ຊື້ຕົວເລືອກການໂທ ຕົວຢ່າງປະເພດ
ຫຸ້ນທີ່ທ່ານມັກ (FAVR) ແມ່ນປະຈຸບັນ $ 42.50 ແລະທ່ານຮັກຄວາມສົດໃສດ້ານຂອງມັນ. ທ່ານພຽງແຕ່ "ຮູ້" ວ່າ FAVR ຈະຊື້ຂາຍສູງກວ່າ $ 50 ຕໍ່ຫຸ້ນໃນໄວໆນີ້. ອີງໃສ່ຄວາມຄາດຫວັງນັ້ນ, ທ່ານຈະເປີດບັນຊີນາຍຫນ້າແລະຊື້ 10 ທາງເລືອກທາງ FAVR. ພວກເຂົາຈະຫມົດອາຍຸໃນ 90 ມື້ແລະຖືກກົດຢູ່ $ 50 (ຕົວຢ່າງ, ລາຄາປະທ້ວງ ແມ່ນ $ 50). ທ່ານບໍ່ສາມາດລໍຖ້າເບິ່ງມ້ວນເງິນໃນ.
ດັ່ງນັ້ນສິ່ງທີ່ເກີດຂື້ນ? ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງເວລາຫມົດອາຍຸທີ່ໃຊ້ເວລາມາຮອດແລະທາງເລືອກທີ່ບໍ່ມີຄ່າ. ຕົວເລືອກທີ່ຫນ້າສົນໃຈ, ພໍ່ຄ້າທາງເລືອກໃຫມ່ (ຄຽງຄູ່ກັບພໍ່ຄ້າທີ່ມີປະສົບການຫຼາຍຄົນທີ່ຄວນຮູ້ຈັກດີກວ່າເກົ່າ), ສູນເສຍເງິນຝາກທຸກໆເງິນລົງທຶນ.
ພາກສ່ວນທີ່ໂສກເສົ້າກໍ່ຄືວ່າທ່າອຽງຂອງທ່ານແມ່ນຖືກຕ້ອງ. FAVR ໄດ້ຍ້າຍຂຶ້ນສູງແລະ 90 ມື້ຫຼັງຈາກການຊື້ທາງເລືອກຂອງທ່ານ, ລາຄາຕະຫຼາດແມ່ນ $ 46. ບັນຫາພຽງແຕ່ແມ່ນວ່າທ່ານຄາດຄະເນວ່າການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາແລະຍັງສູນເສຍເງິນ. ມັນບໍ່ດີພໍທີ່ຈະສູນເສຍເມື່ອການຄາດຄະເນຂອງທ່ານຜິດພາດ, ແຕ່ການສູນເສຍເງິນໃນເວລາທີ່ຖືກຕ້ອງແມ່ນຜົນທີ່ບໍ່ດີ.
ແຕ່, ມັນຈະເກີດຂຶ້ນຕະຫຼອດເວລາໃນໂລກທາງເລືອກ.
ແຕ່ຫນ້າເສຍດາຍ, ນີ້ແມ່ນຜົນໄດ້ຮັບທົ່ວໄປ. ດັ່ງນັ້ນ, ກ່ອນທີ່ຈະຊື້ທາງເລືອກ, ກະລຸນາພິຈາລະນາບາງສິ່ງທີ່ທ່ານຕ້ອງເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບທາງເລືອກ. ຈຸດປະສົງຂອງຂ້ອຍແມ່ນເພື່ອໃຫ້ທ່ານຮູ້ເຖິງຂໍ້ມູນທີ່ສໍາຄັນ. ລາຍລະອຽດສາມາດລໍຖ້າຈົນກວ່າທ່ານຈະມີຄວາມເຂົ້າໃຈດີຂຶ້ນກ່ຽວກັບແນວຄິດພື້ນຖານຂອງທາງເລືອກຕ່າງໆ.
