ເປັນຫຍັງລາຄາພັນທະບັດຈຶ່ງຫຼຸດລົງເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍສູງຂຶ້ນ?

ລາຄາພັນທະບັດປ່ຽນແປງເມື່ອອັດຕາດອກເບຍປ່ຽນແປງ. ນີ້ແມ່ນເຫດຜົນ.

ລາຄາພັນທະບັດເພີ່ມຂຶ້ນເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍຫຼຸດລົງ, ແລະລາຄາເງິນກູ້ຢືມຫຼຸດລົງເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ. ນີ້ແມ່ນຫຍັງ? ຄິດວ່າມັນຄ້າຍຄືສົງຄາມລາຄາ; ລາຄາຂອງພັນທະບັດທີ່ປັບຕົວເພື່ອຮັກສາພັນທະບັດທີ່ມີການແຂ່ງຂັນໃນລາຄາຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍໃນຕະຫຼາດໃນປະຈຸບັນ. ໃຫ້ເບິ່ງວິທີການເຮັດວຽກນີ້.

ເປັນຫຍັງລາຄາເງິນຕາຕ່າງປະເທດປ່ຽນແປງເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍປ່ຽນແປງ

ຕົວຢ່າງໂດລາສະຫະພັນແລະເຊັນສະເຫນີຄໍາອະທິບາຍທີ່ດີທີ່ສຸດກ່ຽວກັບຄວາມສໍາພັນລະຫວ່າງລາຄາເງິນກູ້ແລະອັດຕາດອກເບ້ຍ.

ໃຫ້ເບິ່ງໃນກໍລະນີສຶກສາ.

ຂໍ້ມູນກໍລະນີກ່ຽວກັບກໍລະນີ

• ທ່ານຊື້ພັນທະບັດສໍາລັບ 1,000 ໂດລາ.
• ມັນເຕີບໃຫຍ່ໃນສີ່ປີ (ໃນເວລາທີ່ທ່ານໄດ້ກັບຄືນການລົງທຶນ $ 1,000 ຂອງທ່ານ).
• ອັດຕາດອກເບ້ຍຂອງຕົນ (ອັດຕາດອກເບ້ຍ) ແມ່ນ 4%, ດັ່ງນັ້ນມັນຈະຈ່າຍ 4% ຕໍ່ປີ, ຫຼື $ 40 ຕໍ່ປີ.

ສົມມຸດວ່າຫນຶ່ງປີຫຼັງຈາກທີ່ທ່ານຊື້ອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາລົງ 5% ແລະທ່ານຕັດສິນໃຈຂາຍພັນທະບັດຂອງທ່ານ. ໃນເວລາທີ່ທ່ານເຂົ້າໄປໃນຄໍາສັ່ງທີ່ຈະຂາຍ, ຄໍາສັ່ງໄປສູ່ຕະຫຼາດ, ແລະຜູ້ຊື້ທີ່ມີທ່າແຮງໃນປັດຈຸບັນປຽບທຽບພັນທະບັດຂອງທ່ານກັບພັນທະບັດອື່ນໆແລະສະເຫນີໃຫ້ທ່ານມີລາຄາ. ນີ້ທັງຫມົດຈະເກີດຂຶ້ນຢ່າງໄວວາໃນອິນເຕີເນັດ.

ພັນທະບັດຂອງທ່ານປຽບທຽບກັບພັນທະບັດອື່ນໆໃນຕະຫຼາດແນວໃດ? ເນື່ອງຈາກອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ, ພັນທະບັດ 1,000 ໂດລາທີ່ອອກມາໃຫມ່ໃນສາມປີ (ທີ່ໃຊ້ເວລາໄວ້ກ່ອນທີ່ພັນທະບັດຂອງທ່ານເຕີບໂຕ) ຈະຈ່າຍດອກເບ້ຍ 5% ຫຼື 50 ໂດລາຕໍ່ປີ. ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າພັນທະບັດຂອງທ່ານຕ້ອງຜ່ານການດັດປັບມູນຄ່າຕະຫຼາດເພື່ອໃຫ້ມີລາຄາທີ່ຖືກຕ້ອງເມື່ອປຽບທຽບກັບບັນຫາໃຫມ່. ໃຫ້ເບິ່ງວ່າວິທີການປັບຕົວຕະຫຼາດນີ້ເຮັດວຽກແນວໃດ.

ການປັບລາຄາຕະຫຼາດໃນລາຄາຕ່ໍາ

• ຖ້ານັກລົງທຶນຊື້ພັນທະບັດຂອງທ່ານສໍາລັບ $ 1,000, ພວກເຂົາຈະໄດ້ຮັບ $ 40 x 3, ຫຼື $ 120 ໃນຄວາມສົນໃຈໃນໄລຍະສາມປີທີ່ຍັງເຫຼືອ.
• ຖ້ານັກລົງທຶນຊື້ພັນທະບັດໃຫມ່ສໍາລັບ 1,000 ໂດລາ, ພວກເຂົາຈະໄດ້ຮັບ $ 50 x 3 ຫຼື $ 150 ໃນຄວາມສົນໃຈໃນໄລຍະສາມປີທີ່ເຫລືອ.
• ບໍ່ມີຄວາມຊັກຊ້າທີ່ຈະຊື້ພັນທະບັດຂອງທ່ານໃນມູນຄ່າໃບຫນ້າຂອງ $ 1,000 ນັບຕັ້ງແຕ່ຜູ້ລົງທຶນຈະໄດ້ຮັບດອກເບ້ຍຫນ້ອຍກ່ວາພັນທະບັດອອກໃຫມ່. ດັ່ງນັ້ນຕະຫຼາດດັດປັບລາຄາຂອງພັນທະບັດຂອງທ່ານເພື່ອເຮັດໃຫ້ມັນທຽບເທົ່າ.

• ໃນສະຖານະການດັ່ງກ່າວນີ້, ທ່ານອາດຈະໄດ້ຮັບການສະເຫນີຂາຍປະມານ 970 ໂດລາສໍາລັບພັນທະບັດຂອງທ່ານ. (ໃນເວລາທີ່ພັນທະບັດຂາຍໃນລາຄາຫນ້ອຍກ່ວາມູນຄ່າການຊໍາລະຫນີ້ຂອງມັນ, ມັນຈະຖືກກ່າວຫາໃນລາຄາຜ່ອນຜັນ).

ນັກລົງທຶນທີ່ຊື້ພັນທະບັດຂອງທ່ານໃນລາຄາ 970 ໂດລາໃນປັດຈຸບັນຈະໄດ້ຮັບດອກເບ້ຍ $ 120, ບວກກັບເງິນມັດຈໍາເພີ່ມເຕີມ $ 30 ເມື່ອພັນທະບັດນັ້ນເຕີບໂຕ. ເນື່ອງຈາກວ່າພວກເຂົາສາມາດຈ່າຍຫນ້ອຍລົງສໍາລັບພັນທະບັດດັ່ງກ່າວ, ພວກເຂົາຈະໄດ້ຮັບເງິນດຽວກັນຂອງເງິນກີບໃນໄລຍະເວລາດຽວກັນ, ຄືກັນກັບວ່າພວກເຂົາໄດ້ຊື້ພັນທະບັດອອກໃຫມ່ທີ່ຈ່າຍອັດຕາດອກເບ້ຍສູງ.

ຖ້າທ່ານຖືພັນທະບັດຂອງທ່ານໃຫ້ຄົບກໍານົດ, ທ່ານຈະໄດ້ຮັບເງິນເຕັມ 1,000 ໂດລາ. ລາຄາຕະຫຼາດໃນປະຈຸບັນຂອງພັນທະບັດນັ້ນມີພຽງແຕ່ຖ້າທ່ານຂາຍພັນທະບັດຂອງທ່ານໃນປັດຈຸບັນ. ນີ້ເຮັດໃຫ້ພັນທະບັດບຸກຄົນເປັນທາງເລືອກທີ່ດີເມື່ອທ່ານຕ້ອງການຜົນໄດ້ຮັບທີ່ແນ່ນອນ. ທ່ານຮູ້ຈັກຫຼາຍປານໃດທີ່ທ່ານຈະໄດ້ຮັບແລະເວລາທີ່ທ່ານຈະໄດ້ຮັບມັນ, ແລະທ່ານບໍ່ຕ້ອງກັງວົນກ່ຽວກັບການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາ. ສໍາລັບລາຍໄດ້ເງິນບໍານານ, ພັນທະບັດສ່ວນບຸກຄົນແມ່ນຖືກນໍາໃຊ້ເລື້ອຍໃນສິ່ງທີ່ເອີ້ນວ່າບັນດາ ພັນທະບັດ ເພື່ອສ້າງລາຍຈ່າຍປະຈໍາປີຂອງເງິນສົດທີ່ຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອອາໄສຢູ່ໃນເງິນກະສຽນວຽກ.

ອັດຕາດອກເບ້ຍ, ອັດຕາດອກເບ້ຍແລະໄລຍະເວລາ

ມີສູດທີ່ທ່ານສາມາດນໍາໃຊ້ເພື່ອປະເມີນຜົນກະທົບຂອງການປ່ຽນແປງອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ມີຢູ່ໃນກອງທຶນຜູກພັນຫຼືພັນທະບັດ. ໃນເອກະສານສີຂາວ, ກົດລະບຽບ 4 ເປີເຊັນແມ່ນບໍ່ປອດໄພໃນໂລກທີ່ມີລາຍໄດ້ຕ່ໍາ, ຜູ້ຂຽນ Michael Finke, Wade Pfau ແລະ David Blanchett ກ່າວວ່າ "ວິທີການປະມານຜົນກະທົບຂອງການປ່ຽນແປງອັດຕາດອກເບ້ຍຕໍ່ລາຄາພັນທະບັດແມ່ນ ເພື່ອເພີ່ມໄລຍະເວລາຂອງພັນທະບັດໂດຍການປ່ຽນແປງໃນອັດຕາດອກເບ້ຍເວລາລົບ.

