ຕໍ່ໄປນີ້ແມ່ນບັນດາພັນລ້ານໂດລາທີ່ທ່ານບໍ່ສາມາດລົງທຶນໃນ
ເນື່ອງຈາກວ່າມັນມີຂອບເຂດທີ່ໃຊ້ເວລາດົນກວ່ານັກລົງທຶນຫຼັກ, ຮຸ້ນສ່ວນເອກະຊົນສາມາດນໍາໃຊ້ເພື່ອໃຊ້ເຕັກໂນໂລຢີໃຫມ່, ຊື້ຮຸ້ນ, ຫຼືເພີ່ມທະວີບັນຊີລາຍຊື່ງົບປະມານແລະເພີ່ມ ທຶນ ເພີ່ມເຕີມ.
ນັກລົງທຶນຮຸ້ນເອກະຊົນຫວັງວ່າຈະເອົາຊະນະຕະຫຼາດໃນໄລຍະຍາວໂດຍການຂາຍຄວາມເປັນເຈົ້າຂອງຂອງພວກເຂົາທີ່ມີກໍາໄລທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ໂດຍສະເພາະ ການສະເຫນີຂາຍສາທາລະນະ ຫຼືບໍລິສັດໃຫຍ່.
ຖ້າບໍລິສັດສາທາລະນະທັງຫມົດແມ່ນຊື້, ມັນຈະສົ່ງຜົນໃຫ້ບໍລິສັດຖືກຍົກເລີກໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ. ນີ້ເອີ້ນວ່າ "ກິນບໍລິສັດສ່ວນຕົວ". ມັນປົກກະຕິແລ້ວເພື່ອຊ່ວຍເຫລືອບໍລິສັດທີ່ລາຄາຮຸ້ນຫຼຸດລົງ, ໃຫ້ມັນໃຊ້ເວລາເພື່ອພະຍາຍາມຍຸດທະສາດການເຕີບໂຕທີ່ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບອາດຈະບໍ່ມັກ. ນັ້ນແມ່ນຍ້ອນນັກລົງທຶນເອກະຊົນມີຄວາມຍິນດີທີ່ຈະລໍຖ້າອີກຕໍ່ໄປເພື່ອຈະໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນທີ່ສູງຂຶ້ນ, ໃນຂະນະທີ່ນັກລົງທຶນໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຕ້ອງການທີ່ຈະກັບຄືນມາໃນໄຕມາດຖ້າບໍ່ໄດ້ໄວກວ່າ.
Private Equity Firms
ເຫຼົ່ານີ້ຮຸ້ນເອກະຊົນໃນບໍລິສັດໂດຍປົກກະຕິຊື້ໂດຍບໍລິສັດເອກະຊົນ. ບໍລິສັດສາມາດຮັກສາການຖືຄອງຫຼືຂາຍຮຸ້ນເຫຼົ່ານີ້ໃຫ້ກັບນັກລົງທຶນເອກະຊົນ, ນັກລົງທຶນທາງດ້ານສະຖາບັນ (ເງິນທຶນຂອງລັດຖະບານແລະເງິນບໍານານ) ແລະ ກອງທຶນ hedge . ບໍລິສັດທຶນເອກະຊົນສາມາດເປັນເຈົ້າຂອງເອກກະຊົນຫລືບໍລິສັດສາທາລະນະທີ່ຈົດທະບຽນໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ.
ທຸລະກິດເອກະຊົນສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນເດັ່ນໃນການລົງທຶນທີ່ດີທີ່ສຸດເຊິ່ງກໍາລັງຊອກຫາ deals ທີ່ໃຫຍ່ຫຼວງ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, 10 ບໍລິສັດທີ່ມີບໍລິສັດເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງຊັບສິນເອກະຊົນສ່ວນໃຫຍ່ໃນທົ່ວໂລກ. ນີ້ແມ່ນ ບັນຊີລາຍຊື່ຂອງ 10 ບໍລິສັດທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນປີ 2016 ແລະທຶນຈົດທະບຽນໃນຊຸມປີຜ່ານມາ.
- Carlyle Group - $ 66.7 ຕື້
- Blackstone Group - $ 622 ຕື້
- Kohlberg Kravis Roberts- $ 579 billion
- Goldman Sachs - $ 556 ຕື້
- Ardian - $ 534 ຕື້
- TPG Capital - $ 47 billion
- CVC Capital Partners - $ 422 ຕື້
- Advent International - $ 40.9 billion
- Bain Capital - $ 377 ຕື້
- Apax Partners - $ 358 ຕື້.
Private Equity Funds
ເງິນທີ່ໄດ້ຍົກຂຶ້ນມາໂດຍບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນເອີ້ນວ່າກອງທຶນຮຸ້ນສ່ວນເອກະຊົນ. ມັນມັກມາຈາກນັກລົງທຶນສະຖາບັນ, ເຊັ່ນ: ກອງທຶນບໍານານ, ກອງທຶນຄວາມຮັ່ງມີ, ແລະຜູ້ຈັດການດ້ານເງິນສົດຂອງບໍລິສັດ, ລວມທັງກອງທຶນຄວາມໄວ້ວາງໃຈຂອງຄອບຄົວແລະບຸກຄົນທີ່ຮັ່ງມີ. ມັນສາມາດປະກອບມີເງິນສົດແລະເງິນກູ້, ແຕ່ບໍ່ແມ່ນ ຫຸ້ນ ຫຼື ພັນທະບັດ .
Prequin , ນັກວິເຄາະສ່ວນແບ່ງຊັບພະຍາກອນເອກະຊົນ, ແບ່ງປັນທຶນຮຸ້ນເອກະຊົນເປັນຫ້າປະເພດຕົ້ນຕໍ. ປະເພດທັງຫມົດ, ຍົກເວັ້ນທຶນສໍາລັບທຸລະກິດທີ່ມີປະສິດທິຜົນສູງກວ່າ S & P 500.
- ຄວາມທຸກທໍລະມານ - ນັກລົງທຶນສຸມໃສ່ການປ່ຽນແປງຂອງບໍລິສັດໃນບັນຫາ. ບໍ່ແປກໃຈ, ປະເພດນີ້ໄດ້ເຮັດໄດ້ດີທີ່ສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ວິກິດການທາງດ້ານການເງິນປີ 2008.
- Buyout - ນັກລົງທຶນສຸມໃສ່ການຊື້ອອກບໍລິສັດຫມົດ. ນີ້ແມ່ນນັກສະແດງທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ສອງ.
- ອະສັງຫາລິມະສັບ - ສຸມໃສ່ການອະສັງຫາລິມະຊັບທາງການຄ້າເຊັ່ນ: ບໍລິສັດອະພາດເມນແລະ REITs. ນີ້ແມ່ນນັກສະແດງທີ່ດີທີ່ສຸດທີສາມ.
- ກອງທຶນກອງທຶນ - ການລົງທຶນໃນກອງທຶນສ່ວນເອກະຊົນອື່ນໆ.
- Venture Capital - ນັກລົງທຶນ, ມັກເອີ້ນວ່າ "ເທວະດາ", ເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງການເລີ່ມຕົ້ນໃນການກັບຄືນເງິນສົດ. ນັກລົງທຶນເຫຼົ່ານີ້ຫວັງວ່າຈະຂາຍບໍລິສັດເມື່ອມັນຈະໄດ້ຜົນກໍາໄລ. ພວກເຂົາມັກຈະໃຫ້ຄວາມຊໍານານ, ການຊີ້ນໍາແລະການຕິດຕໍ່ເພື່ອໃຫ້ບໍລິສັດອອກຈາກພື້ນດິນ. ພວກເຂົາເຈົ້າມັກຈະໃຫ້ບໍລິສັດຈໍານວນຫລາຍ, ຮູ້ວ່າມີພຽງແຕ່ຫນຶ່ງຈະກາຍເປັນຜົນສໍາເລັດ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຜົນສໍາເລັດຫນຶ່ງນີ້ສາມາດຫຼາຍກວ່າການສູນເສຍທັງຫມົດ.
ບັນຫາທີ່ເຊື່ອງໄວ້ໃນການສະຫນອງທຶນເອກະຊົນ
ບໍລິສັດເອກະຊົນໃຊ້ເງິນສົດຈາກນັກລົງທຶນເພື່ອຊື້ບໍລິສັດ. ຜົນຕອບແທນຂອງການລົງທຶນນັ້ນດຶງດູດນັກລົງທຶນໃຫມ່. ມັນຖືກເອີ້ນວ່າອັດຕາການກັບຄືນພາຍໃນແລະມັນກໍານົດຜົນສໍາເລັດຂອງບໍລິສັດ.
ແຕ່ບໍລິສັດຮຸ້ນສ່ວນເອກະຊົນໄດ້ພົບເຫັນວິທີການສ້າງ IRR ທີ່ artificially. ນັບຕັ້ງແຕ່ອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາ, ພວກເຂົາຍືມເງິນເພື່ອສ້າງການລົງທຶນໃຫມ່. ພວກເຂົາຮຽກຮ້ອງເງິນສົດຂອງນັກລົງທຶນຫຼັງຈາກນັ້ນ, ໃນເວລາທີ່ມັນເບິ່ງຄືວ່າການລົງທຶນແມ່ນຈະຈ່າຍຄືນ. ດັ່ງນັ້ນ, ມັນເບິ່ງຄືວ່ານັກລົງທຶນໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນສູງໃນໄລຍະສັ້ນ. IRR ເບິ່ງດີກວ່າ, ຍ້ອນການນໍາໃຊ້ເງິນທຶນທີ່ໄດ້ຢືມ.
ຄວາມເປັນສ່ວນຕົວຂອງສະຖາບັນການເງິນສາມາດເຮັດໃຫ້ເກີດວິກິດການທາງດ້ານການເງິນ
ອີງຕາມ Prequin.com, ເງິນທຶນຮຸ້ນເອກະຊົນ 486 ຕື້ໂດລາສະຫະລັດໄດ້ເພີ່ມຂື້ນໃນປີ 2006. ທຶນເພີ່ມເຕີມນີ້ໄດ້ເອົາບໍລິສັດສາທາລະນະຫຼາຍອອກຈາກຕະຫລາດຫຼັກຊັບ, ດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງເຮັດໃຫ້ລາຄາຮຸ້ນຂອງຜູ້ທີ່ເຫລືອ.
ນອກຈາກນັ້ນ, ທຶນຮຸ້ນສ່ວນເອກະຊົນໄດ້ອະນຸຍາດໃຫ້ບໍລິສັດຊື້ຮຸ້ນຂອງຕົນເອງຄືນໃຫມ່, ເຊິ່ງຍັງເຮັດໃຫ້ລາຄາຮຸ້ນທີ່ຍັງເຫຼືອເພີ່ມຂຶ້ນ.
ເງິນກູ້ຢືມຫຼາຍທີ່ ທະນາຄານ ເຮັດໃຫ້ທຶນຮຸ້ນສ່ວນເອກະຊົນໄດ້ຖືກຂາຍໃນຖານະເປັນ ພັນທະບັດຫນີ້ທີ່ໄດ້ຮັບການຄໍ້າປະກັນ . ດັ່ງນັ້ນ, ທະນາຄານບໍ່ສົນໃຈວ່າເງິນກູ້ຢືມແມ່ນດີຫຼືບໍ່. ຖ້າຫາກວ່າພວກເຂົາບໍ່ດີ, ຄົນອື່ນຖືກຕິດກັບມັນ. ນອກຈາກນັ້ນ, ຜົນກະທົບຂອງເງິນກູ້ຢືມເຫຼົ່ານີ້ຍັງມີຄວາມສ່ຽງຢູ່ໃນຂະແຫນງການເງິນທັງຫມົດ, ບໍ່ແມ່ນພຽງແຕ່ທະນາຄານເທົ່ານັ້ນ. ສະພາບຄ່ອງຂອງເງິນຝາກປະຢັດທີ່ ສ້າງຂື້ນໂດຍຄວາມເປັນສ່ວນຕົວຂອງເອກະຊົນແມ່ນຫນຶ່ງໃນບັນດາເຫດການທີ່ເກີດຂື້ນໃນ ປີ 2007 ແລະການຖົດຖອຍຕໍ່ມາ. (Source: Prequin, Private equity Spotlight October 2007 Simon Clark, "Blackstone Want More Range to Buy," Wall Street Journal, February 26, 2015)