ນັກລົງທຶນສະຫະລັດຄວນເບິ່ງຕ່າງປະເທດສໍາລັບຜົນຜະລິດທີ່ມີກໍານົດສູງ
ໃນບົດຂຽນນີ້, ພວກເຮົາຈະພິຈາລະນາການລົງທຶນໃນຕະຫລາດທີ່ມີກໍານົດໄວ້ໃນທົ່ວໂລກເຊິ່ງອາດຈະສະເຫນີທາງເລືອກທີ່ດີກວ່າຫຼັກຊັບທີ່ສູງຂຶ້ນຂອງສະຫະລັດແລະເອີຣົບ.
ກໍລະນີສໍາລັບພັນທະບັດຕະຫຼາດເກີດຂື້ນ
ພັນທະບັດທຸລະກິດທີ່ເກີດຂື້ນໃນຕະຫຼາດເກີດຂື້ນຍ້ອນຊ່ອງຫວ່າງຂໍ້ມູນ, ຄວາມທ້າທາຍດ້ານການຊໍາລະຫນີ້ແລະການຄຸ້ມຄອງການຄົ້ນຄວ້າຫນ້ອຍກວ່າພາກສ່ວນອື່ນ, ອີງຕາມນັກວິເຄາະຂອງ T. Rowe Price. ເງິນກູ້ຢືມທີ່ສະເຫນີຜົນຜະລິດທີ່ມີຈຸດສູງສຸດ 100 ຈຸດສູງກວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍຂອງບໍລິສັດສະຫະລັດໃນລະດັບດຽວກັນ, ໃນຂະນະທີ່ການແຜ່ກະຈາຍແມ່ນສູງຂຶ້ນທຽບກັບພັນທະບັດຂອງເອີໂຣຫຼືຍີ່ປຸ່ນ.
ພັນທະນາການຕະຫຼາດທີ່ເກີດຂື້ນໃນຕະຫລາດຍັງມີຄຸນນະພາບສູງຂຶ້ນໃນໄລຍະທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ. ອີງຕາມຂໍ້ມູນ Bloomberg, ຫຼາຍກວ່າ 60% ຂອງ ພັນທະບັດຕະຫລາດທີ່ເກີດຂື້ນ ຢູ່ໃນລະດັບເງິນລົງທຶນໃນປະຈຸບັນເມື່ອທຽບໃສ່ກັບພຽງແຕ່ 30-40% 10 ປີກ່ອນຫນ້ານີ້. ມັນເປັນມູນຄ່າທີ່ສັງເກດວ່າຕະຫຼາດເກີດໃຫມ່ບາງປະເທດຍັງມີຄວາມສ່ຽງ - ເຊັ່ນ: ປະເທດບຣາຊິນ - ແຕ່ສ່ວນຫຼາຍແມ່ນໄດ້ປັບປຸງເສດຖະກິດຂອງເຂົາເຈົ້າໃນໄລຍະທົດສະວັດຜ່ານມາຍ້ອນແນວໂນ້ມປະຊາກອນທີ່ເປັນເອກະລັກ.
ກອງທຶນການເງິນລະຫວ່າງປະເທດຍັງສັງເກດວ່າເສດຖະກິດທີ່ເກີດຂື້ນໃນຕະຫລາດຕ່າງປະເທດມີການເຕີບໂຕທາງດ້ານເສດຖະກິດຢ່າງແຂງແຮງ, ສະຫງວນໄວ້, ແລະສ້າງແຜນການຍອດເງິນທີ່ແຂງແຮງເພື່ອສະຫນັບສະຫນູນຫນີ້ສິນຂອງພວກເຂົາ. ໃນປີ 2016 ໂລກເສດຖະກິດ Outlook, ອົງການຈັດຕັ້ງການຄາດຄະເນການຂະຫຍາຍຕົວຂອງຕົນສໍາລັບການຕະຫຼາດເຫຼົ່ານີ້, ກ່າວວ່າການປັບປຸງໄດ້ມີການເຫັນໄດ້ໃນບັນດາປະເທດທີ່ພົ້ນເດັ່ນຂື້ນໃນປະເທດທີ່ພົ້ນເດັ່ນຂື້ນມາກ່ອນເຊັ່ນ: ຣັດເຊຍແລະບາຊິນ.
