ພາລະບົດບາດໃນ 2012 Scandal ແລະ 2008 ວິກິດການທາງດ້ານການເງິນ
ໃນວັນທີ 4 ເດືອນສິງຫາປີ 2014, ອົງການມາດຕະຖານ ICE ໄດ້ດໍາເນີນການບໍລິຫານຂອງ Libor ຈາກສະມາຄົມນັກທະນາຄານອັງກິດ.
ICE ແມ່ນຄໍາສັບສໍາລັບການແລກປ່ຽນ Intercontinental. ICE ຄິດໄລ່ອັດຕາຕາມການສະເຫນີຈາກທະນາຄານສ່ວນບຸກຄົນ. ນອກນັ້ນຍັງມີຄະນະຕິດຕາມກວດກາຂອງທຸກໆບ່ອນຈາກ 11 ເຖິງ 18 ທະນາຄານຜູ້ປະກອບສ່ວນໃນແຕ່ລະເງິນທີ່ຖືກຄິດໄລ່.
ວິທີມັນຖືກຄິດໄລ່
ກ່ອນທີ່ ICE ຈະເອົາຊະນະ, ສະມາຄົມນັກທະນາຄານອັງກິດຈັດຕັ້ງ Libor. ມັນໄດ້ຄິດໄລ່ອັດຕາຈາກຄະນະບັນດາທະນາຄານທີ່ເປັນຕົວແທນຂອງບັນດາປະເທດໃນແຕ່ລະສະກຸນເງິນທີ່ອ້າງອີງ. BBA ໄດ້ຖາມທະນາຄານວ່າອັດຕາການຄິດໄລ່ອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ກໍານົດໄວ້ແລະໄລຍະເວລາໃດກໍ່ຕາມ.
ເປັນຫຍັງມັນສໍາຄັນ?
ນອກເຫນືອຈາກການສ້າງອັດຕາດອກເບ້ຍສໍາລັບເງິນກູ້ຢືມລະຫວ່າງທະນາຄານ, Libor ຍັງໄດ້ນໍາໃຊ້ເພື່ອແນະນໍາທະນາຄານໃນ ການສ້າງອັດຕາດອກເບ້ຍ ກູ້ຢືມ. ເຫຼົ່ານີ້ລວມມີ ການ ຈໍານອງທີ່ມີ ດອກເບ້ຍເທົ່ານັ້ນ ແລະ ຫນີ້ບັດເຄຣດິດ . ຜູ້ໃຫ້ກູ້ເພີ່ມຈຸດຫນຶ່ງຫຼືສອງເພື່ອສ້າງກໍາໄລ.
BBA ຄາດວ່າເງິນກູ້ຢືມ 10 ພັນຕື້ໂດລາແມ່ນໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຈາກອັດຕາ Libor. ທະນາຄານຍັງໃຊ້ Libor ເພື່ອຄິດໄລ່ການ ແລກປ່ຽນອັດຕາດອກເບ້ຍ ແລະການ ແລກປ່ຽນອັດຕາດອກເບ້ຍ .
ເຫຼົ່ານີ້ປະກັນໄພທະນາຄານຕໍ່ເງິນກູ້ຢືມ.
ທະນາຄານສ້າງ Libor ໃນຊຸມປີ 1980. ພວກເຂົາຕ້ອງການແຫຼ່ງທີ່ຫນ້າເຊື່ອຖືເພື່ອກໍານົດອັດຕາດອກເບ້ຍສໍາລັບສັນຍາອະນຸພັນ. ໃນປີ 1986, ອັດຕາ Libor ຄັ້ງທໍາອິດໄດ້ຖືກປະກາດ. ມັນແມ່ນຢູ່ໃນສາມສະກຸນເງິນ: ເງິນໂດລາສະຫະລັດ, ສະຫະລາຊະອານາຈັກອັງກິດແລະ ເຍນຍີ່ປຸ່ນ .
ວິທີມັນຜົນກະທົບຕໍ່ທ່ານ
ຖ້າທ່ານມີການກູ້ຢືມອັດຕາດອກເບ້ຍ, ອັດຕາຂອງທ່ານຈະຖືກປັບໂດຍອັດຕາ Libor.
ດັ່ງນັ້ນ, ຖ້າ Libor ເຕີບໂຕ, ດັ່ງນັ້ນການຊໍາລະເງິນລາຍເດືອນຂອງທ່ານ. ດຽວກັນນີ້ຈະເກີດຂື້ນກັບ ຫນີ້ສິນຂອງບັດເຄຣດິດ ທີ່ຍັງເຫຼືອຂອງທ່ານ.
ເຖິງແມ່ນວ່າທ່ານມີເງິນກູ້ຢືມອັດຕາດອກເບ້ຍແລະຈ່າຍຄ່າ ບັດເຄຣດິດ ຂອງທ່ານແຕ່ລະເດືອນ, Libor ທີ່ສູງຂຶ້ນກໍ່ຈະສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ທ່ານ. ມັນເຮັດໃຫ້ ເງິນກູ້ຢືມ ທັງຫມົດແພງກວ່າ. ນີ້ຫຼຸດຜ່ອນ ຄວາມຕ້ອງການຂອງ ຜູ້ບໍລິໂພກແລະຫຼຸດ ການເຕີບໂຕທາງດ້ານເສດຖະກິດ . ບໍລິສັດທີ່ບໍ່ສາມາດຂະຫຍາຍຕົວໄດ້ຈະບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງຈ້າງ. ຍ້ອນຄວາມຕ້ອງການຢູ່, ພວກເຂົາກໍ່ອາດຈະຕ້ອງເອົາຄົນອອກແຮງງານ. ຖ້າ Libor ຍັງສູງ, ຫຼັງຈາກນັ້ນມັນກໍ່ສາມາດສ້າງຄວາມ ຮ້າຍແຮງ ແລະ ການຫວ່າງງານ ສູງ.
ຜູ້ບັນຍັດກໍາລັງຂະຫຍາຍຕົວອອກຈາກປະເທດ
ໃນວັນທີ 26 ເດືອນກໍລະກົດປີ 2017, ອົງການຄຸ້ມຄອງດ້ານການເງິນຂອງສະຫະປະຊາຊາດໄດ້ປະກາດວ່າມັນອາດຈະເລີ້ມອອກໄປໃນປີ 2020 ໂດຍລາຄານັ້ນແມ່ນເນື່ອງຈາກທະນາຄານໄດ້ຫຼຸດລົງໃນການໃຫ້ກູ້ຢືມແກ່ກັນ. ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າບໍ່ມີການໂອນເງິນຢ່າງພຽງພໍໃນບາງສະກຸນເງິນເພື່ອສະຫນອງການຄາດຄະເນທີ່ດີຂອງອັດຕາ Libor.
ທະນາຄານອັງກິດປະເມີນຜົນທົດແທນທີ່ແຕກຕ່າງກັນ. ຫນຶ່ງໃນທາງເລືອກແມ່ນ Sterling Overnight Index Average. ມັນໃຊ້ງົບປະມານຂອງທະນາຄານໃນໄລຍະກາງຄືນໃນສະກຸນເງິນເອີຣົບ. ອີກປະການຫນຶ່ງແມ່ນອັດຕາເງິນກູ້ຢືມໃນເອີຣົບ. ເຈົ້າແຂວງອັງກິດຈະປະຕິບັດການປ່ຽນແທນຢ່າງຊ້າໆ.
ໃນສະຫະລັດອາເມລິກາ, ຄະນະກໍາມະການອັດຕາການຄິດໄລ່ທາງເລືອກໄດ້ຕົກລົງທີ່ຈະໃຊ້ແທນອັດຕາເງິນໂດລາ.
ມັນຈະປະເຊີນກັບອັດຕາໃຫມ່ໃນປີ 2019. ອັດຕາໃຫມ່ຈະອີງໃສ່ການນໍາໃຊ້ໂດຍຂໍ້ຕົກລົງຊື້ຄືນ. ທຸລະກິດເຫຼົ່ານີ້ "repo" ແມ່ນຕົນເອງອີງໃສ່ Treasurys.
2012 Libor Scandal
ໃນປີ 2012, ທະນາຄານ Barclays ໄດ້ຖືກກ່າວຫາວ່າຖືກລາຍງານຜິດພາດວ່າອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່າກວ່າທີ່ພວກເຂົາໄດ້ຖືກສະເຫນີໃນໄລຍະ 2005-2009. ດັ່ງນັ້ນ, Barclays ໄດ້ຖືກປັບໃຫມ 450 ລ້ານໂດລາ. CEO ຂອງມັນ, Bob Diamond, ໄດ້ລາອອກ. ເພັດກ່າວວ່າທະນາຄານສ່ວນຫຼາຍແມ່ນເຮັດສິ່ງດຽວກັນແລະວ່າທະນາຄານອັງກິດຮູ້ກ່ຽວກັບມັນ. ທະນາຄານລອນດອນໄດ້ຊໍາລະຫນີ້ 6 ທະນາຄານໃນເດືອນມັງກອນ 2016. ທະນາຄານສາມຄົນຖືກພົບເຫັນໃນປີ 2015: Tom Hayes ໃນເດືອນສິງຫາແລະ Anthony Allen ແລະ Anthony Conti ຂອງ Rabobank ໃນເດືອນພະຈິກ.
ເປັນຫຍັງ Barclays ຫຼືທະນາຄານທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກ່ຽວກັບອັດຕາ Libor ຂອງຕົນ? ທະນາຄານສາມາດເຮັດກໍາໄລໄດ້ສູງຂຶ້ນໂດຍການເຮັດດັ່ງນັ້ນ. ທະນາຄານສ່ວນໃຫຍ່ເຫັນອັດຕາ Libor ຕ່ໍາເປັນເຄື່ອງຫມາຍທີ່ທະນາຄານດີກ່ວາຫນຶ່ງທີ່ມີອັດຕາ Libor ສູງກວ່າ.
ນັບຕັ້ງແຕ່ Barclays ສົ່ງ ອັດຕາຕ່ໍາລົງ , ທ່ານອາດໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດເຊັ່ນກັນ. ອັດຕາ Libor ຕ່ໍາທີ່ເປັນອັດຕາດອກເບ້ຍຕໍ່າສຸດໃນການກູ້ຢືມອັດຕາດອກເບ້ຍຫຼາຍ.
ວິທີການປະກອບສ່ວນໃຫ້ກັບວິກິດການທາງດ້ານການເງິນໃນປີ 2008
ໃນປີ 2008, ການແລກປ່ຽນການປ່ອຍສິນເຊື່ອທີ່ມີມູນຄ່າ Libor ໄດ້ຊ່ວຍໃຫ້ເກີດ ວິກິດການທາງດ້ານການເງິນ . ທະນາຄານແລະ ກອງທຶນ hedge ຄິດວ່າການແລກປ່ຽນຈະປົກປ້ອງພວກເຂົາຈາກ ຫຼັກຊັບທີ່ສະຫນັບສະຫນູນການຈໍານອງທີ່ ມີຄວາມສ່ຽງ.
ແຕ່ໃນເວລາທີ່ ສິນເຊື່ອຈໍານອງ subprime ເລີ່ມຕົ້ນທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງ, ບໍລິສັດປະກັນໄພເຊັ່ນ American International Group Inc. ບໍ່ມີເງິນສົດພຽງພໍເພື່ອເປັນການແລກປ່ຽນການແລກປ່ຽນ. ສະ ຫະພັນລັດຖະບານກາງ ຕ້ອງປ່ອຍເງິນກູ້ AIG. ຖ້າບໍ່ດັ່ງນັ້ນ, ທຸກຄົນທີ່ມີການແລກປ່ຽນການແລກປ່ຽນອາດຈະລົ້ມລະລາຍ.
Libor ແມ່ນປົກກະຕິເປັນສິບສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຈຸດສູງກວ່າ ອັດຕາການໂອນເງິນ . ໃນເດືອນເມສາ 2008, Libor ໄລຍະສາມເດືອນເພີ່ມຂື້ນ 2.9%, ເຖິງແມ່ນວ່າ ລັດຖະບານກາງ ໄດ້ຫຼຸດລົງອັດຕາ 2%. ທະນາຄານຢ້ານກົວໃນເວລາ Fed ໄດ້ bailed ອອກ Bear Stearns. ມັນແມ່ນການລົ້ມລະລາຍຈາກການລົງທຶນຂອງຕົນໃນການ ຈໍານອງຂອງ subprime .
ຜ່ານ summer ຂອງປີ 2008, ທະນາຄານຈະບໍ່ໃຫ້ກູ້ຢືມແກ່ກັນແລະກັນ. ພວກເຂົາຢ້ານວ່າພວກເຂົາຈະໄດ້ຮັບມໍລະດົກຂອງ subprime ຂອງກັນແລະກັນ. Libor ເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ, ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການກູ້ຢືມທີ່ສູງຂຶ້ນ. ໃນເດືອນຕຸລາ, Fed ຫຼຸດລົງ ອັດຕາດອກເບ້ຍເງິນຝາກ ໃຫ້ 1,5%, ແຕ່ Libor ເພີ່ມຂຶ້ນສູງເຖິງ 48%.
ໃນການຕອບສະຫນອງ, Dow ໄດ້ຫຼຸດລົງ 14 ສ່ວນຮ້ອຍຍ້ອນວ່ານັກລົງທຶນ panicked. ເປັນຫຍັງ? ອັດຕາ Libor ທີ່ສູງຂຶ້ນແມ່ນຄ້າຍຄືຄວາມຢ້ານກົວອາກອນ. ໃນເວລານັ້ນ, ອັດຕາ Libor ໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຈາກສິນຄ້າທາງດ້ານການເງິນທີ່ມີມູນຄ່າ 360 ພັນຕື້ໂດລາ. ຂະຫນາດຂອງບັນຫານີ້ແມ່ນຈິດໃຈຂົ່ມຂູ່. ເພື່ອພະຍາຍາມແລະເອົາໃຈໃສ່ນີ້, ເສດຖະກິດໂລກທັງຫມົດ "ພຽງແຕ່" ຜະລິດ $ 65 ພັນຕື້ໃນສິນຄ້າແລະການບໍລິການ.
ໃນຂະນະທີ່ Libor ເພີ່ມຂຶ້ນເປັນຈຸດເຕັມໄປຂ້າງເທິງອັດຕາເງິນທຶນທີ່ໄດ້ຮັບການຊ່ວຍເຫຼືອ, ມັນເຮັດຫນ້າທີ່ເປັນເງິນ 36 ພັນຕື້ໂດລາສະຫະລັດໃນຄວາມສົນໃຈທີ່ຈະຖືກຄິດໄລ່ໃຫ້ຜູ້ກູ້ຢືມ. ມັນບໍ່ປະກອບສ່ວນກັບເສດຖະກິດໃນການກັບມາ. ນັກລົງທຶນກັງວົນວ່າ "ພາສີຄວາມຢ້ານກົວ" ຈະຊ້າລົງການເຕີບໂຕທາງເສດຖະກິດ. ມັນໄດ້ແທ້ໆນັ້ນ. ບໍ່ຈົນກ່ວາການ ກູ້ຢືມເງິນ $ 700 ຕື້ຊ່ວຍ ຊ່ວຍໃຫ້ທະນາຄານຫມັ້ນໃຈໄດ້ວ່າ Libor ກັບຄືນສູ່ລະດັບປົກກະຕິ.
ເຖິງວ່າຜົນປະໂຫຍດຂອງ Libor ກັບປະກະຕິ, ທະນາຄານຍັງສືບຕໍ່ເກັບເງິນສົດ. ໃນທ້າຍເດືອນທັນວາ 2008, ທະນາຄານຍັງຄົງຝາກເງິນ 101 ຕື້ເອີໂຣໃນທະນາຄານກາງເອີຣົບ. ນັ້ນແມ່ນຫຼຸດລົງຈາກລະດັບ 200 ຕື້ຢູໂຣທີ່ສູງຂື້ນຂອງວິກິດການ. ແຕ່ມັນສູງກວ່າລະດັບປະມານ 427 ລ້ານເອີໂຣ. ພວກເຂົາເຮັດຫຍັງ? ພວກເຂົາຢ້ານທີ່ຈະໃຫ້ກູ້ຢືມແກ່ກັນແລະກັນ. ບໍ່ມີໃຜຕ້ອງການຫຼັກຊັບທີ່ຍືດເຍື້ອທີ່ຍືດຫຍຸ່ນຂອງ subprime ທີ່ມີທ່າແຮງເປັນຫຼັກຊັບ. ທະນາຄານມີຄວາມຢ້ານວ່າເພື່ອນຮ່ວມງານຂອງພວກເຂົາພຽງແຕ່ຈະປ່ອຍສິນເຊື່ອທີ່ບໍ່ດີຕື່ມໃສ່ປຶ້ມຂອງພວກເຂົາ. ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າທະນາຄານແມ່ນເພິ່ງພາອາໃສໃນ ທະນາຄານກາງ ສໍາລັບຄວາມຕ້ອງການເງິນສົດຂອງຕົນແທນທີ່ຈະເປັນກັນ.
ອັດຕາ Libor ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນເລັກນ້ອຍໃນທ້າຍປີ 2011 ຍ້ອນວ່ານັກລົງທຶນກັງວົນກ່ຽວກັບ ຫນີ້ສິນອັນເປັນເຈົ້າຫນີ້ ເນື່ອງຈາກ ວິກິດການໃນເອີຣົບ . ໃນຂະນະທີ່ບໍ່ດົນມານີ້, ເຄຣດິດຍັງຄົງຖືກຈໍາກັດຍ້ອນວ່າທະນາຄານໃຊ້ເງິນສົດຫຼາຍເກີນໄປທີ່ຈະຂຽນລົງບັນຊີປະກັນສິນເຊື່ອທີ່ດໍາເນີນຕໍ່ໄປ.