ຍຸດທະສາດທາງເລືອກຫຼັກຊັບສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ມີທ່າແຮງ
ຍຸດທະສາດ LEAPS ແມ່ນຫຍັງ?
ກົນລະຍຸດນີ້ແມ່ນອີງໃສ່ການຊື້ຕົວເລືອກຫຼັກຊັບໄລຍະຍາວທີ່ເອີ້ນວ່າ LEAPS, ຊຶ່ງສັ້ນສໍາລັບ "ຫຼັກຊັບຄວາມຄາດຫວັງໃນໄລຍະຍາວ". ໃຫ້ພຽງແຕ່, LEAP ແມ່ນປະເພດຂອງ ຕົວເລືອກຫຼັກຊັບທີ່ ມີໄລຍະເວລາຫມົດອາຍຸກວ່າຫນຶ່ງປີ. ມັນອະນຸຍາດໃຫ້ທ່ານນໍາໃຊ້ລະດັບເງິນທຶນຂະຫນາດນ້ອຍກວ່າຊື້ຫຼັກຊັບ, ແລະຫາຜົນຕອບແທນທີ່ສູງຂຶ້ນຖ້າທ່ານມີສິດທິໃນການຊີ້ນໍາຂອງຮຸ້ນ.
ວິທີການ LEAPS ຍຸດທະສາດເຮັດວຽກ
ບາງທີມັນອາດຈະດີທີ່ສຸດທີ່ຈະເຂົ້າໃຈວິທີການນໍາໃຊ້ LEAPS ໂດຍຕົວຢ່າງ. ສໍາລັບໃນປັດຈຸບັນ, ພວກເຮົາຈະນໍາໃຊ້ຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດ General Electric ໃຫ້ຂະຫນາດໃຫຍ່ຂອງບໍລິສັດແລະຄວາມຈິງທີ່ວ່າທຸກໆຄົນໃນໂລກຮູ້ຈັກກັບບໍລິສັດ.
ໃນຊ່ວງເວລາທີ່ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ຈັດພີມມາໃນເບື້ອງຕົ້ນນີ້, ຮຸ້ນຂອງ GE ໄດ້ຊື້ຂາຍຢູ່ $ 14.50. ຈິນຕະນາການວ່າທ່ານມີ $ 20,500 ຈະລົງທຶນ. ທ່ານເຊື່ອຫມັ້ນວ່າທົ່ວໄປໃນທົ່ວປະເທດຈະມີລາຄາທີ່ສູງຂຶ້ນພາຍໃນຫນຶ່ງປີຫຼືສອງປີແລະຕ້ອງການໃຫ້ເງິນຂອງທ່ານເປັນປະໂຫຍດທີ່ປາກຂອງທ່ານ.
ທ່ານສາມາດ, ແນ່ນອນ, ພຽງແຕ່ຊື້ຫຼັກຊັບຫມົດ , ໄດ້ຮັບປະມານ 1,414 ຮຸ້ນຂອງຫຼັກຊັບທົ່ວໄປ. ທ່ານສາມາດໃຊ້ຕົວເອງໄດ້ 2-1 ໂດຍການກູ້ຢືມໃນຂອບ, ນໍາເງິນລົງທຶນທັງຫມົດຂອງທ່ານໄປທີ່ $ 41,000 ແລະ 2,818 ຮຸ້ນຫຼັກຊັບທີ່ມີການຊໍາລະຫນີ້ຂອງ $ 20,500 ແຕ່ຖ້າຫຸ້ນລົ້ມລົງ, ທ່ານຈະສາມາດໄດ້ຮັບການເອີ້ນລ່ວງຫນ້າແລະຖືກບັງຄັບຂາຍໃນການສູນເສຍຖ້າ ທ່ານບໍ່ສາມາດມາພ້ອມກັບເງິນຈາກແຫຼ່ງອື່ນເພື່ອຝາກເງິນໃນບັນຊີຂອງທ່ານ.
ນອກນັ້ນທ່ານຍັງຈະຕ້ອງຈ່າຍດອກເບ້ຍ, ບາງທີອາດຈະເປັນ 9% ຂຶ້ນກັບນາຍຫນ້າຂອງທ່ານ, ສໍາລັບສິດທິພິເສດໃນການກູ້ຢືມເງິນ. ຮຽນຮູ້ເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບອັນຕະລາຍຂອງການລົງທຶນໃນຮຸ້ນ .
ບາງທີທ່ານອາດຈະບໍ່ພໍໃຈກັບລະດັບການເປີດເຜີຍນີ້. ເນື່ອງຈາກຄວາມຫມັ້ນໃຈຂອງທ່ານ (ບໍ່ວ່າມັນກໍ່ສ້າງຫຼືບໍ່ແມ່ນເລື່ອງອື່ນ) ທ່ານອາດຈະພິຈາລະນານໍາໃຊ້ LEAPS ແທນທີ່ຈະເປັນຫຼັກຊັບທົ່ວໄປ. ສໍາລັບ sake ຂອງ simplicity, ຫຼັງຈາກທັງຫມົດມັນແມ່ນບົດຮຽນທີ່ບໍ່ມີເວລາ, ພວກເຮົາຈະຮັກສາລາຄາຕົ້ນສະບັບທີ່ໄດ້ກ່າວມາໃນເວລາທີ່ຂ້າພະເຈົ້າຂຽນບົດຄວາມນີ້ໃນປີ 2011 - ທ່ານເບິ່ງຕາຕະລາງລາຄາທີ່ຈັດພີມມາໂດຍ Chicago Board Options Exchange ແລະເບິ່ງວ່າທ່ານສາມາດຊື້ ຕົວເລືອກການໂທຈະຫມົດອາທິດທ້າຍອາທິດທີສາມໃນເດືອນມັງກອນປີ 2011 - ເກືອບ 20 ເດືອນແລະ 3 ອາທິດຕໍ່ມາ - ລາຄາປະທ້ວງຂອງ $ 17.50. ໃຫ້ພຽງແຕ່, ຫມາຍຄວາມວ່າທ່ານມີສິດທີ່ຈະຊື້ຮຸ້ນຢູ່ $ 17.50 ຕໍ່ຮຸ້ນໃດກໍ່ຕາມລະຫວ່າງວັນທີຊື້ແລະວັນສິ້ນສຸດ. ສໍາລັບສິດທິນີ້, ທ່ານຕ້ອງຈ່າຍຄ່າທໍານຽມ, ຫຼື "ພີມ່ຽມ", ຂອງ $ 206 ຕໍ່ຫຸ້ນ. ຕົວເລືອກການໂທແມ່ນຂາຍໃນ "ສັນຍາ" ຂອງ 100 ຮຸ້ນແຕ່ລະຄົນ.
ທ່ານຕັດສິນໃຈເອົາເງິນ $ 20,500 ແລະຊື້ 100 ສັນຍາ. ຈົ່ງຈື່ໄວ້ວ່າສັນຍາແຕ່ລະຄົນກວມເອົາ 100 ຮຸ້ນ, ດັ່ງນັ້ນທ່ານຈຶ່ງໄດ້ຮັບການເປີດເຜີຍເຖິງ 10,000 ຮຸ້ນຂອງຫຸ້ນ General Electric ໂດຍໃຊ້ LEAPS ຂອງທ່ານ.
ສໍາລັບການນີ້, ທ່ານຕ້ອງຈ່າຍ 2,06 ໂດລາ 10,000 ຮຸ້ນ = 20,600 ໂດລາ (ທ່ານໄດ້ສໍາຫຼວດເຖິງຕົວເລກທີ່ໃກ້ທີ່ສຸດຢູ່ກັບເປົ້າຫມາຍການລົງທຶນຂອງທ່ານ). ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຮຸ້ນໃນປະຈຸບັນຊື້ຂາຍຢູ່ $ 14.50 ຕໍ່ຫຸ້ນ. ທ່ານມີສິດທີ່ຈະຊື້ມັນຢູ່ $ 17.50 ຕໍ່ຫຸ້ນແລະທ່ານຈ່າຍ $ 2.06 ຕໍ່ຫຸ້ນສໍາລັບສິດທິນີ້. ດັ່ງນັ້ນຈຸດຫັກລົບຂອງທ່ານແມ່ນ $ 19.56 ຕໍ່ຫຸ້ນ. ດັ່ງນັ້ນ, ຖ້າຫາກວ່າຫຼັກຊັບ General Electric ຈະຊື້ຂາຍລະຫວ່າງ $ 17.51 ແລະ $ 19.56 ຕໍ່ຫຸ້ນເມື່ອທາງເລືອກຈະຫມົດອາຍຸເກືອບສອງປີນັບຈາກນີ້, ທ່ານຈະສູນເສຍທຶນບາງຢ່າງ. ຖ້າຮຸ້ນ GE ແມ່ນການຊື້ຂາຍຂ້າງລຸ່ມນີ້, ທ່ານຈະສູນເສຍທຶນ 100%. ດັ່ງນັ້ນ, ຕໍາແຫນ່ງນີ້ພຽງແຕ່ເຮັດໃຫ້ຄວາມຮູ້ສຶກຖ້າທ່ານເຊື່ອວ່າ General Electric ຈະມີມູນຄ່າຫຼາຍກວ່າລາຄາຕະຫຼາດໃນປະຈຸບັນ - ອາດຈະແມ່ນ $ 25 ຫຼື $ 30 - ກ່ອນທີ່ທາງເລືອກຂອງທ່ານຈະສິ້ນສຸດ.
ເວົ້າວ່າທ່ານມີຄວາມຖືກຕ້ອງແລະຮຸ້ນສູງຂຶ້ນເຖິງ $ 25.
ທ່ານສາມາດໂທຫານາຍຫນ້າຂອງທ່ານແລະປິດຕໍາແຫນ່ງຂອງທ່ານ. ຖ້າທ່ານເລືອກທີ່ຈະໃຊ້ຕົວເລືອກຂອງທ່ານ, ທ່ານຈະບັງຄັບໃຫ້ຜູ້ໃດຜູ້ຫນຶ່ງຂາຍທ່ານຫຼັກຊັບສໍາລັບ $ 17.50 ແລະທັນທີຫັນປ່ຽນແລະຂາຍຮຸ້ນທີ່ທ່ານຊື້, ໄດ້ຮັບ $ 25 ສໍາລັບແຕ່ລະຮຸ້ນໃນ ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບນິວຢອກ . ທ່ານຖົງຄວາມແຕກຕ່າງຂອງ $ 7.50 ແລະອອກຈາກ $ 2.06 ທ່ານໄດ້ຈ່າຍຄ່າທາງເລືອກ. ກໍາໄລສຸດທິຂອງທ່ານໃນການຊື້ - ຂາຍແມ່ນ $ 5.44 ຕໍ່ຮຸ້ນໃນການລົງທຶນພຽງແຕ່ $ 206 ຕໍ່ຫຸ້ນ. ທ່ານໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 72,4% ໃນລາຄາຮຸ້ນເປັນການເພີ່ມຂຶ້ນ 264% ໂດຍການນໍາໃຊ້ LEAPS ແທນທີ່ຈະເປັນຫຼັກຊັບ. ຄວາມສ່ຽງຂອງທ່ານແມ່ນແນ່ນອນເພີ່ມຂຶ້ນ, ແຕ່ທ່ານໄດ້ຮັບການຊົດເຊີຍຍ້ອນວ່າມັນມີທ່າແຮງສໍາລັບຜົນຕອບແທນ outsized. ຜົນປະໂຫຍດຂອງທ່ານເຮັດໃຫ້ $ 54,400 ກ່ຽວກັບການລົງທຶນຂອງທ່ານ $ 20,600 ເມື່ອທຽບກັບ $ 14,850 ທ່ານຈະໄດ້ຮັບ.
ຖ້າທ່ານໄດ້ເລືອກເອົາຕົວເລືອກຂອບ, ທ່ານຈະໄດ້ຮັບ $ 29,700, ແຕ່ທ່ານອາດຈະຫຼີກເວັ້ນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການສູນເສຍຄວາມເສຍຫາຍຍ້ອນສິ່ງໃດກໍ່ຕາມ, ຂ້າງເທິງລາຄາຊື້ຂອງທ່ານ $ 1450 ຈະໄດ້ຮັບ. ທ່ານຈະໄດ້ຮັບ ເງິນປັນຜົນເປັນເງິນສົດ ໃນໄລຍະເວລາຖືຂອງທ່ານແຕ່ທ່ານຈະຖືກບັງຄັບໃຫ້ຈ່າຍດອກເບ້ຍທີ່ທ່ານໄດ້ຢືມຈາກ ນາຍຫນ້າຊື້ຂາຍ ຂອງທ່ານ. ມັນກໍ່ອາດຈະເປັນໄປໄດ້ວ່າຖ້າຕະຫຼາດຂື້ນ, ທ່ານອາດຈະພົບວ່າທ່ານຕ້ອງການໂທແຈ້ງເຕືອນຕາມທີ່ພວກເຮົາໄດ້ເຕືອນກ່ອນຫນ້ານີ້.
