Hedge Fund Definition, ຄໍາອະທິບາຍແລະຂໍ້ມູນສໍາລັບນັກລົງທຶນໃຫມ່
ໃນບົດຂຽນນີ້, ຂ້າພະເຈົ້າຈະອະທິບາຍວ່າກອງທຶນ hedge ແມ່ນຫຍັງ, ເຮັດແນວໃດທ່ານຈະເຮັດແນວໃດໃນການຫລີກລ້ຽງການເຮັດວຽກຂອງທຶນ, ແລະເຮັດລາຍລາຍລະອຽດອື່ນໆກ່ຽວກັບການລົງທຶນໃນກອງທຶນ hedge.
ກອງທຶນ hedge ແມ່ນຫຍັງ?
ຫນ້າທໍາອິດ, ໃຫ້ຕອບຄໍາຖາມທີ່ອາດຈະນໍາທ່ານມາທີ່ນີ້. ກອງທຶນ hedge ບໍ່ແມ່ນປະເພດການລົງທຶນສະເພາະໃດຫນຶ່ງ. ແທນທີ່ຈະເປັນການສ້າງໂຄງສ້າງການລົງທຶນແບບຮ່ວມກັນໂດຍຜູ້ຈັດການເງິນຫຼື ທີ່ປຶກສາການລົງທຶນຈົດທະບຽນ . ໂຄງສ້າງການລົງທຶນແບບຮ່ວມມືນີ້ແມ່ນຈັດຕັ້ງເປັນ ຄູ່ຮ່ວມງານຈໍາກັດ ຫຼື ບໍລິສັດທີ່ມີຄວາມຮັບຜິດຊອບຈໍາກັດ . ສະມາຊິກສະຫະພັນກໍາມະບານຂອງສະຫະພັນກໍາມະບານລາວໄດ້ປະກອບສ່ວນຢ່າງຕັ້ງຫນ້າເຂົ້າໃນການພັດທະນາເສດຖະກິດ - ໄດ້ຖືກນໍາໃຊ້ - ຕົວຢ່າງ, Benjamin Graham ຂອງ Graham-Newman Corporation.)
ກອງທຶນ hedge ແມ່ນຫຍັງ?
ພາຍໃນກອງທຶນ hedge, ຜູ້ຄຸ້ມຄອງກອງທຶນ hedge ສ້າງເງິນຈາກນັກລົງທຶນພາຍນອກແລະຫຼັງຈາກນັ້ນລົງທຶນຕາມຍຸດທະສາດທີ່ເຂົາຫລືເຈົ້າສັນຍານໍາໃຊ້. ມີກອງທຶນ hedge ທີ່ມີຄວາມຊໍານານໃນຫຸ້ນ "ພຽງແຕ່" ພຽງແຕ່, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາຊື້ພຽງແຕ່ ຫຼັກຊັບທົ່ວໄປ ແລະບໍ່ເຄີຍ ຂາຍສັ້ນ .
ມີກອງທຶນ hedge ທີ່ເຂົ້າຮ່ວມໃນເອກະຊົນເອກະຊົນ, ເຊິ່ງແມ່ນການຊື້ທຸລະກິດເອກະຊົນທັງຫມົດ, ມັກຈະກິນໃຫ້ເຂົາເຈົ້າ, ປັບປຸງການດໍາເນີນງານ, ແລະຕໍ່ມາສະຫນັບສະຫນູນການ ສະເຫນີຂາຍສາທາລະນະ ເປັນ ຕົ້ນ . ມີກອງທຶນ hedge ທີ່ມີການຄ້າຂາຍຍ່ອຍ. ມີກອງທຶນ hedge ທີ່ມີຄວາມຊ່ຽວຊານດ້ານ ອະສັງຫາລິມະສັບ . ມີກອງທຶນ hedge ທີ່ເອົາໃຈໃສ່ເງິນໃນການເຮັດວຽກໃນ ຊັ້ນຮຽນສິນຊັບ ພິເສດເຊັ່ນສິດທິບັດແລະສິດທິຂອງດົນຕີ. ພຽງແຕ່ລະບຸ, ກອງທຶນ hedge ສາມາດພິເສດໃນສິ່ງທີ່ພຽງແຕ່.
ບ່ອນທີ່ກອງທຶນ hedge ໄດ້ຮັບຊື່ຂອງພວກເຂົາ?
ຫລາຍປີທີ່ຜ່ານມາກອງທຶນປ້ອງກັນຕົ້ນສະບັບໄດ້ຖືກສ້າງຂຶ້ນເພື່ອຖືຮຸ້ນທັງຍາວແລະສັ້ນ (ຕໍາແຫນ່ງແມ່ນ "hedged") ດັ່ງນັ້ນນັກລົງທຶນໄດ້ເຮັດເງິນໂດຍບໍ່ວ່າຈະເປັນຕະຫຼາດເພີ່ມຂຶ້ນຫຼືຫຼຸດລົງ. ນັ້ນແມ່ນຈຸດປະສົງ, ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ. ຊື່ໄດ້ຕິດຢູ່ແລະຂະຫຍາຍຕົວເພື່ອປະກອບເຂົ້າໃນການຈັດການທຶນທັງຫມົດທີ່ສົມບູນແບບ.
ແນວໃດຜູ້ຈັດການກອງທຶນ hedge ຈ່າຍ?
ຜູ້ຈັດການກອງທຶນ hedge ແມ່ນໄດ້ຮັບການຊົດເຊີຍຕາມເງື່ອນໄຂຫຼືການຈັດການທີ່ພົບເຫັນໃນ ສັນຍາການດໍາເນີນງານ . ບາງຜູ້ຈັດການກອງທຶນ hedge ໄດ້ຮັບມາດຕະຖານ "2 ແລະ 20", ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າ 2% ຂອງສິນຊັບສຸດທິຕໍ່ປີບວກ 20% ຂອງກໍາໄລຂ້າງເທິງອັດຕາການຄາດຄະເນທີ່ແນ່ນອນ. ບັນດາຜູ້ຈັດການກອງທຶນ hedge ອື່ນໆແມ່ນໄດ້ຈ່າຍໃນການຈັດສັນກໍາໄລທີ່ບໍລິສຸດ.
ກັບຄືນສູ່ປັດຈຸບັນທີ່ມີຊື່ສຽງໃນທຸລະກິດ Buffett, Warren Buffett ໄດ້ປະມານ 25% ແລະ 50% ຂອງຜົນປະໂຫຍດແຕ່ຍັງໄດ້ຕົກລົງທີ່ຈະກວມເອົາການສູນເສຍຄູ່ໃນລະດັບແຕກຕ່າງກັນ, exposing himself ກັບຄວາມສ່ຽງຫຼາຍກ່ວາຜູ້ຊ່ຽວຊານຈໍານວນຫຼາຍ. ເກືອບທັງຫມົດກອງທຶນ hedge ມີ "ເຄື່ອງຫມາຍນ້ໍາສູງ", ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າຖ້າກອງທຶນຫຼຸດລົງ, ຜູ້ຈັດການຈະຕ້ອງເຮັດການສູນເສຍກ່ອນທີ່ເຂົາຈະສາມາດໄດ້ຮັບຄ່າຈ້າງເພີ່ມເຕີມ.
ໃຜສາມາດລົງທຶນໃນກອງທຶນຊ່ວຍເຫຼືອລ້າ?
ດ້ານວິຊາການ, ປະຊາຊົນສ່ວນຫຼາຍແມ່ນອາດຈະມີສິດໄດ້ຮັບການລົງທຶນໃນກອງທຶນ hedge. ໃນທາງປະຕິບັດ, ພຽງແຕ່ " ຜູ້ລົງທຶນທີ່ຖືກຮັບຮອງ " ແລະ / ຫຼື "ນັກລົງທຶນທີ່ມີຄວາມຊໍານານ" ຈະສາມາດເຮັດໄດ້ດັ່ງນັ້ນເນື່ອງຈາກກົດລະບຽບຂອງລັດຖະບານທີ່ເຮັດໃຫ້ຜູ້ຈັດການກອງທຶນ hedge ບໍ່ເຫມາະສົມຈະຍອມຮັບທ່ານກັບຫຸ້ນສ່ວນຫຼືບໍລິສັດເວັ້ນເສຍແຕ່ວ່າທ່ານມີຄຸນສົມບັດ. ເຖິງແມ່ນວ່າຜູ້ຈັດການກອງທຶນ hedge ແມ່ນມີຄວາມຕ້ອງການຍົກເວັ້ນ, ເຂົາກໍ່ສາມາດຍອມຮັບເອົານັກລົງທຶນທີ່ບໍ່ໄດ້ຮັບການຮັບຮອງຈາກ 35 ຄົນ, ດັ່ງນັ້ນພວກເຂົາຕ້ອງການທີ່ຈະຮັກສາສະຖານທີ່ເຫຼົ່ານັ້ນໃຫ້ແກ່ຫມູ່ເພື່ອນແລະສະມາຊິກໃນຄອບຄົວ.
ຖ້າທ່ານບໍ່ຮູ້ວ່າກອງທຶນ hedge ແມ່ນຫຍັງ, ມັນອາດຈະວ່າທ່ານບໍ່ແມ່ນນັກລົງທຶນທີ່ຖືກຮັບຮອງແລະມີຄວາມຊໍານິຊໍານານ. ນັກລົງທຶນທີ່ໄດ້ຮັບຄວາມນິຍົມຕອບສະຫນອງຕາມມາດຕະຖານຕໍ່ໄປນີ້:
- ລາຍໄດ້ສ່ວນບຸກຄົນຂອງທ່ານເອງເຖິງ $ 200,000 ຕໍ່ປີ. ຖ້າຄົນທີ່ແຕ່ງງານ, ລາຍໄດ້ລວມຈະຕ້ອງມີ $ 300,000 ຫຼືຫຼາຍກວ່ານີ້ຕໍ່ປີ. ລາຍໄດ້ນີ້ຕ້ອງໄດ້ຮັບສໍາລັບຢ່າງນ້ອຍສອງປີຕິດຕໍ່ກັນແລະນັກລົງທຶນຕ້ອງມີເຫດຜົນທີ່ຈະເຊື່ອວ່າເຂົາຈະຮັກສາລະດັບລາຍໄດ້ນີ້ໃນອະນາຄົດ.
- ມູນຄ່າສຸດທິສ່ວນບຸກຄົນຂອງ $ 1,000,000 ຫຼືຫຼາຍກວ່ານີ້, ແຕ່ລະບຸກຄົນຫຼືກັບຄູ່ສົມລົດ, ຍົກເວັ້ນທີ່ຢູ່ອາໃສຫລັກຂອງທ່ານ
- ຜູ້ບໍລິຫານ, ຄູ່ຮ່ວມງານ, ຜູ້ອໍານວຍການ, ຫຼືບຸກຄົນທີ່ມີຄຸນສົມບັດອື່ນໆທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບກອງທຶນ hedge ຕົວຂອງມັນເອງ (ນີ້ອະນຸຍາດໃຫ້ຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຂອງພະນັກງານແລະຜູ້ຈັດການ)
- ກອງທຶນ ປະກັນໄພຂອງພະນັກງານຫຼື ກອງທຶນຄວາມໄວ້ວາງໃຈ ທີ່ມີມູນຄ່າສຸດທິປະມານ 5.000.000 ໂດລາສະຫະລັດຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນບໍ່ໄດ້ສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນໂດຍກົງສໍາລັບຈຸດປະສົງຂອງການລົງທຶນ
- ທຸກໆຫົວຫນ່ວຍທີ່ທັງຫມົດຂອງນັກລົງທຶນທີ່ຖືຮຸ້ນໄດ້ຮັບການຢັ້ງຢືນໃຫ້ນັກລົງທຶນທີ່ມີຄຸນຄ່າຂອງຕົນເອງ
ນັກລົງທຶນທີ່ຊັບຊ້ອນມີທັງຄວາມຮູ້ແລະປະສົບການທີ່ຈໍາເປັນໃນການປະເມີນແລະເຂົ້າໃຈຄວາມສ່ຽງແລະຄວາມດີຂອງການລົງທຶນ.
ກອງທຶນ Hedge ເຮັດວຽກແນວໃດ?
ເພື່ອເຮັດໃຫ້ຄຸ້ນເຄີຍກັບວິຊາທີ່ດີກວ່າ, ໃຫ້ເອົາຕົວຢ່າງທີ່ສຸດ. ຈິນຕະນາການວ່າຂ້ອຍຕັ້ງບໍລິສັດທີ່ເອີ້ນວ່າ "Global Umbrella Investments, LLC" ເປັນ Delaware LLC . ຂໍ້ຕົກລົງການປະຕິບັດງານທີ່ເປັນເອກະສານທາງດ້ານກົດຫມາຍທີ່ບອກວ່າບໍລິສັດໄດ້ຖືກຄຸ້ມຄອງ, ກ່າວວ່າຂ້ອຍຈະໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດ 25% ຂອງລາຍໄດ້ເກີນ 3% ຕໍ່ປີແລະຂ້ອຍສາມາດລົງທຶນໃນ ຮຸ້ນ , ພັນທະບັດ , ເລີ່ມຕົ້ນ, ສິນລະປະ, ແສດທີ່ຫາຍາກ, ເຄື່ອງປະດັບ, ຄໍາ , ເຫລົ້າທີ່ເຮັດ; ບໍ່ສໍາຄັນ.
ຄຽງຄູ່ມາເປັນນັກລົງທຶນດຽວທີ່ລົງທຶນ 100 ລ້ານໂດລາໃນກອງທຶນ hedge ຂອງຂ້າພະເຈົ້າ. ລາວຂຽນບໍລິສັດກວດສອບ, ຂ້າພະເຈົ້າເອົາໄປລົງໃນ ບັນຊີນາຍຫນ້າ ຂອງພວກເຮົາ, ແລະນໍາໃຊ້ນະຄອນຫຼວງຕາມຄໍາແນະນໍາໃດໆທີ່ໄດ້ລະບຸໄວ້ໃນສັນຍາການດໍາເນີນງານ. ບາງທີຂ້າພະເຈົ້າໃຊ້ເງິນເພື່ອຊື້ຮ້ານອາຫານທ້ອງຖິ່ນ. ຂ້ອຍກໍ່ອາດຈະເລີ່ມຕົ້ນບໍລິສັດໃຫມ່. ທຸກໆມື້ໃນເວລາທີ່ຂ້າພະເຈົ້າຕື່ນຂຶ້ນແລະໄປຫາຫ້ອງການ, ຈຸດປະສົງຂອງຂ້າພະເຈົ້າແມ່ນເພື່ອເຮັດໃຫ້ເງິນສົດຂອງນັກລົງທຶນເຮັດວຽກຢູ່ໃນອັດຕາທີ່ສູງທີ່ສຸດ ( ດັດແປງຕາມຄວາມສ່ຽງ , ແນ່ນອນ) ຫຼາຍຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ໄປເອົາເຮືອນ.
ສໍາລັບ sake argument, ຮູບພາບທີ່ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ເປັນການລົງທຶນທີ່ບໍ່ຫນ້າເຊື່ອໃນປີທໍາອິດ, ເພີ່ມທະວີການຊັບສິນຂອງບໍລິສັດຈາກ $ 100 ລ້ານເຖິງ $ 200 ລ້ານ. ໃນປັດຈຸບັນ, ອີງຕາມສັນຍາການດໍາເນີນງານຂອງບໍລິສັດ, 3% ຄັ້ງທໍາອິດແມ່ນຂອງນັກລົງທຶນທີ່ມີສິ່ງໃດແດ່ທີ່ຢູ່ຂ້າງເທິງນັ້ນທີ່ຈະແບ່ງອອກ 25% ກັບຂ້ອຍແລະ 75% ກັບນັກລົງທຶນຂອງຂ້ອຍ. ໃນກໍລະນີນີ້, ການເພີ່ມຂື້ນ 100 ລ້ານໂດລາຈະຖືກຫຼຸດລົງ 3 ລ້ານໂດລາສໍາລັບອັດຕາການຂັດແຍ້ງນັ້ນ. ເງິນທີ່ເຫລືອ 97 ລ້ານໂດລາແບ່ງໃຫ້ຂ້ອຍ 25% ແລະຂ້ອຍ 75% ກັບນັກລົງທຶນຂອງຂ້ອຍ.
ຜົນໄດ້ຮັບສຸດທິແມ່ນວ່າຂ້າພະເຈົ້າຍ່າງກັບ $ 24,25 ລ້ານໃນການຊົດເຊີຍ. ນັກລົງທຶນຂອງຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ຮັບເງີນ 3 ລ້ານໂດລາທີ່ໄດ້ຮັບແລະ 72,75 ລ້ານໂດລາຈາກການແບ່ງປັນທີ່ລາວມີສິດທີ່ຈະຢູ່ເຫນືອຄວາມຂັດແຍ້ງທີ່ເຮັດໃຫ້ລາວຕັດສິນໃຈລົງທຶນທັງຫມົດ 75.75 ລ້ານໂດລາ.