Portfolio Rebalancing 101
ກ່ອນທີ່ພວກເຮົາຈະສົນທະນາກ່ຽວກັບວ່າ ການປັບຕົວຂອງມູນຄ່າການຊື້ຂາຍ ແມ່ນບໍ່ດີ, ມັນແມ່ນສິ່ງທີ່ສໍາຄັນທີ່ຈະເຂົ້າໃຈແນວຄວາມຄິດແລະເຫດຜົນທີ່ຜູ້ຈັດການການລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ມັກຢູ່ໃນຍຸດທະສາດ.
ການຊົດເຊີຍແມ່ນຂະບວນການຂາຍຊັບສິນບາງແລະຊື້ຄົນອື່ນເພື່ອເຮັດໃຫ້ຫຼັກຊັບຂອງທ່ານສອດຄ່ອງກັບການຈັດສັນຊັບສິນເປົ້າຫມາຍເຊັ່ນ: ອັດຕາສ່ວນຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດ.
ການຈັດແບ່ງຊັບສິນ ເພື່ອຊ່ວຍຫລີກລ່ຽງຄວາມສ່ຽງແລະບັນລຸເປົ້າຫມາຍການລົງທຶນສະເພາະ. ພັນທະບັດຖືກຖືວ່າເປັນຊັບສິນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຕ່ໍາ, ແຕ່ໂດຍທົ່ວໄປຈ່າຍຄືນກັບຄືນໄປບ່ອນຕ່ໍາທຽບໃສ່ຮຸ້ນ. ຮຸ້ນແມ່ນພິຈາລະນາຄວາມສ່ຽງສູງແລະສະຫນອງການກັບຄືນສູງຂຶ້ນ. ອີງຕາມອາຍຸແລະເປົ້າຫມາຍຂອງທ່ານ, ທ່ານອາດຈະຕ້ອງການອັດຕາສ່ວນຫນຶ່ງຂອງສະກຸນເງິນຂອງທ່ານໃນຮຸ້ນແລະອັດຕາສ່ວນຫນຶ່ງໃນພັນທະບັດເພື່ອຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານສາມາດບັນລຸ ຜົນປະໂຫຍດສູງສຸດໃນຂະນະທີ່ກໍານົດຄວາມສ່ຽງ . ຕົວຢ່າງ, ນັກລົງທຶນທີ່ມີອາຍຸຕ່ໍາກວ່າອາດຈະມີການແບ່ງປັນເປົ້າຫມາຍທີ່ມີຮຸ້ນ 80 ສ່ວນຮ້ອຍແລະ 20 ພັນຕື້ເອີໂຣ, ໃນຂະນະທີ່ນັກລົງທຶນທີ່ເຂົ້າຫາເງິນກະສຽນວຽກອາດຈະຕ້ອງການຮຸ້ນ 60% ແລະພັນທະບັດ 40%. ບໍ່ມີການຈັດສັນທີ່ຖືກຕ້ອງຫຼືຜິດ, ພຽງແຕ່ສິ່ງທີ່ເຮັດໃຫ້ຄວາມຮູ້ສຶກສໍາລັບສະຖານະການນັກລົງທຶນສະເພາະ.
ແຕ່ໃນໄລຍະເວລາ, ການຈັດສັນຊັບສິນແມ່ນມັກຫຼີ້ນໄປຈາກເປົ້າຫມາຍ. ນີ້ເຮັດໃຫ້ຄວາມຮູ້ສຶກ, ຍ້ອນວ່າລະດັບ ສິນຊັບ ທີ່ແຕກຕ່າງກັນໃຫ້ຜົນຕອບແທນທີ່ແຕກຕ່າງກັນ. ຖ້າຮຸ້ນຂອງທ່ານສະເຫນີຜົນຕອບແທນ 10% ຕໍ່ປີໃນຂະນະທີ່ພັນທະບັດຂອງທ່ານກັບຄືນມາ 4%, ທ່ານຈະສິ້ນສຸດດ້ວຍອັດຕາສ່ວນສູງຂຶ້ນຂອງຮຸ້ນແລະອັດຕາສ່ວນຫນີ້ຕ່ໍາກວ່າທີ່ທ່ານໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນ.
ນີ້ແມ່ນເວລາທີ່ປະຊາຊົນສ່ວນຫຼາຍຈະບອກທ່ານໃຫ້ມີການປັບຕົວ. ພວກເຂົາກ່າວວ່າທ່ານຄວນຂາຍຮຸ້ນບາງແລະຊື້ພັນທະບັດບາງຢ່າງທີ່ຈະກັບຄືນມາໃນການຈັດສັນເປົ້າຫມາຍຂອງທ່ານ. ແຕ່ວ່າມີຄວາມຫຼົງໄຫຼເຂົ້າໄປໃນສະພາບປົກກະຕິ: ໃນເວລາທີ່ທ່ານເຮັດສິ່ງນີ້, ທ່ານກໍາລັງຂາຍຊັບສິນທີ່ປະຕິບັດດີທີ່ຈະຊື້ຊັບສິນທີ່ບໍ່ສາມາດປະຕິບັດໄດ້!
ນີ້ແມ່ນຈຸດສຸມຂອງກໍລະນີຕໍ່ກັບການປັບຕົວຂອງມູນຄ່າຫຼັກຊັບ.
ສາຍລະອຽດລະຫວ່າງການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງແລະກໍາໄລ
ຈຸດປະສົງຂອງການຈັດສັນເປົ້າຫມາຍແມ່ນການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງ, ແຕ່ວ່າມັນເຮັດໃຫ້ເຈົ້າມີຫຼາຍສິ່ງທີ່ເຮັດໃຫ້ເຈົ້າມີເງິນຫນ້ອຍລົງ. ນີ້ແມ່ນຕົວຢ່າງທີ່ມີຈໍານວນປະດິດສ້າງທີ່ອະທິບາຍວິທີການເຮັດວຽກ:
ໃຫ້ເວົ້າວ່າທ່ານມີຫຼັກຊັບ $ 10,000 ທີ່ມີຮຸ້ນ 80% ແລະພັນທະບັດ 20%. ໃນໄລຍະປີ, ຮຸ້ນຂອງທ່ານກັບຄືນມາ 10% ແລະເງິນຄືນຄືນ 4%. ໃນທ້າຍປີນີ້, ທ່ານມີຈໍານວນ $ 8,800 ໃນຫຼັກຊັບແລະ $ 2,080 ເປັນພັນທະບັດ. ນັ້ນແມ່ນປີທີ່ດີທີ່ສຸດໂດຍລວມແລ້ວ, ໃນຕອນທ້າຍທ່ານມີ $ 10,880. ແຕ່ປະຈຸບັນທ່ານມີຫຼັກຊັບປະມານ 81% ແລະພັນທະບັດ 19%. Rebalancing ກ່າວວ່າທ່ານຄວນຈະຂາຍຮຸ້ນຂອງທ່ານ $ 800 ຈາກຮຸ້ນຂອງທ່ານເພື່ອຊື້ພັນທະບັດເພີ່ມເຕີມ.
ແຕ່ຖ້າທ່ານເຮັດແນວນັ້ນ, ທ່ານຈະມີພັນທະບັດຫຼາຍທີ່ຈ່າຍໃຫ້ທ່ານ 4 ເປີເຊັນແລະບໍ່ໄດ້ລົງທຶນໃນຮຸ້ນເຫຼົ່ານັ້ນທີ່ຈ່າຍໃຫ້ທ່ານ 10 ເປີເຊັນ. ຖ້າຫາກວ່າສິ່ງດຽວກັນເກີດຂື້ນໃນປີຫນ້າ, ການຂາຍຮຸ້ນເພື່ອຊື້ພັນທະບັດເພີ່ມເຕີມນັ້ນຈະສົ່ງຜົນຕອບແທນທີ່ຕ່ໍາກວ່າ.
ໃນຂະນະທີ່ຕົວຢ່າງນີ້ຄວາມແຕກຕ່າງອາດຈະແຕກຕ່າງກັນຫນ້ອຍກວ່າ 100 ໂດລາຕໍ່ປີ, ຂອບເຂດການລົງທຶນຂອງທ່ານແມ່ນຍາວກວ່າຫນຶ່ງປີ. ໃນກໍລະນີຫຼາຍທີ່ສຸດ, ມັນແມ່ນຫລາຍສິບປີ. ຖ້າທ່ານສູນເສຍພຽງແຕ່ 25 ໂດລາຕໍ່ປີໃນໄລຍະ 30 ປີທີ່ມີຄວາມສົນໃຈ 6%, ນັ້ນກໍ່ແມ່ນປະມານ 2,000 ໂດລາໃນການສູນເສຍ. ເງິນໂດລາໃຫຍ່ແລະອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເຮັດໃຫ້ຄວາມແຕກຕ່າງກັນກໍ່ຍັງເປັນອັນຕະລາຍຕໍ່ກັບຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ.
ຜົນກະທົບນີ້ບໍ່ໄດ້ຖືກຈໍາກັດເຖິງຮຸ້ນທຽບກັບພັນທະບັດ. ໃນໄລຍະ 5 ປີທີ່ຜ່ານມາ, S & P 500 ມີ ຕະຫຼາດທີ່ພົ້ນເດັ່ນທີ່ສຸດ , ເຊິ່ງມີ 89% ໃນ 5 ປີກັບ S & P 500 ເທົ່າກັບ 22,4% ຈາກດັດຊະນີຕະຫລາດຍອດນິຍົມ. ຖ້າທ່ານໄດ້ຂາຍ S & P ໃນການຊື້ຕະຫຼາດທີ່ພົ້ນເດັ່ນຂື້ນ, ມັນຈະມີລາຄາທີ່ທ່ານໃຊ້ເວລາໃຫຍ່ໃນໄລຍະ 5 ປີຜ່ານມາ.
ແນ່ນອນ, ການຈັດສັນຊັບສິນແມ່ນຮາກຖານໃນຄວາມຄິດທີ່ວ່າການເພີ່ມຜົນຕອບແທນສູງສຸດບໍ່ແມ່ນຈຸດປະສົງດຽວຂອງຍຸດທະສາດການລົງທຶນ: ທ່ານຍັງຕ້ອງການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນຖ້າທ່ານກໍາລັງເຂົ້າໃກ້ເງິນກະສຽນວຽກແລະບໍ່ມີເວລາທີ່ຈະຟື້ນຕົວຈາກ ການສູນເສຍທີ່ສໍາຄັນໃນຕະຫຼາດ.
ໃນຖານະເປັນດັ່ງກ່າວ, rebalancing ແມ່ນມີຄວາມສໍາຄັນຫຼາຍທີ່ທ່ານໄດ້ຮັບການສູງອາຍຸ, ແລະຫຼາຍຕົກເປັນມູນຄ່າຂອງ downside ຂອງການຂາຍສິນຊັບທີ່ດີທີ່ປະຕິບັດໄດ້. ພິຈາລະນາ motif ການລົງທຶນ ເຊັ່ນດຽວກັນ.