ພັນທະບັດ Junk ແມ່ນຫຍັງ?

ຮຽນຮູ້ເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບກອງທຶນ Junk Bond ແລະການລົງທຶນສູງ

ພັນທະບັດ Junk ແມ່ນບໍ່ແທ້ຂອງຂີ້ເຫຍື້ອຂອງໂລກລາຍໄດ້ທີ່ມີກໍານົດຂອງການລົງທຶນ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ການຊື້ຫຼັກຊັບພັນທະບັດທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງສາມາດເປັນການເຄື່ອນໄຫວທີ່ສະຫຼາດສໍາລັບບັນດາຜະລິດຕະພັນທີ່ຫຼາກຫຼາຍ.

Junk Bonds Definition

ເປັນທີ່ຮູ້ຈັກກັນດີວ່າເປັນຜົນຜະລິດສູງ, ພັນທະບັດທີ່ຂີ້ເຫຍື້ອແມ່ນພັນທະບັດທີ່ມີການຜະລິດທີ່ມີຄຸນນະພາບສິນເຊື່ອພາຍໃຕ້ ການລົງທຶນທີ່ດີທີ່ສຸດ (rating ພາຍໃຕ້ BBB ໂດຍ Standard & Poor's ຫຼືຂ້າງລຸ່ມ Baa ໂດຍອົງການ rating rating ຂອງ Moody) AAA ສູງສຸດ). ພັນທະບັດທີ່ສາມາດໄດ້ຮັບອັດຕາການປ່ອຍສິນເຊື່ອຕ່ໍາກວ່າເນື່ອງຈາກຄວາມສ່ຽງທີ່ຈະຕົກຢູ່ໃນສ່ວນຂອງຫນ່ວຍງານທີ່ອອກພັນທະບັດ.

ດັ່ງນັ້ນເນື່ອງຈາກຄວາມສ່ຽງທີ່ສູງກວ່ານີ້, ຫນ່ວຍງານທີ່ອອກພັນທະບັດເຫຼົ່ານີ້ຈະຈ່າຍອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນເພື່ອຊົດເຊີຍນັກລົງທຶນສໍາລັບຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຊື້ພັນທະບັດດັ່ງນັ້ນ ຜົນຜະລິດແມ່ນສູງ .

ຄິດເຖິງຄະແນນສິນເຊື່ອສ່ວນບຸກຄົນ. ບຸກຄົນທີ່ມີປະຫວັດການປ່ອຍສິນເຊື່ອທີ່ບໍ່ດີ, ຫຼືຜູ້ທີ່ມີຕໍາແຫນ່ງທາງດ້ານການເງິນອ່ອນແອ, ຈະໄດ້ຮັບຄະແນນສິນເຊື່ອຕໍ່າກວ່າແລະດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງຈະຖືກຄິດໄລ່ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນສໍາລັບການກູ້ຢືມ. ເຫດຜົນດຽວກັນແມ່ນປະຕິບັດຕາມໂດຍອົງການໃຫ້ການຈັດອັນດັບຄຸນນະພາບການປ່ອຍສິນເຊື່ອໃຫ້ແກ່ຫນ່ວຍງານທີ່ອອກພັນທະບັດເຊັ່ນ: ບໍລິສັດ, ລັດຖະບານແລະເທດສະບານ: ປະຫວັດການປ່ອຍສິນເຊື່ອທີ່ບໍ່ດີຫຼືຕໍາແຫນ່ງທາງດ້ານການເງິນທີ່ອ່ອນແອເທົ່າກັບອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນສໍາລັບຜູ້ກູ້ຢືມ. ໃນກໍລະນີຂອງພັນທະບັດ, ຫນ່ວຍງານອອກແມ່ນຜູ້ກູ້ຢືມແລະນັກລົງທຶນໃນພັນທະບັດແມ່ນຜູ້ໃຫ້ກູ້.

ກົງກັນຂ້າມ, ພັນທະບັດທີ່ມີຄຸນນະພາບສູງແມ່ນ ສູງກວ່າ ເງິນລົງທຶນ. ອົງກອນທີ່ມີການຈັດອັນດັບສູງຈະໄດ້ຮັບລາງວັນໂດຍຈ່າຍອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາໃນການກູ້ຢືມ.

ຍຸດທະສາດການລົງທຶນ, ໄລຍະເວລາແລະຄວາມສ່ຽງຂອງກອງທຶນ Junk Bond Mutual Funds

ເຫດຜົນພື້ນຖານສໍາລັບການລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມສ່ຽງທີ່ສູງຂຶ້ນແມ່ນງ່າຍດາຍທີ່ຈະເຂົ້າໃຈ - ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການທຽບເທົ່າສູງຂຶ້ນສາມາດແປເປັນຜົນຕອບແທນທີ່ສູງກວ່າ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ໂລກຂອງ ລາຍໄດ້ຄົງທີ່ ແມ່ນຫນຶ່ງໃນສະລັບສັບຊ້ອນ; ຄວາມສ່ຽງ ຂອງ ຕະຫຼາດ ໃນການລົງທຶນໃນພັນທະບັດທີ່ມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກແລະເງິນກູ້ຢືມທີ່ມີຜົນຜະລິດສູງແມ່ນຄວາມເຂົ້າໃຈຜິດຢ່າງກວ້າງຂວາງ.

ລາຄາກອງທຶນແມ່ນກ່ຽວຂ້ອງກັບອັດຕາດອກເບ້ຍແລະອັດຕາເງິນເຟີ້ ແລະລາຄາການຜູກພັນຍ້າຍໄປໃນທິດທາງທີ່ກົງກັນຂ້າມກັບຜົນຜະລິດພັນທະບັດ. ຜ່ານການກະທໍາຂອງລັດ Federal Reserve, ອັດຕາດອກເບ້ຍສາມາດເພີ່ມຂຶ້ນຫຼືຫຼຸດລົງ, ເພື່ອຫຼຸດລົງເສດຖະກິດທີ່ຮ້ອນເກີນໄປຫຼືເພື່ອກະຕຸ້ນໃຫ້ເສດຖະກິດທີ່ອ່ອນແອ, ຕາມລໍາດັບ, ຕາມຄວາມເຫມາະສົມໃນການພິຈາລະນາສະພາບເສດຖະກິດຂອງ Fed. ອັດຕາດອກເບ້ຍທົ່ວໄປແມ່ນເພີ່ມຂື້ນໃນລະຫວ່າງການເຕີບໂຕຂອງເສດຖະກິດທີ່ເຂັ້ມແຂງແລະມັກຈະຫຼຸດລົງໃນສະພາບແວດລ້ອມທາງການຟື້ນຟູ.

ນັກລົງທຶນແລະຕະຫຼາດທຶນຍັງມີຜົນກະທົບຕໍ່ລາຄາ bonded ແລະຜົນຜະລິດ. ນັກລົງທຶນບໍ່ມີຄວາມພໍໃຈໃນການຈ່າຍເງິນຫຼາຍສໍາລັບພັນທະບັດທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງແຕ່ພວກເຂົາເຕັມໃຈທີ່ຈະຈ່າຍຫຼາຍສໍາລັບພັນທະບັດທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຫນ້ອຍ. ຄິດໄລຍະເວລາເສດຖະກິດໃນເວລາທີ່ຊາວກະສິກອນຂອງນັກລົງທຶນກໍາລັງເຄື່ອນຍ້າຍໄປຈາກຄວາມສ່ຽງທີ່ເຫັນໄດ້ແລະຕໍ່ຄວາມປອດໄພທີ່ໄດ້ຮັບຮູ້. ໃນຂະນະທີ່ນັກລົງທຶນຫລາຍຂຶ້ນຮຽກຮ້ອງ "ຄວາມປອດໄພ", ຄວາມຕ້ອງການກໍ່ສະຫນັບສະຫນູນລາຄາທີ່ສູງຂຶ້ນແລະເຮັດໃຫ້ລາຄາທີ່ຕໍ່າທີ່ສຸດສໍາລັບການລົງທຶນທີ່ປອດໄພທີ່ສຸດດ້ວຍອັດຕາການປ່ອຍສິນເຊື່ອທີ່ສູງທີ່ສຸດເຊັ່ນ US Treasuries. ເມື່ອເສດຖະກິດເລີ່ມມີລັກສະນະສຸຂະພາບອີກ, ນັກລົງທຶນໄດ້ຍ້າຍອອກຈາກຄວາມປອດໄພແລະເຂົ້າໄປໃນເຂດທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງ. ອັດຕາດອກເບ້ຍ (ຜົນຜະລິດ) ສູງຂຶ້ນເມື່ອລາຄາຫຼຸດລົງເນື່ອງຈາກຄວາມຕ້ອງການຂອງຜູ້ລົງທຶນຫຼຸດລົງ.

ສະນັ້ນ, ທັດສະນະຮູບພາບທີ່ວ່າງໆແລະວ່ອງໄວສໍາລັບຍຸດທະສາດການລົງທຶນແມ່ນຫນຶ່ງຂັ້ນຕໍ່ຫນ້າຂອງງົວ (ແລະ Federal Reserve). ກ່ອນທີ່ຈະແລະໃນໄລຍະການຖົດຖອຍ, ຄຸນນະພາບການປ່ອຍສິນເຊື່ອທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງ, ເງິນຝາກປະກັນຄວາມສ່ຽງທີ່ຕໍ່າ (ຜູ້ລົງທຶນໃນ Treasuries ສະຫະລັດແລະສູງກວ່າເງິນລົງທຶນ) ໃນໄລຍະທ້າຍຂອງການເສດຖະກິດ, ນັກລົງທຶນສາມາດເລີ່ມປ່ຽນໄປສູ່ຄຸນະພາບສິນເຊື່ອທີ່ຕ່ໍາ, ເງິນກູ້ຢືມທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງ (ຜົນຜະລິດສູງ) ແລະລາຄາຂັບເຄື່ອນສູງຂຶ້ນຍ້ອນເສດຖະກິດທີ່ດີຂຶ້ນ. ໃນທີ່ສຸດ, ເວລາທີ່ດີທີ່ສຸດໃນການລົງທຶນໃນພັນທະນາຄານແມ່ນຢູ່ໃນຂັ້ນຕອນສຸດທ້າຍຂອງການຖົດຖອຍ, ທີ່ຊັດເຈນຢູ່ໃນເວລາທີ່ບໍ່ມີໃຜອີກຕ້ອງການໃຫ້ພວກເຂົາ.

ເຄັດລັບກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແລະລະມັດລະວັງ

ເນື່ອງຈາກຄວາມສັບສົນຂອງການລົງທຶນໃນພັນທະບັດແລະຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການ ກໍານົດເວລາຕະຫຼາດ , ນັກລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ຈະລົງທຶນດີໃນກອງທຶນຫນີ້ທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງທີ່ມີປະສົບການ.

ວິທີນີ້, ທ່ານສາມາດອອກຈາກທິດທາງຂອງໂລກເຄດິດສະລັບສັບຊ້ອນນີ້ກັບຜູ້ທີ່ເຂົ້າໃຈມັນ - ຜູ້ຈັດການກອງທຶນສາກົນທີ່ດີທີ່ສຸດ.

ຖ້າເປົ້າຫມາຍການລົງທຶນຂອງທ່ານແມ່ນລະດັບກາງເຖິງໄລຍະຍາວ (ຢ່າງນ້ອຍ 3 ປີຫຼືຫຼາຍກວ່ານີ້) ແລະທ່ານຕ້ອງການທີ່ຈະໄດ້ຮັບຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຄວາມສ່ຽງສູງ, ທ່ານອາດຈະພິຈາລະນາກອງທຶນເຊັ່ນ Loomis Sayles Bond (LSBRX) ຂອງປີຂອງປະສົບການ, ລວມທັງ Dan Fuss, ຜູ້ທີ່ໄດ້ຄຸ້ມຄອງຫຼັກຊັບພັນທະບັດສໍາລັບການຫຼາຍກ່ວາ 50 ປີ. LSBRX ແມ່ນກອງທຶນສາມັກຄີ "ຫຼາຍຂະແຫນງການ", ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າມັນສາມາດລົງທຶນໃນເກືອບທຸກປະເພດຂອງພັນທະບັດ, ລວມທັງພັນທະບັດ, ພັນທະບັດຕ່າງປະເທດແລະພັນທະບັດ ຕະຫລາດທີ່ເກີດຂື້ນ .

ບັນດາພັນທະບັດຫນີ້ທີ່ມີອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ມີອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາລວມມີ Vanguard High Yield Corporate (VWEHX) ແລະ T. Rowe Price High Yield (PRHYX).

ແນ່ນອນ, ເຖິງແມ່ນວ່າຜູ້ຈັດການກອງທຶນສາກົນທີ່ດີທີ່ສຸດສາມາດເຮັດຜິດພາດໄດ້. ດັ່ງນັ້ນ, ທ່ານອາດຕ້ອງການຊອກຫາຂໍ້ມູນທີ່ໃກ້ຊິດກ່ຽວກັບ ເຫດຜົນ ບາງຢ່າງ ທີ່ເປັນຫຍັງການນໍາໃຊ້ກອງທຶນດັດຊະນີພັນທະບັດ .

ເບິ່ງເພີ່ມເຕີມ: ພັນທະບັດເທດສະບານ , ພັນທະບັດອົງກອນ ແລະ ພັນທະບັດ ສະຫະລັດ

ຂໍ້ຍົກເວັ້ນຂໍ້ມູນ: ຂໍ້ມູນໃນເວັບໄຊທ໌ນີ້ແມ່ນສະຫນອງໃຫ້ສໍາລັບຈຸດປະສົງການສົນທະນາເທົ່ານັ້ນ, ແລະບໍ່ຄວນຖືກນໍາໃຊ້ເປັນຄໍາແນະນໍາດ້ານການລົງທຶນ. ພາຍໃຕ້ເງື່ອນໄຂທີ່ບໍ່ມີຂໍ້ມູນນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນການແນະນໍາທີ່ຈະຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບ.