ສິ່ງທີ່ມີຄວາມສ່ຽງໃນການລົງທຶນໃນ TIPS ແມ່ນຫຍັງ?

ຮຽນຮູ້ພື້ນຖານຂອງການລົງທຶນໃນ TIPS ແລະສິ່ງທີ່ Vanguard ບອກກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງຂອງພວກເຂົາ

ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບຄັງເງິນທີ່ໄດ້ຮັບການປົກປ້ອງເປັນເງິນຝາກ (TIPS) ສາມາດເປັນສິ່ງສົມເຫດສົມຜົນຕໍ່ກັບທຸລະກິດຕ່າງໆ. ແຕ່ຄວາມສ່ຽງຂອງການລົງທຶນໃນ ກອງທຶນ TIPS ແມ່ນຫຍັງ?

ເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງການສໍາພາດທາງອີເມວກັບຈອນ Hollyer, ອະດີດຜູ້ຈັດການກອງທຶນ Vanguard Inflation-Protected Securities (VIPSX) , ພວກເຮົາໄດ້ຖາມວ່າ, "ຄວາມສ່ຽງຕົ້ນຕໍຂອງການລົງທຶນໃນ TIPS ແມ່ນຫຍັງ?" ໃນຫນ້າຕໍ່ໄປນີ້.

ໄລຍະເວລາ - ຄວາມສ່ຽງຂອງການລົງທຶນໃນ TIPS

ມີສາມຄວາມສ່ຽງຕົ້ນຕໍທີ່ຈະລົງທຶນໃນ TIPS. ຄວາມສ່ຽງຄັ້ງທໍາອິດຂອງການລົງທຶນໃນ TIPS ແມ່ນວ່າພວກເຂົາເປັນຊັບສິນໄລຍະຍາວ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາມັກຈະເປັນພັນທະບັດໄລຍະຍາວ (ໄລຍະເວລາສະເລ່ຍຂອງຕະຫຼາດ TIPS ແມ່ນປະມານ 10 ປີ). ໃນຂະນະທີ່ TIPS ແມ່ນ indexed ກັບອັດຕາເງິນເຟີ້, ພວກເຂົາມີຄວາມອ່ອນໄຫວຕໍ່ລາຄາທີ່ສູງຂື້ນກັບການປ່ຽນແປງໃນອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ແທ້ຈິງ (ເຊັ່ນດຽວກັບພັນທະບັດ, ລາຄາແລະອັດຕາດອກເບ້ຍ / ຜົນຜະລິດຍ້າຍໃນທິດທາງກົງກັນຂ້າມ).

ດັ່ງນັ້ນ, ໃນຂະນະທີ່ຂ້າພະເຈົ້າສະແດງຜົນຜະລິດຂອງ TIPS ເປັນອັດຕາ ການໄລຍະຍາວ , ບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງ, ໃນໄລຍະສັ້ນ, ລາຄາຂອງພວກເຂົາສາມາດປ່ຽນແປງໄດ້ຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ບໍ່ສະບາຍໃຈກັບການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາ, TIPS ສາມາດເປັນບັນຫາ. ລາຄາຂອງພວກເຂົາຈະຍ້າຍອອກໄປ.

Deflation - ຄວາມສ່ຽງຂອງການລົງທຶນໃນ TIPS

ຄວາມສ່ຽງທີ່ຂ້າພະເຈົ້າພົວພັນກັບ TIPS ແມ່ນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການລົງທຶນ - ການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາທົ່ວໄປ (ກົງກັນຂ້າມກັບອັດຕາເງິນເຟີ້).

ຖ້າຫາກວ່າມີໄລຍະເວລາດົນນານຂອງການລົງທຶນ, TIPS ອາດຈະສູນເສຍມູນຄ່າບາງຢ່າງ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ໃນຂະນະທີ່ຜູ້ອໍານວຍການຈະປັບຕົວສໍາລັບອັດຕາເງິນເຟີ້, ຖ້າວ່າມີການລົງທຶນເພີ່ມຂຶ້ນໃນໄລຍະຊີວິດຂອງພັນທະບັດ, ທຸກໆນັກລົງທຶນໃນ TIPS ຈະໄດ້ຄືນເງິນຫນຶ່ງຮ້ອຍເຊັນຈາກເງິນໂດລາ.

ປະຊາຊົນບາງຄົນອ້າງອີງນີ້ເປັນ deflation "put".

ໃນປັດຈຸບັນ, ມູນຄ່າ deflation ເພີ່ມຂຶ້ນ 10 ປີແມ່ນຂ້ອນຂ້າງບໍ່ເຄີຍມີມາກ່ອນໃນເວລາເສດຖະກິດສະໄຫມໃຫມ່, ແຕ່ວ່າມັນອາດຈະເກີດຂື້ນ. ນີ້ເຮັດໃຫ້ຈຸດສຸມເປັນບັນຫາທີ່ມີຄວາມແຕກຕ່າງກັນກັບພັນທະມິດ TIPS ຈາກຄົນອື່ນ. ເຄັດລັບທີ່ໄດ້ຮັບການຍົກເວັ້ນ - ອາດ, ຫ້າຫຼື 10 ປີ - ໄດ້ເກັບກໍາອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ຖືກຕ້ອງໃນມູນຄ່າປັດຈຸບັນຂອງພວກເຂົາ. ແລະຖ້າຫາກວ່າມີການຂະຫຍາຍຕົວໃນໄລຍະຍາວ, TIPS ອາດຈະສູນເສຍອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ຕົກລົງລົງໄປເຖິງມູນຄ່າເງີນຫຼືຈໍານວນເງິນທີ່ເຈົ້າຂອງທຸລະກິດໄດ້ຮັບສິດໃນເວລາທີ່ພັນທະບັດເຕີບໂຕ.

ດັ່ງນັ້ນພັນທະບັດ TIPS ທີ່ມີອັດຕາເງິນເຟີ້ສະສົມຫຼາຍ, ໃນຊ່ວງເວລາ, ຈະ underperform TIPS ທີ່ມີຫຼາຍກວ່າເກົ່າແລະມີເກືອບບໍ່ມີອັດຕາດອກເບ້ຍ. ນີ້ເກີດຂື້ນຍ້ອນຄວາມກັງວົນຂອງນັກລົງທຶນທີ່ອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ເພີ່ມຂື້ນອາດຈະສູນເສຍ.

ພວກເຮົາໄດ້ເຫັນປະກົດການນີ້ຢູ່ທີ່ຮ້າຍແຮງໃນໄຕມາດທີ່ສີ່ຂອງປີ 2008, ເມື່ອມີການຂັດຂວາງຫຼາຍໃນເສດຖະກິດແລະກ່ຽວກັບການຂາດດຸນ.

ແລະຫນຶ່ງໃນຫົວຂໍ້ຂອງປີ 2009 ແມ່ນການປ່ຽນແປງຂອງຄວາມກັງວົນ. ໃນຂະນະທີ່ຕະຫຼາດມີຄວາມສະດວກສະບາຍຫລາຍຂຶ້ນວ່າການລິເລີ່ມຂອງນະໂຍບາຍການເງິນຂອງ Fed ຈະປະສົບຄວາມສໍາເລັດໃນການຫລຸດຜ່ອນການຂາດດຸນ, ຄວາມຫລາກຫລາຍທາງການເງິນທີ່ຫລຸດລົງແລະການຫຼຸດລົງທີ່ໄດ້ຖືກນໍາໃຊ້ກັບບັນດາພັນທະບັດທີ່ມີລະດັບຄວາມສ່ຽງສູງ.

CPI ທຽບກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງທ່ານ - ຄວາມສ່ຽງຂອງການລົງທຶນໃນ TIPS

ຄວາມສ່ຽງທີສາມແມ່ນວ່າການປັບຕົວຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ TIPS ແມ່ນອີງໃສ່ດັດຊະນີລາຄາຜູ້ບໍລິໂພກ (CPI), ທີ່ບໍ່ຖືກປັບຕາມລະດູການ. ຄົວເຮືອນທຸກຄົນມີກະຕ່າການບໍລິໂພກຂອງຕົນເອງ, ແຕ່ CPI ແມ່ນອີງໃສ່ກະແສການບໍລິໂພກທີ່ເປັນຕົວແທນສໍາລັບຄອບຄົວທົ່ວປະເທດອາເມລິກາ.

ໃນຂອບເຂດທີ່ກະຕ່າການບໍລິໂພກຂອງທ່ານບໍ່ເຫມາະສົມກັບກະແສການບໍລິໂພກຂອງ CPI, ທ່ານອາດຈະເຫັນວ່າທ່ານກໍາລັງຢູ່ໃນອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ບໍ່ໄດ້ກວມເອົາ CPI.

ສອງຕົວຢ່າງທີ່ດີໃນສອງສາມປີຜ່ານມາຈະເປັນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການດູແລສຸຂະພາບແລະຄ່າຮຽນຂອງວິທະຍາໄລ, ເຊິ່ງໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນທັງສອງຢ່າງທຽບເທົ່າກັບອັດຕາເງິນເຟີ້. ດັ່ງນັ້ນ, ຖ້າວ່າມັນເປັນສ່ວນໃຫຍ່ຂອງກະຕ່າການບໍລິໂພກຂອງທ່ານ, ທ່ານຄວນຮູ້ເຖິງຄວາມສ່ຽງ.

ເບິ່ງເພີ່ມເຕີມ: ຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງພັນທະບັດແລະພັນທະບັດ