ຄວາມຫມາຍຂອງ "ການຈັບເປັນມີດຫຼຸດລົງ" ແມ່ນເຫັນໄດ້ຊັດເຈນ, ແຕ່ຜົນກະທົບແມ່ນບໍ່. ຄໍາເວົ້າ ຂອງພໍ່ຄ້າ ທີ່ນິຍົມນີ້ອະທິບາຍເຖິງຄວາມພະຍາຍາມທີ່ຈະສ້າງຄວາມເສຍຫາຍຕໍ່ການຖືຮຸ້ນທີ່ທ່ານຖືວ່າໄດ້ສູນເສຍສ່ວນຫນຶ່ງທີ່ສໍາຄັນຂອງມູນຄ່າຂອງມັນໂດຍພະຍາຍາມຊື້ມັນຢູ່ຫລືຢູ່ໃກ້ກັບຈຸດທີ່ຕໍ່າຂອງມັນ, ຫຼັງຈາກນັ້ນຖືວ່າມັນສູງຂຶ້ນອີກ, ເຖິງການສູນເສຍຂອງທ່ານ.
ມັນເປັນການສະບັບຫນຶ່ງຂອງການຮຽບຮຽງລໍາດັບການຄ້າໃຫມ່: "ຢ່າຕໍ່ສູ້ກັບເທບ." ເທບ tape ແມ່ນໄລຍະຍາວ, ແຕ່ຄໍາແນະນໍາທີ່ອາໃສຢູ່.
ການຕີລາຄາສັ້ນໆຈະເປັນ "ຖ້າຕະຫຼາດຕົກລົງ, ຢ່າສົມມຸດວ່າທ່ານສາມາດຮູ້ເວລາທີ່ຈະຊື້ຄືນໃນກໍລະນີທີ່ຕະຫຼາດກໍາລັງເພີ່ມຂຶ້ນ, ຢ່າຄິດວ່າທ່ານຮູ້ເວລາທີ່ຈະຂາຍເພື່ອກໍາໄລສູງສຸດເທົ່າໃດ."
ຕົວຢ່າງປະຫວັດສາດຂອງຈັບມີດ
ເວັບໄຊທ໌ຄົ້ນຄ້ວາແລະຂ່າວສານ DailyFX ໄດ້ພັດທະນາດັດຊະນີຄວາມຄິດຄວາມຄິດທີ່ຊັດເຈນ (SSI). ດັດຊະນີໃຊ້ເວລາຈໍານວນຜູ້ ຊື້ຂາຍ ແລກປ່ຽນເງິນຕາທີ່ມີຕໍາແຫນ່ງທີ່ເປີດກວ້າງທັງຍາວແລະສັ້ນໃນຄູ່ເງິນສະກຸນຕ່າງໆແລະສະແດງອັດຕາສ່ວນຂອງຕໍາແຫນ່ງໃນຄູ່ສະກຸນເງິນທີ່ມີຄວາມຄິດທີ່ວ່າມັນຊ່ວຍໃຫ້ຜູ້ອ່ານເຂົ້າໃຈຄວາມປ່ຽນແປງໃນຄວາມຮູ້ສຶກຂອງນັກລົງທຶນໂດຍສະແດງການປ່ຽນແປງແບບເຄື່ອນໄຫວ ໃນຮູບແບບການຊື້ແລະຂາຍ.
ໃນຕົວຢ່າງຫນຶ່ງ, ລາຄາຄູ່ຄູ່ສະຫະລັດແລະແຄນາດາໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນການເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງໄວວາແລະຢ່າງໄວວາ. ເມື່ອລາຄາສືບຕໍ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, SSI ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່ານັກການຄ້າໄດ້ເພີ່ມການພະນັນຕໍ່ຕ້ານມັນແລະ, ຍ້ອນວ່າມັນເກີດຂຶ້ນ, ການສູນເສຍການເດີມພັນຂອງພວກເຂົາ. ໃນທີ່ສຸດ, ຍ້ອນວ່າລາຄາຍັງສືບຕໍ່ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຜູ້ຊື້ຂາຍ, ແລະເລີ່ມຕົ້ນ ກັບ ແນວໂນ້ມ.
ໃນຈຸດນັ້ນ, USD / CAD ໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນລົງມາດົນ. ໃນໄລຍະການແຂ່ງຂັນຂອງຄູ່ສະກຸນເງິນຂອງການເພີ່ມຂຶ້ນແລະອີກເທື່ອຫນຶ່ງໃນໄລຍະການຫຼຸດລົງຂອງຕົນ, ພໍ່ຄ້າໄດ້ພະຍາຍາມ "ຈັບມີດຫຼຸດລົງ", ແລະໃນທັງສອງກໍລະນີ, ມີດຕັດໃຫ້ເຂົາເຈົ້າດີ. ການຫຼີ້ນການສູນເສຍຂອງພໍ່ຄ້າແຕ່ລະຄົນແມ່ນອີງໃສ່ຄວາມເຊື່ອທີ່ວ່າພໍ່ຄ້າໄດ້ມີຄວາມເຂົ້າໃຈບາງຢ່າງ (ແລະມັກ "ພິເສດ") ໃນການປະຕິບັດຕະຫຼາດໃນອະນາຄົດ.
The Psychology Underlying These Axioms
ທ່ານ Daniel Kahnemann, ນັກຈິດຕະສາດທີ່ໄດ້ຮັບລາງວັນໂນເບໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຈາກປະກົດການຈັບຜີວັຖແລະຮ່ວມກັບນັກຂຽນທາງດ້ານການເງິນ Wall Street Journal Jason Zweig ໄດ້ຂຽນປື້ມກ່ຽວກັບມັນ (ແລະປະກົດການອື່ນໆທີ່ກ່ຽວຂ້ອງໃນຂົງເຂດການຕັດສິນໃຈແລະການຕັດສິນໃຈ). ຫນັງສືເຫຼັ້ມນີ້ເອີ້ນວ່າ "ຄິດ, ໄວແລະຊ້າ." ມັນເປັນຫນັງສືທີ່ນັກຄ້າທຸກຄົນຄວນອ່ານ. ສິ່ງທີ່ Kahnemann ແລະ Zweig ຄົ້ນແມ່ນຄວາມຄິດທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫລັງຄວາມເຊື່ອຂອງນັກລົງທຶນຫຼືນັກທຸລະກິດທີ່ວ່າລາວສາມາດຈັບມືທີ່ຕົກລົງ - ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ຄາດຄະເນໃນເວລາທີ່ຕະຫຼາດຈະເປີດ. ພວກເຂົາໃຫ້ເຫດຜົນນີ້ເປັນກຸ່ມຂອງລັກສະນະຂອງມະນຸດພື້ນຖານ.
ຫນ້າທໍາອິດ, ເກືອບທຸກຄົນມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະເຊື່ອວ່າພວກເຂົາມີຄວາມເຂົ້າໃຈພິເສດບາງຢ່າງທີ່ເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາມີປະໂຫຍດຫຼາຍກວ່າຄົນອື່ນ. ສອງ, ໃນສະຖານະການທີ່ສໍາຄັນທີ່ຈະເລີນເຕີບໂຕຢ່າງລວດໄວ (ຕະຫຼາດທີ່ຕົກລົງຢ່າງໄວວາພວກເຮົາໄດ້ລົງທຶນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍເປັນຕົວຢ່າງຄລາສສິກ), ພວກເຮົາມັກຈະອີງໃສ່ຄວາມເຂົ້າໃຈຂອງພວກເຮົາ. ມັນເປັນການປ່ຽນແປງຂອງການຕໍ່ສູ້ຫຼືການຕອບໂຕ້ທາງການບິນ. ໃນເວລາທີ່ພວກເຮົາກໍາລັງສູນເສຍເງິນຢ່າງໄວວາ, ພວກເຮົາເຂົ້າໄປໃນໂຫມດທີ່ໄວທີ່ສຸດແນວຄິດແລະການກະກຽມເພື່ອຕໍ່ສູ້. ພວກເຮົາຄວນຈະດີກວ່າ, Kahnemann ຊີ້ໃຫ້ເຫັນ, ໂດຍການຊ້າລົງແລະໃຊ້ເວລາທີ່ຈະວິເຄາະບໍ່ພຽງແຕ່ສະຖານະການຕະຫຼາດຂະຫຍາຍຕົວແຕ່ວ່າການຕອບສະຫນອງຂອງພວກເຮົາກັບມັນ. ຕົວຢ່າງ, ສໍາລັບຕົວຢ່າງ, ເຮັດໃຫ້ພວກເຮົາເຊື່ອວ່າພວກເຮົາສາມາດກັບຄືນໄປບ່ອນສິ່ງທີ່ພວກເຮົາໄດ້ສູນຫາຍໄປໂດຍການກະທໍາແບບດຽວກັນ,
ຜົນສະທ້ອນແນວໃດຖ້າຄວາມພະຍາຍາມນີ້ລົ້ມເຫລວ?
ອັນທີສາມ, Kahnemann ສອບຖາມກ່ຽວກັບພຶດຕິກໍານັກລົງທຶນຫຼາຍກວ່າ 50 ປີແລະສະຫຼຸບວ່າຕະຫຼາດແມ່ນບໍ່ສາມາດຄາດເດົາໄດ້ . ເລື້ອຍໆພວກເຮົາບໍ່ສັງເກດເຫັນນີ້. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ອຸດສາຫະກໍາການຄ້າຂາຍຍ່ອຍທັງຫມົດແມ່ນອີງໃສ່ຄວາມເຕັມໃຈຂອງພວກເຮົາທີ່ຈະເຊື່ອວ່າເຖິງແມ່ນວ່າພວກເຮົາບໍ່ມີຄວາມຄິດທີ່ດີກວ່າທີ່ຕ້ອງການທີ່ຈະເຮັດດີກວ່າຕະຫຼາດ, ພວກເຮົາສາມາດຈ້າງຄົນທີ່ຈະເຮັດແນວນັ້ນໄດ້ສໍາລັບພວກເຮົາ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ເປັນ ບົດລາຍງານ S & P ປີ ຊີ້ ໃຫ້ເຫັນປີຫຼັງຈາກປີ, ຜູ້ຈັດການດ້ານການລົງທຶນທີ່ເປັນມືອາຊີບສ່ວນຫຼາຍແມ່ນ underperform ຕະຫຼາດ. ຜູ້ທີ່ດີກວ່າໃນປີທີ່ກໍານົດໄວ້ແມ່ນບໍ່ສາມາດທີ່ຈະປະຕິບັດການປະຕິບັດງານໄດ້ໃນໄລຍະເວລາ.