ການຊື້ຫຼັກຊັບໂດຍໃຊ້ຕົວເລືອກຫຼັກຊັບ

ຕົວເລືອກຫຼັກຊັບແມ່ນນອກເຫນືອໄປຈາກບັນດາຫຼັກຊັບນັກລົງທຶນບາງຄົນ

ເມື່ອຜູ້ລົງທຶນໄລຍະຍາວຕ້ອງການລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບ, ພວກເຂົາມັກຊື້ຫຼັກຊັບຢູ່ໃນລາຄາຕະຫຼາດໃນປະຈຸບັນແລະຈ່າຍຄ່າລາຄາເຕັມສໍາລັບຮຸ້ນ. ຫນຶ່ງໃນທາງເລືອກທີ່ຈະຈ່າຍລາຄາເຕັມທີ່ຊື້ຢູ່ແມ່ນເພື່ອຊື້ມັນນໍາໃຊ້ຂອບໃບ. ໂດຍພື້ນຖານແລ້ວ, ນີ້ແມ່ນເງິນກູ້ຢືມ 2: 1 ຈາກ ນາຍຫນ້າຊື້ຂາຍຂອງທ່ານ , ໃຫ້ທ່ານຍົກຕົວຢ່າງຊື້ຫຼັກຊັບມູນຄ່າ 1,500 ໂດລາດ້ວຍການລົງທຶນພຽງແຕ່ $ 500.00

ວິທີການຊື້ຫຼັກຊັບອື່ນໂດຍບໍ່ຕ້ອງລົງທຶນຈໍານວນເງິນທີ່ຊື້ຢູ່ທີ່ຈຸດຂາຍແມ່ນເພື່ອໃຊ້ ຕົວເລືອກຫຼັກຊັບ .

ການຊື້ຕົວເລືອກຫຼັກຊັບອະນຸຍາດໃຫ້ທ່ານສາມາດນໍາໃຊ້ການຊື້ຂອງທ່ານຫຼາຍກວ່າທີ່ເປັນໄປໄດ້ໃນການຊື້ຮຸ້ນ.

Stock Options Defined

ຕົວເລືອກ ຫຼັກຊັບແມ່ນສັນຍາໃຫ້ທ່ານມີສິດ, ແຕ່ບໍ່ແມ່ນພັນທະ, ທີ່ຈະຊື້ຫຼືຂາຍຮຸ້ນ, ສ່ວນຫຼາຍແມ່ນຮຸ້ນດຽວ, ໃນລາຄາທີ່ລະບຸ. ຕົວເລືອກແມ່ນຈໍາກັດເວລາ, ເຖິງແມ່ນວ່າຂໍ້ຈໍາກັດແຕກຕ່າງກັນຢ່າງກວ້າງຂວາງ. ຖ້າທ່ານບໍ່ ໃຊ້ສິດຂອງທ່ານ ກ່ອນວັນສິ້ນສຸດ, ຕົວເລືອກຂອງທ່ານຈະຫມົດລົງແລະທ່ານສູນເສຍຈໍານວນເງິນທີ່ທ່ານລົງທຶນ.

ຕົວເລືອກຫຼັກຊັບສາມາດນໍາໃຊ້ໃນການຊື້ຮຸ້ນໃນໄລຍະສັ້ນຫຼືລົງທຶນໃນໄລຍະຍາວ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຕົວເລືອກທັງຫມົດແມ່ນຈໍາກັດເວລາ, ທາງເລືອກຫຼາຍທີ່ສຸດແມ່ນໃຊ້ໃນການປະຕິບັດ ຍຸດທະສາດການຄ້າໃນໄລຍະສັ້ນ . ຕົວເລືອກຫຼັກຊັບມີຢູ່ໃນຫຼັກຊັບສ່ວນບຸກຄົນທີ່ສຸດໃນສະຫະລັດອາເມລິກາ, ເອີຣົບແລະເອເຊຍ. ໃຫ້ສັງເກດວ່າໃນທາງກົງກັນຂ້າມກັບອັດຕາດອກເບ້ຍ 2: 1 ຂອງການຊື້ຂາຍຮຸ້ນໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ, ການຊື້ຂາຍ ທາງເລືອກທີ່ ມີປະສິດທິຜົນຈະນໍາໃຊ້ເງິນລົງທຶນຂອງທ່ານຢູ່ໃນອັດຕາທີ່ສູງຂຶ້ນ.

ນີ້ອະນຸຍາດໃຫ້ທ່ານສາມາດຄວບຄຸມຈໍານວນເງິນທີ່ມີການລົງທຶນຂະຫນາດນ້ອຍ. ມັນກໍ່ເພີ່ມຄວາມສ່ຽງຂອງທ່ານຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.

ຫລາຍປະເພດຂອງສັນຍາທາງເລືອກຕ່າງໆ ມີຢູ່. ຕໍ່ໄປນີ້ແມ່ນຫນຶ່ງໃນຕົວຢ່າງທີ່ໃຊ້ທາງເລືອກທີ່ບໍ່ແມ່ນເງິນ. ຍຸດທະສາດດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້ແມ່ນກ່ຽວກັບການຂາຍທາງເລືອກໃນຫຼັກຊັບໂດຍບໍ່ມີການຖືຮຸ້ນຫຼັກຊັບ.

ເລີ່ມຕົ້ນທຸລະກິດແລະນັກລົງທຶນໃຫມ່ອາດຈະບໍ່ສາມາດເຂົ້າເຖິງຄວາມສາມາດນີ້ພາຍໃນເວທີການຄ້າຂອງພວກເຂົາ.

ການຊື້ຫຼັກຊັບໂດຍໃຊ້ Puts

ໃນເວລາທີ່ການນໍາໃຊ້ທາງເລືອກຫຼັກຊັບເພື່ອລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບສະເພາະໃດຫນຶ່ງ, ເຫດຜົນສໍາລັບການລົງທຶນໃນທາງເລືອກອາດຈະຄືກັນກັບເມື່ອຊື້ຫຼັກຊັບຕົວຈິງ. ເມື່ອມີການເລືອກເອົາຫຼັກຊັບທີ່ເຫມາະສົມ, ຫນຶ່ງແບບການຊື້ຂາຍທາງເລືອກທົ່ວໄປແມ່ນຖືກປະຕິບັດດັ່ງນີ້:

1. ຂາຍຫນຶ່ງ ອອກຈາກ ທາງເລືອກ ເງິນທີ່ ວາງໄວ້ສໍາລັບທຸກໆ 100 ຫຸ້ນຂອງຫຼັກຊັບ
2. ລໍຖ້າວ່າລາຄາຮຸ້ນຈະຫຼຸດລົງຕໍ່ກັບລາຄາປະທ້ວງຂອງຕົວເລືອກທີ່ວາງໄວ້
3. ຖ້າທາງເລືອກທີ່ໄດ້ຮັບການມອບຫມາຍ (ໂດຍການແລກປ່ຽນ), ຊື້ຫຼັກຊັບທີ່ຢູ່ໃນລາຄາປະທ້ວງ
4. ຖ້າທາງເລືອກບໍ່ໄດ້ຮັບການມອບຫມາຍ, ໃຫ້ເກັບຄ່າທໍານຽມທີ່ໄດ້ຮັບສໍາລັບທາງເລືອກໃນການເອົາກໍາໄລ

ຂໍ້ດີຂອງຕົວເລືອກ

ມີສາມປະໂຫຍດຕົ້ນຕໍຂອງການນໍາໃຊ້ກົນລະຍຸດທາງເລືອກຫຼັກຊັບນີ້ເພື່ອຊື້ຫຼັກຊັບ.

1. ໃນເວລາທີ່ການເລືອກເອົາທາງເລືອກທີ່ຖືກຂາຍໃນເບື້ອງຕົ້ນ, ພໍ່ຄ້າໄດ້ຮັບທັນທີລາຄາຂອງທາງເລືອກໃນການເອົາໃຈໃສ່ເປັນກໍາໄລ. ຖ້າລາຄາຫຼັກຊັບທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນບໍ່ຫຼຸດລົງຕໍ່ລາຄາສິນເຊື່ອໃນຕົວເລືອກຊື້, ພໍ່ຄ້າບໍ່ເຄີຍຊື້ຫຼັກຊັບແລະເກັບກໍາຜົນກໍາໄລຈາກທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້.
2. ຖ້າລາຄາຮຸ້ນຢູ່ໃນລາຄາຕໍ່າລົງໄປໃນລາຄາການປະທ້ວງຂອງຕົວເລືອກທີ່ວາງໄວ້, ພໍ່ຄ້າສາມາດຊື້ຮຸ້ນໃນລາຄາປະທ້ວງແທນທີ່ຈະຢູ່ໃນລາຄາທີ່ສູງກວ່າກ່ອນຫນ້ານີ້. ໃນຂະນະທີ່ພໍ່ຄ້າເລືອກເອົາທາງເລືອກທີ່ຈະຂາຍ, ນາງສາມາດເລືອກລາຄາປະທ້ວງແລະດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງມີມາດຕະການຄວບຄຸມບາງຢ່າງກ່ຽວກັບລາຄາທີ່ນາງຈ່າຍໃຫ້ແກ່ຫຼັກຊັບ.

1. ເນື່ອງຈາກພໍ່ຄ້າໄດ້ຮັບລາຄາຂອງທາງເລືອກທີ່ເປັນກໍາໄລ, ນີ້ສະຫນອງງົບປະມານເລັກນ້ອຍລະຫວ່າງລາຄາຊື້ຂອງຫຼັກຊັບແລະຈຸດພິເສດຂອງການຄ້າ. ສະຖຽນລະພາບນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າລາຄາຮຸ້ນຈະມີ cushion ເລັກນ້ອຍກ່ອນທີ່ຈະຫຼຸດລົງໃນລາຄາຫຼຸດລົງ.

ຕົວຢ່າງການຄ້າຢ່າງລະອຽດ

ນັກລົງທຶນຫຼັກຊັບໄລຍະຍາວ ໄດ້ຕັດສິນໃຈລົງທຶນໃນບໍລິສັດ XYZ. ຮຸ້ນຂອງ XYZ ແມ່ນການຊື້ຂາຍໃນລາຄາ 430 ໂດລາສະຫະລັດ, ແລະໄລຍະເວລາໃນການຊື້ຂາຍທາງເລືອກຕໍ່ໄປແມ່ນຫນຶ່ງເດືອນ. ນັກລົງທຶນຕ້ອງການຊື້ 1,000 ຮຸ້ນຂອງ XYZ, ດັ່ງນັ້ນພວກເຂົາຈະດໍາເນີນການຊື້ຂາຍທາງເລືອກຫຼັກຊັບດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້:

ຂາຍ 10 ຕົວເລືອກທີ່ບໍ່ມີຕົວຕົນ (ແຕ່ລະສັນຍາທາງເລືອກແມ່ນມີມູນຄ່າ 100 ຮຸ້ນ), ມີລາຄາປະທ້ວງຂອງ $ 420, ໃນລາຄາຂອງ $ 7 ຕໍ່ສັນຍາທາງເລືອກ. ຕົວເລືອກທີ່ວາງໄວ້ແມ່ນ "ເປົ່າຫວ່າງ" ເພາະວ່ານັກລົງທຶນບໍ່ມີຫຼັກຊັບພື້ນຖານໃນປັດຈຸບັນ. ຈໍານວນເງິນທີ່ໄດ້ຮັບສໍາລັບການຄ້ານີ້ແມ່ນ $ 7,000 (ຄິດໄລ່ $ 7 x 100 x 10 = $ 7,000).

ນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບລາຍໄດ້ 7,000 ໂດລາໃນທັນທີແລະເຮັດໃຫ້ນີ້ເປັນກໍາໄລ.

ນັກລົງທຶນຄາດຫວັງວ່າລາຄາຮຸ້ນຂອງ XYZ ຈະຫຼຸດລົງຕໍ່ກັບລາຄາການປະທ້ວງຂອງທາງເລືອກໃນການວາງຕົວເປັນ $ 420. ຖ້າລາຄາຫຼັກຊັບຫຼຸດລົງເຖິງ 420 ໂດລາ, ທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້ຈະໄດ້ຮັບການປະຕິບັດ, ແລະທາງເລືອກທີ່ເອົາໃຈໃສ່ອາດຈະຖືກກໍານົດໂດຍການແລກປ່ຽນ. ຖ້າຫາກວ່າທາງເລືອກທີ່ໄດ້ຮັບມອບຫມາຍ, ຜູ້ລົງທຶນຈະຊື້ຮຸ້ນຂອງ XYZ ຢູ່ທີ່ $ 420 ຕໍ່ຫຸ້ນເຊິ່ງເປັນລາຄາການປະທ້ວງທີ່ລາວໄດ້ເລືອກໄວ້ໃນເວລາທີ່ລາວຂາຍຮຸ້ນ.

ຖ້າການລົງທຶນແມ່ນໃຊ້ແລະຜູ້ລົງທຶນຕ້ອງຊື້ຮຸ້ນຫຼັກຊັບ, $ 7,000 ທີ່ໄດ້ຮັບສໍາລັບທາງເລືອກທີ່ຈະເອົາໃຈໃສ່ຈະສ້າງເປັນກອງທຶນຂະຫນາດນ້ອຍຕໍ່ກັບການລົງທຶນຫຼັກຊັບລາວທີ່ເປັນການສູນເສຍ. ອັດຕາເງິນເຟີ້ຈະເປັນ $ 7 ຕໍ່ຮຸ້ນ (ຄິດເປັນ $ 7,000 / 1000 = $ 7). ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່ານັກລົງທຶນຈະທໍາລາຍຢູ່ໃນລາຄາຫຼັກຊັບຂອງ $ 413, ຖ້າບໍ່ດັ່ງນັ້ນ, ການລົງທຶນຫຼັກຊັບຈະກາຍເປັນການສູນເສຍ.

ຖ້າລາຄາຮຸ້ນຂອງ XYZ ບໍ່ຫຼຸດລົງກັບລາຄາການປະທ້ວງຂອງທາງເລືອກທີ່ວາງໄວ້ໃນລາຄາ 420 ໂດລາ, ທາງເລືອກໃນການຊື້ຈະບໍ່ຖືກນໍາໃຊ້, ດັ່ງນັ້ນນັກລົງທຶນຈະບໍ່ຊື້ຮຸ້ນຫຼັກຊັບ. ແທນທີ່ຈະ, ນັກລົງທຶນຮັກສາ $ 7,000 ໄດ້ຮັບສໍາລັບທາງເລືອກໃນການເອົາໃຈໃສ່ເປັນກໍາໄລ.

ສະຫຼຸບ

ຕົວເລືອກມີການນໍາໃຊ້ອື່ນໆນອກຈາກຂອບເຂດຂອງບົດຄວາມນີ້. ໃນສະພາບການລົງທຶນຫຼາຍ, ມັນອາດຈະມີຄວາມຮູ້ສຶກທີ່ຈະລົງທຶນໃນທາງເລືອກຫຼາຍກວ່າຫຼັກຊັບທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນ. ຈົ່ງສັງເກດວ່າຄວາມຈິງພື້ນຖານຂອງການຊື້ຂາຍທາງເລືອກທີ່ທ່ານກໍາລັງນໍາໃຊ້ການລົງທຶນສູງຂອງທ່ານແນ່ນອນວ່າຄວາມສ່ຽງດ້ານການລົງທຶນຂອງທ່ານຍັງເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.