ສະກຸນເງິນຍີ່ປຸ່ນ: ວິທີການລົງທຶນໃນແລະຊື້ເຍນຍີ່ປຸ່ນ

Safe Haven, Carry Trading, ແລະ Hedging ສະກຸນເງິນ

ເສດຖະກິດຂອງປະເທດຍີ່ປຸ່ນ ແມ່ນປະເທດທີສາມທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນໂລກ, ຫລັງຈາກເສດຖະກິດຂອງສະຫະລັດແລະຈີນມີຜະລິດຕະພັນພາຍໃນປະມານ 4,2 ລ້ານຕື້ໂດລາສະຫະລັດໃນປີ 2015. ແຕ່ວ່າສະຖານະການເປັນເຈົ້າຫນີ້ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງໂລກ, - ເຍນຍີ່ປຸ່ນ - ຊື່ສຽງທີ່ປອດໄພໃນຕະຫລາດ. ດັ່ງນັ້ນ, ເງິນເຢນຍີ່ປຸ່ນໄດ້ກາຍເປັນສະກຸນເງິນທີສາມທີ່ໄດ້ຮັບການຊື້ຂາຍໃນຕະຫຼາດແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດຫຼັງຈາກເງິນໂດລາສະຫະລັດແລະເອີໂຣ.

ໃນໄລຍະ ວິກິດການຫນີ້ສິນ ຂອງຢູໂຣໂຊນ, ຍີ່ປຸ່ນໄດ້ຮັບຄວາມນິຍົມຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນມູນຄ່າເປັນຫນຶ່ງໃນສອງສະກຸນເງິນທີ່ມີຄວາມປອດໄພ, ເງິນເຍນຍີ່ປຸ່ນຍັງເປັນການຊື້ຂາຍທີ່ມີຄວາມນິຍົມໃນອະດີດຍ້ອນອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາທີ່ເຮັດໃຫ້ລາຄາຖືກທີ່ດີ. ໃນຂະນະທີ່ເງິນສະກຸນເງິນໄດ້ສູນຫາຍບາງສ່ວນນີ້ໃນປີ 2015 ແລະ 2016, ສະກຸນເງິນມີບົດບາດສໍາຄັນໃນຊີວິດຂອງບັນດານັກລົງທຶນຕ່າງປະເທດ.

ໃນບົດນີ້, ພວກເຮົາຈະເບິ່ງສະຖານະທີ່ມີຄວາມປອດໄພຂອງເງິນເຢນຂອງຍີ່ປຸ່ນແລະວິທີການຄ້າທີ່ໃຊ້ເງິນຕາສໍາລັບຈຸດປະສົງເພີ່ມທຶນແລະຈຸດປະສົງການຫລຸດຜ່ອນ.

Safe Havens, Carry Trades & Hedges

ເງິນເຢນຂອງຍີ່ປຸ່ນໄດ້ຮັບຄວາມນິຍົມໃນປະຫວັດສາດໃນບັນດານັກລົງທຶນຕ່າງປະເທດເປັນບ່ອນທີ່ມີຄວາມປອດໄພ, ປະຕິບັດການຄ້າແລະການຫຼີກລ້ຽງການເງິນ. ນັບຕັ້ງແຕ່ຕົ້ນປີ 2000, ນັກລົງທຶນໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນຢືມເງິນເຍນຍີ່ປຸ່ນໃຫ້ແກ່ອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາຂອງທະນາຄານຂອງຍີ່ປຸ່ນ.

ເງິນຈາກການກູ້ຢືມເງິນເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ຖືກຢືມອອກມາໃນສະກຸນເງິນອື່ນເຊັ່ນເງິນໂດລາສະຫະລັດຢູ່ໃນອັດຕາດອກເບ້ຍສູງ. ໃນປີ 2007, ການຄາດຄະເນບາງປະເທດທີ່ຄາດຄະເນວ່າຍີ່ປຸ່ນຈະຊື້ສິນຄ້າປະມານ 1 ພັນລ້ານໂດລາສະຫະລັດ, ກ່ອນທີ່ຈະຫຼຸດລົງ.

ລະຫວ່າງປີ 2008 ຫາປີ 2012, ເງິນເຢນຍີ່ປຸ່ນໄດ້ກາຍເປັນການລົງທຶນທີ່ມີຄວາມປອດໄພທີ່ດີສໍາລັບນັກລົງທຶນຕ່າງປະເທດທີ່ມີເງື່ອນໄຂໃຫ້ຜູ້ຖືຮຸ້ນ.

ກິດຈະກໍາເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ເຮັດໃຫ້ການປະເມີນມູນຄ່າເງິນເຢນທຽບກັບສະກຸນເງິນອື່ນໆແລະສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ຂະແຫນງການສົ່ງອອກຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ໃນປີ 2013, ນາຍົກລັດຖະມົນຕີ Shinzo Abe ໄດ້ຮັບການເລືອກຕັ້ງໃນຄໍາສັນຍາທີ່ຈະຫຼຸດຜ່ອນການປະເມີນມູນຄ່າເງິນເຢນຂອງຍີ່ປຸ່ນຜ່ານການຫຼຸດຜ່ອນປະລິມານແລະມາດຕະການອື່ນໆທີ່ຊ່ວຍຫຼຸດລົງມູນຄ່າ.

ຕະຫຼອດໄລຍະເວລາທັງຫມົດເຫຼົ່ານີ້, ເງິນເຢນຍີ່ປຸ່ນໄດ້ຖືກນໍາໃຊ້ເປັນຫີນ ສະກຸນເງິນ , ສະຖານະພາບຂອງຍີ່ປຸ່ນເປັນຈຸດຫມາຍປາຍທາງການລົງທຶນ. ນັກລົງທຶນຕ່າງປະເທດທີ່ຢູ່ໃນສະຫະລັດສາມາດຊົດເຊີຍຜົນກະທົບຂອງເງິນຕາ, ຜົນປະໂຫຍດຫຼືການຂາດທຶນໃນການປ່ຽນແປງຂອງເງິນເຢນໂດຍການຊື້ກອງທຶນເງິນເຢນຍາວຫຼືສັ້ນຫຼືຊື້ໂດຍກົງໃນຕະຫຼາດແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດ.

ການລົງທຶນໃນເຍນຍີ່ປຸ່ນມີ ETFs

ວິທີທີ່ງ່າຍທີ່ສຸດສໍາລັບນັກລົງທຶນຕ່າງປະເທດທີ່ຈະໄດ້ຮັບການຢັ່ງຢາຍກັບເງິນເຢນຍີ່ປຸ່ນແມ່ນການນໍາໃຊ້ ກອງທຶນແລກປ່ຽນເງິນຕາ ("ETFs"). ການນໍາໃຊ້ຫຼາກຫຼາຍຂອງສັນຍາລັກເຊັ່ນການແລກປ່ຽນສະກຸນເງິນ, ກອງທຶນເຫຼົ່ານີ້ພະຍາຍາມ mimic ລາຄາຂອງຍີ່ປຸ່ນທຽບກັບເງິນໂດລາສະຫະລັດຫຼືກະຕ່າຂອງສະກຸນເງິນສາກົນ. ເງິນທຶນບາງຄົນຍັງສະເຫນີທາງເລືອກທີ່ມີຕົວຕົນຫຼືຂາຍສັ້ນເຊິ່ງຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນສາມາດນໍາໃຊ້ທຶນໃນການເຄື່ອນໄຫວຂອງເງິນເຢນໃນຫຼາຍວິທີ.

ສອງເອີໂຣຍີ່ປຸ່ນທີ່ນິຍົມຫລາຍທີ່ສຸດແມ່ນ:

• ProShares UltraShort Yen (YCS) - YCS ກໍາລັງຊອກຫາຜົນໄດ້ຮັບການລົງທຶນໃນປະຈໍາວັນທີ່ທຽບເທົ່າກັບສອງປະເພດຂອງການປະຕິບັດປະຈໍາວັນຂອງລາຄາເງິນໂດລາສະຫະລັດຕໍ່ປີ, ເຊິ່ງມີອັດຕາສ່ວນ 0.95% ແລະມູນຄ່າຊັບສິນທັງຫມົດປະມານ 425 ລ້ານໂດລາ. ເປັນເດືອນມີນາ 2013.

• ສະກຸນເງິນ Shares Japanese Yen Trust (FXY) - FXY ຖືກອອກແບບມາເພື່ອຕິດຕາມລາຄາຂອງຍີ່ປຸ່ນໂດຍການຖືຢວນຍີ່ປຸ່ນໃນເງິນຝາກໂດຍມີລາຄາຮຸ້ນທີ່ສະທ້ອນເຖິງລາຄາໃນໂດລາສະຫະລັດຂອງຍີ່ປຸ່ນ, ເຊິ່ງມີອັດຕາຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ 0.40% ແລະປະມານ 215 ລ້ານໂດລາ ໃນສິນຊັບທັງຫມົດ, ໃນເດືອນມີນາ 2013.

ຊື້ແລະຂາຍຮຸ້ນໃນຕະຫຼາດ Forex

ຕະຫຼາດ ແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດ ("forex") ຕະຫຼາດມີທາງເລືອກອື່ນສໍາລັບພໍ່ຄ້າທີ່ຊອກຫາຊື້ຫຼືຂາຍເຍນຍີ່ປຸ່ນ. ໂດຍໃຊ້ສະກຸນເງິນຫນຶ່ງເພື່ອຊື້ສະກຸນເງິນອື່ນໃນສະຖານະການທີ່ມີມູນຄ່າສູງ (ຕົວຢ່າງ 50: 1 ຫຼືຫຼາຍກວ່ານີ້), ພໍ່ຄ້າສາມາດຮັບຮູ້ກໍາໄລໃນເວລາທີ່ສະກຸນເງິນຊື້ມູນຄ່າເພີ່ມຂຶ້ນທຽບກັບເງິນທີ່ໃຊ້ໃນການຊື້. ເງິນເຍນຍີ່ປຸ່ນແມ່ນການຊື້ຂາຍຫຼາຍທີ່ສຸດຕໍ່ເງິນໂດລາສະຫະລັດໃນຄູ່ເງິນສະກຸນເງິນທີ່ເອີ້ນວ່າ USD / JPY.

ແຕ່ກ່ອນທີ່ຈະຊື້ຂາຍໃນຕະຫຼາດເຫຼົ່ານີ້, ນັກລົງທຶນສາກົນຄວນຮູ້ວ່າການຍົກລະດັບທີ່ກ່ຽວຂ້ອງມັກຈະມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍ.

ບັນດາທຸລະກິດເຫຼົ່ານີ້ຍັງຖືກຈັດໃສ່ໃນບັນຊີນາຍຈ້າງຂອງນາຍຈ້າງພິເສດທີ່ອາດຈະແຕກຕ່າງຈາກບັນຊີນາຍຄັງຫຼັກຊັບທີ່ມີຢູ່.

Key Takeaway Points

• ເງິນເຢນຂອງຍີ່ປຸ່ນໄດ້ຮັບຄວາມນິຍົມໃນປະຫວັດສາດໃນບັນດານັກລົງທຶນຕ່າງປະເທດເປັນບ່ອນທີ່ມີຄວາມປອດໄພ, ປະຕິບັດການຄ້າແລະການຫຼີກລ້ຽງການເງິນ.
• ວິທີທີ່ງ່າຍທີ່ສຸດສໍາລັບນັກລົງທຶນຕ່າງປະເທດທີ່ຈະໄດ້ຮັບການຢັ່ງຢາຍກັບເງິນເຢນຍີ່ປຸ່ນແມ່ນການນໍາໃຊ້ເງິນ ETFs ຂອງຍີ່ປຸ່ນ.
• ຕະຫຼາດ forex ຈຸດມີທາງເລືອກອື່ນ, ແຕ່ມັນເປັນຄວາມສ່ຽງເລັກນ້ອຍກວ່າການນໍາໃຊ້ ETFs ອື່ນໆ.