ນັກລົງທຶນນັກເຄື່ອນໄຫວເປັນແນວໃດສໍາລັບການລົງທຶນຂອງທ່ານ

ມັນເປັນເລື່ອງປົກກະຕິໃນມື້ນີ້ທີ່ຈະໄດ້ຍິນກ່ຽວກັບບໍລິສັດທີ່ຢູ່ພາຍໃຕ້ຄວາມກົດດັນຈາກນັກລົງທຶນນັກເຄື່ອນໄຫວທີ່ກໍາລັງຊອກຫາການປ່ຽນແປງ. ນັກລົງທຶນເຫຼົ່ານີ້ມັກຈະເປັນຜູ້ຈັດການ ກອງທຶນ hedge ຜູ້ທີ່ເຮັດວຽກທີ່ຈະໄດ້ຮັບຮຸ້ນສ່ວນໃຫຍ່ຂອງຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດ, ຫຼັງຈາກນັ້ນໃຊ້ວ່າເປັນການໃຊ້ອໍານາດໃນການຄຸ້ມຄອງ. ເລື້ອຍຄັ້ງນັກລົງທຶນເຫຼົ່ານີ້ກໍາລັງຊອກຫາສະຖານທີ່ໃນຄະນະກໍາມະການຂອງບໍລິສັດແຕ່ພວກເຂົາຍັງມີອິດທິພົນຕໍ່ການຊີ້ນໍາຂອງທຸລະກິດຂອງບໍລິສັດຫຼືຊຸກຍູ້ໃຫ້ບໍລິສັດຂາຍຕົວເອງຫຼືຊື້ບໍລິສັດອື່ນ.

ຜູ້ຖືຫຸ້ນຂອງນັກເຄື່ອນໄຫວໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນໃນຈໍານວນ. ອີງຕາມບົດລາຍງານຈາກ McKinsey & Company, ທີ່ປຶກສາດ້ານທຸລະກິດທົ່ວໂລກ, ພວກເຂົາໄດ້ມີຄວາມຕ້ອງການຫຼາຍກ່ວາ 600 ຄໍາຮ້ອງສະຫມັກຂອງບໍລິສັດສາທາລະນະໃນປີ 2015 ແລະ 2016. McKinsey ເວົ້າວ່າໃນຕົ້ນປີ 2017 ມີນັກລົງທຶນນັກທຸລະກິດເຫຼົ່ານີ້ປະມານ 550 ຄົນໃນທົ່ວໂລກແລະພວກເຂົາໄດ້ຄວບຄຸມຫຼາຍກວ່າ 180 ຕື້ໂດລາໃນມູນຄ່າຂອງຜູ້ຖືຮຸ້ນ.

ນັກລົງທຶນນັກລົງທຶນຫມາຍຄວາມວ່າຜູ້ຖືຮຸ້ນສ່ວນຫຼາຍແມ່ນຫຍັງ? ມັນເປັນຖົງປະສົມ. ມີຕົວຢ່າງຫຼາຍຢ່າງທີ່ຄວາມພະຍາຍາມຂອງພວກເຂົາໄດ້ປະສົບຜົນສໍາເລັດໃນການສົ່ງເສີມມູນຄ່າຂອງຜູ້ຖືຮຸ້ນແລະການຫາເງິນສໍາລັບນັກລົງທຶນທົ່ວໄປ. ແຕ່ຍັງມີຫຼັກຖານທີ່ວ່ານັກລົງທຶນນັກເຄື່ອນໄຫວອາດຈະກ້າວໄປສູ່ການປ່ຽນແປງໃນໄລຍະສັ້ນແທນທີ່ຈະໃຊ້ທັດສະນະທີ່ຍາວນານທີ່ຈະເປັນປະໂຫຍດແກ່ນັກລົງທຶນທຸກໆມື້ດ້ວຍຂອບເຂດທີ່ໃຊ້ເວລາດົນນານ.