ການເປີດໂອກາດການກໍ່ສ້າງກັບພັນທະບັດໃນຕະຫຼາດເກີດໃຫມ່
ບັນດານັກລົງທຶນຕ່າງປະເທດມີຕົວເລືອກຕ່າງໆທີ່ແຕກຕ່າງກັນກ່ຽວກັບພັນທະບັດຕະຫລາດທີ່ເກີດຂື້ນ, ລວມທັງພັນທະບັດລະຫວ່າງບໍລິສັດຫຼື ທະນາຄານ ໃນຫລາຍຮ້ອຍປະເທດ.
ພັນທະບັດລັດຖະບານທີ່ມີການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ເກີດຂື້ນໃນຕະຫລາດແມ່ນໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນຈາກລັດຖະບານຕ່າງປະເທດຫຼາຍກ່ວາບໍລິສັດເອກະຊົນ, ຊຶ່ງເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາມີທາງເລືອກທີ່ປອດໄພຍ້ອນຄວາມສ່ຽງຕໍ່າ. ນັກລົງທຶນກໍາລັງຊອກຫາຄວາມຫຼາກຫຼາຍສາມາດສ້າງຄວາມສົນໃຈກັບການເຄື່ອນໄຫວຂອງສະກຸນເງິນຕ່າງປະເທດດ້ວຍເງິນກອງທຶນທ້ອງຖິ່ນ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຜູ້ທີ່ຕ້ອງການ hedge ອອກຄວາມສ່ຽງສະກຸນເງິນໃດໆສາມາດລົງທຶນໃນສະກຸນເງິນທຶນ hedged ທີ່ຊື້ຫນີ້ໃນໂດລາສະຫະລັດ.
ບາງຕະຫລາດຫລັກຊັບຕະຫລາດຕະຫຼາດທີ່ພົ້ນເດັ່ນທີ່ສໍາຄັນແມ່ນ:
- iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB)
- iShares Emerging Markets Bond ETF (LEMB)
ພັນທະບັດທຸລະກິດທີ່ ເກີດຂື້ນໃນຕະຫຼາດເກີດຂື້ນໂດຍ ບໍລິສັດສ່ວນບຸກຄົນຫລືສາທາລະນະ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາມີຄວາມສ່ຽງສູງທີ່ມີຜົນຜະລິດສູງ. ນັກລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ຄວນພິຈາລະນາກອງທຶນຫນີ້ສາມັນຂອງບໍລິສັດພື້ນເມືອງທີ່ສະເຫນີໃຫ້ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ທຸລະກິດທີ່ກວ້າງຂວາງ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຜູ້ທີ່ຊອກຫາຄວາມສ່ຽງຫຼາຍອາດຈະຕ້ອງພິຈາລະນາເງິນທີ່ມີຜົນປະໂຫຍດສູງທີ່ລົງທຶນໃນພັນທະບັດທຸລະກິດພາຍໃຕ້ການລົງທຶນຊັ້ນ - ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາມີໂອກາດທີ່ດີຂຶ້ນ.
ບາງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຕະຫລາດຕະຫລາດໃນຕະຫຼາດທີ່ມີຄວາມນິຍົມຫລາຍທີ່ປະກອບມີ
- iShares Emerging Markets Corporate Bond ETF (CEMB)
- iShares Emerging Markets High Yield Bond ETF (EMHY)
ຄວາມສ່ຽງທີ່ຈະພິຈາລະນາ
ພັນທະບັດທີ່ເກີດຂື້ນໃນຕະຫຼາດມີຈໍານວນປັດໃຈຄວາມສ່ຽງທີ່ເປັນເອກະລັກທີ່ນັກລົງທຶນຄວນພິຈາລະນາລະມັດລະວັງກ່ອນທີ່ຈະຕັດສິນໃຈ.
