ຮຽນຮູ້ວິທີການ 'ສູ້ກັນ Fed' ສາມາດເປັນແນວຄວາມຄິດທີ່ດີສໍາລັບນັກລົງທຶນ
ເຊັ່ນດຽວກັບຄໍາປະດິດແລະຄໍາປະໂຫຍກທີ່ມີການລົງທຶນຫຼາຍທີ່ສຸດ, ມັນມີຄໍາຮ້ອງສະຫມັກບາງຢ່າງກ່ຽວກັບນະໂຍບາຍຂອງສະພາບໍລິຫານສະຫະພັນລັດຖະບານ, ແຕ່ນັກລົງທຶນສ່ວນຫຼາຍແມ່ນມີຄວາມເຂົ້າໃຈໃນການຕັດສິນໃຈລົງທຶນໃນເປົ້າຫມາຍດ້ານການເງິນຂອງຕົນ.
ແຕ່ສໍາລັບຜູ້ທີ່ຢາກຮຽນຮູ້ກ່ຽວກັບຄໍາເວົ້ານັ້ນ, ນີ້ແມ່ນສິ່ງທີ່ຮູ້ກ່ຽວກັບການຕໍ່ສູ້ກັບຄະນະ ລັດຖະບານສະຫະພັນລັດຖະບານແລະນະໂຍບາຍຂອງຕົນ , ເຊິ່ງເອີ້ນກັນວ່າ "Fed":
'ບໍ່ຕໍ່ສູ້ກັບ Fed' ຄໍານິຍາມແລະຕົວຢ່າງ
ສິ່ງທີ່ "ບໍ່ຕໍ່ສູ້ກັບ Fed" ຫມາຍຄວາມວ່າ, ໂດຍອີງໃສ່ສະເລ່ຍຂອງປະຫວັດສາດ, ນັກລົງທຶນສາມາດເຮັດໄດ້ດີໃນການລົງທຶນໃນວິທີທີ່ສອດຄ່ອງກັບນະໂຍບາຍການເງິນໃນປະຈຸບັນຂອງ Federal Reserve Board, ແທນທີ່ຈະຕໍ່ຕ້ານພວກເຂົາ.
ຕົວຢ່າງ, ຄໍາເວົ້າຊີ້ໃຫ້ນັກລົງທຶນຄວນຢູ່ຢ່າງເຕັມສ່ວນການລົງທຶນ (ເຖິງ ຄວາມທົນທານຄວາມຮັບຜິດຊອບ ຂອງພວກເຂົາ, ແນ່ນອນ) ເມື່ອ Fed ຫຼຸດລົງຢ່າງຫ້າວຫັນອັດຕາດອກເບ້ຍຫຼືຮັກສາພວກເຂົາຕໍ່າ. ດັ່ງນັ້ນ, ນັກລົງທຶນທີ່ມີຄວາມທົນທານສູງສໍາລັບຄວາມສ່ຽງອາດຈະມີຄວາມສະດວກໃນການຈັດສັນ 100% ຂອງຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາເພື່ອຫຼັກຊັບທຶນໃນເວລາທີ່ນະໂຍບາຍການເງິນຂອງ Fed "ຫຼຸດລົງ" ຫຼື "ທີ່ເຫມາະສົມ".
ເຫດຜົນແມ່ນວ່າ, ໃນສະພາບແວດລ້ອມທີ່ມີອັດຕາຕ່ໍາ, ບໍລິສັດສາມາດກູ້ຢືມເງິນໄດ້ຫຼາຍລາຄາຖືກ, ເຊິ່ງມັກຈະກາຍເປັນກໍາໄລຫຼາຍຍ້ອນພວກເຂົາລົງທຶນເງິນທີ່ໄດ້ຢືມເພື່ອຂະຫຍາຍທຸລະກິດຂອງພວກເຂົາ (ເຊັ່ນ: ປັບປຸງຂະບວນການແລະເພີ່ມຜົນຜະລິດຜ່ານການຊື້ເທກໂນໂລຍີ) ເພື່ອປັບປຸງຫນີ້ສິນຈາກອັດຕາທີ່ສູງຂຶ້ນໄປສູ່ອັດຕາຕ່ໍາ, ດັ່ງນັ້ນການເພີ່ມລາຍຮັບໂດຍການຫຼຸດລົງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ.
ສະນັ້ນ, ຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດສາມາດເຮັດໄດ້ດີໃນເວລາທີ່ເສດຖະກິດຂອງພວກເຂົາສະຫນັບສະຫນູນໂດຍ Fed.
ໃນເວລາທີ່ Fed ເລີ່ມຕົ້ນສ້າງອັດຕາດອກເບ້ຍ, ມັນກໍ່ເພື່ອປ້ອງກັນບໍ່ໃຫ້ເສດຖະກິດຮ້ອນເກີນ, ເຊິ່ງອາດຈະເຮັດໃຫ້ອັດຕາເງິນເຟີ້ສູງຂຶ້ນ. ອັດຕາການເພີ່ມຂຶ້ນຍັງກົງກັນກັບໄລຍະສຸດທ້າຍຂອງ ຮອບທຸລະກິດ ເຊິ່ງລ່ວງຫນ້າກ່ອນ ຕະຫຼາດຫມີ ແລະການຖົດຖອຍຂອງຮອບການເຕີບໂຕ (ແລະເພາະສະນັ້ນຈຶ່ງໃກ້ຊິດກັບຕະຫຼາດຫມີແລະການຟື້ນຕົວ).
ດັ່ງນັ້ນ, ຕະຫຼາດ bull ສໍາລັບຮຸ້ນເປັນປົກກະຕິສູງ ກ່ອນທີ່ ເສດຖະກິດສູງສຸດ. ນີ້ແມ່ນຍ້ອນວ່າຕະຫລາດຫລັກຊັບແມ່ນກົນໄກການຊອກຫາແບບເກົ່າຫຼື "ກົນໄກຫຼຸດລົງ".
ເພື່ອສະຫຼຸບ, ທ່ານຈະ "ຕໍ່ສູ້ກັບ Fed", ດັ່ງນັ້ນເພື່ອເວົ້າ, ຖ້າທ່ານຍັງຄົງລົງທຶນຢ່າງເຕັມສ່ວນເມື່ອລັດ Federal Reserve ກໍາລັງເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍຫຼືຖ້າທ່ານມີການລົງທຶນຢ່າງເດັດຂາດໃນເວລາທີ່ພວກເຂົາຫຼຸດອັດຕາຫລືຮັກສາພວກເຂົາຕ່ໍາ. ແຕ່ຄວາມຄິດທີ່ບໍ່ແມ່ນເພື່ອຕໍ່ສູ້ກັບ Fed! ດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງຕິດກັບຮຸ້ນໃນເວລາທີ່ Fed ຫຼຸດອັດຕາແລະຫຼີກເວັ້ນຈາກພວກເຂົາເມື່ອອັດຕາເລີ່ມຕົ້ນເພີ່ມຂຶ້ນອີກ.
ເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບການຢູ່ລ່ວງຫນ້າຂອງ Fed ໄດ້
ໃນທາງກົງກັນຂ້າມກັບຕະຫຼາດແລະນັກລົງທຶນ, ເສດຖະກິດຫລືຄວາມຖືກຕ້ອງຫລາຍຂຶ້ນທີ່ຈະເວົ້າວ່າ Fed ແລະນັກເສດຖະສາດອື່ນໆ, ເບິ່ງຍ້ອນກັບ. ພວກເຂົາກໍາລັງຊອກຫາຂໍ້ມູນປະຫວັດສາດ, ປົກກະຕິແລ້ວຫນຶ່ງຫາສາມເດືອນ, ເພື່ອໃຫ້ການວັດແທກສຸຂະພາບທາງເສດຖະກິດ. ຕົວຢ່າງ: ຖ້າເສດຖະກິດຕົກຕໍ່າເລີ່ມຕົ້ນໃນມື້ນີ້, ເສດຖະສາດຈະບໍ່ໄດ້ຮັບການລາຍງານຢ່າງແນ່ນອນສໍາລັບຢ່າງຫນ້ອຍຫນຶ່ງເດືອນ (ຫຼືສາມເດືອນຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນຖ້າທ່ານກໍານົດໃນການດັດແກ້).
ຕອນນີ້ພິຈາລະນາວ່າໄລຍະເວລາສະເລ່ຍຂອງຄວາມຍາວຂອງຕະຫຼາດຫມີສໍາລັບຮຸ້ນແມ່ນຫນຶ່ງປີ. ໃນເວລາທີ່ນັກເສດຖະສາດໃຊ້ເວລາໃນການເຜີຍແຜ່ຂ່າວທີ່ເສດຖະກິດຕົກຕໍ່າ, ຕະຫຼາດຫມີອາດຈະມີຢູ່ແລ້ວໃນສາມເດືອນຫຼືສີ່ເດືອນ, ແລະຖ້າມັນຕໍ່າກວ່າໄລຍະເວລາສະເລ່ຍ, ມັນອາດຈະເປັນເວລາທີ່ຈະເລີ່ມຊື້ຄືນກັບຮຸ້ນ.
ນີ້ແມ່ນເຫດຜົນທີ່ວ່າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໄດ້ຖືກເອີ້ນວ່າ "ຕົວຊີ້ວັດດ້ານເສດຖະກິດທີ່ນໍາພາ" ເພາະວ່າມັນສາມາດ (ແຕ່ບໍ່ສະເຫມີ) ຄາດການທິດທາງໃນອະນາຄົດສໍາລັບເສດຖະກິດ. ນີ້ເຮັດໃຫ້ກັບຫົວຂໍ້ຕົ້ນສະບັບຂອງບົດຄວາມນີ້, "ຢ່າຕໍ່ສູ້ກັບ Fed ໄດ້." ເຖິງແມ່ນວ່າເສດຖະກິດແລະຕະຫຼາດຫຼັກຊັບສາມາດສືບຕໍ່ຂະຫຍາຍຕົວແລະເຕີບໃຫຍ່ຂຶ້ນເມື່ອ Fed ສືບຕໍ່ເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍ, ນັກລົງທຶນມັກຈະກ້າວໄປຂ້າງຫນ້າໃນໄລຍະຕໍ່ໄປ. ໃນກໍລະນີນີ້, ໄລຍະຕໍ່ໄປແມ່ນການຖົດຖອຍແລະນັກລົງທຶນບໍ່ຕ້ອງການທີ່ຈະຖືກຈັບໄດ້ກັບຊັບສິນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງໃນໄລຍະເວລາເສດຖີ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນມີ ເງິນທຶນທີ່ມີເງີນທີ່ດີໃນເວລາທີ່ອັດຕາດອກເບ້ຍແມ່ນເພີ່ມຂຶ້ນ ແລະນັກລົງທຶນບາງຄົນອາດຢາກຫຼີກເວັ້ນ ເງິນກອງທຶນທີ່ດີທີ່ສຸດສໍາລັບການເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍ.
ເຊັ່ນດຽວກັນ, ເມື່ອ Fed ຫຼຸດອັດຕາດອກເບ້ຍ, ເສດຖະກິດອາດຈະຢູ່ໃນຖາວລົງແລະລາຄາຫຼັກຊັບສາມາດສືບຕໍ່ຫຼຸດລົງ.
ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ຂະແຫນງການຂະຫຍາຍຕົວແລະຕະຫຼາດງົວອາດຈະມີພຽງແຕ່ປະມານ. ໃນຄໍາເວົ້າທີ່ແຕກຕ່າງກັນ, ຕະຫຼາດຫມີໃຫມ່ສໍາລັບຮຸ້ນສາມາດເລີ່ມຕົ້ນເຖິງແມ່ນວ່າເສດຖະກິດຍັງສືບຕໍ່ເຕີບໂຕ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ໃນເວລາທີ່ລັດຖະບານສະຫະລັດປະກາດຢ່າງເປັນທາງການວ່າການປະທະກັນໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນແລ້ວ, ມັນອາດຈະເປັນເວລາທີ່ດີທີ່ຈະມີຄວາມຮຸກຮານແລະເລີ່ມຕົ້ນການວາງເງິນລົງທຶນເພີ່ມຂຶ້ນເປັນຮຸ້ນ.
ສະຫຼຸບແລະຄໍາເຕືອນກ່ຽວກັບການຕໍ່ສູ້ກັບ Fed (ຫຼືບໍ່)
ໃນການສະຫຼຸບແລະເພື່ອເຮັດເລື້ມຄືນ, ເພື່ອຈະປະສົບຜົນສໍາເລັດໃນການບໍ່ສູ້ກັບ Fed, ທ່ານລົງທຶນຫຼາຍເມື່ອພວກເຂົາຫຼຸດອັດຕາດອກເບ້ຍແລະທ່ານຈະລົງທຶນຫຼາຍກວ່າເກົ່າໃນເວລາທີ່ພວກເຂົາກໍາລັງເຕີບໂຕອັດຕາດອກເບ້ຍ.
ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ມັນແມ່ນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຄວນສັງເກດວ່າລາຄາຮຸ້ນສາມາດສືບຕໍ່ເພີ່ມຂຶ້ນ (ແລະມັກຈະ) ເພີ່ມຂຶ້ນຫຼັງຈາກ Fed ເລີ່ມການກົດຂື້ນຂອງນະໂຍບາຍຂອງຕົນດ້ວຍອັດຕາທີ່ສູງຂຶ້ນ. ອັດຕາການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງພຽງແຕ່ເປັນສັນຍານທີ່ວ່າຕະຫລາດທີ່ໃກ້ຈະສິ້ນສຸດລົງກວ່າຈຸດເລີ່ມຕົ້ນ.
ສິ່ງທີ່ສໍາຄັນກວ່ານັ້ນແມ່ນນັກລົງທຶນທີ່ສະຫລາດທີ່ຈະບໍ່ຄາດເດົາລາຄາຫຼັກຊັບຫຼືເສດຖະກິດທີ່ອີງໃສ່ນະໂຍບາຍຂອງ Federal Reserve. ການກະທໍາຂອງພວກເຂົາ, ຫຼືການບໍ່ມີການປະຕິບັດ, ແມ່ນແຕ່ຫນຶ່ງໃນຫຼາຍໆປັດໃຈທີ່ມີອິດທິພົນຕໍ່ລາຄາຮຸ້ນ.
ຂໍ້ຍົກເວັ້ນຂໍ້ມູນ: ຂໍ້ມູນໃນເວັບໄຊທ໌ນີ້ແມ່ນສະຫນອງໃຫ້ສໍາລັບຈຸດປະສົງການສົນທະນາເທົ່ານັ້ນ, ແລະບໍ່ຄວນຖືກນໍາໃຊ້ເປັນຄໍາແນະນໍາດ້ານການລົງທຶນ. ພາຍໃຕ້ເງື່ອນໄຂທີ່ບໍ່ມີຂໍ້ມູນນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນການແນະນໍາທີ່ຈະຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບ.