ດັດຊະນີ 3 ຕະຫຼາດສໍາຄັນທີ່ສໍາຄັນທີ່ຕ້ອງຮູ້
ດັດຊະນີ JMB Morgan EMBI (ດັດສະນີຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທີ່ກໍາລັງພັດທະນາໃຫມ່), EMBI + (ດັດສະນີຕະຫຼາດຫຼັກຊັບບວກ) ແລະດັດຊະນີ EMBIG (Emerging Market Bond Index Global) ແມ່ນຖືກສ້າງຂຶ້ນເພື່ອຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນຕ່າງປະເທດແລະສະຖາບັນການ ຕະຫລາດໃນຕະຫລາດຕະ ຫລອດທົ່ວໂລກ. ກວມເອົາປະເພດທີ່ແຕກຕ່າງກັນຂອງເສດຖະກິດຕະຫຼາດທີ່ເກີດຂື້ນ.
Emerging Market Bonds
ເອກະສານເບື້ອງຕົ້ນຂອງ JP Morgan ໄດ້ຖືກເປີດເຜີຍໃນປີ 1992 ເຊິ່ງກວມເອົາພັນທະບັດທີ່ເອີ້ນວ່າໂດລາບີ, ຊຶ່ງເປັນພັນທະບັດໂດລາທີ່ອອກມາໂດຍປະເທດລາຕິນອາເມລິກາ, ແຕ່ວ່າມັນໄດ້ຂະຫຍາຍຕົວຕໍ່ໄປອີກແລ້ວເຊິ່ງລວມມີເງິນກູ້ຢືມເງິນໂດລາແລະ Eurobonds. ເງິນຈ່າຍດອກເບ້ຍແລະດອກເບ້ຍຂອງພັນທະບັດເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນຂຶ້ນຢູ່ກັບເງິນໂດລາສະຫະລັດແທນທີ່ຈະເປັນເງິນຕາຕ່າງປະເທດເຊິ່ງຈະກໍາຈັດຄວາມສ່ຽງດ້ານເງິນຕາສໍາລັບຜູ້ຖືຫຸ້ນ.
EMBI + ໄດ້ຖືກນໍາສະເຫນີແລ້ວເພື່ອຕິດຕາມຜົນຕອບແທນລວມຂອງເຄື່ອງມືຫນີ້ຕ່າງປະເທດໃນຕະຫຼາດເກີດໃຫມ່ທົ່ວໂລກ.
ຫຼັງຈາກນັ້ນ, EMBIG ໄດ້ເປີດຕົວເປັນດັດຊະນີ ພັນທະບັດຕະຫລາດ ສຸດທ້າຍ ທີ່ ນໍາສະເຫນີເປັນ EMBI + ຂະຫຍາຍຕົວ, ເຊິ່ງກວມເອົາເຄື່ອງມືທີ່ມີຄຸນສົມບັດຫຼາຍກວ່າ EMBI + ໂດຍນໍາໃຊ້ຂໍ້ຈໍາກັດຫນ້ອຍລົງໃນການຊື້ຂາຍຕະຫຼາດຮອງ. ບັນດາພັນທະບັດທະນາຄານທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນປະຈຸບັນໃຊ້ EMBIG index ເປັນ benchmark ຂອງພວກເຂົາເມື່ອປຽບທຽບການປະຕິບັດຂອງພວກເຂົາທຽບກັບຕະຫຼາດ.
Markets Benchmarks Emerging Market
ນັກລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ໃຊ້ມາດຕະຖານໃນເວລາທີ່ປຽບທຽບການ ແລກປ່ຽນເງິນຕາແລກປ່ຽນທີ່ມີ ການເຄື່ອນໄຫວຢ່າງຕັ້ງໃຈ , ຫຼືການລົງທຶນທີ່ມີການເລືອກຕັ້ງແບບດຽວກັນກັບຄູ່ກັນດັດຊະນີຂອງພວກເຂົາ. ຕົວຢ່າງຫນຶ່ງ, ນັກລົງທຶນທີ່ພິຈາລະນາຕະຫລາດ ETF ຂອງຕະຫລາດໃນຕະຫລາດອາດຈະປຽບທຽບການປະຕິບັດຂອງຕົນຕໍ່ດັດສະນີ EMBIG ຫຼື JP Morgan ອື່ນໆເພື່ອກໍານົດວິທີການທີ່ ETF ສອດຄ່ອງກັບຜົນປະໂຫຍດຂອງດັດສະນີ.
ບາງ ETFs ພັນທະບັດຕະຫລາດທີ່ເກີດຂື້ນໃນປະຈຸບັນມີ:
- iShares JP Morgan Emerging Market Bond Fund (EMB)
- ກອງທຶນພັດທະນາທີ່ມີປະສິດທິພາບຕະຫລາດຫຸ້ນ PowerShares Emerging Market (PCY)
- MarketVectors Emerging Markets Fund Bond Fund (EMLC)
- WisdomTree Emerging Markets Fund Debt Fund (ELD)
ຕະຫຼາດ ETF ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນຕະຫລາດຫຸ້ນ ETF, iShares JP Morgan Emerging Market Bond Fund (EMB) ໃຊ້ JP Morgan EMBI Global Core Index ເປັນ benchmark, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າຜູ້ຈັດການກອງທຶນຈະພະຍາຍາມເຮັດສໍາເນົາຜົນປະໂຫຍດຂອງດັດຊະນີດັ່ງກ່າວຢ່າງໃກ້ຊິດເທົ່າທີ່ເປັນໄປໄດ້. ກອງທຶນອື່ນໆ, ເຊັ່ນ: ກອງທຶນພັດທະນາເງິນຝາກປະຢັດຂອງ PowerShares Emerging Market (PCY) ໃຊ້ດັດຊະນີທີ່ຢູ່ເບື້ອງດຽວກັນ.
