ໃນເວລາທີ່ Warren Buffett ເວົ້າ, ນັກລົງທຶນມັກຈະຟັງ. ບໍລິສັດ Berkshire Hathaway ຂອງບໍລິສັດ Buffett ໄດ້ຊື້ບໍລິສັດລາຄາຖືກລົງໃນໄລຍະຍາວ, ແລະໃນລະຫວ່າງປີ 1965 ແລະ 2016, ບໍລິສັດໄດ້ສົ່ງນັກລົງທຶນ 20,8% ປະຈໍາປີໃຫ້ກັບນັກລົງທຶນ, ເຊິ່ງທຽບກັບກັບ 9,7% ຂອງ S & P. ປະຫວັດຄວາມເປັນມາຂອງປະຫວັດສາດຂອງປະຫວັດສາດຂອງເສດຖະສາດ Nebraska ໄດ້ເຮັດໃຫ້ເພິ່ນເຕີບໃຫຍ່ເປັນ "The Oracle of Omaha", ແລະນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍຖືວ່າທຸກໆຄໍາສັບຂອງລາວສໍາລັບຄວາມເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບປະສົບຜົນສໍາເລັດໃນຕະຫຼາດ.
ຫນຶ່ງໃນວົງຢືມທີ່ມີຊື່ສຽງຫຼາຍທີ່ສຸດຂອງ Buffett ແມ່ນ "ຈົ່ງຢ້ານກົວເມື່ອຄົນອື່ນມີຄວາມໂລພແລະມີຄວາມໂລ່ງຕົວເມື່ອຄົນອື່ນຢ້ານ." ນີ້ແມ່ນຄໍາແນະນໍາທີ່ແຕກຕ່າງກັນ - ຄໍາແນະນໍາ, ທີ່ສໍາຄັນ, ແຕ່ການປະຕິບັດກົນລະຍຸດນີ້ແມ່ນມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກຫຼາຍກ່ວາມັນປາກົດ.
ຄວາມເຂົ້າໃຈກ່ຽວກັບຕະຫລາດທີ່ມີລັກສະນະແນວໃດ
ຕະຫຼາດການລົງທຶນແມ່ນວົງຈອນ. ລາຄາຫຼັກຊັບເພີ່ມຂຶ້ນ, ຈຸດສູງສຸດ, ຕົກ, ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນ rebound. ນັກລົງທຶນຫຼາຍຄົນເຫັນຜົນປະໂຫຍດຂອງຕະຫລາດເຫລົ່ານີ້, ມີຄວາມຕື່ນເຕັ້ນແລະກ້າວໄປສູ່ວົງດົນຕີໂດຍການຖີ້ມເງິນໃນຕະຫຼາດ. Buffett ລັກສະນະນັກລົງທຶນຍ້ອນກັບຄືນມາເປັນ "ຄວາມໂລພ," ກໍາລັງຊອກຫາກໍາໄລຈາກຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ.
ນັກລົງທຶນທີ່ໂລພທີ່ຫລີ້ນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທີ່ມີການຂະຫຍາຍຕົວມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຫລີກລ້ຽງການຊື້ຫຼັກຊັບທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດ: ລາຄາ. ໂດຍບໍ່ສົນເລື່ອງແນວໂນ້ມຕະຫລາດຢ່າງກວ້າງຂວາງ, ຖ້າທ່ານຈ່າຍລາຄາສູງສໍາລັບຫຼັກຊັບຫຼືກອງທຶນ, ທ່ານອາດຈະສູນເສຍເງິນເມື່ອຕະຫຼາດແກ້ແລະລາຄາກັບຄືນສູ່ໂລກ.
ນັ້ນແມ່ນຄວາມສໍາພັນຂອງເຫດຜົນທີ່ Buffett ເຕືອນກ່ຽວກັບຄວາມໂລບມາກໃນການລົງທຶນ.
ຫຼັກຊັບມູນຄ່າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ
ໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, ມູນຄ່າຊັບສິນຈະມີການເພີ່ມຂື້ນ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ, ໃນໄລຍະ 30 ປີຜ່ານມາ, ນັກລົງທຶນໄດ້ຈ່າຍຄ່າລາຄາສໍາລັບຫນຶ່ງໂດລາຂອງລາຍໄດ້, ຕາມການຄໍານວນໂດຍ ອັດຕາລາຄາປະມູນ (PE) .
