ຂ່າວທີ່ແຕກຕ່າງເຮັດໃຫ້ຕະຫຼາດສັບສົນ - ແຕ່ວ່າຝຸ່ນຂີ້ເຫຍື້ອສະເຫມີໄປ
ຄໍາແນະນໍາໃນຕະຫລາດໃນມື້ນີ້ແມ່ນຄວາມແຕກຕ່າງ. ດ້ວຍການລົງຄະແນນສຽງ Brexit ໃນເບື້ອງຕົ້ນ , ນັກວິຈານຕະຫຼາດກໍາລັງສຸມໃສ່ຄວາມບໍ່ແນ່ນອນທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ທີ່ການພັດທະນານີ້ນໍາໄປສູ່ເສດຖະກິດໂລກແລະສິ່ງທີ່ຫມາຍຄວາມວ່າໃນອະນາຄົດຂອງຕະຫຼາດການເງິນຂອງໂລກ. ມັນເບິ່ງຄືວ່າທຸກໆຄົນແມ່ນຄາດຄະເນວ່າການປ່ຽນແປງຂອງຕະຫລາດໃນຕະຫລາດທີ່ຮ້າຍແຮງໃນຕະຫລາດໂລກນີ້.
ໃຫ້ຢຸດພັກ, ໃຊ້ລົມຫາຍໃຈ, ແລະເອົາໃຈໃສ່ນີ້ເຂົ້າໄປໃນທັດສະນະ.
ໃນຂະນະທີ່ນີ້ແມ່ນຄັ້ງທໍາອິດໃນຄວາມຊົງຈໍາ, ປະເທດທໍາອິດທີ່ໄດ້ລົງຄະແນນສຽງໃນການປະທ້ວງເພື່ອເຂົ້າໃຈວ່າການລົງປະຊາມະຕິເຂົ້າໃນຕົວຈິງ, ຄໍາວ່າ "ເຄີຍມີມາກ່ອນ" ແມ່ນເລື້ອຍໆກ່ຽວກັບຄວາມບໍ່ແນ່ນອນໃນເສດຖະກິດຂອງໂລກ. ຄວາມລົ້ມເຫຼວຂອງ Lehman ໃນປີ 2008 ແມ່ນບໍ່ເຄີຍມີມາກ່ອນ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບການລະເບີດຂອງຟອງອິນເຕີເນັດ, ອັດຕາດອກເບ້ຍທາງລົບແລະການຕົກຕະຫຼາດຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບປີ 1987.
ມັນເບິ່ງຄືວ່າພວກເຮົາມີປະສົບການປະສົບການດ້ານເສດຖະກິດທົ່ວໂລກທີ່ບໍ່ເຄີຍມີມາກ່ອນແລະບໍ່ພຽງແຕ່ລອດພົ້ນແຕ່ກ້າວຫນ້າແລະເຕີບໂຕ.
ການເທື່ອເນື່ອງຈາກນິຍົມໃນຕະຫຼາດແມ່ນຄວາມບໍ່ສະຫງົບທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ. ແຕ່ຄວາມຈິງທີ່ງ່າຍດາຍແມ່ນວ່າການປ່ຽນແປງໃນລາຄາ - ທີ່ເປັນການສັງເກດວ່າມູນຄ່າຕະຫຼາດເພີ່ມຂຶ້ນແລະຫຼຸດລົງ - ແມ່ນບໍ່ມີຫຍັງໃຫມ່ແລະບໍ່ມີຫຍັງທີ່ຈະເຮັດວຽກຂຶ້ນ. ແລະ, ຫຼັກຖານສະແດງຕົວຈິງສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າມາດຕະການທົ່ວໄປຂອງການປ່ຽນແປງທີ່ຍັງຄົງບໍ່ປ່ຽນແປງໃນໄລຍະ 90 ປີ.
ຜູ້ປະກອບການທາງດ້ານການເງິນສ່ວນໃຫຍ່ໄດ້ວັດແທກຄວາມແຕກຕ່າງຈາກການຄິດໄລ່ຂອງການເບີກມາດຕະຖານຂອງຜົນຕອບແທນ. ນີ້ແມ່ນມາດຕະການປະລິມານທີ່ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າວິທີການກັບຄືນມາຢ່າງກວ້າງຂວາງແຕກຕ່າງຈາກຜົນຕອບແທນໂດຍລວມ. ຕົວຢ່າງ: ຖ້າຜົນໄດ້ຮັບປະຈໍາປີໃນໄລຍະເວລາສາມປີແມ່ນ 8 ເປີເຊັນ, 10% ແລະ 12%, ອັດຕາຜົນຕອບແທນເສລີ່ຍແມ່ນ 10% ແລະຜົນຕອບແທນບໍ່ເບົາຫລາຍຈາກສະເລ່ຍ.
ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຜົນຕອບແທນໃນໄລຍະສາມປີແມ່ນຫຼຸດລົງ 10%, 10% ແລະ 30%. ໃນກໍລະນີທີ່ຜ່ານມາ, ອັດຕາຜົນຕອບແທນປະຈໍາປີໂດຍສະເລ່ຍແມ່ນ 10 ເປີເຊັນ, ແຕ່ຄວາມແຕກຕ່າງມາດຕະຖານຈາກອັດຕາສະເລ່ຍນັ້ນແມ່ນສູງຂຶ້ນ.
ໃນປັດຈຸບັນ, ແນ່ນອນ, ນັກລົງທຶນສ່ວນຫຼາຍມັກບໍ່ມັກຄວາມສ່ຽງແລະມັກປ່ຽນແປງຫນ້ອຍ. ດັ່ງນັ້ນ, ພວກເຂົາຕ້ອງການຄວາມກະຈ່າງມາດຕະຖານທີ່ຕໍ່າກວ່າກັບຄວາມແຕກຕ່າງມາດຕະຖານທີ່ສູງກວ່າ. ມັນແມ່ນການງ່າຍທີ່ຈະນອນໃນເວລາກາງຄືນໃນເວລາທີ່ມີຄວາມວ່ອງໄວຕໍ່າ. ການເທື່ອເນື່ອງຈາກທົ່ວໄປແມ່ນວ່າການຊື້ຂາຍຄວາມຖີ່ສູງ, ອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາ, ການຊື້ຂາຍຕົວເອງແລະວົງເງິນຂ່າວທາງການເງິນ 24/7 ໄດ້ເຮັດໃຫ້ມີການປ່ຽນແປງຫຼາຍຂຶ້ນ.
ແຕ່ພຽງແຕ່ຄວາມຮູ້ສຶກຂອງການປ່ຽນແປງທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນໄດ້ເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນຫຼາຍຄົນເຮັດໃຫ້ການຕັດສິນໃຈທາງດ້ານຈິດໃຈແລະບໍ່ຖືກຕ້ອງທີ່ມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນໄລຍະຍາວ.
ໃນບົດລາຍງານຂອງວາລະສານວິທະຍາສາດການເງິນ, ທ່ານ Ken Washer ແລະ Randy Jorgensen ຈາກມະຫາວິທະຍາໄລ Creighton ແລະຂ້າພະເຈົ້າພົບວ່າໃນເວລາທີ່ຖືກວັດແທກໃນແຕ່ລະເດືອນ, ຄວາມສັບສົນໃນ S & P 500 ບໍ່ປ່ຽນແປງໃນໄລຍະເວລາດົນນານ. ການປ່ຽນແປງປະຈໍາເດືອນໂດຍການວັດແທກຄວາມແຕກຕ່າງມາດຕະຖານແມ່ນເລັກຫນ້ອຍກວ່າ 4% ໃນປີ 1940 ແລະເລັກນ້ອຍກວ່າ 4% ໃນປີ 2014.