ການລໍ້ລວງແລະອັນຕະລາຍຂອງການນໍາໃຊ້ LEAPS
ການລໍ້ລວງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນເວລາທີ່ການນໍາໃຊ້ LEAPS ແມ່ນເພື່ອເຮັດໃຫ້ການລົງທຶນທີ່ງຽບສະຫງົບຢ່າງໃດກໍ່ຕາມເຂົ້າໄປໃນການຫຼີ້ນການພະນັນໂດຍເລືອກທາງເລືອກທີ່ມີລາຄາທີ່ບໍ່ເຫມາະສົມຫຼືຈະໃຊ້ເວລາເປັນສິ່ງມະຫັດໃກ້ເພື່ອຕີການປະທ້ວງ. ທ່ານຍັງອາດໄດ້ຮັບການລໍ້ລວງທີ່ຈະໃຊ້ເວລາຫຼາຍກວ່າຄວາມສ່ຽງໂດຍການເລືອກຕົວເລືອກທີ່ມີລາຄາແພງ, ໄລຍະສັ້ນທີ່ບໍ່ໄດ້ຖືກພິຈາລະນາ LEAPS. ການລໍ້ລວງແມ່ນໄດ້ຮັບການຂັບຂີ່ໂດຍຕົວຢ່າງທີ່ບໍ່ຄ່ອຍຈະແຈ້ງທີ່ສຸດ, ບ່ອນທີ່ speculator ໄດ້ mint ຢ່າງແທ້ຈິງ. ຂໍເປັນພະຍານເຖິງ Wells Fargo ເດືອນມິຖຸນາ 2009 $ 20 ໂທ. ທ່ານໄດ້ເອົາເງິນ $ 10,000 ໃຫ້ກັບພວກເຂົາໃນລະຫວ່າງການເລີ້ມຕົ້ນໃນເດືອນມີນາ, ທ່ານຈະສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ຫນ້າເຊື່ອຖື, ເຮັດໃຫ້ຕໍາແຫນ່ງຂອງທ່ານມີມູນຄ່າຕະຫຼາດຫຼາຍກ່ວາ 1,300,000 ໂດລາໃນສອງສາມອາທິດຜ່ານມາຍ້ອນຫຸ້ນຂອງ Wells ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກຫນ້ອຍກ່ວາ $ 9 ຕໍ່ຮຸ້ນສູງກວ່າ $ 28 ສອງສາມມື້ກ່ອນຫນ້ານີ້.
ບົດຮຽນຄວນຈະແຈ້ງ: ການນໍາໃຊ້ LEAPS ແມ່ນບໍ່ເຫມາະສົມສໍາລັບນັກລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່. ພວກເຂົາຄວນຈະຖືກນໍາໃຊ້ດ້ວຍຄວາມລະມັດລະວັງທີ່ດີແລະໂດຍຜູ້ທີ່ມັກຫລິ້ນເກມ, ມີເງິນສົດຫຼາຍເກີນໄປເພື່ອ spare, ມີຄວາມມຸ່ງຫມັ້ນທີ່ຈະສູນເສຍທຸກໆ penny ທີ່ພວກເຂົາເອົາເຂົ້າໃນການຫຼິ້ນ, ແລະມີຜົນປະໂຫຍດທີ່ສົມບູນທີ່ຈະບໍ່ຫຼີກລ້ຽງການສູນເສຍໂດຍການສູນເສຍ ຜະລິດໃນຍຸດທະສາດດັ່ງກ່າວຮຸກຮານ.
ຢ່າຫລອກລວງຕົວເອງ - ການໃຊ້ LEAPS ແມ່ນມັກຈະເປັນແບບຟອມການຫຼິ້ນການພະນັນຢ່າງເຕັມທີ່. ໃນເວລາທີ່ Benjamin Graham ເວົ້າວ່າ, ການປະຕິບັດດັ່ງກ່າວແມ່ນບໍ່ຜິດກົດຫມາຍ, ບໍ່ແມ່ນສິນທໍາ - ແຕ່ພວກເຂົາບໍ່ແນ່ໃຈວ່າຈະໃສ່ປຸ໋ຍ.