ຈາກອັດຕາສ່ວນ PE ທີ່ຕໍ່າຢູ່ທີ່ 11,69 ໃນເດືອນທັນວາ 1988 ເຖິງຈຸດສູງສຸດ 122,39 ໃນເດືອນພຶດສະພາ 2009, ສະຫລາກລາຄາຕະຫຼາດຫຼັກຊັບນີ້ເປັນເງີນສໍາຄັນຕໍ່ລາຄາຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໃນອະນາຄົດ.
ອັດຕາສ່ວນທີ່ສູງໃນປັດຈຸບັນ PE ຄາດວ່າລາຄາຫຼັກຊັບໃນອະນາຄົດຫຼຸດລົງ. ນັກລົງທືນຍ້ອນກັບຄືນສູ່ການເຂົ້າຊື້ຮຸ້ນທີ່ມີລາຄາສູງມີແນ່ນອນວ່າຈະມີປະໂຫຍດຕໍ່າລົງຕໍ່ໄປ.
ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ໃນເວລາທີ່ uptrend ລາຄາຫຼັກຊັບໄດ້ຫັນໄປແລະໄປພາກໃຕ້, ແລະນັກລົງທຶນ panic ແລະໄດ້ຮັບການຢ້ານກົວ. ນັກລົງທຶນດຽວກັນເຫຼົ່ານີ້ທີ່ຊື້ຢູ່ທີ່ສູງສຸດຂອງຕະຫຼາດຫັນແລະຂາຍໃນຊ່ວງຕະຫລາດຕະຫລາດຕໍ່ມາ. ນັກລົງທຶນທີ່ຢ້ານກົວເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນເຮັດຢ່າງແທ້ຈິງສິ່ງທີ່ Buffett ເຕືອນຕໍ່: ຂາຍໃນຄວາມຢ້ານກົວ.
ເມື່ອລາຄາຕະຫຼາດຫຼຸດລົງ, ມູນຄ່າ PE ຫຼຸດລົງ, ແລະຮຸ້ນໄດ້ຮັບລາຄາຖືກກວ່າ. ນັກລົງທຶນທີ່ເຂົ້າໃຈຜູ້ທີ່ຊື້ເມື່ອຜູ້ອື່ນຢ້ານກົວມັກຊື້ຮຸ້ນຫນ້ອຍລົງ, ຮຸ້ນສ່ວນຕໍ່າກ່ວາ PE ແລະມີກໍາໄລສູງຂຶ້ນໃນອະນາຄົດ.
ປັນຍາ Buffett ມີຄວາມເປັນຈິງໃນຂະນະທີ່ຮຸ້ນທີ່ມີມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າສິນຊັບ PE ທີ່ສູງຂຶ້ນແລະໃນທາງກັບກັນ. ສະນັ້ນ, ເພື່ອປະຕິບັດຄໍາແນະນໍາ Buffett, ບໍ່ໄດ້ຮັບການ swayed ໂດຍທີ່ແອອັດໄດ້. ເມື່ອຊັບສິນມີມູນຄ່າຫຼາຍ, ໃຫ້ລະມັດລະວັງແລະບໍ່ກ້າວເຂົ້າສູ່ຕະຫຼາດທີ່ມີເງິນລົງທຶນທັງຫມົດຂອງທ່ານ. ໃນຂະນະທີ່ມູນຄ່າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຕົກລົງ, ໃຫ້ກ້າຫານແລະເລືອກເອົາຮຸ້ນໃນການຂາຍ.
ວ່າທັງຫມົດເຮັດໃຫ້ຄວາມຮູ້ສຶກໃນຄັ້ງທໍາອິດພໍໃຈ.
ແຕ່ຄໍາແນະນໍານີ້ເບິ່ງຄືວ່າຈະຂັດແຍ້ງກັບຄວາມຄິດຂອງການລົງທຶນອີກ.