ບັນຫາແມ່ນນັກລົງທຶນມັກເນັ້ນໃສ່ໄລຍະເວລາສັ້ນກວ່າເດືອນແລະໃນທີ່ນີ້ຫຼັກຖານແມ່ນແຕກຕ່າງກັນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ໃນເວລາທີ່ຖືກວັດແທກບົນພື້ນຖານປະຈໍາວັນ, ການປ່ຽນແປງໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍກ່ວາສອງເທົ່ານັບຕັ້ງແຕ່ປີ 1940. ການເບີກມາດຕະຖານປະຈໍາວັນແມ່ນຫນ້ອຍກວ່າ 0,50% ໃນປີ 1940 ແລະໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນເຖິງ 1,00% ໃນປີ 2014.
ແຕ່ວ່າ, ປະຊາຊົນເຮັດແນວໃດເປັນຈຸດສຸມໃນການປ່ຽນແປງປະຈໍາວັນ, ແທນທີ່ຈະໃຊ້ເວລາຂອບເຂດທີ່ໃຊ້ເວລາດົນນານ?
ຄໍາຕອບແມ່ນ, ເພາະວ່າພວກເຂົາສາມາດເຮັດໄດ້.
ຫນຶ່ງໃນຊັບສິນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດທີ່ຖືຄອງໂດຍຊາວອາເມຣິກັນແມ່ນສ່ວນຫນຶ່ງໃນເຮືອນຂອງພວກເຂົາ. ແຕ່, ປະຊາຊົນບໍ່ໄດ້ກັງວົນກ່ຽວກັບການເຫນັງຕີງຂອງປະຈໍາວັນໃນມູນຄ່າຮຸ້ນເຮືອນ. ເປັນຫຍັງ? ເນື່ອງຈາກວ່າພວກເຂົາບໍ່ໄດ້ສະຫນອງໂອກາດດັ່ງກ່າວ. ຄວາມແຕກຕ່າງກັນກັບເຮືອນຂອງທ່ານແລະບັນຊີເງິນກະສຽນວຽກຂອງທ່ານແມ່ນວ່າທ່ານບໍ່ມີໃຜອ້າງເຖິງທ່ານລາຄາທີ່ພວກເຂົາຈະຊື້ເຮືອນຂອງທ່ານທຸກໆນາທີ - ເຮັດໃຫ້ທຸກໆສອງມື້ - ຂອງມື້. ຖ້າທ່ານບໍ່ວາງແຜນຂາຍເຮືອນຂອງທ່ານ, ເປັນຫຍັງທ່ານຈຶ່ງຄວນເບິ່ງວ່າເຮືອນຂອງທ່ານມີມູນຄ່າຈາກນາທີເຖິງນາທີ, ມື້ຕໍ່ມື້ຫຼືແມ້ແຕ່ລາຍເດືອນ? ເຊັ່ນດຽວກັນ, ຖ້າທ່ານບໍ່ໄດ້ວາງແຜນທີ່ຈະອອກກໍາລັງກາຍໃນອະນາຄົດອັນໃກ້ນີ້, ທ່ານຄວນເບິ່ງບັນຊີເງິນຝາກປະຈໍາຂອງທ່ານມີມູນຄ່າແນວໃດ?
ບໍ່ດົນມານີ້, ນັກຮ້ອງ John Oliver ໄດ້ເຮັດວຽກໃນງານວາງສະແດງທີ່ນິຍົມຂອງລາວ ອາທິດສຸດທ້າຍ ກ່ຽວກັບການວາງແຜນການເກສີຍນ. ຊິ້ນທີ່ເນັ້ນຫນັກວ່າຜູ້ລົງທຶນຄວນຈະໃຊ້ທັດສະນະໃນໄລຍະຍາວແລະກວດສອບບັນຊີຂອງບັນຊີເງິນກະສຽນວຽກຂອງເຂົາເຈົ້າເລື້ອຍໆຍ້ອນວ່າເຂົາເຈົ້າ Google "Gene Hackman ຍັງມີຊີວິດຢູ່ບໍ?" ນັ້ນແມ່ນ, ປະມານຫນຶ່ງຄັ້ງຕໍ່ປີ.
ນັກລົງທຶນຄ້າງຈ່າຍທີ່ມີຂອບເຂດທີ່ໃຊ້ເວລາດົນນານຄວນເອົາໃຈໃສ່ຍຸດທະສາດຂອງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍເງິນໂດລາເປັນຄ່າເສລີ່ຍຕໍ່ກອງທຶນດັດຊະນີຮຸ້ນ. ດັ່ງນັ້ນ, ພວກເຂົາຄວນຈະລົງທຶນຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງໃນທຸກໆເດືອນໃນຫຼັກຊັບຕ່າງໆທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງຮຸ້ນທົ່ວໄປເຊັ່ນ: S & P 500 ແລະເຮັດໃຫ້ການລົງທຶນທີ່ມີລະບຽບວິໄນທີ່ວ່າຕະຫຼາດມີທ່າອ່ຽງເພີ່ມຂຶ້ນ, ຫຼຸດລົງ, ຫຼຸດລົງ.
ຄວາມໂກດແຄ້ນໃນເຫດຜົນຂອງການລົງຄະແນນສຽງ Brexit ໃນເບື້ອງຕົ້ນນີ້ແມ່ນຄໍາເວົ້າກ່ຽວກັບການປ່ຽນແປງທີ່ເກີດຂື້ນເມື່ອບໍ່ດົນມານີ້. ເຖິງແມ່ນວ່າຕະຫຼາດຫຼຸດລົງຢ່າງໄວວາໃນວັນສຸກ, ການຫຼຸດລົງ 3.6% ໃນ S & P 500 ແມ່ນພຽງແຕ່ມື້ທີ່ 180 ທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດໃນປະຫວັດສາດ. ເພື່ອເຮັດໃຫ້ຄວາມຄິດເຫັນນີ້ເພີ່ມຂຶ້ນ, S & P 500 ເປີດ 2016 ຢູ່ທີ່ມູນຄ່າ 2038.20 ແລະສິ້ນສຸດການຊື້ຂາຍໃນວັນສຸກທີ່ມີມູນຄ່າ 2037.41 - ບໍ່ມີການປ່ຽນແປງ. ຖ້າທ່ານໄດ້ນອນຫລັບຢູ່ໃນຕອນເລີ່ມຕົ້ນຂອງປີແລະຕື່ນຂຶ້ນໃນຕອນເຊົ້າວັນເສົາເພື່ອກວດສອບຄຸນຄ່າຂອງຫຼັກຊັບຂອງທ່ານທີ່ທ່ານອາດຈະກັບຄືນມານອນຄືນ.
ໃນຖານະເປັນ Brits ຈະໄດ້ກ່າວກ່ອນທີ່ຈະລົງຄະແນນສຽງ Brexit, ແລະໄດ້ກ່າວວ່າສໍາລັບລຸ້ນທີ່ຜ່ານມາຫຼາຍ, "ຮັກສາສະຫງົບແລະດໍາເນີນການ."
ແລະ, ໂດຍວິທີທາງການ, Gene Hackman ແມ່ນຍັງມີຊີວິດຢູ່.
Robert R. Johnson ເປັນຫົວຫນ້າແລະ CEO ຂອງ The American College of Financial Services, ສະຖາບັນການສຶກສາທີ່ໄດ້ຮັບການຢັ້ງຢືນເປັນປະລິນຍາຕີທີ່ສ້າງຂື້ນໃນ Bryn Mawr, Penna. ໃນ 1927. ທ່ານດຣ. ຈອນສັນໄດ້ຂຽນບົດຂຽນວາລະສານຫຼາຍກວ່າ 80 ບົດແລະເປັນຜູ້ຮ່ວມມືຂອງ ທະນາຄານການລົງທຶນສໍາລັບນັກທຸລະກິດ, ລົງທຶນກັບ Fed, ການລົງທຶນມູນຄ່າຍຸດທະສາດ ແລະ ເຄື່ອງມືແລະເຕັກນິກການວາງແຜນການລົງທຶນ.
Lou Carlozo ເປັນຜູ້ລາຍງານດ້ານການລົງທຶນສໍາລັບ US News & World Report.