ການຄຸ້ມຄອງຢ່າງຕັ້ງໃຈແລະກອງທຶນການຄຸ້ມຄອງຢ່າງວ່ອງໄວ

ທ່ານເຄີຍສົງໄສວ່າຄວາມແຕກຕ່າງກັນຢູ່ລະຫວ່າງກອງທຶນການລົງທຶນທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວຫລືບໍ່? ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະແຍກຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງສອງຄົນຍ້ອນວ່າພວກມັນບໍ່ຄືກັນ. ຫນຶ່ງອາດຈະເຮັດໃຫ້ສະຖານະການລົງທຶນຂອງທ່ານດີກ່ວາເກົ່າ. ກອງທຶນການລົງທຶນທີ່ຖືກຄຸ້ມຄອງເປັນກອງທຶນທີ່ຜູ້ຈັດການຫຼືທີມງານຄຸ້ມຄອງເຮັດການຕັດສິນໃຈກ່ຽວກັບວິທີການລົງທຶນຂອງກອງທຶນ.

ໂດຍສະເພາະແມ່ນກອງທຶນຄຸ້ມຄອງຢ່າງເຂັ້ມງວດ, ພຽງແຕ່ຕາມດັດສະນີຕະຫຼາດ.

ມັນບໍ່ມີທີມງານຄຸ້ມຄອງທີ່ຕັດສິນໃຈລົງທຶນ. ທ່ານມັກຈະໄດ້ຍິນຄໍາວ່າ "ກອງທຶນຄຸ້ມຄອງຢ່າງຫ້າວຫັນ" ກ່ຽວກັບກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ, ເຖິງແມ່ນວ່າມີການຄຸ້ມຄອງຢ່າງຈິງຈັງ ETFs ( ກອງທຶນແລກປ່ຽນແລະແລກປ່ຽນ ).

ຄວາມດີແລະຄວາມບໍ່ດີຂອງແຕ່ລະຄົນ

ຊຸມຊົນທາງດ້ານການເງິນສ່ວນບຸກຄົນມັກຈະປຶກສາຫາລືກ່ຽວກັບວ່າ ການຈັດການຢ່າງເຂັ້ມງວດ ຫຼືກອງທຶນຄຸ້ມຄອງແບບບໍ່ດີແມ່ນດີກວ່າ. ຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນຂອງກອງທຶນຄຸ້ມຄອງຢ່າງຫ້າວຫັນຊີ້ໃຫ້ເຫັນຄຸນລັກສະນະໃນທາງບວກດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້:

• ກອງທຶນການເຄື່ອນໄຫວເຮັດໃຫ້ມັນສາມາດຕີດັດຊະນີຕະຫຼາດໄດ້.
• ກອງທຶນຫຼາຍ, ເຊັ່ນກອງທຶນ Magellan ຂອງ Fidelity ພາຍໃຕ້ການຊີ້ນໍາຂອງ Peter Lynch ໄດ້, ໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນທີ່ສູງ. ກອງທຶນ Magellan ໄດ້ສະເລ່ຍ 29% ຈາກປີ 1977 ຫາປີ 1990.

ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ກອງທຶນການຄຸ້ມຄອງຢ່າງເຂັ້ມຂຸ້ນມີຫຼາຍລ້າສຸດ:

• ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ກອງທຶນຄຸ້ມຄອງທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວ ຫຼາຍທີ່ສຸດມັກຈະ "ຕ່ໍາກວ່າ", ຫຼືເຮັດໃຫ້ເສດຖະກິດຕົກຕໍ່າກວ່າ.
• ກອງທຶນ Magellan (ຕົວຢ່າງທີ່ໄດ້ກ່າວມາຂ້າງເທິງ) ແມ່ນຫນ້າສັງເກດເພາະວ່າມັນເປັນຂໍ້ຍົກເວັ້ນ, ບໍ່ແມ່ນມາດຕະຖານ, ແລະບໍ່ຫຼາຍປານໃດອາດຈະຄິດວ່າມັນຈະເຮັດໄດ້ດີເມື່ອມັນເລີ່ມຕົ້ນ. ພວກເຮົາພຽງແຕ່ຮູ້ວ່າມັນເຮັດແນວໃດດີກັບຜົນປະໂຫຍດຂອງການສັງລວມ.

• ທຸກຄັ້ງທີ່ກອງທຶນປະຕິບັດງານຂາຍຮຸ້ນ, ກອງທຶນກໍ່ສ້າງພາສີແລະຄ່າທໍານຽມ, ເຊິ່ງຫຼຸດລົງການປະຕິບັດຂອງກອງທຶນ
• ທ່ານຈະຈ່າຍຄ່າທໍານຽມແບບບໍ່ວ່າຈະເປັນກອງທຶນຂອງທ່ານດີຫຼືບໍ່ດີ. ຖ້າດັດຊະນີສົ່ງຜົນຕອບແທນທີ່ 7% ແລະກອງທຶນທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວຂອງທ່ານຈະຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານມີລາຍໄດ້ 8% ແຕ່ຄິດຄ່າທໍານຽມ 1.5% ແລ້ວທ່ານກໍ່ສູນເສຍເຄິ່ງຫນຶ່ງ.