ຕົວຢ່າງເຊັ່ນຖ້າອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ 2%, ພັນທະບັດທີ່ມີໄລຍະເວລາ 5 ປີ (ໄລຍະເວລາປະມານຂອງຕາຕະລາງບວກ Aggregate Bond) ຈະຫຼຸດລົງ 10%. ຜົນກະທົບຕໍ່ພັນທະບັດທີ່ມີໄລຍະເວລາທີ່ຍາວກວ່າ (ຕົວຢ່າງ, 15 ປີ) ຈະເປັນໄປໄດ້ທີ່ສຸດ.

ການນໍາໃຊ້ສູດນີ້, ທ່ານຕ້ອງເຂົ້າໃຈແລະຊອກຫາ ໄລຍະເວລາ ຂອງພັນທະບັດ, ຊຶ່ງໃນເງື່ອນໄຂທີ່ງ່າຍດາຍແມ່ນການສະເລ່ຍຂອງການວັດແທກຄວາມຍາວຂອງໄລຍະເວລາທີ່ພັນທະບັດຈະຈ່າຍອອກ. ໄລຍະເວລາທີ່ສູງຂຶ້ນ, ຄວາມຜັນຜວນຂອງພັນທະບັດຫຼືພັນທະບັດຈະມີຄວາມປ່ຽນແປງໃນອັດຕາດອກເບ້ຍ.

ປັດໄຈອື່ນໆທີ່ມີອິດທິພົນຕໍ່ລາຄາຂອງພັນທະບັດ

ຕົວຢ່າງທີ່ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ສະຫນອງບໍ່ແມ່ນບັນຫາສໍາລັບທຸກໆປັດໃຈທີ່ສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ລາຄາຕະຫລາດຂອງພັນທະບັດ. ລາຄາສຸດທ້າຍຂອງພັນທະບັດແມ່ນຂຶ້ນກັບຄຸນນະພາບຂອງສິນເຊື່ອ, ປະເພດຂອງພັນທະບັດ , ການຄົບກໍານົດ, ແລະຄວາມຖີ່ຂອງການຈ່າຍດອກເບ້ຍ.

ໂດຍທົ່ວໄປ, ພັນທະບັດທີ່ມີເງື່ອນໄຂທີ່ຄ້າຍຄືກັນຈະປັບຕົວກັບອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ຄ້າຍຄືກັນ.

ຖ້າທ່ານເປັນເຈົ້າຂອງກອງທຶນສໍາຮອງເງິນຕາ, ລາຄາຂອງຮຸ້ນຂອງກອງທຶນຈະສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນການຈັດເກັບອັດຕາສ່ວນໃນພັນທະບັດທັງຫມົດທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງກອງທຶນດັ່ງກ່າວ.

ປະເພດຂອງພັນທະບັດແມ່ນຫຍັງຢູ່ໃນສະພາບແວດລ້ອມຄວາມສົນໃຈທີ່ສູງຂຶ້ນ?

ມີສອງປະເພດຂອງພັນທະບັດທີ່ອາດຈະບໍ່ຫຼຸດລົງເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ. ກອງທຶນກູ້ຢືມ ອັດຕາດອກເບ້ຍດອກເບ້ຍ ແລະ ເງິນກູ້ຢືມ ສາມາດຮັກສາມູນຄ່າຂອງພວກເຂົາໃນສະພາບແວດລ້ອມອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນຍ້ອນວ່າການຈ່າຍເງິນດອກເບ້ຍເຫຼົ່ານີ້ຈະຖືກປັບ.

ນອກຈາກນັ້ນ, ຖ້າທ່ານມີພັນທະບັດສ່ວນບຸກຄົນແທນທີ່ຈະເປັນພັນທະບັດຫນີ້ແລະວາງແຜນທີ່ຈະຖືພັນທະບັດຂອງທ່ານຄົບກໍານົດ, ທ່ານຈະບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງກັງວົນກ່ຽວກັບການປ່ຽນແປງອັດຕາດອກເບ້ຍຍ້ອນວ່າທ່ານບໍ່ມີແຜນການຂາຍພັນທະບັດຂອງທ່ານ, ດັ່ງນັ້ນລາຄາຊົ່ວຄາວບໍ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບ ທ່ານ.