ນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 1980 ແລະໃນກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນໃນປີ 2010 ໄດ້ມີສະພາບແວດລ້ອມທີ່ດີທີ່ສຸດຂອງລາຄາທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ.
ເຖິງແມ່ນວ່ານັກລົງທຶນເລີ່ມຕົ້ນສາມາດສັງເກດເຫັນວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍແມ່ນສູງທີ່ສຸດໃນຊຸມປີ 1980 ແລະຢູ່ໃນລະດັບຕ່ໍາສຸດໃນຊຸມປີຕໍ່ມາຫຼັງຈາກທີ່ເສດຖະກິດຕົກຕໍ່າຂອງປີ 2007 ແລະປີ 2008. ນັບຕັ້ງແຕ່ລາຄາເງິນຝາກຍ້າຍໃນທິດທາງກົງກັນຂ້າມກັບອັດຕາດອກເບ້ຍ ), ມັນແມ່ນຄະນິດສາດແລະເຫດຜົນທີ່ຈະເຫັນວ່າລາຄາຜູກພັນທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນໃນໄລຍະສາມທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ.
ນັກລົງທຶນກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ທັນສະໄຫມແມ່ນສະຫລາດທີ່ຈະຮຽນຮູ້ພື້ນຖານຂອງພັນທະບັດແລະວິທີການເຮັດວິໄຈຂອງຕົນເອງ. ນີ້ແມ່ນວິທີທີ່ຈະເຮັດມັນ:
ຮຽນຮູ້ພື້ນຖານຂອງພັນທະບັດແລະພັນທະບັດ
ຖ້າທ່ານໄດ້ຮັບຫລັກການສໍາຜັດພັນທະບັດຂອງທ່ານກັບກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ, ທ່ານຈະໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກການຮຽນຮູ້ພື້ນຖານຂອງວິທີການເຮັດວຽກ. ພັນທະບັດແມ່ນເປັນສັນຍາທີ່ຈະຈ່າຍ - ມັນເປັນເງິນກູ້ຢືມ. ຜູ້ກູ້ຢືມແມ່ນບຸກຄົນເຊັ່ນ: ບໍລິສັດ, ລັດຖະບານສະຫະລັດຫຼືບໍລິສັດສາທາລະນະລັດທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງສາທາລະນະ, ທີ່ອອກພັນທະບັດເພື່ອຍົກສູງທຶນ (ເງິນ) ເພື່ອຈຸດປະສົງຂອງໂຄງການທຶນຫຼືເພື່ອສະຫນັບສະຫນູນການດໍາເນີນງານພາຍໃນແລະຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງຂອງຫນ່ວຍງານ.
ຜູ້ຊື້ຂອງພັນທະບັດແມ່ນນັກລົງທຶນທີ່ໃຫ້ເງິນໃຫ້ກັບບຸກຄົນ, ໂດຍການຊື້ພັນທະບັດ, ໃນການແລກປ່ຽນການຊໍາລະໄລຍະເວລາທີ່ມີຄວາມສົນໃຈ.
ຕົວຢ່າງຫນຶ່ງ, ພັນທະບັດບຸກຄົນຈະຈ່າຍດອກເບ້ຍທີ່ເອີ້ນວ່າ ຄູປອງ , ໃຫ້ກັບເຈົ້າຂອງທຸລະກິດ (ນັກລົງທຶນ) ໃນອັດຕາທີ່ລະບຸໄວ້ໃນໄລຍະເວລາທີ່ລະບຸໄວ້. ຖ້າຫາກຖືວ່າເປັນຫນີ້ຄົບກໍານົດ, ແລະຜູ້ອອກສັນຍາຈະບໍ່ມີຄ່າ, ເຈົ້າຫນີ້ຈະໄດ້ຮັບການຈ່າຍເງິນດອກເບ້ຍທັງຫມົດແລະ 100% ຈາກເງິນຕົ້ນຂອງພວກເຂົາໃນທ້າຍອາທິດ.
ໃນຄໍາເວົ້າທີ່ແຕກຕ່າງກັນ, ນັກລົງທຶນຫນີ້ສິນສ່ວນໃຫຍ່ບໍ່ໄດ້ສູນເສຍຕົ້ນທຶນສາມາດເກີດຂື້ນກັບກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ - ບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຕະຫຼາດຈິງຫຼືຄວາມສ່ຽງທີ່ຈະສູນເສຍມູນຄ່າແລະການຈ່າຍເງິນດອກເບ້ຍທີ່ຖືກກໍານົດ, ເຊິ່ງເປັນຫຍັງພວກທີ່ຖືກເອີ້ນວ່າເງິນລົງທຶນຄົງທີ່. ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນບໍ່ໄດ້ແບ່ງປັນລັກສະນະທີ່ສໍາຄັນນີ້.
ເຂົ້າໃຈຄວາມແຕກຕ່າງໃນພັນທະບັດແລະພັນທະບັດພັນທະບັດ
ກອງທຶນພັນທະບັດແມ່ນກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ລົງທຶນໃນພັນທະບັດ. ເອົາອີກທາງຫນຶ່ງ; ກອງທຶນສະກຸນເງິນຫນຶ່ງສາມາດຖືກຖືວ່າເປັນກະຕ່າຂອງຫລາຍສິບພັນຫຼືພັນທະບັດທີ່ຢູ່ພາຍໃຕ້ການຖືຄອງ (bonds) ພາຍໃນຫຼັກຊັບຫນຶ່ງພັນທະບັດ. ເງິນຝາກທະນາຄານສ່ວນຫຼາຍແມ່ນປະເພດຂອງພັນທະບັດເຊັ່ນ: ບໍລິສັດຫຼືລັດຖະບານ, ແລະກໍານົດໄວ້ໃນໄລຍະເວລາທີ່ມີຄວາມຍາວ, ເຊັ່ນ: ໄລຍະສັ້ນ (ຫນ້ອຍກວ່າ 3 ປີ), ໄລຍະກາງ (3 ຫາ 10 ປີ) ແລະຍາວ -term (10 ປີຂຶ້ນໄປ).
ສັນຍາສ່ວນບຸກຄົນສາມາດຈັດຂຶ້ນໂດຍນັກລົງທຶນໃນພັນທະບັດຈົນກ່ວາການເຕີບໂຕເຕັມ. ລາຄາຂອງພັນທະບັດອາດປ່ຽນແປງໃນຂະນະທີ່ນັກລົງທຶນຖືຫຼັກຊັບ, ແຕ່ນັກລົງທຶນສາມາດໄດ້ຮັບ 100% ຂອງການລົງທຶນເບື້ອງຕົ້ນຂອງເຂົາ (ຕົ້ນທຶນ) ໃນເວລາທີ່ກໍາໄລ. ດັ່ງນັ້ນອາດຈະບໍ່ມີ "ການສູນເສຍ" ຂອງຫຼັກຊັບຈົນກ່ວານັກລົງທຶນຖືພັນທະບັດຈົນກ່ວາການຄົບກໍານົດ (ແລະອົງການການອອກໃບຢັ້ງຢືນບໍ່ແມ່ນຄວາມຜິດພາດຍ້ອນເງື່ອນໄຂທີ່ສຸດ, ເຊັ່ນ: ການລົ້ມລະລາຍ).
ມັນບໍ່ຄືກັນກັບວິທີການເຮັດວຽກຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ. ໂດຍມີເງິນທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ, ນັກລົງທຶນບໍ່ຖືຫຸ້ນໄດ້ໂດຍກົງ. ດັ່ງນັ້ນທະນາຄານພັນທະບັດຈະມີ ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຕະຫຼາດ ຫຼາຍກ່ວາພັນທະບັດເນື່ອງຈາກນັກລົງທຶນໃນພັນທະບັດດັ່ງກ່າວແມ່ນເຕັມໄປດ້ວຍຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງລາຄາຫຼຸດລົງໃນຂະນະທີ່ນັກລົງທຶນໃນພັນທະບັດສາມາດຖືພັນທະບັດຂອງຕົນຕໍ່ຄວາມຄົບກໍານົດ. ອົງການການອອກໃບຢັ້ງຢືນບໍ່ແມ່ນຄ່າເລີ່ມຕົ້ນ.
ຮູ້ຈັກປະເພດພື້ນຖານຂອງພັນທະບັດ (Corporate, Municipal, Treasury, Junk)
ແຕ່ປະເພດເບື້ອງຕົ້ນແມ່ນມີພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດ, ພັນທະບັດລັດຖະບານ, ຫັກບັນຊີແລະຫນີ້ສາທາລະນະ (ຜົນຜະລິດສູງ):
- ຫຼັກຊັບຄັງເງິນຂອງສະຫະລັດ, ຊຶ່ງເອີ້ນກັນວ່າ Treasuries, ແມ່ນພັນທະບັດຫນີ້ທີ່ອອກໂດຍພະແນກການຄັງຂອງສະຫະລັດ. ໃນເວລາທີ່ທ່ານຊື້ Treasuries, ທ່ານກໍາລັງສະຫນອງທຶນການດໍາເນີນງານຂອງສະຫະລັດລັດຖະບານກາງລັດຖະບານ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆທີ່ແຕກຕ່າງກັນ, ທ່ານກໍາລັງໃຫ້ເງິນກູ້ຢືມແກ່ລັດຖະບານກາງ. ມີ 4 ປະເພດຄື: 1) ຕົ໋ວເງິນຄັງ (T-Bills), ທີ່ຄົບກໍານົດໃນ 1 ປີຫຼືນ້ອຍກວ່າ, 2) Notes Notes (Treasury Notes), ທີ່ມີຄວາມຍາວໃນ 2 ຫາ 10 ປີ, 3) ພັນທະບັດລັດຖະບານ (T- Bonds), ທີ່ມີຄວາມຍາວໃນ 20 ຫາ 30 ປີແລະ 4) ເງິນຝາກຫຼັກຊັບທີ່ໄດ້ຮັບການປົກປັກຮັກສາໄວ້ (Treasury Inflation-Protected Securities) (TIPS) ຊຶ່ງເປັນພັນທະບັດດັດສະນີເງິນເຟີ້.
- ພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດແມ່ນຫນີ້ສິນທີ່ອອກໂດຍບໍລິສັດເພື່ອຈຸດປະສົງໃນການເພີ່ມທຶນສໍາລັບໂຄງການຂອງບໍລິສັດແລະວິທີການອື່ນໆເພື່ອຂະຫຍາຍບໍລິສັດອອກ. ໃນເວລາທີ່ທ່ານຊື້ພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດ, ທ່ານກໍາລັງໃຫ້ເງິນກູ້ຢືມແກ່ບໍລິສັດ, ເຊິ່ງສັນຍາວ່າຈະຈ່າຍຄ່າດອກເບ້ຍທີ່ທ່ານໄດ້ກໍານົດໄວ້ຈົນກ່ວາວັນຄົບກໍານົດທີ່ກໍານົດໄວ້, ໃນເວລາທີ່ຕົ້ນເດີມພັນທີ່ທ່ານຊື້ (ຕົ້ນທຶນ) ກັບທ່ານ, ນັກລົງທຶນ.
- ພັນທະບັດເທດສະບານ ແມ່ນພັນທະບັດຂອງລັດຖະບານຫຼືຫນ່ວຍງານຂອງລັດຖະບານ. ຕົວຢ່າງປະກອບມີນະຄອນ, ລັດ, ແລະສາທາລະນະຊົນສາທາລະນະ. ພັນທະບັດຫນີ້ແມ່ນໃຊ້ໃນການສ້າງເງິນເພື່ອສ້າງຄວາມເຂັ້ມແຂງໃຫ້ແກ່ການກໍ່ສ້າງໂຮງຮຽນ, ສວນສາທາລະນະ, ທາງຫລວງແລະໂຄງການອື່ນໆເພື່ອນໍາໃຊ້ໃນສາທາລະນະ.
- ສັນຍາ Junk , ເຊິ່ງເອີ້ນກັນວ່າເປັນຜົນຜະລິດສູງ, ແມ່ນພັນທະບັດທີ່ມີການຈັດອັນດັບຄຸນນະພາບການປ່ອຍສິນເຊື່ອພາຍໃຕ້ການລົງທຶນ (rating ພາຍໃຕ້ BBB ໂດຍ Standard & Poor's ຫຼືຂ້າງລຸ່ມ Baa ໂດຍອົງການ rating rating ຂອງ Moody) AAA ສູງສຸດ). ພັນທະບັດທີ່ສາມາດໄດ້ຮັບອັດຕາການປ່ອຍສິນເຊື່ອຕ່ໍາກວ່າເນື່ອງຈາກຄວາມສ່ຽງທີ່ຈະຕົກຢູ່ໃນສ່ວນຂອງຫນ່ວຍງານທີ່ອອກພັນທະບັດ. ດັ່ງນັ້ນເນື່ອງຈາກຄວາມສ່ຽງທີ່ສູງກວ່ານີ້, ຫນ່ວຍງານທີ່ອອກພັນທະບັດເຫຼົ່ານີ້ຈະຈ່າຍອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນເພື່ອຊົດເຊີຍນັກລົງທຶນສໍາລັບຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຊື້ພັນທະບັດດັ່ງນັ້ນ ຜົນຜະລິດແມ່ນສູງ .
ຮຽນວິທີການຄົ້ນຄວ້າແລະຊື້ພັນທະບັດ
ທ່ານບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງເປັນຜູ້ຊ່ຽວຊານທີ່ຈະເຮັດການວິໄຈພັນທະບັດຂອງເຈົ້າເອງ. ທັງຫມົດຂອງຄວາມຮູ້, ຄໍາສັບແລະຄວາມສັບສົນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຕະຫຼາດພັນທະບັດສາມາດເຂົ້າເຖິງແລະເຮັດງ່າຍດາຍດ້ວຍມືຂອງຍຸດທະສາດງ່າຍໆແລະເວັບໄຊທ໌ທີ່ເປັນປະໂຫຍດບໍ່ຫຼາຍປານໃດ. ມີນັກວິເຄາະພັນທະບັດແລະຫນ່ວຍງານການປ່ອຍສິນເຊື່ອທີ່ເຮັດວຽກສ່ວນໃຫຍ່ສໍາລັບທ່ານ. ດັ່ງນັ້ນນັກລົງທຶນໃນພັນທະບັດຕ້ອງຮູ້ບ່ອນທີ່ຕ້ອງເບິ່ງແລະວິທີການຕີຄວາມຫມາຍຂອງຂໍ້ມູນທີ່ມີຢູ່ແລ້ວ.
ທ່ານສາມາດນໍາໃຊ້ ສະຖານທີ່ຄົ້ນຄວ້າຮ່ວມກັນ ເພື່ອເບິ່ງວ່າບາງຜູ້ຈັດການກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ດີທີ່ສຸດກໍາລັງຖືຢູ່ໃນຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາສໍາລັບແນວຄວາມຄິດບາງຢ່າງ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ທ່ານສາມາດຍ້າຍໄປເຮັດການຄົ້ນຄວ້າຂອງທ່ານເອງໂດຍການເບິ່ງຢູ່ໃນເວັບໄຊທ໌ເຊັ່ນ: investinginbonds.com.
ຫຼີກລ້ຽງການຊ້ອນກັນແລະຫຼາກຫຼາຍ
ເຊັ່ນດຽວກັນກັບກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ, ການຊ້ອນກັນສາມາດເກີດຂຶ້ນໄດ້ໂດຍການຊື້ຫຼັກຊັບພັນທະບັດບຸກຄົນ. ຖ້າທ່ານມີພັນທະບັດທີ່ແຕກຕ່າງກັນຫຼາຍໃນຫຼັກຊັບພັນທະບັດຂອງທ່ານ, ທ່ານອາດຈະບໍ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຢ່າງເຫມາະສົມ. ພະຍາຍາມທີ່ຈະມີໄລຍະເວລາທີ່ແຕກຕ່າງກັນ (ເຊັ່ນ: 1 ປີ, 5 ປີ, 10 ປີ, 30 ປີ), ປະເພດພັນທະບັດທີ່ແຕກຕ່າງກັນ (ເຊັ່ນ: ການຄັງ, ເທດສະບານ, ບໍລິສັດ, ຜົນຜະລິດສູງ) ແລະອຸດສາຫະກໍາທີ່ແຕກຕ່າງກັນລະຫວ່າງພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດ ( , ສຸຂະພາບ, ການຜະລິດ, ການຂາຍຍ່ອຍ).
ພິຈາລະນາໂຄງສ້າງໂຄງການຫຼັກແລະດາວທຽມ
ເຖິງແມ່ນວ່າທ່ານຮູ້ສຶກວ່າຄວາມສ່ຽງຕໍ່ລາຄາຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນຈະມີເວລາຫຼາຍ, ມັນບໍ່ມີເຫດຜົນທີ່ຈະຍົກເລີກກອງທຶນລວມເຊິ່ງກັນແລະກັນ. ສໍາລັບຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງຄວາມຕ້ອງການ, ນັກລົງທຶນຈະມີຄວາມຊໍານານໃນການພິຈາລະນາການເປັນເຈົ້າຂອງຢ່າງຫນ້ອຍຫນື່ງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນເປັນ "ການຄໍ້າປະກັນ" ທີ່ມີກໍາໄລແລະການກໍ່ສ້າງຢູ່ທົ່ວມັນ. ມັນເປັນປະເພດຂອງໂຄງສ້າງ "ຫຼັກແລະດາວທຽມ" ທີ່ມີທົ່ວໄປພ້ອມກັບຫຼັກຊັບກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນເຊິ່ງລວມທັງທຶນຮຸ້ນຫຼັກຊັບນອກຈາກເງິນຝາກທະນາຄານຂອງທ່ານ.
ຂໍ້ຍົກ ເວັ້ນຂໍ້ມູນ: ຂໍ້ມູນໃນເວັບໄຊທ໌ນີ້ແມ່ນສະຫນອງໃຫ້ສໍາລັບຈຸດປະສົງການສົນທະນາເທົ່ານັ້ນ, ແລະບໍ່ຄວນຖືກນໍາໃຊ້ເປັນຄໍາແນະນໍາດ້ານການລົງທຶນ. ພາຍໃຕ້ເງື່ອນໄຂທີ່ບໍ່ມີຂໍ້ມູນນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນການແນະນໍາທີ່ຈະຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບ.