CMBS ແມ່ນຫຍັງ?
CMBS ແມ່ນສ້າງເມື່ອທະນາຄານໃຊ້ເວລາໃນກຸ່ມເງິນກູ້ຢືມໃນປຶ້ມຫນັງສືຂອງເຂົາເຈົ້າ, ຮວບຮວມໃຫ້ເຂົາເຈົ້າຮ່ວມກັນ, ຫຼັງຈາກນັ້ນຂາຍໃຫ້ເຂົາເຈົ້າໃນຮູບແບບທະນາຄານເປັນຊຸດຂອງພັນທະບັດ. ແຕ່ລະຊຸດຈະຖືກຈັດຕັ້ງປະຕິບັດໂດຍ " ທັກສະ " - ຄິດວ່າ "ສ່ວນ" - ຈາກ CMBS ທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງ, ທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງທີ່ສຸດ, ຫຼື "ບັນຫາຂັ້ນສູງ" ຕໍ່ CMBS ທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງທີ່ສຸດ.
ບັນຫາລະດັບສູງແມ່ນບັນຫາທໍາອິດທີ່ຈະໄດ້ຮັບການຊໍາລະເງິນດອກເບ້ຍແລະດອກເບ້ຍ, ໃນຂະນະທີ່ບັນຫາເບື້ອງຕົ້ນຫຼາຍທີ່ສຸດຈະເປັນການທໍາອິດທີ່ຈະສູນເສຍຖ້າຜູ້ກູ້ຢືມມີຄ່າທໍານຽມ. ນັກລົງທຶນເລືອກເອົາບັນຫາທີ່ພວກເຂົາລົງທຶນໂດຍອີງຕາມຜົນຜະລິດທີ່ຕ້ອງການແລະຄວາມສາມາດໃນການມີຄວາມສ່ຽງ.
CMBS Return Potential
Securitization ເງິນກູ້ຢືມແມ່ນມີຜົນປະໂຫຍດຫຼາຍຢ່າງ. ມັນຊ່ວຍໃຫ້ທະນາຄານເຮັດໃຫ້ເງິນກູ້ຢືມເພີ່ມເຕີມ, ມັນໃຫ້ນັກລົງທຶນທາງດ້ານສະຖາບັນທີ່ມີທາງເລືອກທີ່ສູງທີ່ມີຜົນປະໂຫຍດຕໍ່ ພັນທະບັດຂອງລັດຖະບານ , ແລະມັນເຮັດໃຫ້ຜູ້ກູ້ຢືມຄ້າສາມາດເຂົ້າເຖິງເງິນໄດ້ງ່າຍຂຶ້ນ.
CMBS ສະເຫນີໃຫ້ນັກລົງທຶນເປັນທາງເລືອກທີ່ເຊື່ອຖືການລົງທຶນດ້ານອະສັງຫາລິມະຊັບຫຼື REITs ເປັນວິທີທີ່ສະດວກໃນການລົງທຶນໃນຕະຫຼາດອະສັງຫາລິມະຊັບສະຫະລັດ.
ມີຄວາມແຕກຕ່າງທີ່ສໍາຄັນລະຫວ່າງສອງການລົງທຶນ. REITS ຖືຫຸ້ນໃນຂະນະທີ່ CMBS ແມ່ນຫຼັກຊັບຫນີ້ສິນ. ຜົນປະໂຫຍດຂອງ CMBS ຫຼື REIT ແມ່ນວ່າ CMBS ສະເຫນີອັດຕາຜົນຕອບແທນທີ່ຮັບປະກັນໃນຂະນະທີ່ REITs ບໍ່ໄດ້.
CMBS ໄດ້ຖືກລາຍລັກອັກສອນຫຼັງຈາກວິກິດການທາງດ້ານການເງິນປີ 2008 ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຂະຫນາດໃຫຍ່ແລະມີລັກສະນະເປັນມາດຕະຖານທີ່ມີຄວາມເຂັ້ມງວດກວ່າ.
ອີກປະໂຫຍດທີ່ເປັນໄປໄດ້ຂອງ CMBS ໃນຕະຫຼາດພັນທະບັດແມ່ນວ່າພວກເຂົາໂດຍທົ່ວໄປສະເຫນີຜົນຕອບແທນສູງກ່ວາພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດຫຼືລັດຖະບານ.
ເງິນກູ້ຢືມທີ່ກັບຄືນໄປບ່ອນ CMBS ມີກໍານົດໄລຍະຍາວ. ພວກເຂົາບໍ່ສາມາດຊໍາລະຄືນໄດ້ກ່ອນໂດຍຜູ້ກູ້ຢືມໂດຍບໍ່ມີການລົງໂທດ. ດັ່ງນັ້ນ, CMBS ປົກກະຕິຫຼຸດລົງຫຼາຍກ່ວາຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຈ່າຍຄ່າທໍານຽມກ່ອນຫນ້ານີ້ຫຼາຍກວ່າຫລັກຊັບຫຼັກຊັບຫຼັກຊັບທີ່ຢູ່ອາໃສທີ່ຢູ່ອາໄສທີ່ໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນຈາກການຈໍານອງໃນບ້ານເຮືອນດຽວ.
ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຈ່າຍເງິນແມ່ນຄວາມເປັນໄປໄດ້ວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ຫຼຸດລົງຈະເຮັດໃຫ້ຜູ້ກູ້ຢືມມີເງິນກູ້ຄືນແລະຈ່າຍຄືນສິນເຊື່ອເດີມຂອງພວກເຂົາໄວກວ່າທີ່ຄາດໄວ້. ນີ້ຈະເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນໄດ້ຮັບຜົນຜະລິດຕ່ໍາກວ່າຄາດ.
ຄວາມສ່ຽງຂອງ CMBS
ໃນກໍລະນີທີ່ມີ ພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດ , ຫຼັກຊັບທີ່ສະຫນັບສະຫນູນການຈໍານອງທີ່ເປັນສິນຄ້າຢູ່ໃນທຸລະກິດແມ່ນຢູ່ໃນຄວາມສ່ຽງທີ່ຈະຖືກຄ່າ. ຖ້າຜູ້ກູ້ຢືມທີ່ກ່ຽວຂ້ອງບໍ່ສາມາດຊໍາລະເງິນດອກເບ້ຍແລະດອກເບ້ຍຂອງພວກເຂົາ, ນັກລົງທຶນ CMBS ອາດຈະສູນເສີຍ. ຄວາມສ່ຽງຂອງບັນຫາແຕ່ລະບຸກຄົນສາມາດແຕກຕ່າງກັນໄປຕາມຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງຕະຫຼາດຊັບສິນໃນພື້ນທີ່ສະເພາະທີ່ມີເງິນກູ້ຢືມ, ພ້ອມກັບວັນທີອອກ.
ຕົວຢ່າງເຊັ່ນຫຼັກຊັບທີ່ສະຫນັບສະຫນູນການຈໍານອງທີ່ເປັນສິນຄ້າທີ່ອອກໃນລະດັບສູງສຸດຂອງຕະຫຼາດຫຼືໃນເວລາທີ່ມາດຕະຖານການຈົດທະບຽນຕ່ໍາກໍ່ຈະມີຄວາມສ່ຽງສູງ.
CMBS ຍັງສາມາດໄດ້ຮັບຜົນກະທົບທາງລົບຈາກຄວາມອ່ອນເພຍໃນຕະຫຼາດອະສັງຫາລິມະສັບເຊັ່ນດຽວກັບກໍລະນີໃນປີ 2008 ແລະ 2009. ການປ່ອຍສິນເຊື່ອຂອງ CMBS ແຫ້ງແລ້ງຍ້ອນວິກິດການທາງດ້ານການເງິນຂອງປີ 2008,
CMBS ໃຫ້ນັກລົງທຶນເປັນວິທີທີ່ຖືກຕ້ອງໃນການລົງທຶນໃນອະສັງຫາລິມະຊັບຂອງສະຫະລັດ, ແຕ່ຖ້າພວກເຂົາຖືກຈັດອັນດັບບໍ່ຖືກຕ້ອງຫຼືບໍ່ຖືກຕ້ອງ, ພວກເຂົາສາມາດສະແດງຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຜູ້ຊື້ເຊັ່ນດຽວກັບ MBS ຍ່ອຍທີ່ຂົ່ມຂູ່ຕໍ່ເສດຖະກິດຂອງສະຫະລັດໃນ ປີ 2008 ທີ່ຢູ່
ວິທີການລົງທຶນໃນ CMBS
ເຖິງແມ່ນວ່າທ່ານຈະສາມາດລົງທຶນໃນການຮັກສາຄວາມປອດໄພດ້ານການຈໍານອງທີ່ເປັນສິນຄ້າແບບທຸລະກິດ, ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນປົກກະຕິພຽງແຕ່ນັກລົງທຶນທີ່ຮັ່ງມີ, ອົງການລົງທຶນຫຼືຜູ້ຈັດການຂອງ Exchange Traded Funds ຫຼື ETFs . ETFs ຫຼາຍທີ່ມີຄວາມຊ່ຽວຊານໃນ MBS ແລະຢ່າງຫນ້ອຍຫນຶ່ງ - ກອງທຶນ iShares Barclays CMBS ກອງທຶນ (ticker: CMBS) - ລົງທຶນພຽງແຕ່ໃນຫຼັກຊັບສິນເຊື່ອທີ່ສະຫນັບສະຫນູນການຄ້າ.
ສໍາລັບນັກລົງທຶນຄ້າປີກ, ETFs ເຫຼົ່ານີ້ອາດຈະເປັນວິທີທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບຫນີ້ເຫຼົ່ານີ້ຍ້ອນວ່າພວກເຂົາສະເຫນີຄວາມສ່ຽງທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຢ່າງສົມເຫດສົມຜົນໂດຍບໍ່ມີການລົງທຶນຂະຫນາດໃຫຍ່.
ເບິ່ງການປະຕິບັດຂອງກອງທຶນລວມທັງຜົນປະໂຫຍດປະຫວັດສາດຂອງ MBS ກ່ອນພິຈາລະນາການລົງທຶນ MBS ໂດຍສະເພາະແລະໂດຍສະເພາະການລົງທຶນ CMBS. ໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າທ່ານສະດວກສະບາຍກັບຄວາມສ່ຽງທີ່ອາດເກີດຂື້ນ.
ຂໍ້ຍົກເວັ້ນຂໍ້ມູນ: ຂໍ້ມູນໃນເວັບໄຊທ໌ນີ້ແມ່ນໃຫ້ໃຊ້ສໍາລັບການປຶກສາຫາລືເທົ່ານັ້ນແລະບໍ່ຄວນເປັນຄໍາແນະນໍາກ່ຽວກັບການລົງທຶນ. ພາຍໃຕ້ເງື່ອນໄຂທີ່ບໍ່ມີຂໍ້ມູນນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນການແນະນໍາທີ່ຈະຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບ.