ສິ່ງທີ່ທົດສະວັດທົດສະວັດຂອງຍີ່ປຸ່ນສາມາດສອນໃຫ້ພວກເຮົາກ່ຽວກັບວິກິດການດ້ານການເງິນ
ສິ່ງທີ່ເຮັດໃຫ້ທົດສະວັດທົດສະວັດຂອງຍີ່ປຸ່ນເປັນແນວໃດ?
ຄວາມຢ້ານກົວຂອງເສດຖະກິດສ່ວນຫຼາຍແມ່ນປະຕິບັດຕາມການຂະຫຍາຍຕົວທາງດ້ານເສດຖະກິດທີ່ການປະເມີນຜົນອອກຈາກຄວາມເປັນຈິງ. ຕົວຢ່າງ, ການຫລຸດລົງຈາກ dot-com ແລະ Great Recession ໃນສະຫະລັດອາເມລິກາໄດ້ປະຕິບັດຕາມການປະເມີນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຂອງສະຫະລັດ.
ເຊັ່ນດຽວກັນ, ທົດສະວັດທີ່ສູນເສຍຂອງຍີ່ປຸ່ນແມ່ນສ່ວນໃຫຍ່ທີ່ເກີດຈາກການຄາດເດົາໃນໄລຍະຮອບວຽນ. ອັດຕາດອກເບ້ຍ ທີ່ຕໍ່າລົງຕ່ໍາ ລົງ ເຮັດໃຫ້ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແລະການຄາດຄະເນດ້ານອະສັງຫາລິມະຊັບທີ່ສົ່ງຜົນການປະເມີນລາຄາສູງຂຶ້ນໃນຊຸມປີ 1980. ມູນຄ່າການລົງທຶນຂອງບໍລິສັດແລະບໍລິສັດສາທາລະນະຫຼາຍກວ່າສາມເທົ່າເປັນຈຸດທີ່ມີເນື້ອທີ່ 3 ຕາແມັດໃກ້ກັບພະລາຊະວັງ Imperial ໄດ້ຂາຍໃຫ້ $ 600,000.
ໃນເວລາທີ່ຮູ້ວ່າຟອງແມ່ນບໍ່ຍືນຍົງ, ກະຊວງການເງິນຂອງຍີ່ປຸ່ນໄດ້ເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ຈະພະຍາຍາມແລະຢຸດການຄາດຄະເນ. ການເຄື່ອນໄຫວຢ່າງວ່ອງໄວເຮັດໃຫ້ເກີດການຕົກຕະຫຼາດຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແລະວິກິດການຫນີ້ສິນ, ເນື່ອງຈາກຜູ້ກູ້ຢືມບໍ່ສາມາດຊໍາລະຫນີ້ສິນທີ່ໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນຈາກຊັບສິນທີ່ຄາດຄະເນ.
ໃນທີ່ສຸດ, ບັນຫາຕ່າງໆໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນຕົວເອງໃນວິກິດການດ້ານທະນາຄານທີ່ເຮັດໃຫ້ການລວມຕົວແລະການ ກູ້ຢືມເງິນຈາກລັດຖະບານ ຫຼາຍໆແຫ່ງ.
ທົດສະວັດທົດສະວັດຂອງຍີ່ປຸ່ນໃນລາຍລະອຽດ
ຫຼັງຈາກການຊຸກຍູ້ທາງເສດຖະກິດໃນເບື້ອງຕົ້ນ, ເສດຖະກິດຂອງຍີ່ປຸ່ນໄດ້ຖືກສົ່ງເຂົ້າໄປໃນສະຕະວັດທີ່ສູນເສຍຂອງມັນໃນປັດຈຸບັນ, ທີ່ການຂະຫຍາຍຕົວທາງເສດຖະກິດໄດ້ຢຸດເຊົາຫຼາຍກວ່າ 10 ປີ. ປະເທດທີ່ມີການເຕີບໂຕແລະການຂາດດຸນໃນລະດັບຕໍ່າໃນໄລຍະນີ້, ໃນຂະນະທີ່ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຂອງຕົນໄດ້ປິດຕົວຢູ່ໃກ້ກັບບັນດາຕົວເລກທີ່ຕໍ່າລົງແລະຕະຫຼາດຊັບສິນຂອງຕົນບໍ່ເຄີຍກັບຄືນມາໃນລະດັບ preboom ຂອງຕົນ.
