ການໄຖ່ໃນປະເພດແລະການລົງທຶນກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ

ຖ້າທ່ານເຄີຍອ່ານຂໍ້ມູນກ່ຽວກັບ ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ , ທ່ານຈະພົບກັບຂໍ້ມູນກ່ຽວກັບສິດທິຂອງກອງທຶນທີ່ຈະຊໍາລະເງິນທັງຫມົດຫລືສ່ວນຫນຶ່ງໂດຍບໍ່ໄດ້ຮັບເງິນສົດແຕ່ແທນທີ່ຈະເປັນການໄຖ່ໂດຍປະເພດຫຼືການໄຖ່ໂດຍປະເພດ ຖ້າຜູ້ຈັດການກອງທຶນເຊື່ອວ່າຄໍາຮ້ອງຂໍການໄຖ່ຈະເປັນອັນຕະລາຍຫລືບໍ່ສະດວກ. ດັ່ງນັ້ນ, ການໄຖ່ໃນປະເພດແມ່ນຫຍັງ? ມັນເປັນສິ່ງຫນຶ່ງທີ່ນັກລົງທຶນສ່ວນຫຼາຍບໍ່ຄິດກ່ຽວກັບຈົນກວ່າພວກເຂົາກໍາລັງປະເຊີນກັບມັນ, ເລື້ອຍໆໃນເວລາທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດ.

ດັ່ງທີ່ໄດ້ລະບຸໄວ້ໃນ ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ 101 , ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແມ່ນປະເພດຂອງກອງທຶນຂອງບໍລິສັດຫຼື ຄວາມໄວ້ວາງໃຈ , ອີງຕາມວິທີການທີ່ມັນມີໂຄງສ້າງ, ເຊິ່ງລວມກັນເງິນຈາກຫລາຍພັນຄົນ, ຫຼືໃນບາງກໍລະນີ, ຜູ້ລົງທຶນສ່ວນບຸກຄົນແລະສະຖາບັນ, ບໍລິສັດຈະລົງທຶນຕາມ ເງື່ອນໄຂການລົງທຶນ ໂດຍສະເພາະແລະຊອກເອົາເສດຖະກິດຂະຫນາດແລະຄວາມສະດວກໃຫ້ແກ່ນັກລົງທຶນຂະຫນາດນ້ອຍທີ່ບໍ່ສາມາດທີ່ຈະຈໍາເປັນຕ້ອງໄດ້ເຮັດສໍາເນົາຫຼັກຊັບ.

ໃນກໍລະນີຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ມີກໍາໄລສຸດທິລົງທຶນ (ເງິນໂດລາເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍກວ່າການລົງທຶນ), ການຮ້ອງຂໍເງິນກູ້ຢືມ (ໃນເວລາທີ່ເຈົ້າຂອງຊັບສິນຂາຍຮຸ້ນລາວແລະຕ້ອງການເງິນສົດຈາກກອງທຶນ) ສາມາດໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນ ການລົງທຶນຈາກນັກລົງທຶນອື່ນໆ, ນັກລົງທຶນໃຫມ່ໂດຍບໍ່ຕ້ອງຂາຍສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຫຼັກຊັບ. ໃນກໍລະນີທີ່ມີຫນີ້ສິນສຸດທິ, ເງິນລົງທຶນຕ້ອງໄດ້ຂາຍເພື່ອລວບລວມເງິນ, ບາງຄັ້ງກໍ່ເຮັດໃຫ້ຜົນປະໂຫຍດທີ່ໄດ້ຮັບການຝັງ.

ຈິນຕະນາການວ່າທ່ານກໍາລັງດໍາເນີນການກອງທຶນແລະທັນທີ, ຍ້ອນເຫດຜົນໃດກໍ່ຕາມ, ການໄຫຼເຂົ້າເລີ່ມສູງກວ່າລະດັບການລົງທຶນໃນລະດັບອຸປະກອນ. ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ຈິນຕະນາການວ່າທ່ານໄດ້ຖືຕໍາແຫນ່ງໃຫຍ່ຫຼືຕໍາແຫນ່ງທີ່ຢູ່ໃນຕະຫລາດທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງ (ອາດຈະເຮັດວຽກເພື່ອຈຸດປະສົງສະແດງໃຫ້ເຫັນ). ໃນບາງເວລາ, ຖ້າທ່ານຮັກສາຊັບສິນທີ່ມີລາຄາໄຟເພື່ອຕອບສະຫນອງກັບການໄຖ່, ມັນກໍ່ເປັນອັນຕະລາຍຕໍ່ນັກລົງທຶນທີ່ເຫລືອຂອງທ່ານ.

ໂດຍປົກກະຕິແລ້ວມີສອງວິທີທີ່ອາດຈະໃຊ້ໃນສະຖານະການດັ່ງກ່າວ:

ຄະນະກໍາມະການເລືອກຕັ້ງເພື່ອໃຫ້ກອງທຶນລວມເຂົ້າໃນການແລ່ນຫນີ

ຄະນະກໍາມະການ ຫຼືຄະນະກໍາມະການຄຸ້ມຄອງ, ອີງຕາມວິທີການຈັດຕັ້ງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ, ການລົງຄະແນນສຽງເພື່ອເຮັດໃຫ້ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນເຂົ້າໃນການລົງທຶນ. ໂດຍສະເພາະແມ່ນກອງທຶນຄວາມໄວ້ວາງໃຈພິເສດແມ່ນສ້າງຂື້ນ, ຊັບສິນຖືກໂອນໄປ, ແລະໃນໄລຍະເວລາດົນນານ, ອາດຈະມີເວລາຫຼາຍປີ, ສິນຊັບທີ່ຂາຍຢູ່ພາຍໃຕ້ເງື່ອນໄຂທີ່ຜູ້ຖືຮຸ້ນຫວັງແມ່ນເງື່ອນໄຂແລະເງື່ອນໄຂທີ່ດີກວ່າ.

ນີ້ບໍ່ດົນມານີ້ໄດ້ເກີດຂຶ້ນກັບບໍລິສັດທີ່ນັບມື້ນັບເຄົາລົບນັບຖືເຊິ່ງເອີ້ນວ່າ Third Avenue, ເຊິ່ງໄດ້ສະຫນັບສະຫນູນທຶນທີ່ເອີ້ນວ່າ "ເຄື່ຶນຢືມ" ທີ່ພິເສດໃນ ພັນທະບັດ . ຕະຫຼາດພັນທະບັດທີ່ຂີ້ເຫຍື້ອເລີ່ມຂື້ນແລະລົ້ມລົງ. ຄໍາຮ້ອງຂໍການໄຖ່ຂອງນັກລົງທຶນຍັງສືບຕໍ່ມາເປັນກອງທຶນສູນເສຍເງິນ.

ສຸດທ້າຍ, ໃນວັນທີ 9 ເດືອນທັນວາປີ 2015, ມັນໄດ້ປະກາດວ່າມັນຈະບໍ່ມີການຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການຍົກເລີກ, ແຕ່ແທນທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ມີມູນຄ່າ 789 ລ້ານໂດລາຂອງຊັບສົມບັດທີ່ສະແດງໄວ້ໃນຕາຕະລາງ ງົບປະມານ ຂອງກອງທຶນ (ຫຼຸດລົງຈາກ 3 ຕື້ໂດລາສະຫະລັດໃນປີຜ່ານມາ). ບໍ່ມີໃຜຮູ້ວ່າມັນຈະໃຊ້ເວລາດົນປານໃດສໍາລັບຜູ້ຖືຮຸ້ນທີ່ຈະໄດ້ຮັບເງິນຂອງພວກເຂົາກັບຄືນມາ, ແລະບໍ່ວ່າພວກເຂົາຈະໄດ້ຮັບເງິນເທົ່າໃດ.

ການແຈກຈ່າຍການໄຖ່ໃນປະເພດແມ່ນເຮັດໄດ້

ການແຜ່ກະຈາຍທີ່ເອີ້ນວ່າ "ການໄຖ່ໃນປະເພດ" ຫຼື "ການໄຖ່ໃນປະເພດ" ແມ່ນເຮັດໄດ້.

ໃນເວລານີ້ເກີດຂື້ນ, ແທນທີ່ຈະໄດ້ຮັບເງິນສົດ, ມືກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນໃນໄລຍະຊັບສິນທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນຂອງການລົງທຶນກັບນັກລົງທຶນ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນປະເທດສະຫະລັດອາເມລິກາໃນປັດຈຸບັນແມ່ນ Vanguard 500 Index Fund, ເຊິ່ງຊອກຫາແບບຟອມ S & P 500 .

ຖ້າບາງເຫດການທີ່ຕັ້ງຢູ່ຫ່າງໄກສອກຫຼີກອາດຈະເກີດຜົນກະທົບທີ່ເຮັດໃຫ້ຜູ້ຈັດການຫຼັກຊັບຢ້ານກົວວ່າການຍົກເລີກການໄຖ່ຈະເປັນອັນຕະລາຍຕໍ່ເຈົ້າຂອງໄລຍະຍາວທີ່ຍັງຄົງຢູ່ໃນກອງທຶນ, ມັນສາມາດແຈກຈ່າຍຮຸ້ນຂອງແຕ່ລະບໍລິສັດທີ່ມີມູນຄ່າ 505 ທີ່ສ້າງມູນຄ່າ ໃນປັດຈຸບັນສໍາລັບຜູ້ທີ່ຕ້ອງການວິທີສ່ວນຫນຶ່ງ.

ນັກລົງທຶນຈະຕ້ອງເປີດ ບັນຊີນາຍຫນ້າທີ່ ຢູ່ບ່ອນໃດແລະມີຫຼັກຊັບໄວ້, ຫຼັງຈາກນັ້ນເຮັດແນວໃດກັບສິ່ງທີ່ພວກເຂົາຈະເຮັດ. ໃນວັນທີ 28 ເດືອນທັນວາປີ 2015 ກ່ອນທີ່ຈະເປີດຕະຫຼາດ, ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າ 18,8% ຂອງສິນຊັບຂອງພວກເຂົາຈະມາຮອດໃນຮຸ້ນຂອງສິບບໍລິສັດ - Apple, Alphabet, Microsoft, Exxon Mobil, General Electric, Johnson & Johnson, Wells Fargo, Amazon.com , Berkshire Hathaway, ແລະ JPMorgan Chase & Co.

ສິ່ງທີ່ເຮັດໃຫ້ສະຖານະການທີ່ອາດຈະຮ້າຍແຮງກວ່າເກົ່າແມ່ນວ່າຜູ້ຈັດການຫຼັກຊັບອາດຈະຕັດສິນໃຈທີ່ຈະ "ຫລີກລ່ຽງ" ເພາະບໍ່ມີໄລຍະເວລາທີ່ດີກວ່າຫຼັກຊັບທີ່ມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຕ່ໍາສຸດ - ຄິດວ່າຫຸ້ນຂອງ Microsoft, Apple, Coca-Cola, ຫຼື Hershey ຊື້ 25 ປີທີ່ຜ່ານມານັ່ງຢູ່ບາງສ່ວນຂອງກອງທຶນດັດຊະນີທີ່ສໍາຄັນ - ເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນພາສີອາກອນຂອງນັກລົງທຶນຕິດກັບກອງທຶນໃນຂະນະທີ່ shafting ບຸກຄົນທີ່ອອກຈາກບັນຊີລາຍໃຫຍ່ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດກັບລັດຖະບານລັດຖະບານກາງ, ລັດ, ແລະອາດມີທ້ອງຖິ່ນ. ແນ່ນອນ, ນີ້ຈະບໍ່ສໍາຄັນຖ້າທ່ານຖືກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນຂອງທ່ານພາຍໃນ Roth IRA ຫຼືທີ່ພັກອາໄສອາກອນອື່ນໆ .

The Solution

ແມ່ນຫຍັງຄືການແກ້ໄຂ? ກົດລະບຽບທົ່ວໄປຂອງຂ້ອຍແມ່ນເພື່ອຫຼີກເວັ້ນສິ່ງທີ່ຈ່າຍຄ່າຊັບສິນໄລຍະຍາວ (ຫນີ້ສິນໄລຍະສັ້ນ) ທີ່ມີເງິນທຶນໄລຍະສັ້ນ (ໂຄງສ້າງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ເປີດເຜີຍເຊິ່ງອະນຸຍາດໃຫ້ນັກລົງທຶນຂາຍຮຸ້ນຂອງເຂົາເຈົ້າແລະສ້າງເງິນສົດໃນມື້ດຽວ). ຖ້າບໍ່ດັ່ງນັ້ນ, ກ່ຽວກັບສິ່ງທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ທ່ານຈະເຮັດແມ່ນຮູ້ວ່າບາງຄັ້ງທ່ານອາດຈະຕ້ອງປະຕິບັດຕໍ່ຜົນໄດ້ຮັບດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້ເພື່ອວ່າທ່ານຈະສາມາດສັງເກດເບິ່ງສິ່ງທີ່ກໍາລັງເກີດຂື້ນກັບກອງທຶນຂອງທ່ານ (ຫຼືທຶນ) ທີ່ເລືອກໃນເວລາທີ່ທ່ານອ່ານ ບົດລາຍງານປະຈໍາປີ ໃນແຕ່ລະປີ ທີ່ຢູ່ ມັນເປັນພຽງແຕ່ສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຄວາມສ່ຽງທີ່ມາຈາກການລົງທຶນໃນໂຄງສ້າງທີ່ສົມບູນແບບເຊັ່ນ: ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ.