ຮຽນຮູ້ຖ້າທ່ານຄວນຈັດການການລົງທຶນຂອງທ່ານເອງ

ເສັ້ນທາງເຮັດແນວໃດ - ຕົວທ່ານເອງແລະການຈ້າງຜູ້ຈັດການເງິນມືອາຊີບ

ບາງທີທ່ານອາດຈະຢູ່ໃນຮຸ້ນໂດຍການອ່ານພາກທຸລະກິດຂອງຫນັງສືພິມທ້ອງຖິ່ນຂອງທ່ານ. ທ່ານໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນທີ່ຈະຄິດກ່ຽວກັບການຈັດການທຶນສ່ວນຕົວຂອງທ່ານເອງໂດຍຜ່ານບັນຊີນາຍຫນ້າຕົວທ່ານເອງ. ນີ້ແມ່ນການເຄື່ອນໄຫວທີ່ສະຫລາດ? ນີ້ແມ່ນຄໍາຖາມບາງຢ່າງທີ່ຕ້ອງຖາມຕົວເອງກ່ອນທີ່ຈະຕັດສິນໃຈທີ່ສໍາຄັນຫຼາຍ.

ທ່ານມີແຜນຍຸດທະສາດສໍາລັບການລົງທຶນບໍ?

ໄວ! ກ່ອນທີ່ທ່ານຈະມີເວລາທີ່ຈະຄິດກ່ຽວກັບມັນ, grab a piece of paper and write down the principles of investing by which you operate your portfolio and the characteristics you look for in stocks you buy.

ຈຸດປະສົງຂອງບົດຝຶກຫັດນີ້ແມ່ນຫຍັງ? ຖ້າທ່ານຕ້ອງຄິດກ່ຽວກັບຄໍາຕອບຂອງທ່ານ, ທ່ານອາດຈະເຮັດຜິດພາດໂດຍການຄຸ້ມຄອງການລົງທຶນຂອງທ່ານເອງ. ມັນອາດຈະຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າທ່ານບໍ່ມີກອບໂຄງສ້າງທີ່ອະນຸຍາດໃຫ້ທ່ານຍັງສາມາດແຍກຕົວອອກຈາກການລົງທຶນຂອງທ່ານ - ເປັນກຸ່ມທີ່ຈໍາເປັນສໍາລັບການຕັດສິນໃຈໂດຍອີງໃສ່ການວິເຄາະທາງດ້ານທຸລະກິດແທນທີ່ຈະມີການປ່ຽນແປງຕະຫຼາດໃນລາຄາຕະຫຼາດ.

ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຖ້າທ່ານເປັນນັກລົງທຶນຢ່າງແທ້ຈິງ, ການອອກກໍາລັງກາຍນີ້ຄວນໃຊ້ເວລາບໍ່ມີຄວາມພະຍາຍາມຫຼືເວລາ. ນັ້ນແມ່ນຍ້ອນວ່າທ່ານຄິດວ່າຈາກທັດສະນະທາງທຸລະກິດ. ໃນຖານະທີ່ເປັນຄົນຫນຶ່ງຂອງໂຮງຮຽນ Graham ແລະ Dodd ທີ່ມີມູນຄ່າການລົງທຶນ, ຂ້າພະເຈົ້າຮູ້ວ່າຮຸ້ນມີລັກສະນະສະເພາະໃດຫນຶ່ງເຊັ່ນ: ລາຄາ ຕໍ່າສຸດ ກັບອັດຕາສ່ວນລາຍຮັບ , ລາຄາປື້ມນ້ອຍ, ຜົນຕອບແທນ ທີ່ສູງ ສຸດ , ນະໂຍບາຍເງິນປັນຜົນ ຄົງທີ່ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະປະຕິບັດຕະຫຼາດພາຍໃນໄລຍະຍາວ.

ສິ່ງເຫລົ່ານີ້, ແລະອື່ນໆ, ແມ່ນສິ່ງທີ່ຂ້ອຍຄົ້ນຫາໃນເວລາທີ່ຂ້ອຍຊອກຫາການລົງທຶນໃຫມ່ທີ່ມີທ່າແຮງ. ບັນຊີລາຍຊື່ອາດຈະແຕກຕ່າງກັນໄປຕາມຄວາມຊ່ຽວຊານແລະພື້ນທີ່ທີ່ທ່ານສົນໃຈ - ການປ່ຽນແປງ, ການເລີ່ມຕົ້ນ, ບໍລິສັດນໍ້າມັນ, ແລະອື່ນໆ.

ທ່ານສາມາດສ້າງມູນຄ່າການໄຫລຂອງເງິນສົດໄດ້ບໍ?

ທຸລະກິດແມ່ນພຽງແຕ່ມູນຄ່າການໄຫລຂອງເງິນສົດທີ່ມັນຈະຜະລິດຈາກປັດຈຸບັນຈົນກ່ວາມື້ທີ່ຫຼຸດລົງກັບມູນຄ່າທີ່ມີຢູ່ໃນອັດຕາທີ່ເຫມາະສົມ (ໂດຍປົກກະຕິພັນທະບັດໄລຍະຍາວຂອງລັດຖະບານສະຫະລັດແລະບວກກັບອັດຕາເງິນເຟີ້).