Alternatives Indexes
ນັກລົງທຶນມີຕົວເລືອກຕ່າງໆທີ່ແຕກຕ່າງກັນໃນເວລາທີ່ເລືອກດັດຊະນີພັນທະບັດຕະຫລາດທີ່ເກີດຂື້ນ. ໃນຂະນະທີ່ດັດນີ JP Morgan EMBI, EMBI +, EMBIG ອາດຈະເປັນທີ່ນິຍົມຫລາຍທີ່ສຸດ, ຄົນອື່ນສາມາດສະເຫນີລັກສະນະຕ່າງໆທີ່ອາດຈະຫນ້າສົນໃຈກັບນັກລົງທຶນໃນສະຖານະການຕ່າງໆ. ຕົວຢ່າງ, ບາງດັດຊະນີອາດຈະຖືກປັບແຕ່ງເພື່ອປັບປຸງການປະຕິບັດຕາມມາດຕະຖານ JP Morgan ທີ່ໄດ້ກ່າວມາກ່ອນ.
ບາງດັດຊະນີອື່ນໆທີ່ປະກອບມີ:
- ດັດນີດຸ່ນດ່ຽງຂອງມູນຄ່າຫນ່ວຍລົງທຶນໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ DB
- Bloomberg USD Index Emerging Market Sovereign Bond Index
- Barclays USD Emerging Market GovRIC Cap Index
ເງິນ ETF ທີ່ແຕກຕ່າງກັນແລະກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນໃຊ້ດັດຊະນີ benchmark ຕ່າງໆເພື່ອກໍານົດຕົວເອງນອກຈາກການແຂ່ງຂັນແລະອາດຈະເພີ່ມ ຜົນຕອບແທນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງ . ຕົວຢ່າງ: ບາງເງິນທຶນອາດຈະມຸ່ງເນັ້ນໃສ່ການກໍານົດຂອງຕະຫຼາດທີ່ພົ້ນເດັ່ນຂື້ນໃນຂະນະທີ່ຄົນອື່ນອາດຈະມີຫຼາຍກວ່າ.
ເຄັດລັບສໍາລັບນັກລົງທຶນ
ຈຸດສໍາຄັນສໍາລັບນັກລົງທຶນແມ່ນການກໍານົດວ່າດັດຊະນີ benchmark ມີທັງຫມົດຂອງອົງປະກອບທີ່ພວກເຂົາຕ້ອງການທີ່ຈະໄດ້ຮັບການເປີດເຜີຍ, ເຊັ່ນດຽວກັນກໍານົດວ່າລະດັບຄວາມສ່ຽງແມ່ນເຫມາະສົມສໍາລັບ ຫຼັກຊັບ ຂອງພວກເຂົາ. ຕົວຢ່າງ, ນັກລົງທຶນອາດຈະຊອກຫາການເປີດເຜີຍຕໍ່ກັບພັນທະບັດທະວີບອາເມລິກາລາຕິນເທົ່ານັ້ນ, ແຕ່ດັດຊະນີບາງຢ່າງອາດຈະມີການເປີດກວ້າງທີ່ມີຢູ່ໃນອາຊີ.
ນອກຈາກດັດນີທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນ, ນັກລົງທຶນຄວນຫມັ້ນໃຈວ່າເງິນທີ່ພວກເຂົາກໍາລັງຊື້ແມ່ນເຫມາະສົມສໍາລັບຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາ.
ດັດຊະນີ EMBIG ໄດ້ກາຍເປັນທີ່ນິຍົມຫລາຍທີ່ສຸດເຊິ່ງ ETFs ແລະກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດແລະຫຼາຍທີ່ສຸດແມ່ນໃຊ້ເປັນພື້ນຖານ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າການເລືອກເອົາທຶນຂອງດັດຊະນີທີ່ຫນ້ອຍລົງສາມາດນໍາໄປສູ່ຄວາມສ່ຽງດ້ານການສະພາບຄ່ອງສູງແລະຄ່າທໍານຽມທີ່ສູງຂຶ້ນ.
ໃນທີ່ສຸດ, ນັກລົງທຶນຕ້ອງເບິ່ງວິທີການດັດຊະນີຕະຫລາດໃນຕະຫລາດທີ່ພົ້ນເດັ່ນທີ່ເຫມາະສົມກັບປະລິມານລວມຂອງພວກເຂົາ. ນັກລົງທຶນເກົ່າອາດຈະຕ້ອງການການລົງທຶນຕ່ໍາກວ່າພັນທະບັດເຫຼົ່ານີ້ກ່ວານັກລົງທຶນທີ່ມີອາຍຸຕ່ໍາກວ່າໄລຍະເວລາທີ່ຍາວນານເນື່ອງຈາກການປ່ຽນແປງຂອງພວກເຂົາສູງກວ່າ US ຫຼືການພັດທະນາພັນທະບັດຕະຫລາດ.