ຜົນຕອບແທນທີ່ຜ່ານມາສາມາດຫຼອກລວງໄດ້ເວັ້ນເສຍແຕ່ວ່າທ່ານຮູ້ວິທີການຕີຄວາມຫມາຍໃຫ້ພວກເຂົາ. ຜົນຕອບແທນການລົງທຶນຫຼາຍທີ່ສຸດແມ່ນໄດ້ລະບຸໄວ້ໃນແບບຟອມການສົ່ງຄືນປະຈໍາປີຫຼື ຜົນຕອບແທນສະເລ່ຍຕໍ່ປີ .
ຕົວຢ່າງເຊັ່ນຖ້າລັດລົງທຶນໃນປີທີ່ຜ່ານມາມັນມີຜົນຕອບແທນທີ່ 9 ປີເຊິ່ງມັກຈະຫມາຍເຖິງວ່າທ່ານລົງທຶນໃນວັນທີ 1 ເດືອນມັງກອນແລະຂາຍການລົງທຶນຂອງທ່ານໃນວັນທີ 31 ເດືອນທັນວາ, ທ່ານໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນ 9%.
ຖ້າການລົງທຶນບອກວ່າມັນມີຜົນຕອບແທນປະຈໍາປີ 8% ໃນໄລຍະ 10 ປີ, ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າຖ້າທ່ານລົງທຶນໃນວັນທີ 1 ມັງກອນແລະຂາຍການລົງທຶນຂອງທ່ານໃນວັນທີ 31 ທັນວາແທ້ໆສິບປີຕໍ່ມາ, ທ່ານໄດ້ຮັບປະມານ 8% ຕໍ່ປີ.
ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ໃນໄລຍະເວລາ 10 ປີ, ຫນຶ່ງປີການລົງທຶນອາດຈະເພີ່ມຂຶ້ນ 20% ແລະອີກປະມານຫນຶ່ງປີກໍ່ອາດຈະຫຼຸດລົງ 10%. ໃນເວລາທີ່ທ່ານມີຄວາມສະເລ່ຍຕໍ່ໄປສິບປີ, ທ່ານໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນ "ອັດຕາສະເລ່ຍປະຈໍາປີ" ຂອງ 8%.
ອັນຕະລາຍຂອງການນໍາໃຊ້ຜົນຕອບແທນເສລີ່ຍ
ຜົນຕອບແທນໂດຍສະເລ່ຍນີ້ແມ່ນຄ້າຍຄືກັບວ່າທ່ານເດີນທາງໄປທ່ຽວແລະປະມານ 50 ໄມຕໍ່ຊົ່ວໂມງ. ທ່ານຮູ້ວ່າທ່ານບໍ່ໄດ້ເດີນທາງ 50 ນາທີຕໍ່ຊົ່ວໂມງ. ບາງຄັ້ງທ່ານໄດ້ເດີນທາງຫຼາຍຂຶ້ນ; ເວລາອື່ນໆທີ່ທ່ານເດີນທາງຫຼາຍຊ້າ.
Nassim Taleb, ໃນປຶ້ມຂອງລາວ The Black Swan (Penguin, 2008), ມີສ່ວນທີ່ເອີ້ນວ່າ "ຢ່າຂ້າມນ້ໍາຖ້າມັນມີຄວາມສູງ 4 ຟຸດ." ມັນແມ່ນຄໍາເວົ້າທີ່ສົມຄວນພິຈາລະນາ. ການຄາດຄະເນທາງດ້ານການເງິນສ່ວນໃຫຍ່ໃຊ້ເສລີ່ຍ. ບໍ່ມີການຮັບປະກັນວ່າເງິນລົງທຶນຂອງທ່ານຈະບັນລຸຜົນຕອບແທນໂດຍສະເລ່ຍ.
ຄວາມ ແຕກຕ່າງແມ່ນການປ່ຽນແປງຂອງຜົນຕອບແທນຈາກສະເລ່ຍຂອງພວກເຂົາ. ຕົວຢ່າງ, ຈາກ 1926-2015, ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບປະຫວັດຜົນຕອບແທນ , ຕາມການວັດແທກດັດຊະນີ S & P 500, ເປັນ 10% ຕໍ່ປີ.
ແຕ່ວ່າເສລີ່ຍນັ້ນກວມເອົາປີທີ່ຫຼຸດລົງ 43,3% (1931) ແລະເພີ່ມຂຶ້ນ 54% (1933), ແລະປີທີ່ຜ່ານມາເຊັ່ນປີ 2008 ຫຼຸດລົງ 37% ແລະ 2009 ໃນເວລາທີ່ມັນເພີ່ມຂຶ້ນ 26,5% *.
ການປ່ຽນແປງຂອງຜົນຕອບແທນຈາກສະເລ່ຍສະແດງເຖິງ ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ລໍາດັບ . ທ່ານອາດຈະຄາດຄະເນຜົນໄດ້ຮັບໂດຍອີງໃສ່ຜົນຕອບແທນທີ່ຄາດຫວັງຂອງທ່ານແຕ່ຈະມີຜົນໄດ້ຮັບຈາກຜົນໄດ້ຮັບທີ່ແຕກຕ່າງກັນທັງຫມົດເນື່ອງຈາກການປ່ຽນແປງຂອງຜົນຕອບແທນທີ່ເກີດຂື້ນ.
