ວິທີການນໍາໃຊ້ຜົນຜະລິດພັນທະບັດລັດຖະບານເພື່ອກໍານົດຄວາມຄາດຫວັງຂອງເງິນຝາກ
ນັກລົງທຶນເອົາໃຈໃສ່ຢ່າງໃກ້ຊິດກັບຄວາມແຕກຕ່າງຂອງຜົນຜະລິດ - ຫຼື " ກະຈາຍ " - ລະຫວ່າງກອງທຶນ 10 ປີຂອງ ສະຫະລັດ ແລະ 10 ປີຂອງເງິນຝາກຫຼັກຊັບທີ່ໄດ້ຮັບການປົກປ້ອງຈາກເງິນຝາກ (TIPS) ນັບຕັ້ງແຕ່ຈໍານວນນີ້ສາມາດໃຫ້ຄວາມຮູ້ສຶກຂອງນັກລົງທຶນທີ່ຄາດຫວັງວ່າຈະມີອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນອະນາຄົດ.
ຕົວຢ່າງ: ຖ້າວ່າຄັງເງິນ 10 ປີມີ ຜົນຜະລິດສູງເຖິງ 3% ແລະ TIPS 10 ປີມີຜົນຜະລິດ 1%, ຄາດວ່າ ອັດຕາເງິນເຟີ້ ໃນ 5 ປີຂ້າງຫນ້າຈະປະມານ 2% ຕໍ່ປີ. ເຊັ່ນດຽວກັນ, ການນໍາໃຊ້ບັນຫາສອງຫຼືຫ້າປີຈະບອກພວກເຮົາເຖິງຄວາມຄາດຫວັງສໍາລັບໄລຍະເວລາເຫຼົ່ານັ້ນ.
ຄວາມແຕກຕ່າງນີ້ຖືກເອີ້ນໂດຍປົກກະຕິວ່າອັດຕາເງິນເຟີ້ "ເບີກບານ". ຖ້າອັດຕາເງິນເຟີ້ເກີນອັດຕາດອກເບ້ຍ, ທ່ານອາດຈະດີກວ່າທີ່ຈະເປັນເຈົ້າຂອງ TIPS ກວ່າ Treasuries Vanilla ທົ່ງພຽງ. ຖ້າອັດຕາເງິນເຟີ້ຕໍ່າກ່ວາອັດຕາດອກເບ້ຍ, Treasuries ຈະດີກວ່າ TIPS. ຮຽນຮູ້ເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບວິທີການນີ້ເຮັດວຽກຢູ່ໃນບົດຄວາມຂອງຂ້ອຍ, " ວິທີການໃຊ້ TIPS ເພື່ອຄິດໄລ່ຄວາມຄາດຫວັງຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ ."
ປະວັດສາດຂອງຄັງສິນຄ້າ / TIPS ຜົນຜະລິດກະແສ
ໂດຍຊອກຫາຕາຕະລາງການແຜ່ກະຈາຍລະຫວ່າງ Treasuries ແລະ TIPS ຂອງສະຫະລັດ, ພວກເຮົາສາມາດເຫັນຄວາມຄາດຫວັງຂອງນັກລົງທຶນທີ່ມີຄວາມປ່ຽນແປງໃນໄລຍະເວລາ. ຮູບພາບທີ່ມາພ້ອມກັນສະແດງໃຫ້ເຫັນຊ່ອງຫວ່າງລະຫວ່າງຄົບກໍານົດ 10 ປີຂອງສັນຍາແຕ່ລະໄລຍະຕັ້ງແຕ່ຕົ້ນປີ 2003 ເຖິງວັນທີ 31 ຕຸລາ 2014.
ກ່ອນຫນ້ານັ້ນ, TIPS ບໍ່ໄດ້ຮັບການຊື້ - ຂາຍຢ່າງງ່າຍດາຍເພື່ອໃຫ້ໄດ້ມາດຕະການທີ່ແນ່ນອນກ່ຽວກັບຄວາມຄາດຫວັງຂອງເງິນເຟີ້.
ຕາຕະລາງນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າໃນໄລຍະເວລາ, ຄວາມຄາດຫວັງຂອງເງິນເຟີ້ໃນໄລຍະ 10 ປີໄດ້ມີທ່າອ່ຽງໃນລະດັບ 2-2.5%, ໂດຍສະເລ່ຍແມ່ນ 2,18% ໃນໄລຍະເວລາເຕັມເວລາ. ຮູບລັກສະນະທີ່ສັງເກດເຫັນທີ່ສຸດຂອງຕາຕະລາງນີ້ແມ່ນການຫຼຸດລົງທີ່ໃຫຍ່ໃນຊຸມປີທີ່ຜ່ານມາ.
ນີ້ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງໄລຍະເວລາວິກິດການດ້ານການເງິນປີ 2007-2008, ພ້ອມກັບການຟື້ນຕົວຕໍ່ມາ. ໃນຂະນະທີ່ຄວາມຄາດຫວັງຂອງເງິນຝາກປະຢັດບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງຕິດຕາມຄວາມຄາດຫວັງຂອງການເຕີບໂຕຢ່າງສະອາດຍ້ອນວ່າພວກເຂົາເຮັດໃນປື້ມປະຫວັດສາດເສດຖະສາດ 101, ໄລຍະເວລາຂອງວິກິດການແລະ / ຫຼືການຫຼຸດລົງທາງດ້ານເສດຖະກິດຢ່າງເຂັ້ມຂຸ້ນ. ໃນຂະນະດຽວກັນ, ການຟື້ນຟູໃນປີ 2009-2010 ໃນອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງຄັງເງິນ / TIPS ທຽບເທົ່າກັບການຟື້ນຕົວຂອງການເຕີບໂຕຂອງໂລກແລະລາຄາຫຼັກຊັບໃນລະຫວ່າງເວລານັ້ນ.
ນັບຕັ້ງແຕ່ນັ້ນມາ, ການປ່ຽນແປງໃນຕະຫຼາດພັນທະບັດໄດ້ສະທ້ອນເຖິງຄວາມຄາດຫວັງທີ່ມີການປ່ຽນແປງກ່ຽວກັບ ນະໂຍບາຍການຫຼຸດຜ່ອນ ສະພາບຄ່ອງຂອງສະຫະລັດອາເມລິກາ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບບັນຫາຕ່າງໆທີ່ຕີຕະຫຼາດໃນໄລຍະເວລານີ້. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນການຫຼຸດລົງໃນລະດັບໃນປີ 2010 ໄດ້ສະທ້ອນເຖິງຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບ ວິກິດການຫນີ້ສິນຂອງເອີຣົບ , ໃນຂະນະທີ່ການຫຼຸດລົງໃນປີ 2011 ແມ່ນຍ້ອນ ວິກິດການຫນີ້ຫນີ້ ແລະຄວາມກັງວົນທີ່ສະຫະລັດອາດຈະຕົກລົງກັບຫນີ້ສິນທາງດ້ານການເມືອງ.
ບໍ່ດົນມານີ້, ການຫຼຸດລົງໃນປີ 2013 ໄດ້ເກີດຂຶ້ນໃນເວລາດຽວກັນກັບຄວາມຄາດຫວັງຂອງຕະຫຼາດວ່າ ລັດຖະບານກາງ ຈະຫຼຸດລົງນະໂຍບາຍການຫຼຸດຜ່ອນຄວາມເປັນລະດັບຂອງຕົນ. ຢູ່ທາງດ້ານຂວາຂອງຕາຕະລາງ, ການຫຼຸດລົງໃນອັດຕາການກູ້ຢືມໃນທ້າຍປີ 2014 ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນຄວາມກັງວົນວ່າການຫຼຸດລົງຢ່າງໄວວາໃນອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນເອີຣົບໃນທີ່ສຸດກໍຈະສົ່ງຜ່ານສະຫະລັດ.
ຫຼາຍກວ່າສອງປີຕໍ່ມາ, ນະໂຍບາຍການຫຼຸດຜ່ອນໃນປະລິມານ - ແລະຄຽງຄູ່ກັບຄວາມຄາດຫວັງວ່າມັນຈະສິ້ນສຸດລົງ, ຍັງຄົງຢູ່. ຜົນສະທ້ອນ, ຜົນຜະລິດຫນີ້ຍັງຄົງຢູ່ໃນລະດັບຕໍ່າແຕ່ປະສົມປະສານ.
ການແຜ່ກະຈາຍຂອງ Terrorism-TIPS ບໍ່ແມ່ນຕົວຊີ້ບອກທີ່ດີເລີດຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ໂດຍວິທີການໃດຫນຶ່ງ - ຫຼັງຈາກທັງຫມົດ, ທັງສອງແມ່ນຂຶ້ນກັບກໍາລັງຕະຫຼາດ (ແລະດັ່ງນັ້ນຄວາມຮູ້ສຶກຂອງນັກລົງທຶນ). ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ຕາຕະລາງນີ້ຊ່ວຍໃຫ້ຄວາມຮູ້ສຶກຂອງນັກລົງທຶນປ່ຽນຄວາມຄາດຫວັງໃນໄລຍະເວລາ.