ເງິນຝາກປະຢັດ
ພັນທະບັດຫນີ້ສິນແມ່ນການລົງທຶນທີ່ປອດໄພທີ່ສຸດ, ຍ້ອນວ່າພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນຈາກລັດຖະບານ, ແລະພວກເຂົາຮັບປະກັນບໍ່ໃຫ້ສູນເສຍຕົ້ນທຶນ. ພວກເຂົາບໍ່ໄດ້ສະຫນອງຜົນຜະລິດທີ່ແຕກຕ່າງກັນ, ແຕ່ພວກເຂົາສະເຫນີຄວາມປອດໄພສູງສຸດໃນບັນດາທາງເລືອກໃນຕະຫຼາດພັນທະບັດ. ພວກເຂົາງ່າຍທີ່ຈະຊື້ຜ່ານ TreasuryDirect , ແລະພວກເຂົາກໍາລັງບໍ່ເສຍພາສີໃນລະດັບລັດແລະລະດັບທ້ອງຖິ່ນ.
ນອກຈາກນັ້ນ, ພວກເຂົາຍັງອາດຈະບໍ່ເສຍພາສີໃນລະດັບລັດຖະບານກາງທີ່ຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອຈ່າຍຄ່າການສຶກສາ. ຫນຶ່ງໃນຂໍ້ບົກຜ່ອງຫນຶ່ງແມ່ນວ່າພວກເຂົາບໍ່ແມ່ນແຫຼວ (ຊື້ແລະຂາຍງ່າຍ) ເປັນບາງຊະນິດຂອງການລົງທຶນ - ທ່ານບໍ່ສາມາດເອົາເງິນໃຫ້ພວກເຂົາພາຍໃນປີທໍາອິດຂອງຊີວິດຂອງພວກເຂົາ, ແລະຖ້າທ່ານຕ້ອງຈ່າຍເງິນໃນພາຍໃນຄັ້ງທໍາອິດ ຫ້າປີ, ທ່ານຈະຈ່າຍຄ່າລົງໂທດດອກເບ້ຍ 3 ເດືອນ.
US Treasuries
ເຖິງວ່າຈະມີການເງິນທີ່ຫຍຸ້ງຍາກຂອງລັດຖະບານສະຫະລັດອາເມລິກາ, ພັນທະບັດລັດຖະບານຢູໂຣບຍັງຄົງເປັນຫນຶ່ງໃນການລົງທຶນທີ່ປອດໄພທີ່ສຸດ - ການໃຫ້ທ່ານຖືພັນທະບັດບຸກຄົນຈົນເຖິງການເຕີບໃຫຍ່. ໃນກໍລະນີນີ້, ບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການເກີດຄວາມສ່ຽງແລະ ອັດຕາດອກເບ້ຍ ບໍ່ແມ່ນປັດໄຈຫນຶ່ງ. ຈົ່ງຈື່ໄວ້ວ່າ ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແລະກອງທຶນ ແລກປ່ຽນເງິນຕາ ທີ່ລົງທຶນໃນຄັງເງິນບໍ່ໄດ້ແກ່ - ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາມີຄວາມສ່ຽງສູງຕໍ່ຄວາມສ່ຽງດ້ານອັດຕາດອກເບ້ຍ. ເງິນໂດລາສະຫະລັດມັກຈະສະຫນອງຜົນຜະລິດຕໍ່າກ່ວາປະເພດອື່ນໆຂອງພັນທະບັດເນື່ອງຈາກການຂາດຄວາມສ່ຽງດ້ານການປ່ອຍສິນເຊື່ອຂອງພວກເຂົາ (ຫຼືຄວາມສ່ຽງທີ່ຈະເກີດຂື້ນ).
ຫລັກຊັບທີ່ໄດ້ຮັບການປົກປ້ອງຈາກໄພເງິນເຟີ້
ຫຼັກຊັບທີ່ໄດ້ຮັບການປົກປ້ອງ ຫຼື ເງິນ ຊ່ວຍເຫຼືອທາງການ ເງິນ ແມ່ນເປັນວິທີທີ່ນັກລົງທຶນສາມາດຊ່ວຍຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງຂອງ ອັດຕາເງິນເຟີ້ໄດ້ . ຫລັກການຂອງ TIPS ປັບເພີ່ມຂຶ້ນພ້ອມກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງຜູ້ບໍລິໂພກ (CPI), ເຊິ່ງໃຫ້ນັກລົງທຶນທີ່ມີການຮັບຄືນ "ທີ່ແທ້ຈິງ" (ຫລືກັບຄືນມາຫຼັງຈາກອັດຕາເງິນເຟີ້).
ດັ່ງນັ້ນ, TIPS ສາມາດເປັນສ່ວນປະກອບຫຼັກຊັບສໍາຄັນສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຕ້ອງການຮັກສາກໍາລັງຊື້ຂອງເງິນຝາກປະຢັດຂອງພວກເຂົາ. ແຕ່ຄໍາແນະນໍາ, ເຖິງວ່າຈະຖືກອອກໂດຍລັດຖະບານສະຫະລັດ, ແມ່ນບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງ - ໂດຍສະເພາະແມ່ນຖ້າທ່ານເລືອກທີ່ຈະເຂົ້າເຖິງຊັ້ນຊັບສິນໂດຍຜ່ານກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນຫຼື ETFs - ເນື່ອງຈາກຄວາມອ່ອນໄຫວຂອງພວກເຂົາໃນການເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍ.
Municipal Bonds
ພັນທະບັດເທດສະບານ , ທີ່ອອກໂດຍຕົວເມືອງ, ລັດແລະອົງການລັດຖະບານທ້ອງຖິ່ນອື່ນໆ, ແມ່ນບໍ່ເສຍຄ່າຈາກພາສີອາກອນຂອງລັດຖະບານ. ແລະຖ້າພັນທະບັດແມ່ນອອກໃນລັດທີ່ທ່ານອາໄສຢູ່, ພວກເຂົາຍັງບໍ່ເສຍພາສີຂອງລັດແລະລັດ. ແຕ່ພັນທະບັດເທດສະບານແມ່ນປົກກະຕິທີ່ສຸດສໍາລັບນັກລົງທຶນໃນວົງເງິນອາກອນສູງ. ສໍາລັບຜູ້ທີ່ຢູ່ໃນວົງເລັບພາສີຕ່ໍາ, ມັນກໍ່ອາດຈະຈ່າຍເງິນລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບທີ່ເປັນ ພາສີ , ເພາະວ່າບັນຫາທີ່ກ່ຽວກັບພາສີສະເຫນີໃຫ້ອັດຕາພາສີກ່ອນທີ່ພາສີສູງກ່ວາພັນທະບັດເທດສະບານ.
ເງິນກູ້ຢືມທີ່ສະຫນັບສະຫນູນສິນເຊື່ອ
ຫຼັກຊັບສະຫນັບສະຫນູນ ການປ່ອຍ ສິນເຊື່ອ (MBS) ແມ່ນກຸ່ມຂອງການຈໍານອງເຮືອນທີ່ຖືກຂາຍໂດຍທະນາຄານອອກແລະຫຼັງຈາກນັ້ນຫຸ້ມເຂົ້າກັນເປັນ "ສະນຸກເກີ" ແລະຂາຍເປັນຄວາມປອດໄພດຽວ. ໃນເວລາທີ່ເຈົ້າຂອງເຮືອນເຮັດໃຫ້ການຊໍາລະດອກເບ້ຍແລະການຊໍາລະເງິນຕົ້ນ, ການໄຫລຂອງເງິນສົດເຫຼົ່ານັ້ນຜ່ານ MBS ແລະໄຫລໄປຫາພັນທະບັດ. ຫຼັກຊັບທີ່ສະຫນັບສະຫນູນການປ່ອຍສິນເຊື່ອໂດຍທົ່ວໄປສະຫນອງຜົນຜະລິດສູງກວ່າ Treasuries ສະຫະລັດ, ແຕ່ພວກເຂົາຍັງສະເຫນີຊຸດຄວາມສ່ຽງທີ່ແຕກຕ່າງກັນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຄວາມສາມາດຂອງເຈົ້າຂອງເຮືອນທີ່ຈະຈ່າຍຄືນສິນເຊື່ອຂອງພວກເຂົາກ່ອນເວລາ.
ຫຼັກຊັບທີ່ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດ
ຫຼັກຊັບທີ່ໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນຈາກຊັບສິນ (ABS) ແມ່ນເງິນກູ້ຢືມ - ໂດຍທົ່ວໄປເງິນກູ້ຢືມບັດເຄດິດ, ເງິນກູ້ຢືມໂດຍອັດຕະໂນມັດ, ເງິນກູ້ຢືມໃນເຮືອນ, ເງິນກູ້ຢືມນັກຮຽນ, ແລະເງິນກູ້ຢືມສໍາລັບເຮືອຫຼືລົດບັນເທີງຕ່າງໆ - ທີ່ຖືກຫຸ້ມແລະຂາຍເປັນຫລັກຊັບຜ່ານຂະບວນການທີ່ເອີ້ນວ່າ " " ພຽງແຕ່ນັກລົງທຶນສ່ວນບຸກຄົນທີ່ມີຄວາມຊໍານິຊໍານານທີ່ສຸດໂດຍການລົງທຶນໂດຍສະເພາະຊັບສິນທີ່ໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນໂດຍກົງ, ເນື່ອງຈາກວ່າມີການຄົ້ນຄ້ວາຫຼາຍຢ່າງທີ່ຈໍາເປັນເພື່ອປະເມີນເງິນກູ້ຢືມພາຍໃຕ້ເງື່ອນໄຂ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຖ້າທ່ານເປັນເຈົ້າຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ, ມັນກໍ່ມີໂອກາດດີທີ່ວ່າຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມດຸ່ນດ່ຽງເລັກນ້ອຍໃນ ABS. ໃນປັດຈຸບັນ, ບໍ່ມີການແລກປ່ຽນເງິນຕາຊື້ - ຂາຍແມ່ນໄດ້ອຸທິດໃຫ້ແກ່ຊັບສິນສະຫນັບສະຫນູນຊັບສິນເທົ່ານັ້ນ.
ຫຼັກຊັບທຸລະກິດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການຈໍານອງ
ຫຼັກຊັບທີ່ສະຫນັບສະຫນູນການຈໍານອງຕາມກົດຫມາຍຂອງສິນຄ້າ (CMBS) ແມ່ນໄດ້ຮັບການຊົດເຊີຍຈາກເງິນກູ້ຢືມອະສັງຫາລິມະຊັບທາງການຄ້າ. ໂດຍປົກກະຕິແລ້ວເງິນກູ້ຢືມເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນສໍາລັບຄຸນສົມບັດທາງການຄ້າເຊັ່ນ: ອາຄານຫ້ອງການ, ໂຮງແຮມ, ສູນການຄ້າ, ອາພາດເມັນ, ໂຮງງານ, ແລະອື່ນໆ, ແຕ່ບໍ່ແມ່ນຄອບຄົວດຽວ.
ໃນຂະນະທີ່ CMBS ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການທໍາອິດ, ພວກເຂົາຍັງສະເຫນີໃຫ້ນັກລົງທຶນວິທີການທີ່ຈະໄດ້ຮັບການຊໍາພາດຕໍ່ຕະຫຼາດອະສັງຫາລິມະໄດ້ໂດຍບໍ່ຕ້ອງລົງທຶນຮຸ້ນ, ພວກເຂົາມັກຈະໃຫ້ຜົນຕອບແທນທີ່ຫນ້າສົນໃຈຕໍ່ຄວາມສ່ຽງຫລາຍກ່ວາຫຼາຍພັນທະບັດອື່ນໆ.
Corporate Bonds
ພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດ ແມ່ນພຽງແຕ່ພັນທະບັດອອກໂດຍບໍລິສັດເພື່ອສະຫນັບສະຫນູນການດໍາເນີນງານຂອງເຂົາເຈົ້າ ສັນຍາຂອງບໍລິສັດໂດຍປົກກະຕິສະຫນອງຜົນຜະລິດສູງກ່ວາບັນຫາຂອງລັດຖະບານ, ແຕ່ພວກເຂົາຍັງມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການເກີດຄວາມເປັນໄປໄດ້ເລັກນ້ອຍ (ໂດຍສະເພາະແມ່ນບັນດາບັນຫາຕ່ໍາ). ສະຖາບັນການລົງທຶນຂອງບໍລິສັດສາມາດສະເຫນີໃຫ້ຜູ້ລົງທຶນມີເມນູເຕັມຮູບແບບໃນການຊອກຫາຄວາມສ່ຽງແລະຜົນຕອບແທນທີ່ເຫມາະສົມກັບພວກເຂົາທີ່ດີທີ່ສຸດ: ຈາກໄລຍະສັ້ນ, ໄລຍະຍາວແລະຈາກຄວາມສ່ຽງຕໍ່າທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງ. ດັ່ງນັ້ນພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດຈຶ່ງເປັນອົງປະກອບຫຼັກຂອງບັນດາຫຼັກຊັບລາຍຮັບທີ່ຫລາກຫລາຍ.
ພັນທະບັດສູງສຸດ
ສັນຍາການຜະລິດສູງ ແມ່ນອອກໂດຍບໍລິສັດທີ່ມີທ່າອ່ຽງທີ່ມີຄວາມເປັນໄປໄດ້ພຽງພໍທີ່ຈະປ້ອງກັນບໍ່ໃຫ້ຫນີ້ສິນຂອງພວກເຂົາຖືກຈັດອັນດັບການລົງທຶນ. ບໍລິສັດຜົນຜະລິດສູງອາດຈະມີລະດັບຫນີ້ສິນສູງ, ຮູບແບບທຸລະກິດທີ່ວ່ອງໄວ, ຫຼືລາຍໄດ້ທາງລົບ. ດັ່ງນັ້ນ, ມັນມີຄວາມເປັນໄປໄດ້ທີ່ພວກເຂົາສາມາດທໍາໄດ້. ດັ່ງນັ້ນບໍລິສັດດັ່ງກ່າວຈຶ່ງມີອັດຕາການປ່ອຍສິນເຊື່ອຕ່ໍາກວ່າແລະນັກລົງທຶນຕ້ອງການຜົນຜະລິດສູງຂຶ້ນເພື່ອເປັນເຈົ້າຂອງພັນທະບັດຂອງພວກເຂົາ ໃນຂະນະດຽວກັນ, ພັນທະບັດຜົນຜະລິດສູງ (ເປັນກຸ່ມ) ສະຫນອງລາຍໄດ້ທີ່ສູງກວ່າບັນດາປະເພດສິນຊັບອື່ນໆແລະ ຜົນຕອບແທນລວມ ຂອງ ປະຫວັດສາດ ຂອງພວກເຂົາແມ່ນມີຄວາມເຂັ້ມແຂງ.
Senior Loans
ເງິນກູ້ຢືມອາຍຸສູງສຸດ , ເອີ້ນວ່າການກູ້ຢືມເງິນ leveraged ຫຼືເງິນກູ້ຢືມ syndicated, ແມ່ນທະນາຄານກູ້ຢືມເຮັດໃຫ້ບໍລິສັດແລະຫຼັງຈາກນັ້ນຊຸດແລະຂາຍໃຫ້ນັກລົງທຶນ. ໃນຂະນະທີ່ເງິນກູ້ຢືມແກ່ຜູ້ອາວຸໂສໄດ້ຖືກຮັບປະກັນໂດຍຫຼັກຊັບ, ພວກເຂົາບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງ. ເນື່ອງຈາກວ່າປະເພດເງິນກູ້ຢືມເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນປົກກະຕິກັບບໍລິສັດຊັ້ນທີ່ລົງທຶນຫນ້ອຍ, ລະດັບຄວາມສ່ຽງດ້ານການປ່ອຍສິນເຊື່ອແມ່ນສູງ. ເງິນກູ້ອາວຸໂສແມ່ນມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍກ່ວາພັນທະບັດທຸລະກິດການລົງທຶນ, ແຕ່ມີຄວາມສ່ຽງຫນ້ອຍກວ່າພັນທະບັດທີ່ສູງ. ນັກລົງທຶນໄດ້ເອົາໃຈໃສ່ຫຼາຍກວ່າການຈັດການຊັບສິນນີ້ໃນຊຸມປີທີ່ຜ່ານມາເນື່ອງຈາກຜົນຜະລິດທີ່ຫນ້າສົນໃຈ, ຄວາມຫລາກຫລາຍແລະ ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ຫລຸດລົງ - ຄຸນນະສົມບັດທີ່ສະຫນອງອົງປະກອບຂອງການປົກປ້ອງຕໍ່ຄວາມອ່ອນແອຂອງຕະຫຼາດພັນທະບັດ.
International Bonds
ນັກລົງທຶນທີ່ຖືຫຸ້ນພາຍໃນປະເທດພຽງແຕ່ສາມາດຂາດອອກໄປໃນສ່ວນໃຫຍ່ຂອງຈັກກະວານທີ່ມີລາຍໄດ້ຄົງທີ່ - ເຖິງແມ່ນວ່າບັນດາພັນທະບັດພັນທະບັດຂອງພວກເຂົາແມ່ນມີຄວາມຫລາກຫລາຍ. ເຊັ່ນດຽວກັນກັບພັນທະບັດພາຍໃນປະເທດ, ພັນທະບັດ ຕ່າງປະເທດ ອາດມີຄວາມສ່ຽງດ້ານການປ່ອຍສິນເຊື່ອ (ເຊັ່ນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຂາດທຶນ) ແລະຄວາມສ່ຽງຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍ (ຄວາມອ່ອນໄຫວກັບການເຄື່ອນໄຫວອັດຕາດອກເບ້ຍທົ່ວໄປ). ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ເສດຖະກິດຕ່າງປະເທດບໍ່ສະເຫມີໄປຢູ່ໃນລະດັບດຽວກັນກັບເສດຖະກິດຂອງສະຫະລັດ - ຫມາຍຄວາມວ່າພັນທະບັດຕ່າງປະເທດສະຫນອງການປະຕິບັດທີ່ແຕກຕ່າງກັນຕໍ່ຕະຫຼາດສະຫະລັດ. ແຕ່ຫນ້າເສຍດາຍ, ຜົນຜະລິດຂອງພັນທະບັດລັດຖະບານຕ່າງປະເທດທີ່ພັດທະນາຕະຫລາດມັກຈະບໍ່ຫນ້າສົນໃຈຫຼາຍກວ່າ Treasuries ຂອງສະຫະລັດ, ເຖິງແມ່ນວ່ານັກລົງທຶນອາດຈະມີ ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການປ່ຽນແປງຂອງສະກຸນເງິນ .
Emerging Market Bonds
ສັນຍາຕະຫຼາດທີ່ເກີດຂື້ນໃຫມ່ ແມ່ນອອກໂດຍລັດຖະບານຫຼືບໍລິສັດຂອງບັນດາປະເທດກໍາລັງພັດທະນາຂອງໂລກ. ບັນດາພັນທະບັດທີ່ເກີດຂື້ນໃນຕະຫຼາດແມ່ນມີຄວາມສ່ຽງສູງຍ້ອນວ່າບັນດາປະເທດຂະຫນາດນ້ອຍໄດ້ຮັບຮູ້ວ່າອາດຈະມີປະສົບການທີ່ມີປະສົບການດ້ານເສດຖະກິດແຫຼມຄົມ, ການຂັດແຍ້ງທາງດ້ານການເມືອງແລະການຂັດຂວາງອື່ນໆທີ່ບໍ່ມີຢູ່ໃນບັນດາປະເທດທີ່ມີຕະຫຼາດການເງິນທີ່ຖືກສ້າງຂຶ້ນ. ເນື່ອງຈາກນັກລົງທຶນຈໍາເປັນຕ້ອງໄດ້ຮັບການຊົດເຊີຍຫຼືຄວາມສ່ຽງເຫຼົ່ານີ້, ບັນດາປະເທດທີ່ພົ້ນເດັ່ນໃນປະຈຸບັນໄດ້ສະເຫນີຜົນຜະລິດສູງກວ່າປະເທດທີ່ມີການກໍ່ຕັ້ງຂຶ້ນ.