Rolling Returns ສະເຫນີທັດສະນະທີ່ສົມບູນແບບຫຼາຍ
ການສົ່ງມ້ວນມ້ວນ ໃຫ້ເປັນວິທີການທີ່ມີປະສິດທິພາບຫຼາຍຂຶ້ນເພື່ອຊອກຫາຜົນຕອບແທນດ້ານການລົງທຶນ. ການກັບຄືນມາ 10 ປີຈະສະແດງໃຫ້ທ່ານຮູ້ດີທີ່ສຸດສິບປີແລະສິບປີທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ທ່ານອາດຈະໄດ້ພົບໂດຍເບິ່ງຫາໄລຍະເວລາສິບປີບໍ່ພຽງແຕ່ເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍເດືອນມັງກອນ, ແຕ່ກໍ່ເລີ່ມຕົ້ນຈາກເດືອນກຸມພາ 1, ວັນທີ 1 ມີນາ, ວັນທີ 1 ເມສາ, ແລະອື່ນໆ.
ການລົງທຶນດຽວກັນທີ່ມີອັດຕາຜົນຕອບແທນປະຈໍາປີສະເລ່ຍປະມານ 10 ປີຂອງ 8% ອາດຈະມີຜົນຕອບແທນສູງສຸດທີ່ສິບປີທີ່ດີທີ່ສຸດ 16% ແລະຜົນຕອບແທນທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດໃນຮອບ 10 ປີກໍ່ຄື -3%. ຖ້າທ່ານກໍາລັງຈະອອກກໍາລັງກາຍ, ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າຂຶ້ນຢູ່ກັບອາຍຸທີ່ທ່ານໄດ້ເຂົ້າໄປໃນທ່ານອາດຈະມີປະສົບການ 16% ຕໍ່ປີໃນຜົນປະໂຫຍດຂອງທ່ານຫຼືຫຼຸດລົງ 3% ຕໍ່ປີ. ການມ້ວນຄືນຈະໃຫ້ຄວາມຄິດທີ່ແທ້ຈິງຫຼາຍຂຶ້ນກ່ຽວກັບສິ່ງທີ່ອາດຈະເກີດຂຶ້ນກັບເງິນຂອງທ່ານ, ຂຶ້ນກັບສິບປີທີ່ທ່ານໄດ້ລົງທຶນ.
ການນໍາໃຊ້ການກັບມາມ້ວນແມ່ນຄ້າຍຄືວ່າໃນໄລຍະເດີນທາງຍາວ, ອີງຕາມສະພາບດິນຟ້າອາກາດ, ທ່ານອາດຈະສະເລ່ຍປະມານ 45 ໄມຕໍ່ຊົ່ວໂມງ, ຫຼືທ່ານອາດຈະສະເລ່ຍ 65 ໄມຕໍ່ຊົ່ວໂມງ.
ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ສະທ້ອນໃຫ້ ກັບຄືນມາ ສໍາລັບດັດຊະນີຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດຕ່າງໆເພື່ອສະແດງວິທີທີ່ແຕກຕ່າງກັນທີ່ດີທີ່ສຸດເມື່ອທຽບກັບເວລາທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດ. ທຸກໆນັກລົງທຶນໄລຍະຍາວຄວນຈະເຫັນຜົນຕອບແທນທີ່ລ່ວງຫນ້າກ່ອນທີ່ຈະສ້າງຄວາມຄາດຫວັງຄືນກ່ຽວກັບແຜນການລາຍໄດ້ຂອງພວກເຂົາ.
ຖ້າທ່ານໃຊ້ ເຄື່ອງຄິດໄລ່ເງິນຊົດເຊີຍອອນໄລນ໌ ແລະສົມມຸດວ່າທ່ານຈະສາມາດໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນທີ່ສູງກ່ວາສິ່ງທີ່ຄວາມເປັນຈິງສາມາດສົ່ງອອກມັນອາດຈະເຮັດໃຫ້ລາຍໄດ້ຂອງທ່ານໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຈາກການເກສີຍນອາຍຸຂອງທ່ານ. ມັນເປັນສິ່ງທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະວາງແຜນສໍາລັບການທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດແລະຈະໄດ້ຮັບສິ່ງທີ່ດີກ່ວາທີ່ຈະມີແຜນການທີ່ເຮັດວຽກພຽງແຕ່ຖ້າທ່ານໄດ້ຜົນຂ້າງເທິງສະເລ່ຍ. ທ່ານບໍ່ໄດ້ຮັບການຮັບປະກັນພຽງແຕ່ດິນຟ້າອາກາດທີ່ດີທີ່ສຸດໃນການເກສີຍນ.
> Returns sourced from Advisors Fund Dimensional, Matrix Book 2016 p. 14-15