ບໍລິສັດພັດທະນາທຸລະກິດເປັນແນວໃດ?

ທ່ານຄວນຈະລົງທຶນໃນບໍລິສັດພັດທະນາທຸລະກິດ (BDC)?

ບໍລິສັດການພັດທະນາທຸລະກິດ (BDC) ເປັນບໍລິສັດລົງທຶນທີ່ປິດລົງທີ່ຖືກອອກແບບມາເພື່ອລົງທຶນໃນບໍລິສັດຂະຫນາດນ້ອຍແລະກາງ. ນັກລົງທຶນທີ່ເຂົ້າຊື້ BDCs ມັກຈະຊອກຫາຜົນຜະລິດສູງຈາກເງິນປັນຜົນຫຼືວິທີການລົງທຶນທາງເລືອກເພື່ອກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແລະກອງທຶນແລກປ່ຽນເງິນຕາ (ETFs).

ບໍລິສັດພັດທະນາທຸລະກິດສາມາດເປັນຍານພາຫະນະການລົງທຶນທີ່ສະຫຼາດ; ຢ່າງໃດກໍຕາມ, BDCs ແມ່ນບໍ່ສໍາລັບທຸກຄົນ.

ໃນກໍລະນີທີ່ມີປະເພດການລົງທຶນໃດໆ, ນັກລົງທຶນຄິດວ່າການລົງທຶນໃນ BDC ຄວນເຂົ້າໃຈວ່າພວກເຂົາເຮັດວຽກແນວໃດແລະຖ້າມີຄຸນນະພາບທີ່ເປັນເອກະລັກຂອງພວກເຂົາສອດຄ່ອງກັບຈຸດປະສົງການລົງທຶນຂອງພວກເຂົາແລະຄວາມທົນທານຕໍ່ຄວາມສ່ຽງ.

ບໍລິສັດພັດທະນາທຸລະກິດເຮັດວຽກແນວໃດ?

ສ້າງຕັ້ງຂື້ນໂດຍສະພາແຫ່ງຊາດໃນປີ 1980 ເປັນການປ່ຽນແປງກົດຫມາຍວ່າດ້ວຍການລົງທຶນຂອງບໍລິສັດລົງທຶນໃນປີ 1940, BDCs ແມ່ນຢູ່ໃນສະກຸນເງິນທີ່ ປິດລົງທ້າຍ ຂອງການລົງທຶນ. ໃນເງື່ອນໄຂທີ່ງ່າຍດາຍ, BDCs ແມ່ນບໍລິສັດລົງທຶນທີ່ບໍ່ແມ່ນບໍລິສັດທີ່ນໍາໃຊ້ທຶນຂອງພວກເຂົາເພື່ອເຮັດໃຫ້ເງິນກູ້ຢືມຫຼືຊື້ຊັບສິນ (ຮຸ້ນທຶນ) ໃນບໍລິສັດຂະຫນາດນ້ອຍແລະກາງໃນທົ່ວສະຫະລັດທີ່ສ່ວນໃຫຍ່ເປັນເຈົ້າຂອງເອກະຊົນ.

ສໍາລັບຈຸດປະສົງທາງດ້ານພາສີ, BDCs ສ່ວນຫຼາຍແມ່ນໄດ້ຮັບການຮັບຮອງເປັນບໍລິສັດການລົງທຶນທີ່ຖືກກົດຫມາຍ (RIC). ຜົນປະໂຫຍດດ້ານພາສີສໍາລັບ BDC ແມ່ນວ່າພວກມັນບໍ່ແມ່ນພາສີທີ່ຖືກລົງໂທດ. ໃນການແລກປ່ຽນສໍາລັບການປິ່ນປົວອາກອນທີ່ເອື້ອອໍານວຍ, BDC ຕ້ອງໄດ້ແຈກຢາຍຢ່າງຫນ້ອຍ 90% ຂອງລາຍໄດ້ຂອງພວກເຂົາໃຫ້ແກ່ຜູ້ຖືຮຸ້ນທຸກໆປີ. ໃນເລື່ອງນີ້, BDCs ແມ່ນຄ້າຍຄືກັບ Real Estate Investment Trusts (REITs) .

ເພາະສະນັ້ນ, ເນື່ອງຈາກການຈ່າຍເງິນປັນຜົນສູງແລະການຈ່າຍດອກເບ້ຍຂອງພວກເຂົາ, BDCs ມັກຈະຖືກນໍາໃຊ້ໂດຍນັກລົງທຶນໃນຖານະເປັນລາຍໄດ້.

ວິທີການລົງທຶນໃນ BDC

ບໍລິສັດພັດທະນາທຸລະກິດ (BDC) ເຮັດວຽກຄ້າຍກັບ ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແລະກອງທຶນ ແລກປ່ຽນແລະການແລກປ່ຽນ ( ETFs ). ໃນເວລາທີ່ນັກລົງທຶນຄິດກ່ຽວກັບຫຼືລົງທຶນໃນກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ, ໃນບັນຊີນາຍຫນ້າ, ບັນຊີເງິນກະສຽນວຽກສ່ວນບຸກຄົນ (IRA), ຫຼື 401 (k), ພວກເຂົາກໍາລັງໃຊ້ກອງທຶນເປີດ.

ໂດຍມີກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ, ນັກລົງທຶນສາມາດຊື້ຮຸ້ນໃນມູນຄ່າຊັບສິນສຸດທິຂອງກອງທຶນແລະເງິນບໍ່ຈໍາກັດຈໍານວນເງິນທີ່ມີຈໍານວນຫນຶ່ງ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ກອງທຶນທີ່ປິດທ້າຍໄດ້ອອກຈໍານວນຈໍານວນຮຸ້ນໂດຍຜ່ານການສະເຫນີຂາຍຮຸ້ນຄັ້ງທໍາອິດ.

ຖ້າທ່ານຕ້ອງການລົງທຶນໃນບໍລິສັດພັດທະນາທຸລະກິດ (BDC), ມັນກໍ່ຄືກັນກັບຫຼັກຊັບການຊື້ຂາຍສາທາລະນະ, ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແລະ ETFs. ແຕ່ລະ BDC ມີສັນຍາລັກ ticker ແລະນັກລົງທຶນສາມາດຊື້ຮຸ້ນໃນບັນຊີນາຍຫນ້າຂອງຕົນຫຼື IRA.

Top 10 BDCs ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນຕະຫຼາດ

ເຖິງແມ່ນວ່າກອງປະຊຸມໄດ້ສ້າງຕັ້ງບໍລິສັດພັດທະນາທຸລະກິດ (BDC) ໃນປີ 1980, ບັນດາ BDCs ທີ່ສຸດໃນຕະຫຼາດໃນປະຈຸບັນມີພຽງແຕ່ປະມານນັບຕັ້ງແຕ່ຕົ້ນປີ 2000. ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າບໍ່ມີຂໍ້ມູນແລະປະຫວັດສາດຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ຈະວິເຄາະໃນການຕັດສິນໃຈລົງທຶນທີ່ຖືກຕ້ອງ. ດັ່ງນັ້ນ, ນັກລົງທຶນຄິດເຖິງການລົງທຶນໃນ BDCs ມີຄວາມຊໍານານໃນການພິຈາລະນາຜູ້ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດທີ່ມີບັນທຶກການຕິດຕາມຍາວ.

ນີ້ແມ່ນ 10 BDCs ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດ, ເປັນວັດແທກໂດຍຊັບສິນພາຍໃຕ້ການຄຸ້ມຄອງ, ອີງຕາມ BDCinvestor:

1. Ares Capital Corp (ARCC): $ 710 ຕື້ໃນຊັບສິນ
2. Prospect Capital Corporation (PSEC): $ 3,35 ຕື້ໃນຊັບສິນ
3. FS Investment Corp (FSIC): $ 2,29 ຕື້ໃນຊັບສິນ
4. Appolo Investment Corp (AINV): $ 1.43 billion in assets
5. Main Street Capital Corp (MAIN): $ 1,38 ຕື້ໃນຊັບສິນ

1. New Mountain Finance Corp (NMFC): $ 104 ພັນລ້ານໃນສິນຊັບ
2. TPG Specialty Lending, Inc (TSLX): $ 103 ພັນລ້ານໃນສິນຊັບ
3. Fifth Street Finance Corp (FSC): $ 1.01 ຕື້ໃນສິນຊັບ
4. Golub Capital BDC, Inc (GBDC): $ 958 ລ້ານໃນສິນຊັບ
5. Solar Capital Liminted (SLRC): $ 922 ລ້ານໃນສິນຊັບ

BDCs ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດແມ່ນບໍ່ແມ່ນ BDCs ທີ່ດີທີ່ສຸດໃນການຊື້. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມຊັບສິນທີ່ສູງຂຶ້ນພາຍໃຕ້ການຄຸ້ມຄອງ, ຄຽງຄູ່ກັບບັນທຶກການຕິດຕາມຍາວ, ໂດຍທົ່ວໄປແມ່ນດີກວ່າເມື່ອລົງທຶນໃນ BDCs. ເພື່ອເລີ່ມຕົ້ນການຄົ້ນຄວ້າຂອງທ່ານເພື່ອຊື້ BDCs, ທ່ານອາດຈະໄດ້ຮັບຂໍ້ມູນເບື້ອງຕົ້ນເຊັ່ນ: ລາຄາ, ກໍາໄລແລະຜົນຜະລິດ, ຈາກບໍລິສັດການຄົ້ນຄວ້າລົງທຶນທີ່ບໍ່ສະເຫມີພາບເຊັ່ນ Morningstar, Inc.

ເສັ້ນທາງດ້ານລົງທຶນໃນ BDCs

ເຖິງແມ່ນວ່າ BDCs ອາດຈະມີຄວາມຫນ້າສົນໃຈ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນຜູ້ທີ່ມີຜົນຜະລິດສູງກວ່າ 10 ເປີເຊັນ, ຜົນຜະລິດສູງກໍ່ສາມາດເຮັດໃຫ້ມີຄວາມສ່ຽງສູງ. ນັບຕັ້ງແຕ່ BDCs ຫຼາຍລົງທຶນໃນທຸລະກິດຂະຫນາດນ້ອຍ, ທຸລະກິດສ່ວນຕົວ, ຄວາມສ່ຽງຂອງການຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນມູນຄ່າຕະຫຼາດມີ.

ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ, ໃນວິກິດການການປ່ອຍສິນເຊື່ອປີ 2008, BDCs ມີການສູນເສຍຫຼາຍກ່ວາເງິນທຶນທົ່ວໄປຫຼາຍ.

ເຊັ່ນດຽວກັນກັບປະເພດການລົງທຶນໃດໆ, ໂດຍສະເພາະກັບຍານພາຫະນະການລົງທຶນທາງເລືອກ, ນັກລົງທຶນຄວນເຮັດວຽກບ້ານຂອງພວກເຂົາກ່ອນທີ່ຈະລົງທຶນໃນ BDCs. ຫຼັງຈາກທີ່ໄດ້ຮັບຄວາມເຂົ້າໃຈດີກ່ຽວກັບການລົງທຶນແລະວິທີການເຮັດວຽກ, ນັກລົງທຶນຈະຕ້ອງກໍານົດວ່າ BDC ແມ່ນເຫມາະສົມກັບຈຸດປະສົງການລົງທຶນຂອງພວກເຂົາແລະຄວາມທົນທານຕໍ່ຄວາມສ່ຽງ.

ຂໍ້ຍົກເວັ້ນຂໍ້ມູນ: ຂໍ້ມູນໃນເວັບໄຊທ໌ນີ້ແມ່ນສະຫນອງໃຫ້ສໍາລັບຈຸດປະສົງການສົນທະນາເທົ່ານັ້ນ, ແລະບໍ່ຄວນຖືກນໍາໃຊ້ເປັນຄໍາແນະນໍາດ້ານການລົງທຶນ. ພາຍໃຕ້ເງື່ອນໄຂທີ່ບໍ່ມີຂໍ້ມູນນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນການແນະນໍາທີ່ຈະຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບ.