່າ LBMA ແລະ COMEX ຍັງສະເຫນີສັນຍາຕະຫລາດໃນຕະຫລາດຕ່າງໆສໍາລັບ bullion ເງິນ, ລາຄາຂອງໂລຫະຖືກຄາດວ່າຈະມີການປ່ຽນແປງຫຼາຍກວ່າລາຄາທອງ. ນີ້ແມ່ນເນື່ອງມາຈາກສະພາບຄ່ອງຂອງຕົນຫນ້ອຍ (ຜູ້ຊື້ແລະຜູ້ຂາຍຫນ້ອຍ) ແລະອິດທິພົນຂອງຄວາມຕ້ອງການຂອງອຸດສາຫະກໍາສໍາລັບເງິນ, ເຊິ່ງໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນເຖິງ 90% ຂອງຄວາມຕ້ອງການເງິນຕໍ່ປີ.
ລາຄາຕະຫຼາດໂລຫະແລະລາຄາຜະລິດຕະພັນໂລຫະ
ໃນຂະນະທີ່ນັກເສດຖະສາດ, ນັກວິເຄາະແລະນັກຂ່າວມີຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບລາຄາຕະຫຼາດມະຫາພາກສໍາລັບຈໍານວນຂະຫນາດໃຫຍ່ຂອງໂລຫະຊັ້ນໃນຂອງອຸດສາຫະກໍາຫຼືການລົງທຶນ, ຜູ້ຜະລິດແລະຜູ້ຊົມໃຊ້ຕ້ອງການລາຄາສະເພາະໃນຮູບແບບ, ຮູບແບບແລະຈໍານວນໂລຫະ.
ສິ່ງນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າ, ໃນຂະນະທີ່ນັກເສດຖະສາດອາດຈະສຶກສາລາຄາໂລຫະໂລຫະລອນດອນ, ບໍລິສັດກໍ່ສ້າງ, ແລະຜູ້ຜະລິດເອເລັກໂຕຣນິກແມ່ນອີງໃສ່ງົບປະມານຂອງພວກເຂົາໃນລາຄາທອງແດງແລະທອງແດງ.
ໂດຍບໍ່ມີຄໍາຖາມ, ການເຊື່ອມໂຍງໂດຍກົງມີຢູ່ລະຫວ່າງລາຄາໂລຫະອຸດສາຫະກໍາທີ່ມີການຊື້ຂາຍແລະລາຄາອຸປະກອນການວັດຖຸດິບໃນຕະຫລາດ, ແຕ່ທັງສອງແມ່ນບໍ່ຄືກັນ (ເຊັ່ນດຽວກັບລາຄາຂອງແປ້ງມັນອາດຈະມີຜົນກະທົບແຕ່ບໍ່ໄດ້ກໍານົດລາຄາເຂົ້າຈີ່). ບັນດາປັດໃຈຫຼາຍ (ເຊັ່ນແຮງງານ, ພະລັງງານແລະຄ່າຂົນສົ່ງ) ເລີ່ມມີອິດທິພົນຕໍ່ລາຄາຜະລິດຕະພັນໂລຫະ.