"ຢ່າຕໍ່ສູ້ກັບເທບ"
"ບໍ່ຕໍ່ສູ້ກັບແຜ່ນເທບ" ແມ່ນອີກຄໍາແນະນໍາກ່ຽວກັບການລົງທຶນເກົ່າເຊິ່ງເປັນສິ່ງສໍາຄັນຕໍ່ນັກລົງທຶນທີ່ບໍ່ຕ້ອງການຂາຍກັບແນວໂນ້ມ. ປັນຍານັ້ນຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າຮຸ້ນທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຈະສືບຕໍ່ເພີ່ມຂຶ້ນແລະຮຸ້ນຫຼຸດລົງຈະສືບຕໍ່ຫຼຸດລົງ. ດັ່ງນັ້ນ, ເມື່ອຮຸ້ນຂຶ້ນ, ຖ້າທ່ານປະຕິບັດຄໍາແນະນໍາ "ບໍ່ຕໍ່ສູ້ກັບ tape", ທ່ານຈະສືບຕໍ່ຊື້, ບໍ່ວ່າຈະເປັນອັດຕາສ່ວນຫຼັກຊັບຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ.
ຄໍາເວົ້ານີ້ອະທິບາຍກົນລະຍຸດການລົງທຶນທີ່ສໍາຄັນ.
ໃນດ້ານ, ຄໍາແນະນໍາຂອງ Buffett ເບິ່ງຄືວ່າຈະຂັດແຍ້ງກັບກົນລະຍຸດທີ່ກ້າວຫນ້າ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ມີການລອກເອົາບາງ. ປັນຍາ Buffett ແນະນໍານັກລົງທຶນໃຫ້ລົງທຶນໃນສິນຊັບທີ່ມີມູນຄ່າຕ່ໍາຫຼືຖືກຕ້ອງຕາມຄວາມຄາດຫວັງຂອງການລົງທຶນໃນອະນາຄົດ. camp "ບໍ່ຕໍ່ສູ້ກັບ tape" ແນະນໍາການລົງທຶນໃນເວລາທີ່ລາຄາຫຼັກຊັບເພີ່ມຂຶ້ນ.
ໃນຂະນະທີ່ລາຄາຫຼັກຊັບເພີ່ມຂື້ນ, ໃນໄລຍະຕົ້ນຂອງຕະຫລາດ bull, ລາຄາຮຸ້ນອາດຈະຍັງຕໍ່າລົງ. ໃນຈຸດນີ້ໃນວົງຈອນເສດຖະກິດ, ທັງສອງຍຸດທະສາດ Buffett ແລະ momentum ແມ່ນສອດຄ່ອງ.
ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ຍ້ອນລາຄາຕະຫຼາດຫຼັກຊັບສືບຕໍ່ເພີ່ມສູງຂຶ້ນ, ແລະເກີນມູນຄ່າຂອງຕົນ, ນັກລົງທຶນມັກຈະໄດ້ຮັບນັກລົງທຶນທີ່ກະຕືລືລົ້ນແລະຂະຫຍັນຂັນແຂງຕື່ມອີກ. ກັບແນວໂນ້ມລາຄາ.
Reconciling the Strategies
ຄວາມລັບເພື່ອຍຸດທະສາດການລົງທຶນທີ່ສະຫຼາດແມ່ນເພື່ອເຂົ້າໃຈມູນຄ່າຂອງການລົງທຶນຂອງທ່ານ. ຖ້າລາຄາຊັບສິນຢູ່ໃນລະດັບສູງກວ່າລະດັບປະຫວັດສາດຂອງພວກເຂົາແລະນັກລົງທຶນມີຄວາມກະຕືລືລົ້ນດ້ວຍຄວາມກະຕືລືລົ້ນ, ຄວນຈະລະມັດລະວັງ - ແລະປະຕິບັດຕາມແນວໂນ້ມທີ່ດີແມ່ນຖ້າທ່ານຮູ້ແນ່ນອນວ່າແນວໃດຈະປ່ຽນແນວທາງ. ຖ້າທ່ານບໍ່ເຮັດ, ມັນດີທີ່ສຸດທີ່ຈະເຂົ້າໃຈ ມູນຄ່າຕະຫຼາດ ແລະຫຼີກເວັ້ນການຈ່າຍຫລາຍເກີນໄປສໍາລັບສິນຊັບທາງດ້ານການເງິນຂອງທ່ານ.
ລົງທະບຽນຄືກັບ Warren Buffett .
Barbara A. Friedberg ເປັນຜູ້ຈັດການຫຼັກຊັບແລະອະດີດນັກລົງທຶນໃນອະດີດ. ການຂຽນຂອງນາງປາກົດຢູ່ໃນເວັບຕ່າງໆລວມທັງ Robo-Advisor Pros.com ແລະ Barbara Friedberg ການເງິນສ່ວນບຸກຄົນ .