ຫນຶ່ງໃນເງື່ອນໄຂທາງດ້ານການເງິນທີ່ທ່ານອາດຈະພົບເລື້ອຍໆໃນການລົງທຶນໃນການລົງທຶນຂອງທ່ານແມ່ນ "ຄວາມສະເຫມີພາບ". ໃນຖານະເປັນແນວຄິດພື້ນຖານ, ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ທ່ານເຂົ້າໃຈບໍ່ແມ່ນຄໍານິຍາມ, ແຕ່ວິທີການຄໍານິຍາມອາດຈະແຕກຕ່າງກັນຕາມສະພາບການ. ຕໍ່ໄປນີ້ແມ່ນສາມຄໍານິຍາມທີ່ສໍາຄັນທີ່ທ່ານຕ້ອງການ:
1. ການນໍາໃຊ້ "ຊັບສິນ" ເປັນຄໍາສັບຄ້າຍສໍາລັບຫຼັກຊັບທົ່ວໄປ
ຄໍາວ່າ "ຫຸ້ນ", ໃນເວລາທີ່ໃຊ້ໃນພົດຈະນານຸກົມ, ແມ່ນນາມສະກຸນທົ່ວໄປສໍາລັບ ຮຸ້ນຫຼັກຊັບທົ່ວໄປ , ເຖິງແມ່ນວ່າບາງຄັ້ງທ່ານຈະໄດ້ຍິນວ່າມັນໃຊ້ກັບ ຫຼັກຊັບທີ່ແນະນໍາ , ໂດຍສະເພາະແມ່ນ ຮຸ້ນທີ່ມັກຈະປ່ຽນແປງເປັນຫຼັກຊັບ .
ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ມັນມີຄວາມຫມາຍກົງກັນກັບຫຼັກຊັບທົ່ວໄປແລະເປັນຄວາມຕ້ອງການດ້ານພາສາເທົ່ານັ້ນ. ຕົວຢ່າງ: ຖ້າທ່ານໄດ້ຍິນຄົນທີ່ເວົ້າຄໍາວ່າ "ຂ້າພະເຈົ້າ ລົງທຶນໃນອະສັງຫາລິມະຊັບ , ເຖິງແມ່ນວ່າຂ້ອຍຖືຫຸ້ນບາງສ່ວນໃນຫຼັກຊັບຂອງຂ້ອຍ". ສິ່ງທີ່ພວກເຂົາເວົ້າແມ່ນ: "ຂ້າພະເຈົ້າລົງທຶນໃນອະສັງຫາລິມະຊັບ, ເຖິງແມ່ນວ່າຂ້າພະເຈົ້າຖືບາງຫຼັກຊັບທົ່ວໄປໃນຫຼັກຊັບຂອງຂ້າພະເຈົ້າ." ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະເຂົ້າໃຈວ່າຮຸ້ນແມ່ນປະເພດຂອງການຮັກສາຄວາມປອດໄພແຕ່ບໍ່ແມ່ນຫຼັກຊັບທັງຫມົດແມ່ນມີມູນຄ່າ.
ໃນເວລາທີ່ປຶກສາຫາລືກ່ຽວກັບ ບັນຊີທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງສ່ວນບຸກຄົນສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ມີມູນຄ່າສູງແລະສູງສຸດ , ທ່ານອາດຈະພົບປະເພດຍຸດທະສາດທີ່ມີຫຼາຍຊະນິດ. ບາງຄົນເຫຼົ່ານີ້ປະກອບມີ:
- ແຜນຍຸດທະສາດຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ເນັ້ນຫນັກໃສ່ການຊື້ ຫຼັກຊັບ chip ສີຟ້າ ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດ, ທີ່ສຸດໃນປະເທດສະຫະລັດອາເມລິກາ
- ຍຸດທະສາດການມີລາຍໄດ້ໃນການລົງທຶນທີ່ສຸມໃສ່ການຊື້ຮຸ້ນທີ່ມີຄຸນນະພາບສູງທີ່ຈ່າຍເງິນປັນຜົນ
- ຍຸດທະສາດດັດສະນີການລົງທຶນທີ່ຊອກຫາທີ່ຈະປະຕິບັດຫຼືດັດແປງບາງຢ່າງກ່ຽວກັບດັດຊະນີຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ
- ຍຸດທະສາດການດຸນດ່ຽງເງິນປັນຜົນສູງທີ່ສຸມໃສ່ການຊື້ຫຼັກຊັບທີ່ມີອັດຕາດອກເບ້ຍເງິນປັນຜົນສູງກວ່າສະເລ່ຍ
- ຍຸດທະສາດການຂະຫຍາຍຕົວເງິນປັນຜົນທີ່ສຸມໃສ່ການຊື້ຮຸ້ນທີ່ມີເງິນປັນຜົນທີ່ເຕີບໃຫຍ່ໄວກວ່າຫຼັກຊັບປະເພດ
- ຍຸດທະສາດຍຸດທະສາດທີ່ມີຄວາມຍາວ / ສັ້ນທີ່ພະຍາຍາມໃຫ້ຜົນຕອບແທນຢ່າງແທ້ຈິງໃນໄລຍະເວລາທີ່ມີຄວາມປ່ຽນແປງຫນ້ອຍກວ່າຕະຫລາດຫລັກຊັບທັງຫມົດ
- ຍຸດທະສາດດ້ານຄວາມສະເຫມີພາບລະຫວ່າງປະເທດທີ່ສ້າງວິທີການລົງທຶນໃນການຊື້ຮຸ້ນໃນປະເທດຫຼືພາກສະເພາະໃດຫນຶ່ງ. ນີ້ສາມາດລວບລວມດ້ວຍຍຸດທະສາດດັດຊະນີຮຸ້ນ. ຕົວຢ່າງ, MSCI EAFE, ຫນຶ່ງໃນດັດຊະນີຮຸ້ນທີ່ມີຄວາມນິຍົມຫຼາຍທີ່ສຸດ, "ຖືກອອກແບບມາເພື່ອສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງການປະຕິບັດຫຼັກຊັບຂະຫນາດໃຫຍ່ແລະກາງລະຫວ່າງ 21 ປະເທດທີ່ພັດທະນາ, ລວມທັງປະເທດໃນເອີຣົບ, ອົດສະຕາລີແລະເອີຣົບຕາເວັນອອກ, ດັດຊະນີແມ່ນມີຢູ່ໃນຈໍານວນເຂດ, ຂະແຫນງການຕະຫລາດແລະຂະຫນາດກວມເອົາປະມານ 85% ຂອງທຶນຈົດທະບຽນຕະຫລາດທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງໃນແຕ່ລະ 21 ປະເທດ. "
ດຽວກັນແມ່ນຄວາມຈິງຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ. ກອງທຶນລວມທີ່ລົງທຶນສະເພາະ, ຫຼືເກືອບສະເພາະ, ໃນຮຸ້ນທົ່ວໄປຫຼືຫຼັກຊັບຮຸ້ນອື່ນໆແມ່ນເອີ້ນວ່າ ທຶນຮຸ້ນ . ທ່ານສາມາດຊອກຮູ້ກ່ຽວກັບ ເງື່ອນໄຂການລົງທຶນ ຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນໂດຍການອ່ານໃບສະເຫນີຂອງ ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ . ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງ ກອງທຶນດັດຊະນີ ທີ່ມີຊື່ໃຫຍ່ເຊັ່ນ: ຜູ້ທີ່ປະຕິບັດຕາມດັດຊະນີຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ S & P 500 ແມ່ນທຶນຮຸ້ນ, ເຖິງແມ່ນວ່າກອງທຶນດັດສະນີມີຫຼັກ ຊັບ ທີ່ບໍ່ແມ່ນທຶນເຊັ່ນ: ພັນທະບັດ, ເກີນໄປ.
2. ການໃຊ້ "ຄວາມສະເຫມີພາບ" ເພື່ອອ້າງອີງໃສ່ແນວຄວາມຄິດຂອງແຜ່ນປ້າຍວົງກົມ
ໃນເກືອບທັງຫມົດກໍລະນີ "ຄວາມສະເຫມີພາບ", ໃນເວລາທີ່ໃຊ້ໃນຄໍານິຍາມ, ຫມາຍເຖິງແນວຄິດກວ້າງຂວາງຂອງການເປັນເຈົ້າຂອງຫລື ມູນຄ່າການບັນຊີຂອງງົບປະມານ - ຄືສ່ວນຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນ .
ຕົວເລກນີ້ເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນຮູ້ວ່າຈໍານວນເງິນທີ່ຖືກປ່ອຍໄວ້ສໍາລັບຜູ້ເປັນເຈົ້າຂອງທຸລະກິດໃດຫນຶ່ງຖ້າຫນີ້ສິນບັນຊີທັງຫມົດຖືກຫັກອອກຈາກຊັບສິນທີ່ບັນຊີທັງຫມົດ. ສັງເກດວ່າທຶນຮຸ້ນຂອງຜູ້ຖືຮຸ້ນບໍ່ແມ່ນຄວາມສົມເຫດສົມຜົນຄືກັບ ສິນຊັບທີ່ມີກໍານົດສຸດທິຫຼືມູນຄ່າບັນຊີ , ຍ້ອນວ່າຊັບສິນທີ່ມີຄວາມສະສົມສຸດທິຕ້ອງໃຊ້ທຶນຂອງຜູ້ຖືຮຸ້ນແລະສະຫນັບສະຫນູນ ສິນຊັບບໍ່ມີຕົວຕົນເຊັ່ນ: Goodwill .
ສໍາລັບບາງທຸລະກິດ, ຄວາມເປັນສ່ວນຕົວຂອງຜູ້ຖືຮຸ້ນແມ່ນມີຄວາມສໍາຄັນແລະມີປະໂຫຍດຫຼາຍໃນການກໍານົດສິ່ງທີ່ບໍລິສັດມີຄຸນຄ່າ. ສໍາລັບທຸລະກິດອື່ນໆ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນຜູ້ທີ່ບໍ່ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີຊັບສິນຈໍານວນຫລາຍເພື່ອສ້າງລາຍໄດ້, ຍອດເງິນດຸນດຸນຂອງເອກະສານແມ່ນມີຜົນປະໂຫຍດຈໍາກັດ. ຕົວຢ່າງທີ່ດີເລີດຂອງອະດີດໃນເວລາທີ່ຂ້າພະເຈົ້າຂຽນບົດຄວາມນີ້ແມ່ນ Berkshire Hathaway, Inc. ; ຂອງຫລັງ, ບໍລິສັດຊອບແວທີ່ສໍາຄັນເຊັ່ນ: Microsoft ຫຼື Adobe.
ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະຮັບຮູ້ວ່ານັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍໃຊ້ຄໍາວ່າ "ທຶນ" ເທົ່າທຽມກັນເພື່ອຫມາຍຄວາມວ່າ "ສິນຊັບຂາດຫນີ້" ໃນທາງທີ່ບໍ່ສອດຄ່ອງກັບດ້ານວິຊາການທີ່ເຫມາະສົມ.
ຕົວຢ່າງ: ຖ້າທ່ານພົບນັກລົງທຶນທີ່ເປັນອະສັງຫາລິມະຊັບ, ເຂົາອາດຈະເວົ້າວ່າ "ຊັບສົມບັດທີ່ມີມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງ $ 1,000,000 ແລະຂ້ອຍໄດ້ເອົາສິນເຊື່ອຈໍານວນ 600,000 ໂດລາຕໍ່ກັບມັນ, ຊຶ່ງເຮັດໃຫ້ຂ້ອຍມີເງິນທຶນ 400,000 ໂດລາ."
3. ການນໍາໃຊ້ "ຊັບສິນສ່ວນຕົວ" ໃຫ້ແກ່ໂຄງການລົງທຶນແລະວິທະຍາສາດພິເສດ
ຄໍາວ່າ "ເອກະຊົນເອກະຊົນ" ຫມາຍເຖິງປະເພດທີ່ແຕກຕ່າງກັນຂອງການເປັນເຈົ້າຂອງທຸລະກິດຫຼາຍກວ່າການຊື້ຂາຍທີ່ສາທາລະນະແລະໃນເວລາທີ່ນໍາໃຊ້ໂດຍນັກລົງທຶນທີ່ຮູ້, ນັກຂ່າວທາງດ້ານການເງິນແລະນັກວິຊາການ, ມາພ້ອມກັບຄວາມຄາດຫວັງແລະຄວາມສົມມຸດ. ຖ້າໃຜສົນທະນາກ່ຽວກັບການຖືຮຸ້ນເອກະຊົນຂອງຕົນ, ມັນມັກຈະຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາມີສ່ວນຮ່ວມໃນການເປັນ ຫຸ້ນສ່ວນຈໍາກັດ ຫຼືບາງອົງການນິຕິບັນຍັດທີ່ດໍາເນີນການໂດຍຜູ້ຈັດການຮຸ້ນເອກະຊົນ. ຜູ້ຈັດການຮຸ້ນສ່ວນເອກະຊົນໄດ້ໃຊ້ເງິນຂອງຄູ່ຮ່ວມງານແລະລົງທຶນໃນບໍລິສັດທີ່ຖືຫຸ້ນສ່ວນບຸກຄົນທີ່ບໍ່ໄດ້ຮັບການຊື້ຂາຍ ໃນ ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຫຼືຕະຫຼາດຫລັກຊັບ . ຜູ້ຈັດການສ່ວນບຸກຄົນມັກຈະຈັດຕັ້ງທຸລະກິດ, ລວມທັງການປ່ຽນແປງ ໂຄງສ້າງທຶນ ຂອງບໍລິສັດ, ໂດຍມີຈຸດປະສົງຂາຍທຸລະກິດໃຫ້ກັບຜູ້ຊື້ອື່ນຫຼືອອກຈາກ IPO ພາຍໃນຫ້າຫາເຈັດປີ. ໃນການແລກປ່ຽນການເສຍສະລະ ເງິນສົດ ແລະການມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍ, ນັກລົງທຶນເອກະຊົນຄາດຫວັງວ່າ, ແຕ່ບໍ່ເຄີຍມີປະສົບການ, ຜົນຕອບແທນຂອງພວກເຂົາ ສູງກວ່ານັກລົງທຶນແບບທໍາມະດາ, ໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ.
ຜູ້ຈັດການຮຸ້ນສ່ວນບຸກຄົນເລື້ອຍໆຊ່ຽວຊານ. ຕົວຢ່າງ, ຜູ້ຈັດການທຶນສ່ວນຕົວບາງສ່ວນອາດມັກຈະເອົາບໍລິສັດອາຫານທີ່ຖືກຫຸ້ມຫໍ່. ບາງຄົນອາດຈະເປັນຜູ້ຊ່ຽວຊານໃນການສໍາເລັດການຊື້ທີ່ມີ leveraged. ບາງຄົນອາດຈະມີປະສົບການໃນການປ່ຽນແປງ, ເອົາບໍລິສັດທີ່ມີບັນຫາແລະຟື້ນຟູໃຫ້ຜົນປະໂຫຍດ. ບາງຄົນອາດຈະເຮັດວຽກຮ່ວມກັບບໍລິສັດໃນລະດັບຂະຫນາດສະເພາະແລະນໍາໃຊ້ມັນໃຫ້ຄູ່ແຂ່ງເພື່ອການສ້າງລະບົບທຸລະກິດທີ່ມີປະສິດທິພາບຫຼາຍຂຶ້ນ.
ສ່ວນບຸກຄົນສ່ວນບຸກຄົນມັກຈະແຕກຕ່າງຈາກທຶນຮຸ້ນໃນເອກະຊົນສ່ວນໃຫຍ່ໂດຍປົກກະຕິມີການຊື້ຮຸ້ນທັງຫມົດ 100 ສ່ວນຮ້ອຍຂອງທຶນຂອງເຈົ້າຂອງບໍລິສັດໃນໄລຍະການປັບໂຄງສ້າງ, ໃນຂະນະທີ່ທຶນທຸລະກິດມັກຈະມີສ່ວນຮ່ວມໃນບໍລິສັດເລີ່ມຕົ້ນທີ່ມີຄວາມຫວັງສູງ. ເຈົ້າຂອງຊັບສິນເອກະຊົນຕ້ອງເປັນ ຜູ້ລົງທຶນທີ່ ມີຊື່ສຽງທີ່ສາມາດບັນລຸມູນຄ່າສຸດທິແລະ / ຫຼືຄວາມຕ້ອງການລາຍໄດ້ຕໍ່າ, ທັງຢູ່ຄົນດຽວຫຼືປະສົມປະສານກັບຄູ່ສົມລົດ.
ສະມາຊິກສ່ວນບຸກຄົນຍັງແຕກຕ່າງຈາກ ກອງທຶນ hedge ໃນຫຼາຍກອງທຶນ hedge ສຸມໃສ່ການລົງທຶນ (ໄລຍະຍາວ), ຫຼືການພະນັນຕໍ່ (" ສັ້ນ "), ຫຼັກຊັບການຊື້ຂາຍສາທາລະນະ, ເຖິງແມ່ນວ່າບາງຜະສົມຜະສານຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງທຶນນີ້ແລະເອກະຊົນ. ນັບຕັ້ງແຕ່ພວກເຮົາໄດ້ພິຈາລະນາ Berkshire Hathaway ກ່ອນຫນ້ານີ້, ການສະແດງທີ່ດີເລີດຂອງຮູບແບບປະສົມປະສານນີ້: ການຮ່ວມທຸລະກິດ Buffett ໂດຍຜ່ານການທີ່ Warren Buffett ໄດ້ເອົາເງິນທຶນເບື້ອງຕົ້ນທີ່ຊ່ວຍໃຫ້ເຂົາສ້າງຫນຶ່ງໃນ fortunes ສ່ວນບຸກຄົນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນປະຫວັດສາດໂລກ. ການຮ່ວມມືກັບບໍລິສັດ Buffett ໄດ້ມີການຊື້ຮຸ້ນບໍ່ພຽງແຕ່ຮຸ້ນສາທາລະນະ, ແຕ່ວ່າການຄວບຄຸມຕໍາແຫນ່ງຢູ່ໃນທຸລະກິດອື່ນໆທີ່ອະນຸຍາດໃຫ້ການຄຸ້ມຄອງທີ່ຈະປະຕິບັດກັບບັນດາຫນ່ວຍງານຕ່າງໆເຊັ່ນ: ການລົງທຶນຂອງເອກະຊົນ.