ເປັນຫຍັງຈຶ່ງອັດຕາສ່ວນ PEG ໄປຫນຶ່ງຂັ້ນຕອນນອກເຫນືອຈາກອັດຕາ P / E
ນີ້ຈະຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານສາມາດສົມທຽບຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດໃຫ້ແກ່ການລົງທຶນອື່ນໆເຊັ່ນ ພັນທະບັດ ຫຼື ຊັບສິນ . ຜົນຜະລິດລາຍໄດ້ ຖືກຄິດໄລ່ໂດຍແບ່ງປັນ 1 ໂດຍອັດຕາສ່ວນ p / e - ໃນກໍລະນີນີ້, 1/10 = 010, ຫຼື 10%. ຮຸ້ນທີ່ມີ 10 p / e ຈະມີກໍາລັງການຜະລິດ 10%. ມັນອາດຈະເປັນສິ່ງທີ່ຫນ້າສົນໃຈຫຼາຍຖ້າຫາກພັນທະບັດແມ່ນມີພຽງ 4% ເທົ່ານັ້ນ. (ສໍາລັບຂໍ້ມູນເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບການນໍາໃຊ້ນີ້ເປັນຕົວຊີ້ວັດຂອງຕະຫຼາດຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່າຫຼາຍຫຼືລາຄາຕໍ່າສຸດ, ອ່ານເງື່ອນໄຂການ ຢືມຄັງດອກເບັ້ຍໄລຍະຍາວແລະຜົນປະກອບການລາຍໄດ້ - ການນໍາໃຊ້ມູນຄ່າຄວາມສ່ຽງ ທີ່ເປັນຕົວຊີ້ວັດມູນຄ່າຕະຫຼາດທີ່ ໄວແລະເປື້ອນ .
ຫນຶ່ງໃນຂໍ້ຈໍາກັດຂອງອັດຕາສ່ວນ p / e ແມ່ນວ່າມັນບໍ່ແມ່ນປັດໄຈໃນການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນ. ກັບຄືນໄປບ່ອນໃນເວລາທີ່ Sam Walton ກໍາລັງລວບລວມຮ້ານ Wal-Mart ທົ່ວປະເທດສະຫະລັດອາເມລິກາ, ລູກຄ້າຂອງເພິ່ນອາດບອກທ່ານວ່າເຄື່ອງສູດຄຸກກີຈະສືບຕໍ່ຖືກສົ່ງອອກໃນທົ່ວປະເທດ. ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງກໍາໄລປະຈໍາປີຈາກປີຕໍ່ປີແມ່ນການດຶງດູດນັກທ່ອງທ່ຽວ.
ຜົນ? ອັດຕາສ່ວນທາງພູມສາດຂອງດາວທຽມ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ໃນເວລາທີ່ມີຄວາມສໍາຄັນໃນການເຕີບໂຕໃນອະນາຄົດ, Wal-Mart ແມ່ນຫນຶ່ງໃນບັນດາຮຸ້ນທີ່ລາຄາຖືກທີ່ມີມູນຄ່າເທົ່າທຽມກັນເພາະວ່າເງິນສົດໃນອະນາຄົດຫຼາຍກວ່າທີ່ຄາດຄະເນໄວ້ວ່າລະດັບການຄໍານວນ - ຫຼັງຈາກທັງຫມົດ 10,000 ໂດລາລົງທຶນຄືນໃນ IPO, ຂອງ $ 10,000,000 ແລະຖິ້ມຢ່າງຫນ້ອຍ $ 170,000 ໃນເງິນປັນຜົນເປັນເງິນສົດໃນແຕ່ລະປີ.
ອັດຕາສ່ວນ PEG ກັບການກູ້ໄພ
ມີວິທີທີ່ຈະປັບຕົວສໍາລັບຄວາມອ່ອນແອຂອງອັດຕາສ່ວນ p / e ແລະມັນເອີ້ນວ່າອັດຕາສ່ວນ PEG. ມັນຫມາຍເຖິງອັດຕາສ່ວນລາຄາໄປຫາຜົນປະໂຫຍດຕໍ່ການເຕີບໂຕ. ເພື່ອຄິດໄລ່ອັດຕາສ່ວນ PEG ພຽງແຕ່ເອົາອັດຕາສ່ວນ p / e ແລະແບ່ງການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ຕໍ່ຫຸ້ນ.
ຈິນຕະນາການວ່າພວກເຮົາມີສອງບໍລິສັດ - ບໍລິສັດ ABC ແລະບໍລິສັດ XYZ. ບໍລິສັດ ABC ຄັ້ງທໍາອິດ, ທຸລະກິດຢູ່ $ 20 ຕໍ່ຮຸ້ນແລະມີລາຍໄດ້ 1.50 ໂດລາຕໍ່ ຮຸ້ນ ເຊິ່ງຄາດວ່າຈະເຕີບໂຕໃນອະນາຄົດ 3% ຕໍ່ປີ. ທີ່ສອງ, ບໍລິສັດ XYZ, ການຊື້ຂາຍທີ່ 60 ໂດລາສະຫະລັດ, ມີລາຍໄດ້ 4 ໂດລາຕໍ່ຮຸ້ນແລະໄດ້ຄາດຄະເນການເຕີບໂຕ 5% ຕໍ່ປີ. ບ່ອນທີ່ຫຼັກຊັບແມ່ນລາຄາຖືກກວ່າ?
ການນໍາໃຊ້ອັດຕາສ່ວນ PEG ພວກເຮົາສາມາດຕອບຄໍາຖາມນັ້ນໄດ້. ພວກເຮົາພຽງແຕ່ຈະໃສ່ຕົວເລກເພື່ອຄໍານວນອັດຕາສ່ວນ PEG ແລະໄດ້ຮັບດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້:
ບໍລິສັດ ABC: $ 20 ຕໍ່ຫຸ້ນແບ່ງອອກໂດຍ $ 150 = ອັດຕາ 13.3% ຕໍ່ປີແບ່ງອອກເປັນ 3% ຂອງການເຕີບໂຕ = 4443 ບໍລິສັດ XYZ: 60 ໂດລາຕໍ່ຮຸ້ນແບ່ງອອກເປັນ $ 400 = 15.00% ຕໍ່ປີແບ່ງອອກເປັນ 5% ຂອງການເຕີບໂຕ = 3.000
ໃນກໍລະນີນີ້, ບໍລິສັດ XYZ ເບິ່ງລາຄາຖືກກວ່າໃນລາຄາ 60 ໂດລາຕໍ່ຫຸ້ນກ່ວາບໍລິສັດ ABC ຢູ່ທີ່ $ 20 ຕໍ່ຫຸ້ນ, ເຖິງແມ່ນວ່າອັດຕາການເຕີບໂຕຂອງກໍາໄລໃນອະນາຄົດຈະເພີ່ມຂຶ້ນ. ຄໍາແນະນໍາທີ່ຈະໃຊ້ແມ່ນການຫຼຸດອັດຕາສ່ວນຂອງ PEG, ລາຄາຖືກກວ່າຫຼັກຊັບ.
ຄວາມສົມເຫດສົມຜົນແມ່ນສັດຕູຂອງທ່ານໃນເວລາທີ່ການນໍາໃຊ້ອັດຕາສ່ວນ PEG
ອັນຕະລາຍໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນອັດຕາສ່ວນ PEG ແມ່ນວິທີການທີ່ມະນຸດມີຄວາມພູມໃຈໃນທາງທໍາມະຊາດ. ໂດຍການທະນາຄານຫຼາຍເກີນໄປກ່ຽວກັບຄໍາສັນຍາຂອງອະນາຄົດ, ຮຸ້ນທີ່ອາດຈະບໍ່ມີຄ່າກໍ່ອາດຈະເປັນລາຄາທີ່ດີ. ນີ້ແມ່ນສິ່ງທີ່ທ່ານມີໃນມື້ຂອງຟອງ dot com. ບຸກຄົນທຸກຄົນໄດ້ຮັບຮູ້ວ່າທຸລະກິດອິນເຕີເນັດໃຫມ່ທີ່ໄດ້ກາຍເປັນສາທາລະນະຈະກາຍເປັນ Microsoft ຫຼື Cisco ຕໍ່ໄປ. ຄວາມແຕກຕ່າງກັນ: ທັງສອງບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້ມີກໍາໄລທີ່ແທ້ຈິງຫຼາຍ, ແລະການເຕີບໂຕລາຍໄດ້ທີ່ແທ້ຈິງຫຼາຍ.
ມີ rumors ປີທີ່ຜ່ານມາວ່າ Warren Buffett ເຄີຍທົບທວນການຄາດຄະເນສໍາລັບການເຕີບໂຕໃນອະນາຄົດຢູ່ Blockbuster. ຫຼັງຈາກທີ່ຊອກຫາຕົວເລກ, ທ່ານກ່າວວ່າຖ້າທ່ານຄິດວ່າມີອັດຕາການເຕີບໂຕທີ່ສົມເຫດສົມຜົນ, ຜູ້ຊາຍ, ແມ່ຍິງແລະເດັກນ້ອຍຈະຕ້ອງຈ່າຍສອງວິນາທີຕໍ່ມື້, 365 ມື້ຕໍ່ປີເພື່ອເຮັດໃຫ້ການຄາດຄະເນເຫຼົ່ານີ້ເກີດຜົນໄດ້ຮັບ.
ນັ້ນບໍ່ແມ່ນຈະເກີດຂຶ້ນ. ທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງໃສ່ການຄິດໄລ່ການຂະຫຍາຍຕົວຂອງທ່ານໃນວິທີດຽວກັນນີ້ - ຖາມຕົວທ່ານເອງກ່ຽວກັບຜົນກະທົບທີ່ເກີດຂື້ນ. ລະບຽບວິໄນທາງຈິດນີ້ສາມາດປົກປ້ອງທ່ານຈາກການຫຼຸດລົງຂອງອັດຕາສ່ວນ PEG, ໃນຂະນະທີ່ຍັງປ່ອຍໃຫ້ທ່ານໃຊ້ປະໂຍດຈາກພື້ນຖານພື້ນຖານຂອງມັນ.
ສໍາລັບຫຼັກຊັບ Blue Chip, ທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງໃຊ້ແບບຟອມການດັດແປງອັດຕາສ່ວນ PEG ທີ່ຮູ້ຈັກເປັນອັດຕາສ່ວນ PEG ທີ່ຖືກປັບໄດ້
ຈະເປັນແນວໃດກ່ຽວກັບຮຸ້ນທີ່ມີກໍາໄລສູງ, ກໍາມະກອນສີຂີ້ເຖົ່າທີ່ຈ່າຍເງິນຫຼາຍຂອງລາຍໄດ້ຂອງພວກເຂົາເປັນເງິນປັນຜົນເງິນສົດ? ອັດຕາສ່ວນ PEG ຈະບໍ່ເຮັດວຽກເປັນການທົດແທນອັດຕາສ່ວນລາຄາໄປຫາເງິນໃນເວລາທີ່ປະຕິບັດກັບສະຖານະການນີ້. ເພື່ອໃຫ້ໄດ້ປະມານມັນ, ມີສູດອື່ນທີ່ເອີ້ນວ່າອັດຕາສ່ວນການປຽນແປງດັດແປງ PEG, ເຊິ່ງຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ອະທິບາຍວິທີການຄິດໄລ່ຢູ່ທີ່ນີ້ .