ໃນເວລາທີ່ໃບຢັ້ງຢືນ Depreciate ໃນມູນຄ່າ
ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ການລົງທຶນລາຍໄດ້ຄົງທີ່, ເຊັ່ນ: ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນສາມາດຫຼຸດລົງໃນມູນຄ່າ. ດັ່ງນັ້ນ, ວິທີການນັກລົງທຶນສາມາດສູນເສຍເງິນດ້ວຍກອງທຶນເງິນຝາກແລະວິທີການທີ່ພວກເຂົາສາມາດນໍາໃຊ້ພວກມັນຢ່າງສະຫລາດ?
ພື້ນຖານກ່ຽວກັບພັນທະບັດແລະພັນທະບັດພັນທະບັດ
ຄວາມເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບ ການເຮັດວຽກຂອງກອງທຶນຫນີ້ ຈະຕ້ອງເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍວິທີການເຮັດວຽກຂອງຫຼັກຊັບສັນຍາແຕ່ລະຄົນ.
ນີ້ແມ່ນຍ້ອນວ່າກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແມ່ນເງິນລົງທຶນທີ່ຖືຫຸ້ນ. ແຕ່ເງິນພັນທະບັດແລະພັນທະບັດທະນາຄານບໍ່ໄດ້ເຮັດວຽກແບບດຽວກັນ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນໃນເວລາທີ່ລາຄາແລະການປະຕິບັດ. ຖ້າທ່ານເຂົ້າໃຈພື້ນຖານຂອງພັນທະບັດ, ທ່ານກໍ່ສາມາດເລີ່ມຕົ້ນເຂົ້າໃຈພື້ນຖານຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແລະຄວາມແຕກຕ່າງກັນແລະຄວາມຄ້າຍຄືກັນລະຫວ່າງສອງຝ່າຍ.
ໃຫ້ເວົ້າວ່າທ່ານຕັດສິນໃຈລົງທຶນໃນພັນທະບັດເຊັ່ນ: ພັນທະບັດ ລັດຖະບານ 10 ປີຂອງ US Treasury Bond (ແລະຫມາຍເຫດ 10 ປີ) ແລະພັນທະບັດແມ່ນຈ່າຍ 2.00%. ທ່ານຊື້ມູນຄ່າ $ 10,000 ໃນລາຄາຂອງ $ 100 ແຕ່ລະຄົນ. ສົມມຸດວ່າທ່ານຖື T Notes ກັບການເຕີບໃຫຍ່, ທ່ານຈະໄດ້ຮັບ $ 200 (10,000 x 0.02) ຕໍ່ປີສໍາລັບສິບປີ, ໃນເວລາທີ່ທ່ານຈະໄດ້ຮັບເງິນຈໍານວນເງິນ $ 10,000 ຂອງທ່ານ. ນີ້ແມ່ນເຫດຜົນທີ່ວ່າພັນທະບັດແມ່ນຖືວ່າເປັນ "ລາຍໄດ້ທີ່ມີກໍານົດ:" ເນື່ອງຈາກວ່າລາຍໄດ້ (ຜົນຜະລິດ) ແມ່ນກໍານົດໃຫ້ແກ່ການເຕີບໃຫຍ່. ແຕ່ສິ່ງທີ່ເກີດຂຶ້ນຖ້າຫາກວ່າທ່ານຕ້ອງການຂາຍຫຼັກຊັບຂອງທ່ານກ່ອນສິບປີຂຶ້ນໄປ? ນີ້ແມ່ນບ່ອນທີ່ຄວາມປອດໄພຂອງພັນທະບັດທີ່ໄດ້ຮັບຮູ້ວ່າສາມາດຫາໄດ້ຍາກ.
ເວລາແລະວິທີການລົງທືນໃນມູນຄ່າ
ຫົວຂໍ້ຂອງບົດຂຽນນີ້ແມ່ນ "ວິທີການພັນທະບັດພັນທະບັດສາມາດສູນເສຍເງິນໄດ້" ແຕ່ເງິນລົງທຶນກໍ່ບໍ່ເຄີຍ "ສູນເສຍ" ຫຼື "ໄດ້ຮັບເງິນ" ຈົນກ່ວາພວກເຂົາຖືກຂາຍ; ພວກເຂົາຫຼຸດລົງ (ຫຼຸດລົງ) ຫຼືຮູ້ມູນຄ່າ (gain) ໃນມູນຄ່າອີງໃສ່ລາຄາຂອງພວກເຂົາ, ຫຼືຫຼາຍກວ່າ ມູນຄ່າຊັບສິນສຸດທິ ຂອງພວກເຂົາ (NAV) . ຕົວຢ່າງ, ທ່ານບໍ່ໄດ້ສູນເສຍເງິນໃນເວລາທີ່ເຮືອນຂອງທ່ານຫຼຸດລົງໃນມູນຄ່າ.
ນັ້ນແມ່ນ, ເວັ້ນເສຍແຕ່ວ່າທ່ານຂາຍມັນເມື່ອມູນຄ່າແມ່ນຫນ້ອຍກ່ວາລາຄາຊື້! ໃນທີ່ສຸດ, ທ່ານບໍ່ມີກໍາໄລຫຼືການສູນເສຍການລົງທຶນຈົນກວ່າທ່ານຈະຂາຍມັນ.
ເຊັ່ນດຽວກັນ, ຖ້າພັນທະບັດທີ່ທ່ານຊື້ຫຼຸດລົງໃນມູນຄ່າແລະທ່ານຂາຍມັນກ່ອນການເຕີບໂຕ, ທ່ານຈະຕ້ອງຂາຍມັນໃນລາຄາທີ່ຕ່ໍາກວ່າໃນຕະຫລາດແລະຍອມຮັບການສູນເສຍເຊິ່ງເປັນ "ການສູນເສຍທີ່ສົມເຫດສົມຜົນ". ໂດຍອີງໃສ່ຕົວຢ່າງຂ້າງເທິງຂອງໃບປະກາດ $ 10,000, ນັກລົງທຶນສາມາດໄດ້ຮັບຫນ້ອຍກ່ວາ $ 10,000 ຂອງເງິນຕົ້ນຖ້າພວກເຂົາຂາຍພັນທະບັດກ່ອນການເຕີບໂຕແລະມັນຫຼຸດລົງໃນມູນຄ່າ.
ສິ່ງທີ່ເຮັດໃຫ້ລາຄາຜູກພັນຫຼຸດລົງແລະກອງທຶນການລົງທຶນຫຼຸດລົງໃນມູນຄ່າ?
ລາຄາພັນທະບັດຖືກຍ້າຍໄປໃນທິດກົງກັນຂ້າມກັບອັດຕາດອກເບ້ຍ. ນີ້ແມ່ນເຫດຜົນທີ່ວ່າ: ຈິນຕະນາການວ່າທ່ານກໍາລັງພິຈາລະນາຊື້ຫຼັກຊັບສ່ວນບຸກຄົນ (ບໍ່ແມ່ນກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ). ຖ້າພັນທະບັດຂອງມື້ນີ້ມີອັດຕາດອກເບ້ຍສູງກ່ວາພັນທະບັດໃນມື້ວານ, ທ່ານຈະຕ້ອງຊື້ພັນທະບັດດອກເບ້ຍຈ່າຍສູງກວ່າມື້ນີ້ເພື່ອໃຫ້ທ່ານສາມາດໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນທີ່ສູງກວ່າ (ຜົນຜະລິດທີ່ສູງຂຶ້ນ). ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ທ່ານອາດຈະຄິດກ່ຽວກັບການຈ່າຍເງິນສໍາລັບພັນທະບັດທີ່ຈ່າຍດອກເບ້ຍຕ່ໍາຂອງມື້ວານນີ້ຖ້າຜູ້ອອກຈະເຕັມໃຈທີ່ຈະໃຫ້ທ່ານຫຼຸດລາຄາ (ລາຄາຕ່ໍາກວ່າ) ເພື່ອຊື້ພັນທະບັດ. ໃນຂະນະທີ່ທ່ານອາດຈະຄາດເດົາວ່າໃນເວລາທີ່ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນ, ລາຄາຂອງພັນທະບັດເກົ່າຈະຫຼຸດລົງເນື່ອງຈາກນັກລົງທຶນຈະຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການຫຼຸດຜ່ອນການຈ່າຍດອກເບ້ຍສູງ (ແລະຕ່ໍາກວ່າ).
ເນື່ອງຈາກເຫດຜົນນີ້ລາຄາເງິນຕາຕ່າງປະເທດຍ້າຍໄປໃນທິດທາງທີ່ກົງກັນຂ້າມກັບອັດຕາດອກເບ້ຍແລະລາຄາກອງທຶນແມ່ນມີຄວາມລະອຽດອ່ອນຕໍ່ອັດຕາດອກເບ້ຍ.
ກອງທຶນການເງິນແມ່ນເຮັດວຽກແຕກຕ່າງກັນກ່ວາພັນທະບັດເນື່ອງຈາກກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນປະກອບດ້ວຍຫລາຍສິບພັນຫຼືຜູ້ ຖືຮຸ້ນ ແລະ ເຈົ້າ ຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແມ່ນການຊື້ແລະຂາຍຫຼັກຊັບທີ່ຢູ່ໃນກອງທຶນ. ດັ່ງທີ່ໄດ້ກ່າວມາກ່ອນຫນ້ານີ້, ເງິນຝາກທະນາຄານບໍ່ມີ "ລາຄາ" ແຕ່ແທນມູນຄ່າຊັບສິນສຸດທິ (NAV) ຂອງການຖືຄອງທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນ. ຜູ້ຈັດການຍັງຕ້ອງຕອບສະຫນອງຕໍ່ການໄຖ່ (ຈາກຜູ້ລົງທຶນອື່ນໆທີ່ຖອນເງິນຈາກກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ). ດັ່ງນັ້ນ, ການປ່ຽນແປງລາຄາຂອງພັນທະບັດຈະປ່ຽນແປງມູນຄ່າການລົງທຶນຂອງກອງທຶນ.
ວິທີການລົງທຶນໃນສະພາບແວດລ້ອມອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ແຕກຕ່າງກັນ
ໃນສະພາບແວດລ້ອມ ທີ່ມີອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, ລາຄາເງິນກູ້ແມ່ນຫຼຸດລົງໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວ . ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ນີ້ແມ່ນເນື່ອງມາຈາກນັກລົງທຶນຫນີ້ສິນບໍ່ຢາກຊື້ພັນທະບັດທີ່ຈ່າຍອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາ, ເວັ້ນເສຍແຕ່ວ່າພວກເຂົາໄດ້ຮັບການຫຼຸດລົງ.
ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ການເຕີບໂຕຕໍ່ໄປອີກແລ້ວ, ການປ່ຽນແປງໃນອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນ. ໃນໄລຍະເວລາທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນແລະລາຄາທີ່ຫຼຸດລົງ, ກອງທຶນສັນຍາໄລຍະຍາວຈະຫຼຸດລົງໃນມູນຄ່າຫຼາຍກ່ວາພັນທະບັດໄລຍະກາງແລະໄລຍະສັ້ນ. ດັ່ງນັ້ນນັກລົງທຶນບາງຄົນແລະຜູ້ຈັດການເງິນຈະປ່ຽນເງິນລົງທຶນລາຍໄດ້ຄົງທີ່ຂອງພວກເຂົາໃນໄລຍະສັ້ນກວ່າເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ຄາດວ່າຈະເພີ່ມຂຶ້ນ. ໃນເວລາທີ່ອັດຕາດອກເບ້ຍຫຼຸດລົງທີ່ຍາວນານ (ເຊັ່ນ: ກອງທຶນໄລຍະຍາວ) ສາມາດເປັນການເດີມພັນທີ່ດີກວ່າ.
ໃນການສະຫຼຸບ, ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນສາມາດສູນເສຍມູນຄ່າຖ້າຜູ້ຈັດການພັນທະມິດຂາຍຈໍານວນຫນີ້ທີ່ມີຄວາມສໍາຄັນໃນສະພາບແວດລ້ອມທີ່ມີອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນແລະນັກລົງທຶນໃນຕະຫຼາດເປີດຈະຕ້ອງມີສ່ວນລົດ (ຈ່າຍລາຄາຕ່ໍາ) ອັດຕາ. ນອກຈາກນັ້ນ, ລາຄາຫຼຸດລົງຈະສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ NAV.
ເງິນທຶນພັນທະບັດໂດຍທົ່ວໄປແມ່ນມີຄວາມສ່ຽງຫນ້ອຍກວ່າກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ. ແຕ່ນັກລົງທຶນມີຄວາມເຂົ້າໃຈດີທີ່ຈະເຂົ້າໃຈວ່າມູນຄ່າຂອງກອງທຶນຊ່ວຍເຫຼືອລ້າສາມາດເຫນັງຕີງໄດ້. ຄວາມຄິດທີ່ດີທີ່ສຸດສໍາລັບນັກລົງທຶນແມ່ນເພື່ອຊອກຫາກອງທຶນຫນີ້ທີ່ເຫມາະສົມ, ຖືໃຫ້ເຂົາເຈົ້າສໍາລັບໄລຍະຍາວແລະພະຍາຍາມບໍ່ໃຫ້ເອົາໃຈໃສ່ຫຼາຍຕໍ່ການເຫນັງຕີງ.
ຂໍ້ຍົກເວັ້ນຂໍ້ມູນ: ຂໍ້ມູນໃນເວັບໄຊທ໌ນີ້ແມ່ນສະຫນອງໃຫ້ສໍາລັບຈຸດປະສົງການສົນທະນາເທົ່ານັ້ນ, ແລະບໍ່ຄວນຖືກນໍາໃຊ້ເປັນຄໍາແນະນໍາດ້ານການລົງທຶນ. ພາຍໃຕ້ເງື່ອນໄຂທີ່ບໍ່ມີຂໍ້ມູນນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນການແນະນໍາທີ່ຈະຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບ.