ຊອກຫາຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມຍືນຍົງທີ່ມີປະໂຫຍດຕໍ່ການແຂ່ງຂັນທີ່ເຂັ້ມແຂງ
ເຮືອເຫຼົ່ານີ້ຖືກອອກແບບມາເພື່ອປ້ອງກັນຜູ້ບຸກລຸກ, ແລະຫ່າງໄກສອກຫລີກແລະເຂັ້ມຂົ້ນ, ການປົກປ້ອງ Castle ໄດ້ຫຼາຍຂຶ້ນ.
ທ່ານຮູ້ບໍວ່າບໍລິສັດຍັງມີຝັກຢູ່? ແລະທ່ານຮູ້ບໍ່ວ່າການຮຽນຮູ້ກ່ຽວກັບທະເລເຫຼົ່ານີ້ສາມາດຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານເປັນນັກລົງທຶນໄດ້ບໍ?
ພວກເຂົາບໍ່ແມ່ນເຮືອທາງດ້ານຮ່າງກາຍ, ແຕ່ວ່າພວກຄົນປຽບທຽບ.
ແລະເປັນນັກລົງທຶນ, ພວກເຮົາສາມາດກວດເບິ່ງເຮືອເຫຼົ່ານີ້ເພື່ອກໍານົດວ່າບໍລິສັດສາມາດທົນກັບເວລາທີ່ຫຍຸ້ງຍາກແລະລາຍງານຜົນປະໂຫຍດທາງດ້ານການເງິນທີ່ເຂັ້ມແຂງໃນໄລຍະເວລາ.
ໃນເງື່ອນໄຂການລົງທືນ, ຄໍາວ່າ "ຫໍ" ມັກຫມາຍເຖິງ ປະໂຫຍດໃນການແຂ່ງຂັນ . ເວົ້າວ່າບໍລິສັດມີ "ຝາກວ້າງ" ແມ່ນເວົ້າວ່າມັນມີຂອບເຂດທີ່ໂດດເດັ່ນກວ່າບໍລິສັດອື່ນໆໃນອຸດສາຫະກໍາຂອງມັນ. ໃນຄວາມຮູ້ສຶກກວ້າງຂວາງ, ມັນສາມາດຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອອະທິບາຍບາງສິ່ງບາງຢ່າງໃນທຸລະກິດຂອງບໍລິສັດທີ່ເຮັດຫນ້າທີ່ເປັນອຸປະສັກປ້ອງກັນ.
ຕົວຢ່າງຂອງຮຸ້ນ Wide-Moat
ສໍາລັບນັກລົງທຶນໂດຍສະເລ່ຍ, ຫຼັກຊັບທີ່ເຫມາະສົມແມ່ນຫນຶ່ງໃນທີ່ສະຫນອງການຂະຫຍາຍຕົວທີ່ຫມັ້ນຄົງໃນໄລຍະເວລາແລະຄວາມສາມາດທີ່ຈະທົນກັບການຕົກຕະຫຼາດຂອງຕະຫຼາດແລະເວລາເສດຖະກິດທີ່ຫຍຸ້ງຍາກ. ນັກລົງທຶນໄລຍະຍາວຄວນເບິ່ງຫາການລົງທຶນໃນບໍລິສັດທີ່ມີຄວາມຍືນຍົງໃນດ້ານການແຂ່ງຂັນແລະການປ່ຽນແປງເງື່ອນໄຂ.
ນັກລົງທຶນທີ່ມີຊື່ສຽງທີ່ Warren Buffett ມັກຈະຖືກນໍາໃຊ້ໂດຍຄໍາວ່າ "ຫໍ" ເພື່ອອະທິບາຍເຖິງບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້. ໃນບົດຂຽນໃນວາລະສານ Fortune, ທ່ານກ່າວວ່າ: "ຈຸດສໍາຄັນໃນການລົງທຶນບໍ່ແມ່ນການປະເມີນວ່າອຸດສາຫະກໍາຈະມີຜົນກະທົບຕໍ່ສັງຄົມຫລືວິທີການທີ່ມັນຈະເຕີບໂຕ, ແຕ່ກໍານົດຜົນປະໂຫຍດດ້ານການແຂ່ງຂັນຂອງບໍລິສັດໃດກໍ່ຕາມ, ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ຄວາມທົນທານຂອງປະໂຫຍດນັ້ນ.