ຖ້າທ່ານບໍ່ເຂົ້າໃຈປະໂຫຍກທີ່ວ່ານີ້ຫຼືບໍ່ມີທັກສະທີ່ກໍານົດໄວ້ໃນການຫຼຸດຜ່ອນສາຍນ້ໍາ, ມັນອາດຈະເປັນຄວາມຄິດທີ່ບໍ່ດີສໍາລັບທ່ານທີ່ຈະເລືອກເອົາການລົງທຶນສ່ວນບຸກຄົນສໍາລັບ ຫຼັກຊັບ ຂອງທ່ານ. ໂດຍບໍ່ມີຄວາມສາມາດທີ່ຈະມາຮອດການປະເມີນຕົນເອງທີ່ເປັນອິດສະຫຼະແລະສົມເຫດສົມຜົນ, ທ່ານສາມາດຊອກຫາຕົວເອງທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການໂຄສະນາທີ່ບໍ່ຍຸຕິທໍາທີ່ພຽງແຕ່ສົ່ງຜົນສະເຫນີສາທາລະນະໃນເບື້ອງຕົ້ນທີ່ຫນ້າສົນໃຈ (ມັກຈະມີລາຄາສູງ).

ທ່ານສາມາດຢາດບັນຊີຮຸກຮານ?

ນັກລົງທຶນໃຫມ່ຫຼາຍຄົນບໍ່ຮູ້ວ່າລາຍໄດ້ ສຸດທິ ແລະລາຍໄດ້ຕໍ່ຮຸ້ນໃນລາຍງານປະຈໍາປີຂອງບໍລິສັດແມ່ນດີທີ່ສຸດ, ເປັນການຄາດຄະເນທີ່ຫຍຸ້ງຍາກ. ເພາະວ່າເຖິງແມ່ນວ່າທຸລະກິດທີ່ງ່າຍດາຍທີ່ສຸດທີ່ມີ ເອກະສານສົມດຸນ ທີ່ ສົມບູນແບບ ມີການຄາດຄະເນແລະສົມມຸດຕິຖານຈໍານວນຫລາຍທີ່ການຄຸ້ມຄອງຕ້ອງເຮັດ - ອັດຕາສ່ວນຂອງລູກຄ້າທີ່ບໍ່ມີລາຍໄດ້ດອກເບ້ຍ, ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເຫມາະສົມກ່ຽວກັບອາຄານແລະເຄື່ອງຈັກ, ຜົນຕອບແທນ, ຜົນຕອບແທນໃນອະນາຄົດກ່ຽວກັບຊັບສົມບັດບໍານານ ... ແລະນັ້ນແມ່ນພຽງແຕ່ຕົວຢ່າງທີ່ແນ່ນອນທີ່ສຸດເທົ່ານັ້ນ!

ຄວາມລົ້ມເຫຼວຂອງການນີ້ແມ່ນວ່າການຄຸ້ມຄອງທີ່ບໍ່ລະມັດລະວັງສາມາດເກມຈໍານວນທີ່ຈະເບິ່ງດີກ່ວາພວກເຂົາແມ່ນໂດຍນໍາໃຊ້ເຕັກນິກການບັນຊີຮຸກຮານ. ການຮູ້ວິທີການຊອກຫາສິ່ງເຫລົ່ານີ້ແມ່ນສໍາຄັນຕໍ່ການປົກປ້ອງຕົນເອງ.

ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ຖ້າທ່ານບໍ່ສາມາດເຮັດໄດ້, ທ່ານບໍ່ຄວນລົງທຶນຂອງຕົນເອງໂດຍບໍ່ມີການຊ່ວຍເຫຼືອຂອງຜູ້ມີອາຊີບທີ່ມີຄຸນວຸດທິ.

ທ່ານເຂົ້າໃຈທຸລະກິດພື້ນຖານບໍ?

ທ່ານອາດຈະຕົກຕະລຶງວ່າປະຊາຊົນຈໍານວນຫນ້ອຍຮູ້ວິທີການເຮັດທຸລະກິດຂອງພວກເຂົາ. ຕົວຢ່າງ, Coca-Cola ບໍ່ໄດ້ສ້າງກໍາໄລຫລາຍທີ່ສຸດຈາກການຂາຍເຄື່ອງດື່ມທີ່ທ່ານເອົາເຂົ້າໃນຮ້ານຂາຍເຄື່ອງດື່ມ. ແທນທີ່ຈະ, ມັນຂາຍນ້ໍາສົ້ມທີ່ເຂັ້ມຂົ້ນໃຫ້ດື່ມນ້ໍາໃນຕະຫລາດທົ່ວໂລກ, ຜູ້ທີ່ສ້າງເຄື່ອງດື່ມແລ້ວແລ້ວຂາຍໃຫ້ຮ້ານຂາຍຍ່ອຍ. ມັນອາດຈະເປັນທີ່ນັກລົງທຶນ Enron ຫຼາຍຄົນບໍ່ເຂົ້າໃຈວ່າບໍລິສັດເຮັດເງິນໄດ້ແນວໃດ.

