What is Preferred Stock? ແນວໃດມັນແຕກຕ່າງຈາກຫຼັກຊັບທົ່ວໄປ?

ໃນເວລາທີ່ທ່ານຕ້ອງການທີ່ຈະຊື້ຫຼັກຊັບທີ່ມັກໃນໄລຍະທີ່ພົບທົ່ວໄປ

ຫຼັກຊັບທີ່ ເປັນເຈົ້າຂອງແມ່ນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງການເປັນເຈົ້າຂອງໃນບໍລິສັດມະຫາຊົນ. ມັນມີຄຸນລັກສະນະບາງຢ່າງຂອງ ຫຼັກຊັບທົ່ວໄປ ແລະບາງ ພັນທະບັດ . ລາຄາຂອງຮຸ້ນຂອງຮຸ້ນທີ່ມັກແລະຮຸ້ນທົ່ວໄປແຕກຕ່າງກັບລາຍໄດ້ຂອງບໍລິສັດ. ການຄ້າທັງສອງ ຜ່ານບໍລິສັດນາຍຫນ້າ . ລາຄາພັນທະບັດໃນທາງບວກ, ແຕກຕ່າງກັນກັບຄວາມສາມາດຂອງບໍລິສັດທີ່ຈະຈ່າຍຄ່າມັດຈໍາມັນ, ຕາມການຈັດອັນດັບໂດຍມາດຕະຖານ & Poor ຂອງ.

ຮຸ້ນທີ່ຕ້ອງການ ຈ່າຍເງິນປັນຜົນ ຄືຮຸ້ນທົ່ວໄປ.

ຄວາມແຕກຕ່າງກັນແມ່ນວ່າຮຸ້ນທີ່ຕ້ອງການຈ່າຍເງິນປັນຜົນຕົກລົງກັນເປັນເວລາປະກະຕິ. ຄຸນນະພາບນີ້ແມ່ນຄ້າຍຄືກັນກັບພັນທະບັດ. ຮຸ້ນສາມັນສາມາດຈ່າຍເງິນປັນຜົນຂຶ້ນຢູ່ກັບວິທີທີ່ກໍາໄລໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກບໍລິສັດ. ຮຸ້ນຫຼັກຊັບມັກຈະມັກສູງກວ່າເງິນປັນຜົນຫຼັກທົ່ວໄປ. ເງິນປັນຜົນສາມາດປັບໄດ້ແລະແຕກຕ່າງກັບ Libor ຫຼືມັນສາມາດເປັນຈໍານວນຄົງທີ່ທີ່ບໍ່ເຄີຍປ່ຽນແປງ.

ຮຸ້ນທີ່ຕ້ອງການແມ່ນຍັງຄ້າຍກັບພັນທະບັດໃນການທີ່ທ່ານຈະໄດ້ຮັບເງິນລົງທຶນເບື້ອງຕົ້ນຂອງທ່ານກັບຄືນມາຖ້າຫາກທ່ານຖືພວກເຂົາຈົນເຖິງການເຕີບໃຫຍ່. ນັ້ນແມ່ນ 30 ປີຫາ 40 ປີໃນກໍລະນີຫຼາຍທີ່ສຸດ. ມູນຄ່າຫຸ້ນສາມັນສາມາດຫຼຸດລົງເປັນສູນ. ຖ້າວ່າມັນເກີດຂຶ້ນ, ທ່ານຈະບໍ່ໄດ້ຮັບຫຍັງເລີຍ.

ບັນດາບໍລິສັດທີ່ອອກຮຸ້ນທີ່ຕ້ອງການຈະສາມາດບັນທຶກພວກເຂົາກ່ອນທີ່ຈະມາຊໍາລະໂດຍຈ່າຍຄ່າລາຄາ. ເຊັ່ນດຽວກັນກັບພັນທະບັດແລະຕ່າງຈາກຮຸ້ນ, ຮຸ້ນທີ່ແນະນໍາບໍ່ໄດ້ມອບສິດທິອອກສຽງໃດໆ.

ເມື່ອທ່ານຄວນຊື້ຫຼັກຊັບທີ່ມັກຊື້

ທ່ານຄວນພິຈາລະນາຮຸ້ນທີ່ຕ້ອງການໃນເວລາທີ່ທ່ານຕ້ອງການນ້ໍາສະຫມໍ່າສະເຫມີຂອງລາຍໄດ້.

ນີ້ແມ່ນຄວາມຈິງໂດຍສະເພາະເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາ. ມັນແມ່ນຍ້ອນວ່າຮຸ້ນຫຼັກຊັບທີ່ມັກຈະຕ້ອງຈ່າຍໃຫ້ກັບລາຍໄດ້ສູງກວ່າພັນທະບັດ. ເຖິງແມ່ນວ່າຕ່ໍາ, ລາຍຮັບແມ່ນຫມັ້ນຄົງຫຼາຍກ່ວາເງິນປັນຜົນຂອງຮຸ້ນ.

ທ່ານຄວນຂາຍໃຫ້ພວກເຂົາເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ. ນີ້ແມ່ນຍ້ອນວ່າມັນແມ່ນເວລາທີ່ພວກເຂົາເລີ່ມສູນເສຍມູນຄ່າ. ມັນເປັນຄວາມຈິງທີ່ມີພັນທະບັດເຊັ່ນກັນ.

ນ້ໍາປະລິມານທີ່ມີກໍາໄລຄົງຈະບໍ່ມີຄຸນຄ່າຍ້ອນວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍຈະສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ການລົງທຶນອື່ນໆ.

ຄວາມຕ້ອງການຍັງສາມາດສູນເສຍມູນຄ່າເມື່ອລາຄາຮຸ້ນເພີ່ມຂຶ້ນ. ນັ້ນແມ່ນຍ້ອນວ່າບໍລິສັດອາດຈະໂທຫາພວກເຂົາ. ມັນຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາຊື້ຮຸ້ນທີ່ຕ້ອງການຄືນຈາກທ່ານກ່ອນທີ່ລາຄາຈະສູງຂຶ້ນ.

ຫຸ້ນທີ່ຕ້ອງການທຽບກັບຮຸ້ນທົ່ວໄປ

ຕາຕະລາງນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງຮຸ້ນທີ່ມັກ, ຮຸ້ນທົ່ວໄປແລະພັນທະບັດ.

ຄຸນ​ນະ​ສົມ​ບັດ	ທີ່ຕ້ອງການ	ທົ່ວໄປ	ພັນທະບັດ
ເຈົ້າຂອງບໍລິສັດ	ແມ່ນແລ້ວ	ແມ່ນແລ້ວ	No
ສິດທິການລົງຄະແນນສຽງ	No	ແມ່ນແລ້ວ	No
ລາຄາຂອງຄວາມປອດໄພແມ່ນອີງໃສ່:	ກໍາໄຮ	ກໍາໄຮ	S & P Rating
ເງິນປັນຜົນ	ແກ້ໄຂ	ແຕກຕ່າງກັນ	ແກ້ໄຂ
ມູນຄ່າຖ້າຖືເປັນການເຕີບໃຫຍ່	ເຕັມ	ແຕກຕ່າງກັນ	ເຕັມ
ຄໍາສັ່ງຈ່າຍຖ້າບໍລິສັດມາດຕະຖານ	ຄັ້ງທີສອງ	ທີສາມ	ຫນ້າທໍາອິດ

ປະເພດຂອງຮຸ້ນທີ່ຕ້ອງການ

ຮຸ້ນ ທີ່ ຕ້ອງການປ່ຽນແປງມີທາງເລືອກທີ່ຈະຖືກປ່ຽນເປັນຫຼັກຊັບທົ່ວໄປໃນບາງຈຸດໃນອະນາຄົດ. ສິ່ງທີ່ກໍານົດເວລານີ້ເກີດຂື້ນ? ສາມສິ່ງ:

1. ຄະນະກໍາມະການຂອງບໍລິສັດສາມາດລົງຄະແນນສຽງສໍາລັບການປ່ຽນແປງ.
2. ທ່ານອາດຈະຕັດສິນໃຈທີ່ຈະປ່ຽນແປງ. ທ່ານພຽງແຕ່ຈະໃຊ້ຕົວເລືອກນີ້ຖ້າ ລາຄາຂອງຫຼັກຊັບທົ່ວໄປ ແມ່ນຫຼາຍກ່ວາມູນຄ່າສຸດທິສຸດທິທີ່ທ່ານຕ້ອງການ. ມູນຄ່າປັດຈຸບັນສຸດທິປະກອບມີການຈ່າຍເງິນປັນຜົນຄາດຄະເນແລະລາຄາທີ່ທ່ານຈະໄດ້ຮັບໃນເວລາທີ່ຊີວິດທີ່ຕ້ອງການແມ່ນສິ້ນສຸດລົງ.
3. ຮຸ້ນອາດຈະໄດ້ ປ່ຽນແປງໂດຍອັດຕະໂນມັດໃນວັນທີ່ກໍານົດໄວ້ກ່ອນ .

ຮຸ້ນທີ່ແນະນໍາ ໃຫ້ບໍລິສັດອະນຸຍາດໃຫ້ບໍລິສັດຄ້າງຈ່າຍເງິນປັນຜົນເມື່ອເວລາບໍ່ດີ. ແຕ່ພວກເຂົາຕ້ອງຈ່າຍຄ່າຈ່າຍ ເງິນປັນຜົນ ທັງຫມົດໃນເວລາທີ່ດີອີກເທື່ອຫນຶ່ງ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ພວກເຂົາຕ້ອງເຮັດແນວນີ້ກ່ອນທີ່ພວກເຂົາຈະສາມາດຈ່າຍເງິນປັນຜົນໃຫ້ຜູ້ຖືຫຸ້ນທົ່ວໄປ. ຮຸ້ນທີ່ຕ້ອງການໂດຍບໍ່ມີປະໂຫຍດນີ້ແມ່ນຮຸ້ນທີ່ບໍ່ແມ່ນສະສົມ.

ຮຸ້ນທີ່ຕ້ອງການທີ່ ຈະຕ້ອງໄຖ່ເຮັດໃຫ້ບໍລິສັດໄດ້ສິດທິໃນການແລກຊື້ຮຸ້ນໃນທຸກໆເວລາຫຼັງຈາກວັນທີ່ແນ່ນອນ. ທາງເລືອກມັກຈະອະທິບາຍເຖິງລາຄາທີ່ບໍລິສັດຈະຈ່າຍສໍາລັບຫຼັກຊັບ. ວັນທີທີ່ redeemable ແມ່ນບໍ່ແມ່ນສໍາລັບສອງສາມປີ. ຮຸ້ນເຫຼົ່ານີ້ຈ່າຍເງິນປັນຜົນສູງຂຶ້ນເພື່ອຊົດເຊີຍການມີຄວາມສ່ຽງເພີ່ມເຕີມ. ເປັນຫຍັງ? ບໍລິສັດສາມາດໂທຫາການໄຖ່ຖ້າອັດຕາດອກເບ້ຍຫຼຸດລົງ. ພວກເຂົາຈະອອກໃບອະນຸຍາດໃຫມ່ໃນອັດຕາຕ່ໍາກວ່າ, ແລະຈ່າຍ ເງິນປັນຜົນ ຫນ້ອຍລົງແທນ.

ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າຜົນປະໂຫຍດຫນ້ອຍສໍາລັບນັກລົງທຶນ.

ເປັນຫຍັງບໍລິສັດຈໍາຫນ່າຍຮຸ້ນທີ່ຕ້ອງການ

ບໍລິສັດນໍາໃຊ້ຮຸ້ນທີ່ຕ້ອງການເພື່ອເພີ່ມ ທຶນ ສໍາລັບການຂະຫຍາຍຕົວ. ຄວາມສາມາດຂອງບໍລິສັດໃນການຊົດເຊີຍເງິນປັນຜົນແມ່ນເປັນປະໂຫຍດທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນໄລຍະພັນທະບັດ. ມັນພຽງແຕ່ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການລົງຄະແນນສຽງຂອງຄະນະ. ພວກເຂົາເຈົ້າດໍາເນີນການບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຖືກຟ້ອງສໍາລັບຄ່າເລີ່ມຕົ້ນ. ຖ້າບໍລິສັດບໍ່ໄດ້ຈ່າຍດອກເບ້ຍໃນພັນທະບັດຂອງຕົນ, ມັນຈະມີຄ່າທໍານຽມ.

ບໍລິສັດຍັງໃຊ້ຫຸ້ນທີ່ຕ້ອງການເພື່ອໂອນສິດທິຂອງບໍລິສັດໃຫ້ກັບບໍລິສັດອື່ນ. ສໍາລັບສິ່ງຫນຶ່ງ, ບໍລິສັດໄດ້ຮັບລາຍໄດ້ຈາກພາສີກ່ຽວກັບລາຍຮັບເງິນປັນຜົນຂອງຮຸ້ນທີ່ຕ້ອງການ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ພວກເຂົາບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງຈ່າຍພາສີໃນ 80% ຂອງລາຍໄດ້ທໍາອິດທີ່ໄດ້ຮັບຈາກເງິນປັນຜົນ. ນັກລົງທຶນສ່ວນບຸກຄົນ ບໍ່ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດດ້ານພາສີດຽວກັນ. ອັນທີສອງ, ບໍລິສັດສາມາດຂາຍ ຮຸ້ນທີ່ແນະນໍາໄດ້ໄວກວ່າຫຼັກຊັບທົ່ວໄປ . ມັນເປັນຍ້ອນເຈົ້າຂອງຮູ້ວ່າພວກເຂົາຈະຖືກຈ່າຍຄືນກ່ອນເຈົ້າຂອງຮຸ້ນທົ່ວໄປ.

ປະໂຫຍດນີ້ແມ່ນຍ້ອນວ່າສະຫະລັດໄດ້ຊື້ຮຸ້ນຂອງຮຸ້ນທີ່ຕ້ອງການຢູ່ໃນທະນາຄານເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງ ໂຄງການບັນເທົາທຸກຊັບສິນທີ່ມີບັນຫາ . ມັນເປັນທຶນຂອງທະນາຄານເພື່ອພວກເຂົາຈະບໍ່ລົ້ມລະລາຍ. ໃນເວລາດຽວກັນ, ລັດຖະບານຕ້ອງການປົກປ້ອງລັດຖະບານ. ຜູ້ຈ່າຍຄ່າທໍານຽມຈະໄດ້ຮັບຄືນເງິນຄືນ ກ່ອນຜູ້ຖືຫຸ້ນທົ່ວໄປ ຖ້າທະນາຄານບໍ່ມີເງື່ອນໄຂ.

ຮຸ້ນທີ່ຕ້ອງການແມ່ນມັກຈະອອກເປັນທາງເລືອກສຸດທ້າຍ. ບໍລິສັດໃຊ້ມັນຫຼັງຈາກພວກເຂົາໄດ້ຮັບທັງຫມົດທີ່ພວກເຂົາສາມາດອອກຈາກການອອກຮຸ້ນແລະພັນທະບັດທົ່ວໄປ. ເພາະວ່າ ຮຸ້ນທີ່ຕ້ອງການແມ່ນມີລາຄາແພງ ກວ່າພັນທະບັດ. ເງິນປັນຜົນທີ່ຈ່າຍໂດຍຮຸ້ນທີ່ຕ້ອງການແມ່ນມາຈາກກໍາໄລຫຼັງຈາກພາສີຂອງບໍລິສັດ. ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນບໍ່ສາມາດຖອນໄດ້. ດອກເບ້ຍທີ່ໄດ້ຈ່າຍໃນພັນທະບັດແມ່ນມີການຫັກພາສີ. ນີ້ເຮັດໃຫ້ລາຄາຖືກກວ່າສໍາລັບບໍລິສັດ. (ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: "ພະລັງງານຂອງຫຼັກຊັບທີ່ມັກ", Motley Fool, ວັນທີ 24 ເດືອນເມສາ 2001).