ຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງພັນທະບັດແລະພັນທະບັດແມ່ນຫຍັງ?

ວິທີການແລະເວລາທີ່ຈະນໍາໃຊ້ພັນທະບັດແລະພັນທະບັດ

ຄໍານິຍາມຂອງພັນທະບັດແລະພັນທະບັດພັນທະບັດ

ກ່ອນທີ່ພວກເຮົາຈະສັງເກດຄວາມ ແຕກຕ່າງກັນ ລະຫວ່າງ ພັນທະບັດ ແລະ ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ , ຂໍໃຫ້ໄດ້ຄໍານິຍາມທີ່ງ່າຍດາຍບາງຢ່າງອອກຈາກວິທີການ:

ພັນທະບັດແມ່ນພັນທະບັດຫນີ້ທີ່ອອກໂດຍນິຕິບຸກຄົນ, ເຊັ່ນ: ບໍລິສັດຫຼືລັດຖະບານ. ໃນເວລາທີ່ທ່ານຊື້ພັນທະບັດສ່ວນບຸກຄົນ, ທ່ານກໍ່ຈະໃຫ້ເງິນຂອງທ່ານໃຫ້ກັບຫນ່ວຍງານໃນໄລຍະເວລາທີ່ລະບຸໄວ້. ໃນການແລກປ່ຽນສໍາລັບການກູ້ຢືມເງິນຂອງທ່ານ, ຫນ່ວຍງານຈະຈ່າຍດອກເບັ້ຍໃຫ້ທ່ານຈົນກ່ວາໃນທ້າຍຂອງໄລຍະເວລາ (ວັນຄົບກໍານົດ) ເມື່ອທ່ານຈະໄດ້ຮັບເງິນລົງທຶນເດີມຫຼືຈໍານວນເງິນກູ້ຢືມ.

ປະເພດຂອງພັນທະບັດຖືກແບ່ງອອກໂດຍຫນ່ວຍງານທີ່ອອກໃຫ້ພວກເຂົາ. ອົງການດັ່ງກ່າວລວມທັງບໍລິສັດ, ບໍລິສັດສາທາລະນະລັດທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງສາທາລະນະ, ລັດຖະບານ, ທ້ອງຖິ່ນແລະລັດຖະບານກາງ.

ກອງທຶນພັນທະບັດແມ່ນກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ລົງທຶນໃນພັນທະບັດ. ໃຫ້ວິທີການອື່ນ, ກອງທຶນຫນຶ່ງສາມາດຖືວ່າເປັນກະຕ່າຂອງຫລາຍສິບພັນຫຼືພັນທະບັດທີ່ຢູ່ພາຍໃຕ້ການຖືຄອງ (Portfolio). ເງິນຝາກທະນາຄານສ່ວນຫຼາຍແມ່ນປະເພດຂອງພັນທະບັດເຊັ່ນ: ບໍລິສັດຫຼືລັດຖະບານ, ແລະກໍານົດໄວ້ໃນໄລຍະເວລາທີ່ມີຄວາມຍາວ, ເຊັ່ນ: ໄລຍະສັ້ນ (ຫນ້ອຍກວ່າ 3 ປີ), ໄລຍະກາງ (3 ຫາ 10 ປີ) ແລະຍາວ -term (10 ປີຂຶ້ນໄປ).

ຄວາມແຕກຕ່າງໃນລາຄາ, ອັດຕາດອກເບ້ຍແລະມູນຄ່າຊັບສິນສຸດທິ

ສັນຍາສ່ວນບຸກຄົນແມ່ນຖືເປັນປົກກະຕິໂດຍນັກລົງທຶນໃນພັນທະບັດຈົນກ່ວາການເຕີບໂຕເຕັມ. ນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບດອກເບ້ຍ (ລາຍໄດ້ທີ່ມີກໍານົດ) ສໍາລັບໄລຍະເວລາໃດຫນຶ່ງເຊັ່ນ 3 ເດືອນ, 1 ປີ, 5 ປີ, 10 ປີຫຼື 20 ປີຂຶ້ນໄປ. ລາຄາຂອງພັນທະບັດອາດຈະເຫນັງຕີງໃນຂະນະທີ່ນັກລົງທຶນຖືຫຼັກຊັບແຕ່ນັກລົງທຶນສາມາດໄດ້ຮັບ 100% ຂອງການລົງທຶນເບື້ອງຕົ້ນຂອງເຂົາ (ຕົ້ນທຶນ) ໃນເວລາທີ່ຄົບກໍານົດ.

ດັ່ງນັ້ນບໍ່ມີ "ການສູນເສຍ" ຂອງຫຼັກຊັບຈົນກ່ວານັກລົງທຶນຖືພັນທະບັດຈົນກ່ວາການຄົບກໍານົດ (ແລະອົງການການອອກໃບຢັ້ງຢືນບໍ່ແມ່ນຄວາມຜິດພາດຍ້ອນເງື່ອນໄຂທີ່ສຸດ, ເຊັ່ນ: ການລົ້ມລະລາຍ).

ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄືກັນກັບ ວິທີການເຮັດວຽກຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ . ໂດຍມີກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນເງິນກູ້, ນັກລົງທຶນຈະເຂົ້າຮ່ວມໂດຍບໍ່ໄດ້ເຂົ້າຮ່ວມໃນຄວາມສົນໃຈຂອງບັນດາພັນທະບັດພັນທະບັດທີ່ຢູ່ໃນກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ.

ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນບໍ່ໄດ້ຖືກມູນຄ່າໂດຍລາຄາແຕ່ແທນທີ່ເປັນ ມູນຄ່າຊັບສິນສຸດທິ (NAV) ຂອງການຖືຄອງທີ່ຢູ່ໃນຫຼັກຊັບ. ຖ້າລາຄາເງິນຕາຕ່າງປະເທດຫຼຸດລົງ, ນັກລົງທຶນກອງທຶນສາມັນສາມາດສູນເສຍການລົງທຶນຕົ້ນທຶນຂອງພວກເຂົາ (NAV ຂອງກອງທຶນສາມາດຫຼຸດລົງ).

ດັ່ງນັ້ນທະນາຄານພັນທະບັດຈະມີ ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຕະຫຼາດ ຫຼາຍກ່ວາພັນທະບັດເນື່ອງຈາກນັກລົງທຶນໃນພັນທະບັດດັ່ງກ່າວແມ່ນເຕັມໄປດ້ວຍຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງລາຄາຫຼຸດລົງໃນຂະນະທີ່ນັກລົງທຶນໃນພັນທະບັດສາມາດຖືພັນທະບັດຂອງຕົນຕໍ່ຄວາມຄົບກໍານົດ. ອົງການການອອກໃບຢັ້ງຢືນບໍ່ແມ່ນຄ່າເລີ່ມຕົ້ນ. ນັກລົງທຶນໃນພັນທະບັດດັ່ງກ່າວສາມາດເຂົ້າຮ່ວມໃນລາຄາທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, ໃນຂະນະທີ່ນັກລົງທຶນສັນຍາສ່ວນບຸກຄົນຈະບໍ່ໄດ້ຮັບຫຼາຍກ່ວາການລົງທຶນເດີມ (ເວັ້ນເສຍແຕ່ວ່າພວກເຂົາຂາຍພັນທະບັດຂອງພວກເຂົາໃນຕະຫລາດກ່ອນເປີດຕະຫຼາດໃນລາຄາທີ່ສູງກວ່າຊື້).

ເວລາທີ່ຈະຊື້ພັນທະບັດ, ເວລາທີ່ຈະຊື້ເງິນກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ

ໃນຖານະເປັນສະເຫມີ, ນັກລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ຄວນຫຼີກລ້ຽງ ເວລາຕະຫຼາດ . ໂດຍກ່າວວ່າ, ນັກລົງທຶນສາມາດຄິດໄລ່ອັດຕາດອກເບ້ຍກ່ຽວກັບການຖືຄອງທີ່ມີກໍານົດຂອງພວກເຂົາໂດຍການເບິ່ງອັດຕາດອກເບ້ຍ. ນີ້ແມ່ນຍ້ອນລາຄາຜູກພັນຍ້າຍໄປໃນທິດກົງກັນຂ້າມກັບອັດຕາດອກເບ້ຍ. ສໍາລັບ 30 ປີທີ່ຜ່ານມາ (ໃນຊຸມປີ 1980 ຫາປີ 2012, ເມື່ອບົດຂຽນນີ້ຖືກຂຽນ), ອັດຕາດອກເບ້ຍໄດ້ຫຼຸດລົງໂດຍສະເລ່ຍ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ມີສະພາບແວດລ້ອມທີ່ດີສໍາລັບກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນເນື່ອງຈາກວ່ານັກລົງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນສາມາດເຂົ້າຮ່ວມໃນການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາ.

ຄໍາຖາມທີ່ວ່າ: "ເງິນງ່າຍໆ" ສໍາລັບນັກລົງທຶນກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນຈະສິ້ນສຸດລົງເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍເລີ່ມຕົ້ນຂຶ້ນແນວໂນ້ມ (ແລະລາຄາເລີ່ມຕົ້ນແນວໂນ້ມລົງ).

ດັ່ງນັ້ນ, ໃນເວລາທີ່ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ຄາດວ່າຈະເພີ່ມຂຶ້ນ, ນັກລົງທຶນອາດຈະພິຈາລະນາເພີ່ມພັນທະບັດບຸກຄົນໃນຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາ. ນີ້ຈະເຮັດໃຫ້ຕົ້ນທຶນຄົງທີ່ໃນຂະນະທີ່ພວກເຂົາມີຄວາມສົນໃຈກັບດອກເບ້ຍທີ່ໄດ້ຮັບ. ນັກລົງທຶນອາດຈະພິຈາລະນາວິທີການຂະຫຍາຍ ພັນທະບັດ ຊຶ່ງຈະປະກອບດ້ວຍການຊື້ພັນທະບັດທີ່ມີກໍານົດເວລາຕ່າງໆຕາມອັດຕາດອກເບ້ຍ.

ໃນເວລາທີ່ອັດຕາດອກເບ້ຍຄາດວ່າຈະຫຼຸດລົງ (ແລະດັ່ງນັ້ນລາຄາເງິນຝາກແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນ) ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນເຊິ່ງກັນແລະກັນແມ່ນເປັນທາງເລືອກທີ່ດີກວ່າ. ນັກລົງທຶນລາຍໄດ້ທີ່ແນ່ນອນບາງຄົນຍັງຢາກສົມທົບການກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນກັບພັນທະບັດບຸກຄົນພາຍໃນຜົນປະໂຫຍດລວມຂອງຕົນ. ນີ້ເຮັດຫນ້າທີ່ເປັນຍຸດທະສາດການປ້ອງກັນຫຼືຍຸດທະສາດເພື່ອຫຼີກລ້ຽງຜົນກະທົບທາງດ້ານເສດຖະກິດຫຼາຍ.

ນັກລົງທຶນຄວນລະມັດລະວັງດ້ວຍພັນທະບັດແລະພັນທະບັດພັນທະບັດ

ຄວາມເຂົ້າໃຈຜິດທົ່ວໄປກ່ຽວກັບພັນທະບັດແລະພັນທະບັດເຊິ່ງກັນແລະກັນແມ່ນວ່າພວກເຂົາແມ່ນ "ການລົງທຶນທີ່ປອດໄພ". ຄວາມປອດໄພແມ່ນໄລຍະທີ່ສໍາຄັນ. ຄວາມສ່ຽງຕົ້ນຕໍທີ່ມີພັນທະບັດແມ່ນທ່າແຮງສໍາລັບຕົວຕັ້ງຄ່າຂອງຫນ່ວຍງານອອກ. ນັກລົງທຶນສາມາດໄດ້ຮັບການຊ່ວຍເຫຼືອຈາກອົງການຈັດອັນດັບເຄດິດ, ເຊັ່ນ: Standard & Poor's, ໂດຍການທົບທວນຄືນການຈັດອັນດັບຂອງພວກເຂົາ (AAA ແມ່ນອັດຕາທີ່ສູງທີ່ສຸດ, D ແມ່ນລະດັບຕໍ່າສຸດ), ແຕ່ອັດຕາການປ່ອຍສິນເຊື່ອບໍ່ແມ່ນຄວາມສົມບູນແລະຊັດເຈນ. ນັກລົງທຶນພັນທະບັດຄວນລະມັດລະວັງໃນການຫລາກຫລາຍເຂົ້າໃນອຸດສາຫະກໍາທີ່ແຕກຕ່າງກັນແລະໃຊ້ລະມັດລະວັງໃນການຊື້ພັນທະບັດທີ່ມີການຈັດອັນດັບເຄດິດຕ່ໍາ (ພັນທະບັດ).

ເງິນທຶນພັນທະບັດຍັງສາມາດສູນເສຍຕົ້ນທຶນແລະສາມາດປະຕິບັດຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຕະຫຼາດຫຼາຍກວ່າພັນທະບັດສ່ວນບຸກຄົນ, ໂດຍສະເພາະໃນສະພາບແວດລ້ອມເສດຖະກິດທີ່ອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ (ແລະລາຄາແມ່ນຫຼຸດລົງ).

ຂໍ້ຍົກ ເວັ້ນຂໍ້ມູນ: ຂໍ້ມູນໃນເວັບໄຊທ໌ນີ້ແມ່ນສະຫນອງໃຫ້ສໍາລັບຈຸດປະສົງການສົນທະນາເທົ່ານັ້ນ, ແລະບໍ່ຄວນຖືກນໍາໃຊ້ເປັນຄໍາແນະນໍາດ້ານການລົງທຶນ. ພາຍໃຕ້ເງື່ອນໄຂທີ່ບໍ່ມີຂໍ້ມູນນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນການແນະນໍາທີ່ຈະຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບ.