ຄວາມຫມາຍ, ກົນລະຍຸດແລະການວິພາກວິຈານໃນການຊື້ແລະຖືການລົງທຶນ
ຊື້ແລະຖືຄໍານິຍາມ
ການຊື້ແລະຖືເປັນຍຸດທະສາດການລົງທຶນທີ່ຖືກນໍາໃຊ້ໂດຍການຊື້ຫຼັກຊັບການລົງທຶນແລະຖືພວກເຂົາໄວ້ໃນໄລຍະເວລາດົນນານເພາະວ່ານັກລົງທຶນເຊື່ອວ່າການຄືນເງິນໄລຍະຍາວສາມາດສົມເຫດສົມຜົນເຖິງວ່າຈະມີລັກສະນະປ່ຽນແປງໃນໄລຍະສັ້ນ.
ກົນລະຍຸດນີ້ກົງກັນຂ້າມກັບ ເວລາຕະຫຼາດ ຢ່າງແທ້ຈິງຊຶ່ງມັກຈະມີນັກລົງທຶນຊື້ແລະຂາຍໃນໄລຍະສັ້ນທີ່ມີຈຸດປະສົງໃນການຊື້ໃນລາຄາທີ່ຕໍ່າແລະຂາຍໃນລາຄາສູງ.
ນອກຈາກນັ້ນ, ນັກລົງທຶນທີ່ຊື້ແລະຖືຈະໂຕ້ຖຽງວ່າການຖືຫຸ້ນໃນໄລຍະຍາວຕ້ອງການການຊື້ຂາຍເລື້ອຍໆກ່ວາຍຸດທະສາດອື່ນໆ. ດັ່ງນັ້ນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການຊື້ຂາຍແມ່ນຫຼຸດຫນ້ອຍລົງ, ເຊິ່ງຈະເພີ່ມຜົນຕອບແທນສຸດທິລວມຂອງຜົນການລົງທຶນ.
ໂດຍສະເພາະ, ຜູ້ຊື້ແລະຖືນັກລົງທຶນຖືວ່າ "ເວລາໃນຕະຫຼາດ" ແມ່ນແບບລົງທຶນທີ່ລະມັດລະວັງຫຼາຍກວ່າ "ເວລາຕະຫຼາດ."
ຊື້ແລະຖືຍຸດທະສາດແລະອົງປະກອບ
ນັກລົງທຶນຊື້ແລະຖືເອົາຍຸດທະສາດການລົງທຶນທີ່ມີຄວາມສອດຄ່ອງສອດຄ່ອງກັບ ປະສິດທິພາບຂອງຕະຫຼາດທີ່ມີປະສິດຕິພາບ (EMH) ເຊິ່ງບອກວ່າຂໍ້ມູນທັງຫມົດທີ່ຮູ້ກ່ຽວກັບຫຼັກຊັບການລົງທຶນ, ເຊັ່ນ: ຮຸ້ນ, ດັ່ງນັ້ນຈໍານວນເງິນທີ່ບໍ່ມີການວິເຄາະສາມາດໃຫ້ນັກລົງທຶນມີຂອບເຂດເຫນືອນັກລົງທຶນອື່ນໆ.
ນັກລົງທຶນຊື້ແລະຂາຍແບບປົກກະຕິຍັງຈະນໍາໃຊ້ອົງປະກອບຕົວຕັ້ງຕົວຕີອື່ນໆ, ເຊັ່ນ: ມູນ ຄ່າເງິນໂດລາສະເລ່ຍ ແລະ ມູນຄ່າ ດັດຊະນີ, ໃນຂະນະທີ່ສຸມໃສ່ການ ສ້າງຫຼັກຊັບ ຫຼາຍກວ່າການຄົ້ນຄວ້າດ້ານຄວາມປອດໄພແລະການຄັດເລືອກ.
ຍຸດທະສາດການຊື້ແລະຖືໄດ້ຖືກສອດຄ່ອງກັບມູນຄ່າການລົງທຶນເຊິ່ງມັກຈະໃຊ້ ວິ ທີ ການວິເຄາະຂັ້ນພື້ນຖານ ທີ່ນັກລົງທຶນຈະພະຍາຍາມຊອກຫາຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດທີ່ມີການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ຕໍ່າ, ເຊິ່ງຫມາຍຄວາມວ່າຖືຫຸ້ນຈົນກ່ວາຈະບໍ່ປາກົດ ເປັນ "ຄ່າ."
ເພື່ອອະທິບາຍຕົວນັກລົງທຶນທີ່ມີຊື່ສຽງ, Warren Buffett, "ຢ່າຊື້ຫຍັງທີ່ທ່ານບໍ່ຢາກຈະຖືເວລາ 5 ປີ."
ວິຈານການຊື້ແລະຖືການລົງທຶນ
ການສໍາຄັນທີ່ສຸດສໍາລັບການຊື້ແລະຖືແມ່ນເວລາທີ່ແຜນຍຸດທະສາດທີ່ເບິ່ງຄືວ່າບໍ່ແມ່ນຜົນຜະລິດຫຼືບໍ່ຖືກຕ້ອງ. ຕົວຢ່າງທີ່ຜ່ານມາຫຼາຍທີ່ສຸດຕາມປະຕິຮູບເສດຖະກິດແລະ ຕະຫຼາດຫມີທີ່ ມາພ້ອມກັນໃນເວລາທີ່ນັກລົງທຶນຢ່າງຫ້າວຫັນປະກາດການເສຍຊີວິດຂອງການຊື້ແລະຖື. ນັກລົງທຶນຫຼາຍຄົນໄດ້ເຂົ້າໃຈວ່າການຊື້ແລະຖືເນື່ອງຈາກວ່າ "ທົດສະວັດທີ່ສູນເສຍ" ສໍາລັບຫຼັກຊັບທີ່ຍຸດທະສາດການຊື້ແລະຖື (ຖືຫຼັກຊັບ S & P 500 Index ) ຈາກ 1 ມັງກອນ 2000 ຈົນເຖິງວັນທີ 31 ທັນວາ 2009, ໄດ້ຜົນຕອບແທນເກືອບ 0% ຂອງນັກລົງທຶນ.
ຢ່າງໃດກໍຕາມຕົວຢ່າງທີ່ຊັດເຈນນີ້ຂອງຂໍ້ມູນ "ການເກັບລວບກາກ" ເພື່ອສ້າງຈຸດເປັນຫຼັກສໍາຄັນຂອງຄວາມສໍາຄັນຕໍ່ການຊື້ແລະຖື - ມັນເປັນຄໍາສັບທີ່ບໍ່ມີຕົວຕົນທີ່ຫມາຍເຖິງຫຼາຍໆສິ່ງເຊັ່ນ: ການເກສີຍນ. ຫນຶ່ງສາມາດເຮັດໃຫ້ກໍລະນີທີ່ "ການເກສີຍນເມື່ອພວກເຮົາເປັນຄົນໃຫມ່ແລ້ວມັນຕາຍແລ້ວ". ແຕ່ສິ່ງທີ່ສໍາຄັນຫມາຍຄວາມວ່າແນວໃດເມື່ອພວກເຂົາເວົ້າວ່າການເກສີຍນ? ເຊັ່ນດຽວກັນ, ສິ່ງທີ່ສໍາຄັນຫມາຍຄວາມວ່າ whey ພວກເຂົາເວົ້າວ່າ "ຊື້ແລະຖື?"