ຄວາມສ່ຽງດ້ານການເງິນແມ່ນຄວາມສ່ຽງຂອງສະກຸນເງິນທ້ອງຖິ່ນທີ່ຫຼຸດລົງໃນມູນຄ່າທຽບກັບເງິນໂດລາສະຫະລັດ, ເຊິ່ງກໍ່ໃຫ້ເກີດການສູນເສຍເມື່ອປ່ຽນແປງເປັນເງິນໂດລາສະຫະລັດ. ໃນສະພາບແວດລ້ອມອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາທີ່ຜ່ານມາ, ເງິນ ETFs ເງິນຕາໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຫລາຍກວ່າເງິນ ETFs ໃນທ້ອງຖິ່ນ, ແຕ່ຜູ້ຊ່ຽວຊານຫລາຍຄົນໂຕ້ຖຽງວ່າເງິນ ETFs ໃນທ້ອງຖິ່ນແມ່ນມີຄວາມຫລາກຫລາຍທີ່ດີທີ່ສຸດ. ETFs ຕະຫລາດທີ່ມີການຂະຫຍາຍຕົວຍັງມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍກ່ວາ ETFs ທີ່ໄດ້ຮັບການພັດທະນາຍ້ອນຄຸນນະພາບການປ່ອຍສິນເຊື່ອຂອງພວກເຂົາຕ່ໍາກວ່າ.
ນັກລົງທຶນສາກົນສາມາດຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງເຫຼົ່ານີ້ໂດຍການຮັບປະກັນວ່າ ບັນດາຫຼັກຊັບ ຂອງພວກເຂົາ ແມ່ນມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍ ທົ່ວປະເທດຕະຫລາດຕ່າງປະເທດ.
ຄວາມຫຼາກຫຼາຍດັ່ງກ່າວໄດ້ຮັບປະກັນວ່າບໍ່ມີສະກຸນເງິນຫຼືລັດຖະບານຂອງປະເທດໃດຫນຶ່ງທີ່ຂັດຂວາງຜົນປະໂຫຍດຂອງຫຼັກຊັບທັງຫມົດ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນຫຼາຍໆພັນທະບັດພັນທະບັດທີ່ໄດ້ກ່າວມາຂ້າງເທິງນັ້ນໄດ້ເຫັນການປະຕິບັດທີ່ເຂັ້ມແຂງໃນປີທີ່ຜ່ານມາເຖິງວ່າຈະມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກດ້ານເສດຖະກິດໃນປະເທດເຊັ່ນ Brazil.
ເສັ້ນທາງລຸ່ມ
ຕະຫຼາດພັນທະບັດຂອງສະຫະລັດອາເມລິກາແລະເອີຣົບໄດ້ກາຍເປັນຄວາມສ່ຽງສູງຍ້ອນອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາສຸດຂອງພວກເຂົາ. ກັບກອງທຶນ Federal Reserve ທີ່ ຊອກຫາອັດຕາການເພີ່ມຂຶ້ນ, ພັນທະບັດເຫຼົ່ານີ້ອາດຈະມີຄວາມສ່ຽງທີ່ຈະເຫັນລາຄາທີ່ສໍາຄັນໃນອະນາຄົດອັນໃກ້ນີ້. ຕະຫຼາດທີ່ພົ້ນເດັ່ນທີ່ສຸດໃນຕະຫລາດຫລັກຊັບແລະພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດອາດຈະມີຜົນຜະລິດທີ່ດີກວ່າມີຄວາມສ່ຽງຫນ້ອຍ ໂດຍທົ່ວໄປ, ພັນທະບັດເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ມີການເຫັນດີໃນການປັບປຸງຄຸນນະພາບສິນເຊື່ອໂດຍການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ເຂັ້ມແຂງ.