ນັ່ງພັກຜ່ອນ, ຜ່ອນຄາຍແລະກຽມຄວາມພ້ອມສໍາລັບຫລັກສູດພື້ນຖານກ່ຽວກັບໂຄງສ້າງທຶນແລະເຫດຜົນທີ່ມັນສໍາຄັນກັບທ່ານແລະອົງປະກອບພາຍໃນຫຼັກຊັບການລົງທຶນຂອງທ່ານ!
ໂຄງສ້າງທຶນ - ສິ່ງທີ່ມັນເປັນແລະເຫດຜົນມັນເປັນແນວໃດ
ໂຄງສ້າງທຶນໃນໄລຍະຍາວຫມາຍເຖິງອັດຕາສ່ວນທຶນ (ເງິນ) ທີ່ເຮັດວຽກຢູ່ໃນທຸລະກິດໂດຍປະເພດ. ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວ, ມີສອງຮູບແບບຂອງທຶນ: ທຶນຮຸ້ນແລະເງິນກູ້ຢືມ. ແຕ່ລະປະເພດຂອງທຶນມີຜົນປະໂຫຍດຂອງຕົນເອງແລະຂໍ້ບົກຜ່ອງແລະສ່ວນຫນຶ່ງຂອງການຄຸ້ມຄອງແລະການຄຸ້ມຄອງຂອງບໍລິສັດທີ່ສະຫລາດກໍ່ຄືພະຍາຍາມຊອກຫາໂຄງສ້າງທຶນທີ່ສົມບູນແບບໃນການປະກອບສ່ວນຂອງຜູ້ຖືຮຸ້ນ. ນີ້ແມ່ນຄວາມຈິງສໍາລັບບໍລິສັດ Fortune 500 ແລະເຈົ້າຂອງ ທຸລະກິດຂະຫນາດນ້ອຍທີ່ ພະຍາຍາມຕັດສິນໃຈຈໍານວນເງິນທີ່ເລີ່ມຕົ້ນຂອງພວກເຂົາມາຈາກເງິນກູ້ທະນາຄານທີ່ບໍ່ມີອັນຕະລາຍຕໍ່ທຸລະກິດ.
ເບິ່ງແບບໃກ້ຊິດກ່ຽວກັບຊະນິດຂອງທຶນທີ່ແຕກຕ່າງກັນໃນເອກະສານດຸ່ນດ່ຽງຂອງບໍລິສັດ
ໃຫ້ໃຊ້ເວລາສັກຢາເພື່ອເບິ່ງສອງຮູບແບບຂອງນະຄອນຫຼວງຫຼາຍກວ່ານີ້ຢ່າງໃກ້ຊິດ.
Equity Capital
ທຶນຮຸ້ນແມ່ນຫມາຍເຖິງເງິນທີ່ຈັດຂຶ້ນແລະເປັນເຈົ້າຂອງໂດຍຜູ້ຖືຫຸ້ນ (ເຈົ້າຂອງ). ໂດຍປົກກະຕິ, ທຶນຮວມທຶນປະກອບດ້ວຍສອງປະເພດ: 1. ເງິນທຶນສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນເງິນທີ່ໄດ້ລົງທຶນເດີມໃນທຸລະກິດໃນການແລກປ່ຽນຫຸ້ນຫຼືຫຼັກຊັບແລະ 2. ລາຍໄດ້ທີ່ເກັບຮັກສາໄວ້ , ຊຶ່ງເປັນຜົນກໍາໄລຈາກປີທີ່ຜ່ານມາທີ່ໄດ້ເກັບໄວ້ໂດຍ ບໍລິສັດແລະການນໍາໃຊ້ເພື່ອສ້າງຄວາມ ສົມດູນຂອງເອກະສານບັນຊີ ຫຼືການຂະຫຍາຍຕົວຂອງກອງທຶນ, ການຊື້ຫຼືການຂະຫຍາຍຕົວ.
ຫຼາຍຄົນຄິດວ່າທຶນຮຸ້ນເປັນທຶນທີ່ມີລາຄາແພງທີ່ສຸດທີ່ບໍລິສັດສາມາດນໍາໃຊ້ໄດ້ເພາະວ່າ "ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ" ຂອງມັນແມ່ນການກັບຄືນຂອງບໍລິສັດທີ່ຕ້ອງມີລາຍໄດ້ເພື່ອດຶງດູດການລົງທຶນ. ບໍລິສັດຂຸດຄົ້ນບໍ່ແຮ່ຄາດຄະເນທີ່ກໍາລັງຊອກຫາເງິນໃນເຂດຫ່າງໄກສອກຫຼີກຂອງອາຟຣິກາອາດຮຽກຮ້ອງໃຫ້ ຮຸ້ນ ເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍຂຶ້ນເພື່ອໃຫ້ນັກລົງທຶນຊື້ຫຼັກຊັບກວ່າບໍລິສັດເຊັ່ນ Procter & Gamble ເຊິ່ງຂາຍທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງຈາກຢາສີຟັນແລະນ້ໍາສົ້ມໃຫ້ກັບເຄື່ອງສໍາອາງແລະຄວາມງາມ ຜະລິດຕະພັນ.
Debt Capital
ທຶນຫນີ້ໃນໂຄງປະກອບທຶນຂອງບໍລິສັດຫມາຍເຖິງເງິນກູ້ຢືມທີ່ເຮັດວຽກຢູ່ໃນທຸລະກິດ. ປະເພດທີ່ປອດໄພທີ່ສຸດແມ່ນຖືເປັນພັນທະບັດໄລຍະຍາວເພາະວ່າບໍລິສັດມີຫລາຍປີ, ຖ້າບໍ່ແມ່ນສິບປີ, ຈະມີຕົ້ນທຶນໃນເວລາຈ່າຍດອກເບ້ຍເທົ່ານັ້ນ.
ປະເພດອື່ນໆຂອງຫນີ້ສິນຫນີ້ສາມາດປະກອບມີເອກະສານການຄ້າໄລຍະສັ້ນທີ່ໃຊ້ໂດຍຜູ້ຍັກໃຫຍ່ເຊັ່ນ: Wal-Mart ແລະ General Electric ເຊິ່ງມີເງິນຈໍານວນຫຼາຍລ້ານໂດລາໃນເງິນກູ້ຢືມ 24 ຊົ່ວໂມງຈາກຕະຫລາດທຶນເພື່ອຕອບສະຫນອງຄວາມຕ້ອງການທຶນຫມຸນວຽນໃນທຸກໆວັນເຊັ່ນ: ເງິນເດືອນແລະໃບບິນຄ່າໄຟຟ້າ. ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງທຶນຫນີ້ໃນໂຄງປະກອບທຶນແມ່ນຂຶ້ນກັບສຸຂະພາບຂອງ ເອກະສານເສດ ຖະ ກິດຂອງ ບໍລິສັດ - ບໍລິສັດທີ່ໄດ້ ຮັບການຈັດອັນດັບ AAA ສາມ ຈະຈະສາມາດກູ້ຢືມໃນອັດຕາທີ່ຕ່ໍາສຸດທຽບກັບບໍລິສັດທີ່ຄາດຄະເນທີ່ມີຫນີ້ສິນຫຼາຍທີ່ອາດຈະຕ້ອງຈ່າຍ 15 ຮ້ອຍຫລືຫຼາຍກວ່ານີ້ເພື່ອແລກປ່ຽນກັບທຶນຫນີ້.
ນອກເຫນືອຈາກທຶນແລະຫນີ້ສິນ, ມີທຶນທຶນອື່ນໆເຊັ່ນ: ການຂາຍສິນຄ້າທີ່ບໍລິສັດສາມາດຂາຍສິນຄ້າໄດ້ກ່ອນທີ່ພວກເຂົາຈະຕ້ອງຈ່າຍໃບບິນໃຫ້ຜູ້ຂາຍ, ເຊິ່ງສາມາດເພີ່ມ ຜົນຕອບແທນທີ່ ສູງຂຶ້ນແຕ່ບໍ່ແມ່ນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງບໍລິສັດ. ນີ້ແມ່ນຄວາມລັບຫນຶ່ງທີ່ສໍາລັບຜົນສໍາເລັດຂອງ Sam Walton ທີ່ Wal-Mart. ລາວມັກຈະສາມາດຂາຍເຄື່ອງສໍາອາງ Tide ກ່ອນທີ່ຈະຕ້ອງຈ່າຍຄ່າບໍລິການໃຫ້ Procter & Gamble, ໂດຍໃຊ້ເງິນ PG ເພື່ອຂະຫຍາຍຮ້ານຂາຍຍ່ອຍລາວ.
ໃນກໍລະນີຂອງບໍລິສັດປະກັນໄພ, ຜູ້ຮັບປະກັນວ່າ "float" ແມ່ນເງິນທີ່ບໍ່ແມ່ນຂອງບໍລິສັດແຕ່ວ່າມັນໄດ້ຮັບການນໍາໃຊ້ແລະມີລາຍໄດ້ລົງທຶນຈົນກ່ວາມັນຈະຕ້ອງຈ່າຍເງິນສໍາລັບການອຸປະຕິເຫດຫຼືຄ່າປິ່ນປົວໃນກໍລະນີ ຂອງຜູ້ປະກັນໄພລົດໃຫຍ່. ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງຮູບແບບອື່ນໆຂອງທຶນໃນໂຄງສ້າງທຶນແມ່ນແຕກຕ່າງກັນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕາມແຕ່ລະກໍລະນີແລະມັກຈະມາເຖິງຄວາມສາມາດແລະລະບຽບວິໄນຂອງຜູ້ຈັດການ.
ຊອກຫາໂຄງສ້າງທຶນທີ່ດີທີ່ສຸດ
ນັກລົງທຶນລະດັບກາງຫຼາຍໆຄົນເຊື່ອວ່າເປົ້າຫມາຍໃນຊີວິດແມ່ນບໍ່ມີຫນີ້ສິນ (ເບິ່ງ ຂ້ອຍຄວນຊໍາລະຫນີ້ຫລືລົງທຶນຂອງຂ້ອຍ ). ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ໃນເວລາທີ່ທ່ານເຂົ້າເຖິງລະດັບສູງຂອງການເງິນ, ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ຄວາມຄິດທີ່ວ່ານີ້ແມ່ນຫນ້ອຍທີ່ສຸດ. ຫລາຍບໍລິສັດທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດຫຼາຍທີ່ສຸດໃນໂລກແມ່ນອີງໃສ່ໂຄງສ້າງທຶນຂອງຕົນໃນການພິຈາລະນາຢ່າງງ່າຍດາຍ - ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງທຶນ.
ຖ້າທ່ານສາມາດຢືມເງິນໄດ້ 7 ເປີເຊັນສໍາລັບ 30 ປີໃນໂລກຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ 3% ແລະການລົງທຶນໃຫມ່ໃນ 15%, ທ່ານຄວນຈະພິຈາລະນາຢ່າງຫນ້ອຍ 40% ຫາ 50% ໃນທຶນຫນີ້ໃນໂຄງປະກອບທຶນໂດຍລວມຂອງທ່ານໂດຍສະເພາະ ຖ້າການຂາຍແລະໂຄງສ້າງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງທ່ານແມ່ນມີຄວາມຫມັ້ນຄົງ.
ຖ້າທ່ານຂາຍຜະລິດຕະພັນທີ່ບໍ່ຈໍາເປັນທີ່ພວກເຮົາຕ້ອງມີ, ຫນີ້ສິນຈະມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຫຼຸດລົງຫຼາຍກ່ວາຖ້າທ່ານດໍາເນີນການສວນສາທາລະນະໃນຕົວເມືອງທ່ອງທ່ຽວທີ່ສູງຂື້ນໃນຕະຫຼາດບູມ. ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ນີ້ແມ່ນບ່ອນທີ່ມີພອນສະຫວັນ, ປະສົບການ, ແລະປັນຍາການຈັດການເຂົ້າມາຫຼິ້ນ.
ຜູ້ຈັດການທີ່ດີມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກສໍາລັບການຫຼຸດລົງຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງຂອງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງພວກເຂົາໂດຍການເພີ່ມກໍາລັງການຜະລິດ, ຊອກຫາຜະລິດຕະພັນທີ່ດີກວ່າເກົ່າ, ແລະອື່ນໆ. ນີ້ແມ່ນເຫດຜົນທີ່ທ່ານມັກຈະເຫັນບໍລິສັດຫຼັກຫມັ້ນຂອງຜູ້ບໍລິໂພກທີ່ມີປະໂຫຍດສູງສຸດໄດ້ຮັບປະໂຫຍດຈາກຫນີ້ສິນໄລຍະຍາວໂດຍການອອກ ພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດ .
ເພື່ອເຂົ້າໃຈເຖິງຄວາມຄິດຂອງໂຄງສ້າງທຶນ, ທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງໃຊ້ເວລາຫນ້ອຍເພື່ອອ່ານ Return on Equity: ຮູບແບບ DuPont ເພື່ອເຂົ້າໃຈເຖິງວິທີການສ້າງໂຄງສ້າງທຶນເປັນຫນຶ່ງໃນສາມອົງປະກອບໃນການກໍານົດອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງບໍລິສັດຈະມີລາຍໄດ້ ເງິນທີ່ເຈົ້າຂອງເຈົ້າໄດ້ລົງທຶນໃນມັນ. ບໍ່ວ່າທ່ານເປັນເຈົ້າຂອງຮ້ານບໍລິໂພກຫລືກໍາລັງພິຈາລະນາການລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບທີ່ຊື້ຂາຍໂດຍສາທາລະນະ, ມັນເປັນຄວາມຮູ້ທີ່ທ່ານຕ້ອງມີຖ້າທ່ານຕ້ອງການຄວາມເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງແລະລາງວັນທີ່ກໍາລັງປະເຊີນກັບເງິນຂອງທ່ານ.