Using Skew Volatility
ສ່ວນທີ 1: ຂໍ້ ແນະນໍາກ່ຽວກັບການປ່ຽນແປງຢ່າງວ່ອງໄວ .
ນັກລົງທຶນສ່ວນບຸກຄົນຫຼາຍຄົນໃຊ້ທາງເລືອກເພື່ອເພີ່ມກໍາລັງການຜະລິດຂອງເຂົາເຈົ້າ. ໃນບັນດານັກລົງທຶນເຫຼົ່ານັ້ນແມ່ນຜູ້ທີ່ມັກໃຊ້ວິທີງ່າຍໆໃນຊີວິດຂອງເຂົາເຈົ້າ - ແລະປະກອບມີວິທີການຈັດການລົງທຶນແລະການຄ້າ. ບໍ່ມີຫຍັງທີ່ຜິດພາດກັບນັ້ນ, ແຕ່ຖ້າທ່ານໃຊ້ເວລາໃນການຮຽນຮູ້ເພີ່ມເຕີມ, ໂອກາດດີທີ່ຜົນປະໂຫຍດຂອງທ່ານຈະປັບປຸງ.
ວິທີຫນຶ່ງທີ່ຜູ້ຊື້ທາງເລືອກທີ່ມີຄວາມຊໍານິຊໍານານຫຼາຍສາມາດໃຊ້ຄວາມຮູ້ເພີ່ມເຕີມເກີດຂື້ນໃນສະຖານະການທີ່ມີຄວາມແຕກຕ່າງກັນ (ເຊັ່ນ "ຄວາມຮາບພຽງ" ຫຼື "ຄວາມໄວ" ຂອງເສັ້ນໂຄ້ງທີ່ປ່ຽນແປງ).
- ໃນເວລາທີ່ເສັ້ນໂຄ້ງຫນຽວແມ່ນຂ້ອນຂ້າງຂື້ນໂດຍມາດຕະຖານປະຫວັດສາດ, ເຊິ່ງສະແດງໃຫ້ເຫັນໂອກາດທີ່ດີທີ່ຈະເລີ່ມຕົ້ນການຄ້າທີ່ຈະມີລາຍໄດ້ - ຖ້າແລະເວລາທີ່ໂຄ້ງລົງຫນ້ອຍລົງແລະກັບຄືນສູ່ມູນຄ່າສະເລ່ຍຂອງມັນ.
Steep skew translates into a higher price (due to higher IV) for OTM put options and lower prices for OTM call options ພໍ່ຄ້າສາມາດເລືອກເອົາການແຜ່ກະຈາຍທີ່ສັ້ນທີ່ເລືອກເອົາລາຄາທີ່ມີລາຄາສູງເພື່ອຮັບປະໂຫຍດທາງທິດສະດີ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນການກະຈາຍອັດຕາສ່ວນອັດຕາອະນຸຍາດໃຫ້ພໍ່ຄ້າຂາຍຈໍານວນຫຼາຍທາງເລືອກ OTM ຕື່ມອີກ - ໃນລາຄາທີ່ສູງ - ຫຼັງຈາກນັ້ນລາວ / ລາວຊື້. ຫມາຍເຫດ: ການຂາຍ ທາງເລືອກ ພິເສດຫຼື ທາງນອກ ອາດຈະມີຄວາມສ່ຽງສູງສໍາລັບທ່ານເພາະວ່າການສູນເສຍທີ່ມີທ່າແຮງແມ່ນບໍ່ຈໍາກັດ. - ໃນເວລາທີ່ເສັ້ນໂຄ້ງໃນປັດຈຸບັນແມ່ນຂ້ອນຂ້າງຮາບລ່ຽມໂດຍມາດຕະຖານປະຫວັດສາດ, ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ພໍ່ຄ້າສາມາດໃຊ້ປະໂຫຍດຈາກສະຖານະການດັ່ງກ່າວໂດຍການເປັນເຈົ້າຂອງຕົວເລືອກ OTM ຢູ່ຫນ້ອຍກວ່າຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທົ່ວໄປຂອງພວກເຂົາ. ກົນລະຍຸດນີ້ເຮັດວຽກສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຕ້ອງການທີ່ຈະເປັນເຈົ້າຂອງທາງເລືອກ OTM ໃນການຄຸ້ມຄອງຫຼັກຊັບ, ເຖິງວ່າຈະມີຄວາມຈິງທີ່ວ່າ ທາງເລືອກຕ່າງໆຈະສູນເສຍມູນຄ່າຍ້ອນເວລາຜ່ານໄປ . ມັນຍັງເປັນທີ່ນິຍົມກັນໃນບັນດາພໍ່ຄ້າທີ່ມັກການໂທ OTM - ພຽງແຕ່ໃນກໍລະນີຂອງຕະຫຼາດທີ່ບໍ່ຄາດຝັນ.
ໂຄ້ງແບນສະເຫນີໂອກາດສໍາລັບພໍ່ຄ້າຂາຍຜີເສື້ອເພາະວ່າກົນລະຍຸດນີ້ກ່ຽວຂ້ອງກັບການຊື້ທາງເລືອກ OTM ຫຼຸດລົງແລະການຂາຍທາງເລືອກເຄື່ອງ ATM (ທີ່ໃຊ້ເງິນ).
ຂະບວນການສໍາລັບການປະເມີນວ່າແນວໃດໃນປັດຈຸບັນແມ່ນບໍ່ມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກ, ແຕ່ມັນໃຊ້ເວລາເພື່ອກໍານົດວ່າມີຂອບທີ່ທ່ານສາມາດຈັບໄດ້. ຖ້າທ່ານວາງແຜນທີ່ຈະໃຊ້ປະໂຍດຈາກໂອກາດຫຼາຍເທົ່າທີ່ເປັນໄປໄດ້ທີ່ຈະໄດ້ຮັບຂອບທາງທິດສະດີໃນເວລາທີ່ມີການຊື້ຂາຍທາງເລືອກ, ມັນຈະເປັນເວລາທີ່ທ່ານຈະເຂົ້າໃຈເຖິງ ແນວຄວາມຄິດພື້ນຖານຂອງທາງເລືອກ ແລະມີຄວາມແຕກຕ່າງກັນ.
ແນວຄວາມຄິດທີ່ໄດ້ກ່າວມານີ້ແມ່ນຄ້າຍຄືກັບສິ່ງທີ່ຈັດພີມມາໂດຍ Jared Woodard ຢູ່ Condor Options .