ນັກເສດຖະສາດ Paul Krugman ກ່າວວ່າ, ໃນທົດສະວັດທີ່ສູນເສຍຜູ້ບໍລິໂພກແລະບໍລິສັດທີ່ປະຫຍັດຫຼາຍເກີນໄປແລະເຮັດໃຫ້ເສດຖະກິດຊ້າ. ບັນດານັກເສດຖະສາດອື່ນໆຕໍານິຕິຕຽນປະຊາກອນອາຍຸຍືນຂອງປະເທດຫລື ນະໂຍບາຍການເງິນ ຂອງຕົນ - ຫຼືທັງສອງ - ສໍາລັບການຫຼຸດລົງ. ໂດຍສະເພາະ, ການຕອບໂຕ້ທີ່ຊ້າຂອງທະນາຄານຂອງຍີ່ປຸ່ນ (BOJ) ໃນການແຊກແຊງໃນຕະຫຼາດອາດຈະເຮັດໃຫ້ບັນຫາຮ້າຍແຮງ. ຄວາມເປັນຈິງແມ່ນວ່າຫລາຍໆປັດໃຈເຫຼົ່ານີ້ອາດຈະປະກອບສ່ວນເຂົ້າໃນການທົດລອງທີ່ສູນເສຍໄປ.
ປະຕິບັດຕາມວິກິດການດັ່ງກ່າວ, ປະຊາຊົນຍີ່ປຸ່ນຫລາຍຄົນໄດ້ຕອບສະຫນອງໂດຍການປະຢັດເງິນຫຼາຍແລະໃຊ້ຫນ້ອຍ, ເຊິ່ງມີຜົນກະທົບທາງລົບຕໍ່ຄວາມຕ້ອງການລວມ. ນີ້ປະກອບມີຄວາມກົດດັນ deflationary ທີ່ຊຸກຍູ້ໃຫ້ຜູ້ບໍລິໂພກສາມາດເກັບເງິນຕື່ມອີກ, ຊຶ່ງເປັນຜົນມາຈາກການປ່ຽນແປງຂອງ ກີດຂວາງ .
ທົດສະວັດຂອງການສູນເສຍຂອງຍີ່ປຸ່ນທຽບກັບສະຫະລັດອາເມລິກາປີ 2008
ນັກເສດຖະສາດແລະຜູ້ຊ່ຽວຊານດ້ານເສດຖະກິດຫຼາຍຄົນໄດ້ປຽບທຽບກັບສະພາບການຂອງສະຖານະການຂອງສະຫະລັດຫຼັງຈາກວິກິດການທະນາຄານປີ 2008. ໃນທັງສອງກໍລະນີ, ການຄາດຄະເນການຜະລິດກະແສໄຟຟ້ານ ້ໍ າຕົກແລະ ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ ໃນທີ່ສຸດກໍໄດ້ຕົກລົງແລະເຮັດໃຫ້ການກູ້ຢືມຂອງລັດຖະບານ. ເສດຖະກິດທັງສອງໄດ້ຕອບສະຫນອງໂດຍສັນຍາວ່າຈະເພີ່ມທະວີການໃຊ້ຈ່າຍງົບປະມານເພື່ອຕ້ານການຫລຸດລົງ.
ໄລຍະເວລາລະຫວ່າງ 2000 ແລະ 2009 ໃນສະຫະລັດຍັງໄດ້ຖືກເອີ້ນວ່າ ທົດສະວັດທີ່ສູນຫາຍ ໃນໂອກາດດັ່ງກ່າວເນື່ອງຈາກການເລີກຈ້າງຢ່າງເລິກເຊິ່ງສອງຄັ້ງໃນຕອນເລີ່ມຕົ້ນແລະສິ້ນສຸດຂອງໄລຍະເວລາທີ່ໄດ້ຜົນປະໂຫຍດສູງສຸດສໍາລັບຫລາຍຄອບຄົວ.
ການຫຼຸດລົງຢ່າງໄວວາໃນມູນຄ່າອະສັງຫາລິມະສັບແລະຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໄດ້ເຮັດໃຫ້ມີການສູນເສຍທີ່ສໍາຄັນ, ລວມທັງຜົນປະກອບການທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດໃນ 10 ປີທີ່ສຸດຂອງ S & P 500 ທີ່ມີຜົນຕອບແທນທັງຫມົດ -9.1%.
ເຖິງວ່າຈະມີຄວາມຄ້າຍຄືກັນກໍ່ຍັງມີຄວາມແຕກຕ່າງທີ່ສໍາຄັນລະຫວ່າງສອງສະຖານະການ. ປະຊາກອນຜູ້ສູງອາຍຸຂອງຍີ່ປຸ່ນແມ່ນສ່ວນຫນຶ່ງສໍາຄັນຕໍ່ຄວາມທຸກທໍລະມານຂອງຕົນ, ໃນຂະນະທີ່ສະຫະລັດຮັກສາຕົວປະຊາກອນຕົວຢ່າງທີ່ມີທ່າແຮງບວກກັບແຮງງານຫນຸ່ມຈໍານວນຫຼວງຫຼາຍເຂົ້າມາແຮງງານ. ທະນາຄານ ກາງສະຫະລັດ ຍັງໄດ້ປະຕິບັດຫຼາຍກ່ວາເກົ່າກ່ວາທະນາຄານຂອງຍີ່ປຸ່ນ.
ບົດຮຽນທີ່ຮຽນຮູ້ຈາກການທົດສະວັດຂອງຍີ່ປຸ່ນ
ທົດສະວັດທີ່ສູນເສຍຂອງຍີ່ປຸ່ນໄດ້ສະຫນອງບົດຮຽນດ້ານເສດຖະກິດທີ່ມີຄຸນຄ່າຫຼາຍ. ບັນດານັກເສດຖະສາດບາງຄົນໄດ້ໂຕ້ຖຽງຕໍ່ການກະທໍາໃດໆກ່ຽວກັບບັນດາ ທະນາຄານກາງ , ໂດຍອ້າງວ່າພວກເຂົາບໍ່ສາມາດນໍາໄປສູ່ ຄວາມອັນຕະລາຍທາງດ້ານຈັນຍາບັນ ແລະບັນຫາໃນໄລຍະຍາວ. ແຕ່ຄົນອື່ນໄດ້ໂຕ້ຖຽງວ່າການແຊກແຊງຄວນເອົາຕະຫຼາດໂດຍແປກໃຈກ່ຽວກັບເວລາແລະຂອບເຂດ.
ບາງບົດຮຽນທີ່ສໍາຄັນແມ່ນມີດັ່ງນີ້:
- ປະຕິບັດຢ່າງວ່ອງໄວເພື່ອ stem ວິກິດການ. ຄວາມຢ້ານກົວຂອງທະນາຄານຂອງຍີ່ປຸ່ນໃນການປະຕິບັດຢ່າງວ່ອງໄວເຮັດໃຫ້ເກີດວິກິດການຄວາມຫມັ້ນໃຈໃນບັນດານັກລົງທຶນແລະອາດຈະເຮັດໃຫ້ບັນຫາຂອງຕົນເພີ່ມຂື້ນ.
- ການໃຊ້ຈ່າຍບໍ່ແມ່ນຄໍາຕອບ. ຄວາມພະຍາຍາມຂອງຍີ່ປຸ່ນໃນການໃຊ້ຈ່າຍໃນໂຄງການເຮັດວຽກສາທາລະນະບໍ່ໄດ້ຜົນສໍາເລັດໂດຍສະເພາະໃນການຊ່ວຍໃຫ້ມັນຟື້ນຕົວໄວຂຶ້ນຈາກຄວາມທຸກຍາກທາງດ້ານເສດຖະກິດ.
- Counteract demographics ຄວາມຢ້ານກົວຂອງຍີ່ປຸ່ນທີ່ຈະເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍອາຍຸການເກສີຍນອາຍຸຂອງຕົນຫຼືພາສີພຽງແຕ່ຊ່ວຍເພີ່ມບັນຫາປະຊາກອນຂອງຕົນ.
- ຢ່າຄິດໄລ່ຫນີ້ສິນ. ບັນດາລະດັບຫນີ້ສິນຂອງຍີ່ປຸ່ນທີ່ສຸດແມ່ນຄວາມຮັບຜິດຊອບທີ່ສຸດຕໍ່ການວິກິດການແລະທົດສະວັດທີ່ເສຍຊີວິດ, ແລະ BOJ ແມ່ນຢູ່ເບື້ອງຫລັງເສັ້ນທາງໃນການເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍ.
Key Takeaway Points
- ທະນາຄານທີ່ສູນຫາຍຂອງຍີ່ປຸ່ນກໍ່ອາດຈະເກີດຂື້ນຍ້ອນການຄາດເດົາຢ່າງກວ້າງຂວາງໃນລະຫວ່າງການຂະຫຍາຍຕົວທາງເສດຖະກິດທີ່ເຮັດໃຫ້ເກີດວິກິດການຫນີ້ສິນແລະການລົງທຶນໄລຍະຍາວພາຍຫຼັງການລະເບີດຟອງ.
- ສະພາບການສູນເສຍທີ່ຄ້າຍຄືກັນກັບວິກິດການທາງດ້ານການເງິນຂອງສະຫະລັດອາເມລິກາໃນຫລາຍປີມານີ້, ແຕ່ຄວາມແຕກຕ່າງບາງຢ່າງແມ່ນສໍາຄັນທີ່ຈະພິຈາລະນາ.
- ບົດຮຽນທີ່ແຕກຕ່າງກັນຫຼາຍສາມາດໄດ້ຮັບການຮຽນຮູ້ຈາກທົດສະວັດທີ່ເສຍຫາຍຂອງຍີ່ປຸ່ນເຊິ່ງຕັ້ງແຕ່ສາເຫດທີ່ເກີດຂື້ນເພື່ອແກ້ໄຂບັນຫາທີ່ມີທ່າແຮງ.