ອັດຕາລາຄາເພື່ອປື້ມບັນແມ່ນອາວຸດລັບຂອງນັກລົງທຶນທີ່ມີຄຸນຄ່າ.
ເມື່ອທ່ານຄິດເຖິງນັກລົງທຶນທີ່ດີທີ່ສຸດໃນປະວັດສາດຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ, ຊື່ຄື Warren Buffett ແລະ Benjamin Graham. ນັກລົງທຶນທີ່ມີຊື່ສຽງເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນຂອງ "ການລົງທຶນທີ່ມີມູນຄ່າ" ແລະບໍ່ມີການວິເຄາະການຄິດໄລ່ພື້ນຖານທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບມູນຄ່າສູງກວ່າອັດຕາສ່ວນລາຄາ.
ນັກລົງທຶນທີ່ມີມູນຄ່າບໍ່ແມ່ນຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ເທົ່າກັບສິ່ງທີ່ພວກເຂົາເຫັນວ່າເປັນ "ມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງ" ຂອງບໍລິສັດ - ບາງສິ່ງບາງຢ່າງທີ່ພວກເຂົາຫວັງຈະຄົ້ນພົບກ່ອນຕະຫລາດອື່ນ.
ຫນຶ່ງໃນມາດຕະການທີ່ເຂົາເຈົ້ານໍາໃຊ້ເພື່ອຊອກຫາມູນຄ່ານີ້ແມ່ນອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ຫ້ອງຫລື P / B ເຊິ່ງເບິ່ງຄືວ່າມູນຄ່າຕະຫລາດໃນຕະຫຼາດໃນປະຈຸບັນແມ່ນຢູ່ໃນມູນຄ່າຫຼັກຊັບຂອງປື້ມ.
ຄຸນຄ່າຄໍາຖາມທີ່ທ່ານອາດຈະຖາມ? ມູນຄ່າປື້ມບັນຊີຖືກຄິດໄລ່ເປັນດັ່ງນັ້ນ;
ສິນຊັບ - ຫນີ້ສິນ = ມູນຄ່າບັນຊີ
ວິທີການທີ່ດີກວ່າທີ່ຈະຄິດວ່າມັນອາດຈະເປັນ, ຄິດວ່າບໍລິສັດໄດ້ຢຸດການເຮັດທຸລະກິດໃນທັນທີ. ຫຼັງຈາກທີ່ທ່ານໄດ້ຊໍາລະສະສາງທັງຫມົດຂອງສິນຊັບແລະຈ່າຍຫນີ້ສິນທັງຫມົດຂອງຕົນ, ສິ່ງໃດທີ່ຈະຖືກປະໄວ້? ຫຼັງຈາກນັ້ນທ່ານສາມາດແບ່ງຈໍານວນເງິນດັ່ງກ່າວໄດ້ໂດຍຈໍານວນຫຸ້ນທີ່ຍັງເຫຼືອແລະທ່ານມີມູນຄ່າບັນຊີ.
ບໍລິສັດຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງແລະມີສຸຂະພາບດີຈະມີການຊື້ຂາຍຫຼາຍກ່ວາມູນຄ່າຂອງປື້ມທີ່ຄາດວ່າຈະເຕີບໂຕໃນອະນາຄົດ.
ດັ່ງນັ້ນ, ເພື່ອຄິດໄລ່ອັດຕາສ່ວນມູນຄ່າລາຄາກັບບັນຊີທ່ານພຽງແຕ່ປະຕິບັດຕາມສູດນີ້;
ລາຄາຫຼັກຊັບ / (ຊັບສິນ - ຫນີ້ສິນ) = P / B
ອັດຕາສ່ວນຕໍ່າລົງຂອງ P / B ແມ່ນມັກຈະເປັນມູນຄ່າທີ່ຕໍ່າກວ່າຮຸ້ນແລະສູງກວ່າ, ມັນຈະມີຄ່າຫຼາຍເກີນໄປ.
ໃນເວລາທີ່ການນໍາໃຊ້ອັດຕາສ່ວນນີ້ເພື່ອວິເຄາະເປັນຫຼັກຊັບມັນຄວນຈະຖືກນໍາໃຊ້ໃນສະພາບການທີ່ມີຮຸ້ນອື່ນໆໃນຂະແຫນງດຽວກັນເພາະວ່າອັດຕາລາຄາລາຄາຕາມບັນຊີຈະແຕກຕ່າງກັນໄປຕາມກຸ່ມອຸດສາຫະກໍາ.
ເຊັ່ນດຽວກັນກັບການວິເຄາະພື້ນຖານທັງຫມົດ, ມີຫຼາຍທີ່ເປີດໃຫ້ການຕີລາຄາ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນຖ້າລາຄາຂອງຫຼັກຊັບໄດ້ຮັບຜົນກະທົບໃນໄລຍະສັ້ນໂດຍກົນໄກຕະຫຼາດ, ມັນສາມາດຫຼຸດລົງອັດຕາສ່ວນອັດຕາລາຄາເຖິງຈຸດທີ່ມັນບໍ່ກ່ຽວຂ້ອງ.
ການແກ້ໄຂບັນຫານີ້ແມ່ນການນໍາໃຊ້ລາຄາຮຸ້ນສະເລ່ຍໂດຍອີງໃສ່ 12 ເດືອນສຸດທ້າຍເມື່ອຄິດໄລ່ອັດຕາສ່ວນ P / B ໃນການກັ່ນຕອງອອກສຽງ.
Warren Buffett ກ່າວວ່າ "ລາຄາແມ່ນສິ່ງທີ່ທ່ານຈ່າຍ. ມູນຄ່າແມ່ນສິ່ງທີ່ທ່ານໄດ້ຮັບ." ໃນເວລາທີ່ການນໍາໃຊ້ອັດຕາສ່ວນ P / B ເປັນນັກລົງທຶນທ່ານບໍ່ມີຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບລາຄາ - ເຖິງແມ່ນວ່າມັນມີປັດໄຈບາງຢ່າງ - ຍ້ອນວ່າທ່ານເປັນມູນຄ່າໄລຍະຍາວທີ່ທ່ານຄິດວ່າສາມາດ unlocked ໃນບໍລິສັດ.
ເນື່ອງຈາກວ່ານີ້, ທ່ານຄວນໃຊ້ອັດຕາສ່ວນ P / B ໃນການວິເຄາະຂອງທ່ານຖ້າທ່ານມີຄວາມອົດທົນທີ່ຈະຢູ່ກັບຫຼັກຊັບສໍາລັບເວລາດົນນານ. ການນໍາໃຊ້ມັນເພື່ອພະຍາຍາມຄົ້ນຫາແລະຮູ້ບໍ່ວ່າມັນບໍ່ແມ່ນວິທີທີ່ມີປະສິດທິຜົນທີ່ຈະໃຊ້ເຄື່ອງມືນີ້.
Warren Buffett ຕົວເອງບໍ່ເຄີຍຂາຍຮຸ້ນຂອງຕົນ, ຫຼາຍໆຢ່າງທີ່ລາວໄດ້ຈັດຂື້ນໃນເວລາຫລາຍສິບປີ, ເພື່ອໃຫ້ພວກເຂົາສາມາດບັນລຸມູນຄ່າທີ່ລາວຄິດວ່າເຂົາເຈົ້າມີ.
ເບິ່ງຫົວຂໍ້ດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້ສໍາລັບການເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບການວິເຄາະພື້ນຖານ;
- Earnings per Share-EPS
- ລາຄາຕໍ່ອັດຕາສ່ວນຂອງກໍາໄຮ - P / E
- ລາຄາຂາຍ - P / S
- ອັດຕາສ່ວນຈ່າຍເງິນປັນຜົນ
- Dividend Yield
- Return on Equity
ໃນຂະນະທີ່ຊຸດຂອງຂ້ອຍກ່ຽວກັບການວິເຄາະຂັ້ນພື້ນຖານ, ພວກເຮົາຈະກວມເອົາຫົວຂໍ້ຕ່າງໆດັ່ງນັ້ນທ່ານສາມາດໄດ້ຮັບຄວາມເຂົ້າໃຈດີກ່ຽວກັບຂະບວນການເກັບກໍາຮຸ້ນທີ່ຊະນະ.
ເຖິງແມ່ນວ່າທ່ານຈະນໍາໃຊ້ຫຼັກພື້ນຖານ, ເປັນຫຍັງຈຶ່ງບໍ່ກວດສອບ ຊຸດຂອງຂ້ອຍກ່ຽວກັບການວິເຄາະດ້ານວິຊາການ ເຊັ່ນກັນ?
------
Lund Loop ແມ່ນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງການປະຕິບັດການຂຽນ, ການອ່ານ, ແລະຟັງກ່ຽວກັບດ້ານການເງິນ, ເຕັກໂນໂລຢີ, ດົນຕີ, ປະເພນີ, ຄວາມບັນເທີງ, ແລະຊີວິດທີ່ດີ. ແຕ່ບໍ່ເຄີຍກິລາຫຼືຖັກ ..... ເຄີຍ! ຈອງສໍາລັບຟຣີໂດຍການຄລິກທີ່ນີ້.
Photo Credit: Source Image / Image Source / Getty Images