ຕົວຢ່າງຂອງກອງທຶນການຄຸ້ມຄອງໂດຍກົງ

Bob ວາງເງິນຂອງຕົນໃນກອງທຶນທີ່ຕິດຕາມ ດັດຊະນີ S & P 500 . ກອງທຶນ Bob ແມ່ນກອງທຶນດັດຊະນີທີ່ຖືກຄຸ້ມຄອງຢ່າງລ້າໆ. ລາວຈ່າຍຄ່າບໍລິຫານຈັດການ 0.06 ເປີເຊັນ.

ກອງທຶນ Bob's ຖືກຮັບປະກັນທີ່ຈະປະຕິບັດການປະຕິບັດງານຂອງ S & P 500. ໃນເວລາທີ່ Bob ເປີດຂ່າວ, ແລະສະມໍຮຽກວ່າ S & P ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 4% ໃນມື້ນີ້, Bob ຮູ້ວ່າເງິນຂອງລາວເຮັດເຊັ່ນດຽວກັນ. ເຊັ່ນດຽວກັນ, ຖ້າລາວຟັງ S & P ຫຼຸດລົງ 5%, ລາວຮູ້ວ່າເງິນຂອງລາວກໍ່ຄືກັນ. Bob ຍັງຮູ້ວ່າຄ່າບໍລິການການຄຸ້ມຄອງຂອງລາວມີຂະຫນາດນ້ອຍ, ແລະຈະບໍ່ສ້າງລາຍໄດ້ສູງໃນການກັບມາຂອງລາວ.

(Bob ຮູ້ວ່າມີການປ່ຽນແປງເລັກນ້ອຍຫຼາຍລະຫວ່າງກອງທຶນຂອງລາວແລະ S & P 500 ເພາະວ່າມັນເປັນໄປບໍ່ໄດ້ທີ່ຈະຕິດຕາມສິ່ງທີ່ສົມບູນແບບແຕ່ Bob ອາດຈະແນ່ໃຈວ່າການປ່ຽນແປງທີ່ນ້ອຍໆເຫຼົ່ານີ້ຈະບໍ່ມີຄວາມສໍາຄັນ. ຫຼັກຊັບລາວແມ່ນ imitating S & P.)

ຕົວຢ່າງຂອງກອງທຶນຄຸ້ມຄອງຢ່າງຈິງຈັງ

Sheila puts ເງິນຂອງນາງໃນກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງຢ່າງຈິງຈັງ. ນາງຈ່າຍຄ່າບໍລິຫານຄຸ້ມຄອງ 0.95 ເປີເຊັນ.

ກອງທຶນການຄຸ້ມຄອງຢ່າງຈິງຈັງຂອງ Sheila ຊື້ແລະຂາຍຮຸ້ນທຸກປະເພດ - ຮຸ້ນທະນາຄານ, ຮຸ້ນຊັບສິນ, ຮຸ້ນພະລັງງານ, ຮຸ້ນການຜະລິດລົດໃຫຍ່. ເຈົ້າຂອງກອງທຶນການສຶກສາຂອງບໍລິສັດອຸດສາຫະກໍາແລະບໍລິສັດແລະຊື້ແລະຂາຍອີງຕາມການຄາດຄະເນຂອງພວກເຂົາໃນການປະຕິບັດຂອງບໍລິສັດເຫຼົ່ານັ້ນ.

Sheila ຮູ້ວ່ານາງຈ່າຍເກືອບ 1% ໃຫ້ຜູ້ຈັດການກອງທຶນເຫຼົ່ານັ້ນ, ເຊິ່ງແມ່ນຫຼາຍກ່ວາ Bob ແມ່ນຈ່າຍ. ນາງຍັງຮູ້ວ່າກອງທຶນຂອງນາງຈະບໍ່ຕິດຕາມ S & P 500. ເມື່ອຂ່າວປະກາດວ່າ S & P 500 ເພີ່ມຂຶ້ນ 2% ໃນມື້ນີ້, Sheila ບໍ່ສາມາດສະຫຼຸບໄດ້ວ່າເງິນຂອງນາງເຮັດຫຍັງ. ກອງທຶນຂອງເຈົ້າອາດຈະເພີ່ມຂຶ້ນຫຼືຫຼຸດລົງ.

Sheila ຊອບກອງທຶນນີ້ເພາະວ່ານາງຖືຄວາມຝັນຂອງການຕີດັດຊະນີ. Bob ແມ່ນ stuck ກັບດັດຊະນີ; ການປະຕິບັດຂອງກອງທຶນຂອງລາວແມ່ນຖືກຜູກມັດກັບມັນ. Sheila, ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ມີໂອກາດທີ່ຈະ "ປະສົບຜົນສໍາເລັດ," ຫຼືເຮັດດີກ່ວາດັດສະນີ.