ທ່ານເຂົ້າໃຈຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການເຊື່ອມໂຍງ?

ມັນຈໍາເປັນຕ້ອງມີຈໍານວນຮຸ້ນແນວໃດເພື່ອໃຫ້ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍ? Philip Fisher ເວົ້າກ່ຽວກັບແນວຄວາມຄິດນີ້ຫຼາຍໃນການປະຕິບັດທີ່ມີຊື່ສຽງຂອງລາວທີ່ມີຊື່ສຽງໃນຕະຫຼາດ ຫຼັກຊັບແລະເງິນກໍາໄລທີ່ບໍ່ມີປະໂຫຍດ ຫລາຍປີກ່ອນ. ຕົວຢ່າງ, ທ່ານສາມາດພິຈາລະນາແນວໃດແດ່ທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຫຼາຍ?

"Portfolio A" ເຊິ່ງມີຈໍານວນສິບເອກະສານລວມທັງສາມທະນາຄານ, ສອງບໍລິສັດປະກັນໄພ, ແລະຫ້າທີ່ເຊື່ອຖືການລົງທຶນດ້ານອະສັງຫາລິມະສັບຫຼື "Portfolio B" ມີຫ້າສິນຊັບປະກອບດ້ວຍຫນຶ່ງໃນຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນການລົງທຶນດ້ານອະສັງຫາລິມະຊັບ, ຫນຶ່ງບໍລິສັດຫນຶ່ງ, ຫນຶ່ງບໍລິສັດນໍ້າມັນ, , ແລະກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນສາກົນ?

ໃນກໍລະນີນີ້, ຄໍາຕອບທີ່ຫນ້າແປກໃຈແມ່ນວ່າທ່ານອາດຈະມີຄວາມຫລາກຫລາຍຫຼາຍຂຶ້ນໂດຍເປັນເຈົ້າຂອງຫ້າຮຸ້ນທີ່ບໍ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຮຸ້ນສ່ວນຫຼາຍກວ່າສອງເທົ່າໃນອຸດສາຫະກໍາທີ່ຄ້າຍຄືກັນ. ເພາະວ່າໃນເວລາທີ່ບັນຫາມາ, ພວກມັນມັກຈະມີຜົນກະທົບຕໍ່ຂະແຫນງການທັງຫມົດຂອງຕະຫຼາດ; ເປັນພະຍານເຖິງວິກິດການທາງດ້ານການທະນາຄານຂອງຊຸມຊົນໃນທ້າຍຊຸມປີ 1980 ຫຼືການລົ້ມລະລາຍທີ່ແທ້ຈິງໃນເວລາດຽວກັນ.

ທ່ານມີຄວາມອ່ອນໄຫວທາງຈິດໃຈກັບການປ່ຽນແປງໃນລາຄາຕະຫຼາດ?

Warren Buffett ໄດ້ສົນທະນາເລື້ອຍໆກ່ຽວກັບຄວາມຈິງທີ່ວ່າຮຸ້ນແມ່ນຫນຶ່ງໃນສິ່ງທີ່ຄົນຕ້ອງການຫນ້ອຍລົງເມື່ອພວກເຂົາໄດ້ຮັບລາຄາຖືກກວ່າ. ໃນທຸກໆຂົງເຂດອື່ນຂອງຊີວິດຂອງພວກເຮົາ, ພວກເຮົາມັກຈະມີຄວາມສຸກໃນການຂາຍບໍ່ວ່າຈະຢູ່ໃນ hamburgers ຫຼືສາຍພັນໄຫມຫຼືລົດ. ໃນຂະນະດຽວກັນ, ພວກເຮົາມັກຈະຫນີຈາກພວກເຂົາໂດຍເວົ້າວ່າສິ່ງທີ່ໂງ່ຈ້າເຊັ່ນ: "ຂ້ອຍຈະລໍຖ້າຈົນກ່ວາລາຄາຄົງຕົວແລະຈະເລີນເຕີບໂຕອີກ." ນີ້ເຮັດໃຫ້ບໍ່ມີຄວາມຫມາຍ. ຖ້າທ່ານບໍ່ສາມາດເບິ່ງການຖືຄອງຂອງທ່ານຫຼຸດລົງເຖິງ 50% ຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນໂດຍບໍ່ຕ້ອງກັງວົນຫຼືປິດຕໍາແຫນ່ງຂອງທ່ານ, ທ່ານບໍ່ຄວນຄຸ້ມຄອງການລົງທຶນຂອງທ່ານເອງໂດຍບໍ່ມີການຊ່ວຍເຫຼືອດ້ານວິຊາຊີບ.