ກໍາໄຮຈາກກໍາໄຮ
ປັດໄຈຫຼາຍຄົນເຂົ້າໄປໃນລາຄາຂອງຕົວເລືອກ. ພໍ່ຄ້າບໍ່ສາມາດ "ຊື້ໂທ" ແລະຄາດວ່າຈະສ້າງລາຍໄດ້ເມື່ອລາຄາຮຸ້ນຂຶ້ນ. ຫຼາຍແມ່ນມີສ່ວນຮ່ວມ. ບັນຫາແມ່ນວ່າພໍ່ຄ້າໃຫມ່ແມ່ນບໍ່ຮູ້ເຖິງທຸກໆປັດໃຈອື່ນໆທີ່ມີຜົນກະທົບວ່າການຄ້າຈະມີກໍາໄລຫຼືເສຍເງິນ.
ທ່ານຄາດວ່າລາຄາຫຼັກຊັບຈະເພີ່ມຂື້ນ (ຕົວຢ່າງ, ທ່ານມີຄວາມຫວັງ). ດີ. ທ່ານຄິດວ່າລາຄາຈະປ່ຽນແປງຫຼາຍປານໃດ? ມັນສົມເຫດສົມຜົນ - ອີງໃສ່ລາຄາປະຫວັດສາດຂອງ FAVR - ຄາດວ່າຮຸ້ນຈະຍ້າຍອອກໄປ $ 50 (ເພີ່ມຂຶ້ນເກືອບ 18%) ໃນ 90 ວັນ?
ປະຫວັດຂອງການປ່ຽນແປງຂອງລາຄາປະຈໍາວັນໂດຍສະເລ່ຍ (ຄວາມແຕກຕ່າງກັນ) ສະຫນອງຂໍ້ຄຶດທີ່ດີກັບຄໍາຕອບທີ່ຖືກຕ້ອງ. ມັນເປັນກົນລະຍຸດທີ່ບໍ່ດີທີ່ຈະຊື້ (OTM) ທາງເລືອກທີ່ມີລາຄາປະທ້ວງຂອງ $ 50 ຖ້າວ່າລາຄາຫຼັກຊັບສະເລ່ຍຍ້າຍໄປເປັນ $ 0.05 ຕໍ່ມື້. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ມັນແມ່ນການຫຼິ້ນທີ່ສົມເຫດສົມຜົນໃນເວລາທີ່ການປ່ຽນແປງລາຄາຮຸ້ນເສລີ່ຍຕໍ່ມື້ເປັນ $ 0.50 ຕໍ່ມື້. ຈົ່ງຮູ້ເຖິງວິທີການທີ່ມີການປ່ຽນແປງໃນລາຄາຫຼັກຊັບໃນອະດີດ.
Strike Price
Strike Price ມັນບໍ່ແມ່ນສິ່ງຈໍາເປັນທີ່ຈະຊື້ ທາງເລືອກ OTM , ເຖິງວ່າຈະມີຄວາມຈິງທີ່ວ່ານີ້ແມ່ນທາງເລືອກຂອງຜູ້ຄ້າຂາຍສ່ວນໃຫຍ່. ພວກເຂົາເຊື່ອວ່າການຄາດຄະເນຂອງພວກເຂົາຈະກາຍເປັນຄວາມຈິງແລະພວກເຂົາຕ້ອງການຊື້ທາງເລືອກທີ່ຖືກທີ່ສຸດ. ເປັນຫຍັງ? ການຄາດເດົາທີ່ດີທີ່ສຸດຂອງຂ້າພະເຈົ້າແມ່ນວ່າພໍ່ຄ້າທາງເລືອກທີ່ມີຄວາມຮູ້ຫນ້ອຍທີ່ສຸດທີ່ຕ້ອງການທີ່ຈະເປັນເຈົ້າຂອງ "ທາງເລືອກຫຼາຍ", ແທນທີ່ຈະເປັນຈໍານວນຫນ້ອຍ.
ມັນຄ້າຍຄືກັບຂະບວນການຄິດທີ່ເຮັດໃຫ້ຄົນຊື້ຕົ໋ວຫຼຽນ. ອັດຕາການຄ້າງຄາວອາດຈະເປັນອັນຕະລາຍ, ແຕ່ຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງຜົນປະໂຫຍດອັນໃຫຍ່ຫຼວງແມ່ນຫຼາຍເກີນໄປທີ່ຈະຕ້ານທານ. ອີງໃສ່ຂໍ້ມູນທີ່ບໍ່ປ່ຽນແປງ, ຊື້ຕົວເລືອກທີ່ມີໂອກາດດີທີ່ຈະຢູ່ໃນເງິນຂອງທ່ານໃນວັນຕໍ່ມາ (ກ່ອນທີ່ທາງເລືອກຈະຫມົດອາຍຸ). ດັ່ງນັ້ນ, ມັນຈະເປັນການສົມເຫດສົມຜົນທີ່ຈະຊື້ເຕັກນິກ FAVR ໂທ $ 40, $ 42.5 (ຖ້າມີທາງເລືອກເຫຼົ່ານີ້) ຫຼື $ 45.
- Premium ການຕັດສິນໃຈວ່າຈໍານວນເງິນທີ່ຈະຈ່າຍສໍາລັບທາງເລືອກຈໍາເປັນຕ້ອງມີການຊື້ຂາຍບາງຢ່າງ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ທ່ານຕ້ອງຮູ້ເຖິງລາຍການຈໍານວນຫນຶ່ງ.
- ລາຄາທາງເລືອກທີ່ສົມເຫດສົມຜົນຫຼືເປັນການ ປ່ຽນແປງ ຂອງຕົວເລືອກນີ້ສູງເກີນໄປ?
- ໄດ້ຊື້ຕົວເລືອກເຫຼົ່ານີ້ ຢູ່ໃນລາຄານີ້ ໃຫ້ທ່ານມີໂອກາດດີທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ເງິນໃດໆ - ອີງໃສ່ຄວາມຄາດຫວັງຂອງທ່ານສໍາລັບການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາ?
- ລາຄາຊື້ / ສອບຖາມໄດ້ກວ້າງເກີນ? ຕະຫຼາດກວ້າງແມ່ນມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກໃນການຄ້າ. ທ່ານໄດ້ເຮັດຜິດພາດໃນການຈ່າຍຄ່າສະເຫນີລາຄາໃນເວລາທີ່ທ່ານສະເຫມີຄວນ ພະຍາຍາມເຮັດດີຂຶ້ນ ບໍ? ທ່ານໄດ້ເຮັດຜິດພາດໃນການເຂົ້າໄປໃນ "ຄໍາສັ່ງຊື້ຂາຍ" ແທນທີ່ຈະເປັນ ""?
Holding Too Long
ເມື່ອຊື້ທາງເລືອກ, ຢ່າວາງແຜນທີ່ຈະຖືພວກມັນຈົນກວ່າເວລາຫມົດອາຍຸມາຮອດ. ຕົວເລືອກແມ່ນການສູນເສຍຊັບສິນແລະແຜນການຂອງທ່ານຄວນປະກອບມີການອອກຈາກການຄ້າໃນທັນທີທີ່ມັນຈະເປັນໄປໄດ້. ມັນງ່າຍທີ່ຈະຕົກຢູ່ໃນຄວາມຮັກທີ່ມີການຄ້າທາງເລືອກທີ່ມີກໍາໄລແລະຖືມັນ, ຊອກຫາກໍາໄລຫຼາຍກ່ວາຫຼາຍ. ຢ່າປ່ອຍໃຫ້ສິ່ງນັ້ນເກີດຂຶ້ນ. ບາງຄັ້ງທ່ານໄດ້ຮັບກໍາໄລປະການເປົ້າຫມາຍ. ໃນຊ່ວງເວລາອື່ນມັນຫມາຍເຖິງການຫຼີກລ້ຽງການຄ້າແລະຂາຍທາງເລືອກໃນຂະນະທີ່ພວກເຂົາຍັງມີຄຸນຄ່າ. ຖ້າລາຄາຫຼັກຊັບໄດ້ບັນລຸເປົ້າຫມາຍຂອງທ່ານ (ຫຼືຢູ່ໃກ້ກັບລາຄາເປົ້າຫມາຍນັ້ນ), ມັນແມ່ນເວລາທີ່ຈະໃຊ້ກໍາໄລແລະຂາຍຕົວເລືອກ.
ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ
ນີ້ແມ່ນເວລາທີ່ດີທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ມີການຫຼິ້ນທີ່ມີຄວາມກ້າຫານ? ທ່ານເຊື່ອວ່າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແມ່ນຫົວຫນ້າທີ່ສູງກວ່າ? ຮຸ້ນສ່ວນຫຼາຍບໍ່ຍ້າຍໃນສູນຍາກາດແລະການເພີ່ມຂຶ້ນແລະຕົກຂອງພວກເຂົາແມ່ນຂຶ້ນກັບການປະຕິບັດຂອງຮຸ້ນອື່ນໆ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ຕະຫຼາດມີການປ່ຽນແປງຫຼືຫຼຸດລົງ?
ທ່ານໄດ້ພິຈາລະນາປັດໄຈເຫຼົ່ານີ້ທັງຫມົດບໍ? ທ່ານໄດ້ພິຈາລະນາໃດໆຂອງພວກເຂົາ? ເສັ້ນທາງລຸ່ມແມ່ນວ່າຖ້າທ່ານບໍ່ເອົາໃຈໃສ່ກັບປັດໃຈແຕ່ລະ, ຫຼັງຈາກນັ້ນໂອກາດຂອງທ່ານຈະມີລາຍໄດ້ຫນ້ອຍລົງແລະການສູນເສຍການລົງທຶນທັງຫມົດຂອງທ່ານຈະກາຍເປັນຜົນໄດ້ຮັບທີ່ສຸດ (ໂດຍສະເພາະໃນເວລາທີ່ທ່ານຊື້ທາງເລືອກ OTM).
ມັນບໍ່ພຽງພໍທີ່ຈະມີຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນວ່າຕະຫຼາດຈະເລີນເຕີບໂຕຂຶ້ນຫຼືຕໍ່າກວ່າ. ໃນເວລາທີ່ການຊື້ທາງເລືອກ, ລາຄາທາງເລືອກທີ່ມີອິດທິພົນໃຫຍ່ຕໍ່ຜົນປະໂຫຍດທີ່ມີທ່າແຮງຂອງການຄ້າແລະມັກຈະມີຫຼາຍກ່ວາການປ່ຽນແປງໃນລາຄາຂອງຮຸ້ນພື້ນຖານ. ດັ່ງນັ້ນ, ບໍ່ຈ່າຍຫຼາຍເກີນໄປ (ອີງໃສ່ຄວາມແຕກຕ່າງທີ່ຖືກຕ້ອງ) ສໍາລັບທາງເລືອກຂອງທ່ານ.
ນີ້ແມ່ນການເຕືອນໄພທີ່ຮ້າຍແຮງ: ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະຮູ້ວ່າມັນງ່າຍທີ່ຈະສູນເສຍເງິນໃນເວລາຊື້ທາງເລືອກ. ພໍ່ຄ້າສ່ວນໃຫຍ່ຄິດວ່າ "ຂ້ອຍສາມາດຫາເງິນເທົ່າໃດ?" ໂປດຫລີກລ່ຽງການໃຊ້ຕົວເລືອກເພື່ອຫຼີ້ນການພະນັນ.