ຜະລິດຕະພັນຫຼືການບໍລິການທີ່ມີຫິມະກວ້າງແລະຍືນຍົງຢູ່ອ້ອມຂ້າງພວກມັນແມ່ນສິ່ງທີ່ສົ່ງຜົນໃຫ້ນັກລົງທຶນ. "
ດັ່ງນັ້ນບາງຮຸ້ນທີ່ມີຊື່ສຽງຫຼາຍທີ່ຮູ້ຈັກວ່າມີຝາກວ້າງແນວໃດ? Amazon ອາດຈະຕົກຢູ່ໃນຫມວດນີ້. ບໍລິສັດໃນປັດຈຸບັນປົກຄອງພື້ນທີ່ການຄ້າ e-commerce ເຊິ່ງເປັນຕົວແທນຂອງການຂາຍຫຼາຍກວ່າ 40% ໃນສະຫະລັດ, ຕາມການຄາດຄະເນບາງຢ່າງ.
ມັນມີປະສິດທິພາບໃນການກໍ່ສ້າງ, ຄັງສິນຄ້າ, ແລະລະບົບຕ່ອງໂສ້ການຜະລິດທີ່ບໍ່ມີຄວາມສົມບູນແບບທີ່ເຮັດໃຫ້ມັນເປັນຄູ່ແຂ່ງທີ່ແຂໍງແກ່ງສໍາລັບບັນດາຮ້ານຂາຍຍ່ອຍອອນໄລນແລະແບບດັ້ງເດີມ.
Walmart ແມ່ນບໍລິສັດອື່ນທີ່ໄດ້ຮັບການຍ້ອງຍໍສໍາລັບຝູງອາຍກວ້າງຂອງມັນ. ໃນຖານະທີ່ເປັນຜູ້ຂາຍຍ່ອຍຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດ (ມີທຸລະກິດອີຄອມເມີຊຂະຫນາດໃຫຍ່ເຊັ່ນດຽວກັນ) ມັນມີຄວາມສາມາດໃນການສະຫນອງຜະລິດຕະພັນທີ່ມີລາຄາທີ່ຕໍ່າກວ່າການແຂ່ງຂັນ. ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ເນື່ອງຈາກວ່າມັນເປັນຮ້ານຂາຍຍ່ອຍທີ່ຫຼຸດລົງ, ມັນແມ່ນຢູ່ໃນສະຖານທີ່ທີ່ໂດດເດັ່ນທີ່ຈະເຫັນການຂາຍທີ່ເຂັ້ມແຂງໃນເວລາທີ່ເສດຖະກິດເຮັດວຽກດີແລະເມື່ອຄົນມີເງິນຫນ້ອຍໃນຖົງຂອງພວກເຂົາ.
ການກໍານົດຫຼັກຊັບອາຍແກັສ
ມີບາງບໍລິສັດເຊັ່ນ: Walmart ແລະ Amazon ເຊິ່ງງ່າຍທີ່ຈະກໍານົດວ່າມີຝາກວ້າງ. ແຕ່ຫີນແມ່ນບໍ່ສະເຫມີໄປເປັນຢ່າງຈະແຈ້ງ, ໂດຍສະເພາະກັບບໍລິສັດທີ່ທ່ານອາດຈະບໍ່ຄຸ້ນເຄີຍກັບ.
ຖ້າທ່ານກໍາລັງຊອກຫາຮຸ້ນທີ່ມີຝາກວ້າງ, ການປະຕິບັດຫຼັກຊັບຂອງບໍລິສັດແລະງົບການເງິນຂອງບໍລິສັດສາມາດຊ່ວຍໄດ້. ເມື່ອກວດສອບບໍລິສັດ, ມີບາງສິ່ງທີ່ຕ້ອງຊອກຫາ:
- ຜົນປະກອບການລາຍໄດ້ໃນລະຫວ່າງເວລາເສດຖະກິດທີ່ບໍ່ດີ . ເບິ່ງວ່າບໍລິສັດຍັງເບິ່ງຄືວ່າຈະເຮັດດີ, ເຖິງແມ່ນວ່າໃນຂະນະທີ່ເສດຖະກິດຂະຫນາດໃຫຍ່ກໍາລັງດິ້ນລົນ. ນີ້ອາດຈະເປັນຕົວຊີ້ບອກວ່າມີບາງສິ່ງບາງຢ່າງກ່ຽວກັບທຸລະກິດຂອງຕົນທີ່ອະນຸຍາດໃຫ້ມັນສາມາດທົນທານຕໍ່ເວລາທີ່ຍາກລໍາບາກ.
- ເງິນສົດໃນມື ບໍລິສັດຈໍານວນຫຼາຍເຮັດໃຫ້ທາງເລືອກທີ່ຈະຮັກສາເງິນສົດຫລາຍກວ່າແທນທີ່ຈະຊື້ຄືນຫຼືຈ່າຍເງິນປັນຜົນ. ບາງຄົນອາດໂຕ້ແຍ້ງວ່າບໍລິສັດຄວນໃຊ້ເງິນສົດຫຼືໃຫ້ກັບນັກລົງທຶນ, ແຕ່ວ່າມີເງິນສົດຫຼາຍໃນມືກໍ່ຈະໃຫ້ບໍລິສັດເປັນຖີ້ມເຂັ້ມແຂງຖ້າລາຍໄດ້ບໍ່ຕອບສະຫນອງຄວາມຄາດຫວັງ.
- ການປະຕິບັດດ້ານການເງິນເມື່ອທຽບກັບຄູ່ແຂ່ງ . ທໍາອິດ, ກໍານົດຄູ່ແຂ່ງທີ່ສໍາຄັນຂອງບໍລິສັດ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ໃຫ້ສົມທຽບລາຍໄດ້ແລະຜົນກໍາໄລຂອງພວກເຂົາ. ຖ້າມີຄວາມແຕກຕ່າງກັນລະຫວ່າງລາຍໄດ້ຂອງບໍລິສັດຂອງທ່ານແລະບັນດາປະເທດທີ່ມີການແຂ່ງຂັນກັນ, ທ່ານສາມາດເວົ້າວ່າມັນມີຝາກວ້າງ.
- ຄວາມເດັ່ນຂອງຜະລິດຕະພັນດຽວ . Apple ຖືວ່າມີຫາງກວ້າງເພາະວ່າຍອດຂາຍ iPhone ຂອງມັນສູງກວ່າບໍລິສັດອື່ນ. Intel ໄດ້ກວມເອົາອຸດສາຫະກໍາ semiconductor ສໍາລັບປີເພາະວ່າຊິບຂອງມັນຖືກນໍາໃຊ້ທົ່ວໄປໂດຍຜູ້ຜະລິດຄອມພິວເຕີສ່ວນໃຫຍ່. ຄວາມນິຍົມຂອງຜະລິດຕະພັນເຫຼົ່ານີ້ເຮັດໃຫ້ບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້ເປັນທໍ່, ປົກປ້ອງພວກເຂົາຕໍ່ກັບການແຂ່ງຂັນແລະບາງຄັ້ງເຖິງແມ່ນວ່າຄວາມລົ້ມເຫຼວຂອງຜະລິດຕະພັນອື່ນໆຂອງຕົນເອງ.
- ຊັບສິນທາງປັນຍາທີ່ມີອໍານາດ . ມັນບໍ່ແມ່ນເລື່ອງແປກທີ່ສໍາລັບບໍລິສັດຫນຶ່ງທີ່ມີສິດທິບັດທີ່ເປັນເອກະລັກໃນຜະລິດຕະພັນຫຼືເຕັກໂນໂລຢີທີ່ບໍລິສັດອື່ນມີທາງເລືອກຫນ້ອຍແຕ່ໃຊ້. ນີ້ສາມາດເປັນຜູ້ຂັບຂີ່ທີ່ມີອໍານາດຂອງລາຍໄດ້ທີ່ຄູ່ແຂ່ງບໍ່ສາມາດແຂ່ງຂັນໄດ້.
- ການຮັບຮູ້ຊື່ . ບໍລິສັດແມ່ນບໍລິສັດທີ່ມີຄວາມສາມາດໃນການເຮັດວຽກກັບບໍລິສັດໄດ້ບໍ? ລູກຄ້າຂອງພວກເຮົາຮູ້ສຶກແບບທໍາມະດານໍາໃຊ້ຜະລິດຕະພັນຫຼືບໍລິການຂອງຕົນພຽງແຕ່ຍ້ອນວ່າພວກເຂົາສາມາດຮູ້ໄດ້ແລະໄດ້ຕະຫຼອດໄປ? ບາງຄັ້ງ, ພຽງແຕ່ມີເວລາດົນນານແລະມີຄວາມຫມັ້ນໃຈໃນຕະຫລາດສາມາດໃຫ້ບໍລິສັດມີປະສິດທິພາບການແຂ່ງຂັນທີ່ເຂັ້ມແຂງ.
ບໍລິສັດທີ່ມີຝາອ່າງກວ້າງມັກຈະເປັນບໍລິສັດທີ່ມີມູນຄ່າລົງທຶນ. ມັນມັກຈະຫມາຍຄວາມວ່າບໍລິສັດຈະໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດໃນເວລາທີ່ດີແລະບໍ່ດີ, ມີຄວາມຍືດຫຍຸ່ນໃນການຜະເຊີນຫນ້າຂ່າວທີ່ບໍ່ດີແລະເປັນອຸດສາຫະກໍາ. ການຮູ້ບ່ອນທີ່ຈະຊອກຫາບໍລິສັດທີ່ມີຝາກວ້າງແລະວິທີການລົງທຶນໃນຮຸ້ນຂອງພວກເຂົາສາມາດເປັນສ່ວນຫນຶ່ງທີ່ສໍາຄັນຂອງການສ້າງຫຼັກຊັບການລົງທຶນທີ່ເຂັ້ມແຂງ.