ຄວາມສໍາຄັນຫຼາຍຂອງການຊື້ແລະຖືບໍ່ຮູ້ຄວາມຈິງທີ່ວ່າຍຸດທະສາດແມ່ນຂ້ອນຂ້າງກວ້າງຂວາງແລະມັກປະກອບມີອົງປະກອບນ້ອຍໆຂອງເວລາ, ເຊັ່ນ: ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍເປັນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໂດລາ, ເຊິ່ງເປັນຕົວຕັ້ງຕົວຕີ, ແຕ່ມັນເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນຊື້ແລະຖືຊື້ ຮຸ້ນຢູ່ໃນລາຄາຕໍ່າ, ແລະລາຄາທີ່ສູງຂຶ້ນ.
ການປະຕິບັດນີ້ກໍ່ຈະມີຜົນຕອບແທນທີ່ດີກວ່າສໍາລັບການຊື້ແລະຖືນັກລົງທຶນໃນໄລຍະທົດສະວັດທີ່ສູນຫາຍ. ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ຜູ້ຊື້ແລະຖືນັກລົງທຶນທີ່ຖືຄອງເງິນຝາກໃນຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາຈະມີຜົນຕອບແທນທີ່ດີໃນໄລຍະທົດສະວັດທີ່ສູນເສຍໄປ. ເປັນຫຍັງຈຶ່ງບໍ່ມີຄວາມສໍາຄັນປະກອບ ມີການຈັດສັນຊັບສິນທາງປັນຍາ ແລະບັນດາຫຼັກຊັບເຫຼົ່ານີ້ໃນການໂຕ້ຖຽງຂອງພວກເຂົາຕໍ່ກັບການຊື້ແລະຖື?
ວິທີການຕົວຕັ້ງຕົວຕີຍັງຊ່ວຍຫຼຸດຜ່ອນຄວາມຜິດພາດທົ່ວໄປທີ່ຕະຫຼາດເວລາແລະຜູ້ ຄ້າຂາຍທາງດ້ານວິຊາການ ສາມາດເຮັດໄດ້, ຊຶ່ງເປັນການຄາດເດົາຄວາມບໍ່ສົມເຫດສົມຜົນຂອງກຸ່ມນັກລົງທຶນ. ຕົວຢ່າງຫນຶ່ງ, ນັກລົງທຶນທາງດ້ານວິຊາການອາດຈະຂາຍຮຸ້ນໃນລະດັບສູງຕໍ່ມາ (ຄວາມຕ້ານທານ) ແຕ່ຄວາມຮູ້ສຶກຂອງນັກລົງທຶນອາດເຮັດໃຫ້ລາຄາຜ່ອນຜັນຜ່ານລະດັບນັ້ນ, ສົ່ງລາຄາສູງຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ນັກລົງທຶນຊື້ແລະຖືສາມາດເກັບກໍາຄວາມກະຕືລືລົ້ນຫຼາຍເກີນໄປພາຍໃນຜົນປະໂຫຍດຂອງພວກເຂົາ.
ເພື່ອສະຫຼຸບ, ນັກລົງທຶນຄວນລະມັດລະວັງບໍ່ອະນຸຍາດໃຫ້ຜູ້ອື່ນກໍານົດຫຼືປ້າຍກໍານົດຍຸດທະສາດການລົງທຶນຂອງພວກເຂົາ, philosophy ຫຼື tactics. ເທົ່າທຽມກັນແລະກົງກັນຂ້າມ, ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະຈື່ຈໍາວ່າສັດຕູທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງນັກລົງທຶນອາດຈະເປັນຕົວເອງ.
ຂໍ້ຍົກເວັ້ນຂໍ້ມູນ: ຂໍ້ມູນໃນເວັບໄຊທ໌ນີ້ແມ່ນສະຫນອງໃຫ້ສໍາລັບຈຸດປະສົງການສົນທະນາເທົ່ານັ້ນ, ແລະບໍ່ຄວນຖືກນໍາໃຊ້ເປັນຄໍາແນະນໍາດ້ານການລົງທຶນ. ພາຍໃຕ້ເງື່ອນໄຂທີ່ບໍ່ມີຂໍ້ມູນນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນການແນະນໍາທີ່ຈະຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບ.