ແມ່ນຫຍັງ?
ພັນທະຜົນຜະລິດສູງ ແມ່ນພັນທະບັດທີ່ອອກໂດຍບໍລິສັດທີ່ມີອັດຕາການປ່ອຍສິນເຊື່ອທີ່ຢູ່ພາຍໃຕ້ການລົງທຶນ. ຕົວຢ່າງຂອງບໍລິສັດທີ່ໄດ້ຮັບການລົງທຶນແມ່ນ Microsoft ຫລື Exxon Mobil , ບໍລິສັດຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ມີລາຍໄດ້ທີ່ເກີດຂຶ້ນເລື້ອຍໆແລະເງິນສົດໃນຕາຕະລາງຂອງພວກເຂົາ.
ບໍລິສັດທັງສອງກໍ່ມີອັດຕາການປ່ອຍສິນເຊື່ອສູງກ່ວາລັດຖະບານສະຫະລັດ, ຍ້ອນບໍ່ມີໂອກາດທີ່ພວກເຂົາເຈົ້າຈະລົ້ມລະລາຍ, ຫຼືວ່າບໍ່ສາມາດເຮັດໃຫ້ການຈ່າຍດອກເບ້ຍແລະເງິນຕົ້ນຂອງພວກເຂົາໃນເວລາດຽວກັນ.
ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ພັນທະບັດສູງແມ່ນອອກໂດຍບໍລິສັດທີ່ມີແນວໂນ້ມທີ່ມີຄວາມຫນ້າເຊື່ອຖືພຽງພໍທີ່ຈະປ້ອງກັນບໍ່ໃຫ້ຫນີ້ສິນຂອງພວກເຂົາຖືກຈັດອັນດັບການລົງທຶນ. ບໍລິສັດຜົນຜະລິດສູງອາດຈະມີລະດັບຫນີ້ສິນສູງ, ຮູບແບບທຸລະກິດທີ່ວ່ອງໄວ, ຫຼືລາຍໄດ້ທາງລົບ.
ດັ່ງນັ້ນ, ມັນມີຄວາມເປັນໄປໄດ້ທີ່ພວກເຂົາສາມາດທໍາໄດ້. ດັ່ງນັ້ນ, ບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້ຈຶ່ງມີອັດຕາການປ່ອຍສິນເຊື່ອຕ່ໍາກວ່າແລະນັກລົງທຶນຮຽກຮ້ອງໃຫ້ຜົນຜະລິດສູງຂຶ້ນເປັນເຈົ້າຂອງພັນທະບັດຂອງພວກເຂົາ. ເຫດຜົນທີ່ວ່າພັນທະບັດທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງມັກຈະຈ່າຍຜົນຜະລິດທີ່ສູງຂຶ້ນແມ່ນຖືກກ່າວເຖິງໃນບົດຄວາມຂອງຂ້ອຍຄວາມ ສໍາພັນລະຫວ່າງຄວາມສ່ຽງແລະຜົນຜະລິດໃນຕະຫລາດພັນທະບັດ .
ຄວາມສ່ຽງຂອງພັນທະບັດສູງ
ສໍາລັບບຸກຄົນທີ່ລົງທຶນໃນຜົນຜະລິດທີ່ສູງໂດຍຜ່ານກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນຫຼືທຶນແລກປ່ຽນ (ແທນທີ່ຈະເປັນພັນທະບັດແຕ່ລະຄົນ), ບໍ່ແມ່ນການພິຈາລະນາຕົ້ນຕໍ.
ອັດຕາ ການທົດແທນປີ ອັດຕາ ປະຈໍາປີສໍາລັບຜົນຜະລິດສູງແມ່ນປະມານ 4% ຕໍ່ປີເຊິ່ງຫມາຍຄວາມວ່າເງິນທຶນສ່ວນໃຫຍ່ຫຼື ETFs ທີ່ລົງທຶນໃນຂະແຫນງການບໍ່ເຫັນຜົນກະທົບທີ່ມີຜົນສັກສິດໃນຕົ້ນປີໃດ.
ແທນທີ່ຈະ, ຄວາມສ່ຽງຕົ້ນຕໍແມ່ນການປ່ຽນແປງສູງຂອງພັນທະຜົນຜະລິດສູງເມື່ອທຽບໃສ່ກັບເຂດອື່ນໆຂອງຕະຫຼາດພັນທະບັດ.
ພັນທະຜົນຜະລິດສູງໄດ້ປະຕິບັດໄດ້ດີໃນໄລຍະເວລາ, ແຕ່ຫຼັກຊັບສິນຊັບຍັງສາມາດຫຼຸດລົງຢ່າງໄວວາໃນເວລາທີ່ສະພາບແວດລ້ອມຕະຫຼາດກາຍເປັນສົ້ມ.
ຕົວຢ່າງທີ່ຜ່ານມາຫຼ້າສຸດທີ່ເກີດຂຶ້ນໃນປີ 2008 ເມື່ອວິກິດການທາງດ້ານການເງິນຂອງສະຫະລັດໄດ້ສະທ້ອນຕະຫຼາດຢ່າງເຕັມທີ່. ຈາກວັນທີ 29 ເດືອນສິງຫາຫາວັນທີ 27 ເດືອນຕຸລາຂອງປີນັ້ນ, ຕະຫຼາດຜົນຜະລິດສູງໄດ້ສູນເສຍມູນຄ່າ 25%. ນີ້ແມ່ນກໍລະນີທີ່ຜິດປົກກະຕິຫຼາຍ, ແຕ່ມັນສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງຄວາມສ່ຽງໃນໄລຍະສັ້ນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການລົງທຶນທີ່ມີຜົນຜະລິດສູງ.
Returns Historical Returns
ການຂາຍແບບໄລຍະຍາວເຊັ່ນ: ທີ່ເກີດຂຶ້ນໃນປີ 2008 ບໍ່ໄດ້ເຮັດໃຫ້ການປະຕິບັດໄລຍະຍາວຂອງພັນທະບັດຜົນຜະລິດສູງ. ໃນໄລຍະເວລາສິບປີສິ້ນສຸດວັນທີ 31 ເດືອນສິງຫາປີ 2012, ດັດຊະນີເຄດິດສູງດັດຊະນີການປ່ອຍສິນເຊື່ອສູງສຸດທີ່ສະເລ່ຍປະມານ 10,26 ເປີເຊັນແມ່ນດີກວ່າທຸກໆຂະແຫນງຕະຫລາດທີ່ມີກໍານົດເວລາ,
ໃນໄລຍະເວລາດຽວກັນ, ມູນຄ່າການລົງທຶນໃນລະດັບສູງ (ຕາມການວັດແທກໂດຍດັດນີພັນທະບັດຂອງ Barclays Aggregate US Bond) ໄດ້ສົ່ງກັບອັດຕາສະເລ່ຍ 5,48% ຕໍ່ປີ, ໃນຂະນະທີ່ຮຸ້ນສະຫະລັດ (ດັດສະນີ S & P 500) ໄດ້ກັບຄືນ 6,51%.
ບໍ່ພຽງແຕ່ຜົນຜະລິດທີ່ ສູງກວ່າ outperform ຫຼັກຊັບ ໃນໄລຍະເວລານີ້, ແຕ່ວ່າມັນໄດ້ປະຕິບັດນັ້ນກັບປະມານເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງການປ່ຽນແປງ - ຫມາຍຄວາມວ່າການແລກປ່ຽນຄວາມສ່ຽງ / ລາງວັນແມ່ນມີຢູ່ໃນພື້ນຖານທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ.
ມັນຄວນຈະສັງເກດເຫັນວ່າພັນທະບັດທີ່ສູງສົ່ງຜົນຕອບແທນທາງບວກ 23 ຂອງ 28 ປະຕິທິນປີຜ່ານປີ 2011 ຕາມ Lipper.
ໃນແງ່ຂອງຜົນຜະລິດ, ປະເພດສິນຊັບໄດ້ສະເລ່ຍປະມານ 6 ຈຸດສ່ວນຮ້ອຍທຽບກັບເງິນ ຄັງສະຫະລັດ ໃນໄລຍະເວລາ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ປະໂຫຍດນີ້ - ຫຼືການ ແຜ່ກະຈາຍຜົນຜະລິດ - ໄດ້ຍ້າຍຢູ່ໃນລະດັບທີ່ໃຫຍ່ຫຼວງ. ມັນຫຼຸດລົງຕໍ່າກ່ວາ 2,5 - 26 ຈຸດໃນປີ 1997 ແລະອີກເທື່ອຫນຶ່ງໃນປີ 2007 ແລະມັນສູງເຖິງ 21 ເປີເຊັນໃນວິກິດການທາງດ້ານການເງິນໃນປີ 2008.
ພັນທະຜົນຜະລິດສູງມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະປະຕິບັດທີ່ດີທີ່ສຸດໃນລະຫວ່າງການ ຂະຫຍາຍຕົວ ຂອງ ເສດຖະກິດ ແລະຄວາມຫມັ້ນໃຈຂອງນັກລົງທຶນສູງ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ປະເພດສິນຊັບໂດຍທົ່ວໄປມັກປະຕິບັດບໍ່ດີເມື່ອມີຄວາມສ່ຽງດ້ານການຖົດຖອຍສູງແລະ / ຫຼືນັກລົງທຶນບໍ່ສະດວກສະບາຍ.
ການເຄື່ອນໄຫວອັດຕາດອກເບ້ຍ ບໍ່ມີຜົນກະທົບຫຼາຍຕໍ່ຜົນການຜະລິດທີ່ສູງຍ້ອນວ່າພວກເຂົາເຮັດຂົງເຂດອື່ນຂອງຕະຫຼາດພັນທະບັດຍ້ອນວ່າປະໂຫຍດຜົນຜະລິດຂອງພວກເຂົາຫມາຍຄວາມວ່າການເຄື່ອນໄຫວໃນໄຕມາດທີ່ມີຫນ້ອຍຜົນກະທົບຕໍ່ການແຜ່ກະຈາຍຜົນຜະລິດຍ້ອນວ່າ ພັນທະບັດທີ່ມີຜົນຜະລິດຕ່ໍາ.
ເອກະສານສີຂາວ ນີ້ໂດຍຜູ້ຈັດການຊັບສິນ Alliance Bernstein ສະຫນອງລາຍລະອຽດເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບປະກົດການນີ້.
ການບັນທຶກຜົນການປະຕິບັດງານຂອງພັນທະບັດຜົນຜະລິດທີ່ສູງຂຶ້ນແຕ່ລະປີ, ຄຽງຄູ່ກັບການປຽບທຽບກັບອັດຕາແລກປ່ຽນທີ່ສູງຂຶ້ນທຽບໃສ່ບັນດາຮຸ້ນແລະພັນທະບັດການລົງທຶນ, ແມ່ນມີຢູ່ທີ່ນີ້.
ໃຜເປັນຜູ້ລົງທຶນໃນພັນທະບັດສູງ?
ສັນຍາການຜະລິດສູງແມ່ນໄດ້ຖືກພິຈາລະນາໂດຍທົ່ວໄປເພື່ອສະເຫນີພື້ນທີ່ລະຫວ່າງຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດ. ໃນຂະນະທີ່ພວກເຂົາເປັນຫລັກຊັບທີ່ມີກໍາໄລຄົງທີ່, ພັນທະບັດຜົນຜະລິດສູງກໍ່ມີຄວາມປ່ຽນແປງສູງກວ່າລະດັບສ່ວນໃຫຍ່ຂອງຕະຫຼາດພັນທະບັດແລະໃນໄລຍະເວລາຂອງພວກເຂົາມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຕິດຕາມໃກ້ຊິດກັບຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ.
ດັ່ງນັ້ນ, ຊັບສິນດັ່ງກ່າວແມ່ນເຫມາະສົມສໍາລັບຜູ້ທີ່ກໍາລັງຊອກຫາລາຍໄດ້ສູງແລະມີທ່າແຮງສໍາລັບການເພີ່ມມູນຄ່າທຶນໄລຍະຍາວ, ແຕ່ຜູ້ທີ່ສາມາດທົນຕໍ່ຄວາມສ່ຽງແລະ - ສໍາຄັນທີ່ສຸດ - ມີຄວາມສາມາດທີ່ຈະຖືການລົງທຶນຂອງພວກເຂົາເປັນສາມ ຫ້າປີ. ເນື່ອງຈາກການປ່ຽນແປງທີ່ສູງຂອງພວກເຂົາ, ພັນທະບັດຜົນຜະລິດສູງແມ່ນບໍ່ເຫມາະສົມສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ມີຂອບເວລາສັ້ນໆຫຼື ຄວາມທົນທານ ຕໍ່າ ຕໍ່ຄວາມສ່ຽງ .
ວິທີການລົງທຶນ
ນັກລົງທຶນທີ່ມີຄວາມຊໍານານມີທາງເລືອກທີ່ຈະຊື້ພັນທະບັດຜົນຜະລິດສູງໂດຍຜ່ານນາຍຫນ້າຊື້ຂາຍ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ນີ້ແມ່ນຂະບວນການທີ່ໃຊ້ແຮງງານຫຼາຍທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຄວາມຮູ້ສູງແລະການຄົ້ນຄວ້າ. ນັກລົງທຶນສ່ວນຫຼາຍເລືອກທີ່ຈະເຂົ້າເຖິງຂະແຫນງນີ້ໂດຍຜ່ານ ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ ຫຼື ETFs . Morningstar ມີບັນຊີລາຍຊື່ເຕັມຂອງກອງທຶນພັນທະບັດຜົນຜະລິດສູງ, ກັບຜົນຕອບແທນປະຫວັດສາດຂອງພວກເຂົາ. ທັງສອງ ETFs ທີ່ສູງທີ່ສຸດໃນການຜະລິດສູງແມ່ນ SPDR Barclays Capital High Yield Bond ETF (JNK) ແລະ iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund (HYG). ETF ອື່ນໆທີ່ລົງທຶນໃນຂະແຫນງການແມ່ນ:
- ກອງທຶນຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດ iShares iBoxx $ ສູງສຸດ (HYG)
- SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK)
- SPDR Barclays Capital Short Term High Yield Bond ETF (SJNK)
- ບໍລິສັດ iShares ETF (SHYG) 0-5 ປີສູງສຸດ
- ກອງທຶນລວມຂອງບໍລິສັດຫຼັກຊັບ PIMCO 0-5 ປີ US HYS (HYS)
- ຜົນປະໂຫຍດຫຼັກຊັບຂອງບໍລິສັດຫຼັກຊັບ PowerShares (PHB)
- Peritus High Yield ETF (HYLD)
- ເທັກໂນໂລຢີຕະຫຼາດຫຼຸດລົງ Angel Bond ETF (ANGL)
- First Trust High Yield Long / Short ETF (HYLS)
- ຕະຫຼາດ Vectors Treasury-Hedged High Yield Bond ETF (THHY)
- ອັດຕາດອກເບ້ຍ ProShares ສູງ - ອັດຕາດອກເບ້ຍ Hedged ETF (HYHG)
- Guggenheim BulletSales 2013 ເງິນກູ້ຍືມສູງສຸດ ETF (BSJD)
- Guggenheim BulletSales 2014 ພັນທະບັດທຸລະກິດທີ່ສູງທີ່ສຸດ ETF (BSJE)
- Guggenheim BulletShares 2015 High Yield Corporate Bond ETF (BSJF)
- Guggenheim BulletShares 2016 High Yield Corporate Bond ETF (BSJG)
- Guggenheim BulletShares 2017 ເງິນກູ້ຍືມລະດັບສູງສຸດ ETF (BSJH)
- Guggenheim BulletShares 2018 High Yield Corporate Bond ETF (BSJI)
- Guggenheim BulletShares 2019 High Yield Corporate Bond ETF (BSJJ)
- Guggenheim BulletSales 2020 High Yield Corporate Bond ETF (BSJK)
ນັກລົງທຶນຍັງສາມາດເຂົ້າເຖິງພັນທະບັດການຜະລິດສູງສາກົນໂດຍຜ່ານ ETFs ດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້:
- ກອງທຶນຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດ iShares Global High Yield (GHYG)
- ກອງທຶນການຢືມຜົນປະໂຫຍດສູງສຸດຂອງຕະຫລາດ Vectors Market (IHY)
- iShares Global ex USD High Yield Corporate Bond Fund (HYXU)
- Portfolio ຜົນປະໂຫຍດສູງສຸດໃນໄລຍະສັ້ນຂອງ PowerShares Global (PGHY)
- Market Vectors Emerging Markets High-Yield ETF (HYEM)
- ກອງທຶນ iShares Emerging Markets High Yield Bond Fund (EMHY)
ຂໍ້ຍົກ ເວັ້ນຂໍ້ມູນ: ຂໍ້ມູນໃນເວັບໄຊທ໌ນີ້ແມ່ນສະຫນອງໃຫ້ສໍາລັບຈຸດປະສົງການສົນທະນາເທົ່ານັ້ນ, ແລະບໍ່ຄວນຖືກນໍາໃຊ້ເປັນຄໍາແນະນໍາດ້ານການລົງທຶນ. ພາຍໃຕ້ເງື່ອນໄຂທີ່ບໍ່ມີຂໍ້ມູນນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນການແນະນໍາທີ່ຈະຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບ. ສະເຫມີໄປຄົ້ນຄວ້າຢ່າງລະອຽດກ່ອນທີ່ທ່ານຈະລົງທຶນ.