ນັກລົງທຶນນັກເຄື່ອນໄຫວສາມາດຊ່ວຍໃຫ້ສຽງໃຫ້ນັກລົງທຶນໂດຍສະເລ່ຍ, ຜູ້ທີ່ສ່ວນຫຼາຍມີສ່ວນແບ່ງຫນ້ອຍລົງຂອງບໍລິສັດທີ່ມີສຽງທີ່ແທ້ຈິງໃນການຕັດສິນໃຈຂອງຕົນ.

(ຖ້າທ່ານເປັນເຈົ້າຂອງ 100 ຮຸ້ນຂອງ Apple ໃນຈໍານວນທັງຫມົດ 51 ຕື້ທີ່ຍັງຄ້າງຄາ, ຍົກຕົວຢ່າງ, ທ່ານບໍ່ໄດ້ຮັບເອົາຄວາມສົນໃຈຂອງ CEO Tim Cook). ແຕ່ມັນກໍ່ສໍາຄັນທີ່ຈະເຂົ້າໃຈວ່ານັກລົງທຶນນັກລົງທຶນບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງມີແຮງຈູງໃຈຫຼືການລົງທຶນດຽວກັນ ເປົ້າຫມາຍເປັນພົນລະເມືອງສະເລ່ຍ.

ຮົບສູງສຸດ

ໃນຊຸມປີທີ່ຜ່ານມາ, ຈໍານວນ ນັກລົງທຶນຊັ້ນສູງ ໄດ້ຮັບປະໂຫຍດແລະຄວາມຮັ່ງມີໂດຍການໃຊ້ອໍານາດຂອງຮຸ້ນຂອງພວກເຂົາເພື່ອສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ການຕັດສິນໃຈຂອງບໍລິສັດ.

ຫນຶ່ງໃນນັກລົງທຶນນັກທຸລະກິດທີ່ມີຊື່ສຽງຫຼາຍທີ່ສຸດແມ່ນ Carl Icahn, ຜູ້ທີ່ເຂົ້າມາໃນບ່ອນເກີດຂື້ນໃນຊຸມປີ 1980 ຫຼັງຈາກການລົງທຶນທາງດ້ານການຄ້າຂອງ TransWorld Airlines ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກການຂາຍຊັບສິນຂອງບໍລິສັດ. ໃນຊຸມປີມໍ່ໆມານີ້, ລາວໄດ້ໃຊ້ອໍານາດຂອງລາວເປັນຜູ້ຖືຫຸ້ນເພື່ອສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ການຕັດສິນໃຈໂດຍບາງບໍລິສັດຮັບຮູ້ທີ່ສຸດໃນໂລກລວມທັງ Apple, eBay ແລະ PayPal.

ຫນຶ່ງໃນການເຄື່ອນໄຫວທີ່ຜ່ານມາຫຼ້າສຸດຂອງ Icahn ແມ່ນເພື່ອຊື້ຮຸ້ນຂອງຄອບຄົວເກືອບ 10%, ຫຼັງຈາກນັ້ນຊຸກຍູ້ໃຫ້ບໍລິສັດຂາຍຕົວເອງໃຫ້ກັບຄູ່ແຂ່ງ Dollar. ຫຼັງຈາກນັ້ນເພິ່ນໄດ້ຂາຍຮຸ້ນຂະຫນາດໃຫຍ່ຂອງຕົນໃນບໍລິສັດ, ໂດຍສ່ວນບຸກຄົນໄດ້ລາຍໄດ້ຫລາຍສິບລ້ານໂດລາ.

ໃນປີ 2012, Icahn ຍັງມີບົດບາດໃນການບັງຄັບໃຫ້ Apple ກັບຄືນທຶນບາງສ່ວນກັບຜູ້ຖືຮຸ້ນໂດຍປະຕິບັດການ ຊື້ຄືນ ແລະການຈ່າຍເງິນປັນຜົນ.

ບາງປົກກະຕິຂອງການປົກປ້ອງ Icahn ໄດ້ກາຍເປັນນັກລົງທຶນກິດຈະກໍາສັງເກດເຫັນຕົວເອງ, ໃນບາງກໍລະນີເຖິງແມ່ນວ່າຈະເຖິງຕ້ານ Icahn ກ່ຽວກັບ deals. ນັກລົງທຶນນັກທຸລະກິດທາງດ້ານການລົງທຶນທີ່ໂດດເດັ່ນທີ່ສຸດລວມມີ Starboard Capital, ເຊິ່ງໄດ້ຕໍ່ສູ້ກັບ Macy ແລະ Yahoo! ແລະໄດ້ຕໍ່ສູ້ກັບວິທີການຂອງຕົນໃນການຮັບເອົາຮ້ານອາຫານ Darden; ແລະ Trian Partners, ເຊິ່ງໃນປີ 2017 ໄດ້ມີການຕໍ່ສູ້ເພື່ອໃຫ້ CEO Nelson Peltz ໄວ້ໃນຄະນະກໍາມະການສໍາລັບ Procter ແລະ Gamble.

ຜົນກະທົບຕໍ່ນັກເຄື່ອນໄຫວ

ເຮັດການກະທໍາຂອງນັກລົງທຶນນັກເຄື່ອນໄຫວຈິງໆຊ່ວຍເຮັດເງິນສໍາລັບຜູ້ຖືຫຸ້ນບໍ? ໃນຫຼາຍໆກໍລະນີ, ແມ່ນແລ້ວ.

ຄວາມພະຍາຍາມຂອງ Icahn ຕໍ່ Apple ແມ່ນມີຄວາມເປັນບວກສໍາລັບຜູ້ທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດ. ລາຄາຮຸ້ນຂອງ Apple ເພີ່ມຂຶ້ນເກືອບ 30% ໃນໄລຍະປີ 2012 ແລະໄດ້ສືບຕໍ່ເພີ່ມຂື້ນນັບຕັ້ງແຕ່.

ໃນບົດບົດ 2016 ໃນ Harvard Business Review, ສອງພະນັກງານຈາກບໍລິສັດທີ່ປຶກສາ PwC ໄດ້ໂຕ້ຖຽງວ່າບໍລິສັດຫຼາຍຄວນຟັງນັກລົງທຶນນັກເຄື່ອນໄຫວຍ້ອນວ່າພວກເຂົາມັກຖາມຄໍາຖາມທີ່ມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກ, ແຕ່ມີຄໍາຖາມທີ່ຖືກຕ້ອງ. ຜູ້ຂຽນຂອງລາຍງານຂອງ McKinsey & Company, ໃນຂະນະດຽວກັນ, ກ່າວວ່າຖ້າບໍລິສັດມີຄວາມເຂົ້າໃຈຢ່າງຈິງຈັງກັບນັກລົງທຶນນັກທຸລະກິດ, ພວກເຂົາເຈົ້າສາມາດເປັນຜູ້ປຶກສາທາງການບໍ່ດີ.

McKinsey ຂຽນວ່າ "ເພື່ອຊອກຫາບັນຫາໃນທາງທີ່ເປັນໄພຂົ່ມຂູ່ຫນ້ອຍກວ່າ, ແທນທີ່ຈະຕ້ອງໃຊ້ຈ່າຍເງິນລ້ານໃນການທົບທວນການປຶກສາຫາລື, ທ່ານຈະໄດ້ຮັບເງິນຈາກຜູ້ລົງທຶນກິດຈະກໍາທີ່ເປັນໄປໄດ້".

ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ບົດລາຍງານປີ 2015 ໂດຍນັກທຸລະກິດຈາກ Columbia University ແລະ Rutgers University ສະແດງຄວາມກັງວົນວ່າບໍລິສັດໄດ້ລົງທຶນຫນ້ອຍລົງໃນການຄົ້ນຄວ້າແລະການພັດທະນາຍ້ອນຄວາມກົດດັນຈາກນັກລົງທຶນທີ່ເຂົ້າຮ່ວມກິດຈະກໍາ, ຜູ້ທີ່ຕ້ອງການເບິ່ງຜົນກໍາໄລໄວກວ່າເກົ່າ.

ມັນຍັງມີຄວາມຫມາຍກ່ຽວກັບຜົນກະທົບຂອງການມີບຸກຄົນຫຼືກຸ່ມຄວບຄຸມຈໍານວນຂະຫນາດໃຫຍ່ຂອງບໍລິສັດ. ໃນເວລາທີ່ບຸກຄົນຫຼືກຸ່ມຂອງນັກລົງທຶນຊື້ຮຸ້ນຈໍານວນຫລາຍຂອງຫຼັກຊັບ, ທີ່ສາມາດບັງຄັບລາຄາຂຶ້ນ. ນັ້ນແມ່ນດີສໍາລັບທຸກຄົນ. ແຕ່ວ່າ, ນີ້ຍັງຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາມີຄວາມສາມາດໃນການຂາຍຈໍານວນຮຸ້ນໃຫຍ່ໆໃນເວລາດຽວກັນ, ດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງກົດດັນລາຄາຮຸ້ນຫຼຸດລົງ.

ນັກລົງທຶນນັກເຄື່ອນໄຫວມີຄວາມສົນໃຈໃນໃຈ, ແຕ່ບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງໃຫ້ທ່ານ

ຖ້າທ່ານປະຫຍັດເງິນສໍາລັບການເກສີຍນ, ທ່ານຕ້ອງການມູນຄ່າຂອງຮຸ້ນເພີ່ມຂຶ້ນ, ແຕ່ບໍ່ມີຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບວ່າຮຸ້ນຈະເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງໃນສອງສາມເດືອນຂ້າງຫນ້າຫຼືປີຕໍ່ໄປ. ເມື່ອມີການເຄື່ອນໄຫວໂດຍທົ່ວໄປໃນໄລຍະເວລາ, ທ່ານມີຄວາມສຸກດີ. ម្យ៉ាងវិញទៀតນັກລົງທຶນນັກເຄື່ອນໄຫວອາດຈະມີຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບຜົນງານຂອງບໍລິສັດໃນໄລຍະສັ້ນ. ພວກເຂົາອາດຈະຕ້ອງການບັງຄັບການປ່ຽນແປງທີ່ຈະສົ່ງເສີມລາຄາຮຸ້ນໃນທັນທີ, ເພື່ອວ່າພວກເຂົາຈະສາມາດຂາຍຮຸ້ນໃນກໍາໄລໄດ້. ນັກລົງທຶນນັກເຄື່ອນໄຫວໂດຍທົ່ວໄປບໍ່ແມ່ນຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບຜົນກະທົບຕໍ່ການປະຕິບັດງານຂອງບໍລິສັດຫ້າ, ສິບຫຼືເຖິງ 20 ປີໃນອະນາຄົດ. ນີ້ແມ່ນເຫດຜົນທີ່ສໍາຄັນບາງຄົນສະແດງຄວາມກັງວົນຕໍ່ການຫຼຸດລົງຂອງການຄົ້ນຄວ້າແລະການພັດທະນາໂດຍບໍລິສັດທີ່ໄດ້ປະເຊີນກັບຄວາມກົດດັນຈາກນັກລົງທຶນໃນກິດຈະກໍາ.

ນີ້ບໍ່ໄດ້ເວົ້າວ່ານັກລົງທຶນນັກເຄື່ອນໄຫວບໍ່ສາມາດເຮັດໃຫ້ທ່ານມີເງິນໄດ້. ແນ່ນອນ, ການປ່ຽນແປງທີ່ໄດ້ເຮັດໃນປັດຈຸບັນແນ່ນອນສາມາດຈ່າຍເງິນໃນໄລຍະຍາວເຊັ່ນດຽວກັນ. ແຕ່ຈື່ວ່າເປົ້າຫມາຍຂອງບັນດານັກລົງທຶນອື່ນໆແມ່ນບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງຄືກັບຂອງທ່ານ.