ວິທີການແປພາສາລາຄາກັບອັດຕາສ່ວນຂອງກໍາໄລ
ຫຼັກຊັບທີ່ມີ P / E ຕ່ໍາອາດຈະເຮັດໄດ້ດີແລ້ວ, ຫຼືວ່າມັນອາດຈະຖືກຄ່າຕ່ໍາ.
ມັນເປັນໄປໄດ້ທີ່ຈະລົງທຶນໂດຍອີງໃສ່ P / E ຂອງຫຼັກຊັບສ່ວນບຸກຄົນ, ແຕ່ວ່າປະຊາຊົນສ່ວນໃຫຍ່ເບິ່ງ ອັດຕາສ່ວນ P / E ໂດຍລວມສໍາລັບຕະຫຼາດ. ຫລາຍຄົນເວົ້າວ່າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແມ່ນມີມູນຄ່າສູງເມື່ອ ອັດຕາສ່ວນ P / E ຂອງຕະຫຼາດແມ່ນສູງກວ່າສະເລ່ຍ. ສິ່ງທີ່ແນ່ນອນແມ່ນສະເລ່ຍ? ນີ້ແມ່ນຈຸດທີ່ສູງແລະຈຸດປະສົງປະຫວັດສາດບໍ່ຫຼາຍປານໃດໃນຕະຫຼາດທີ່ຈະໃຫ້ທ່ານຮູ້ກ່ຽວກັບອັດຕາສ່ວນ P / E ປົກກະຕິ, ຜິດປົກກະຕິແລະສະເລ່ຍ.
ອັດຕາສ່ວນ P / E ສູງແລະຕໍ່າສຸດຂອງ S & P 500
ໃນຈຸດສູງສຸດຂອງອິນເຕີເນັດ / ເຕັກໂນໂລຢີຟອງຂອງປີ 1990, ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທີ່ໄດ້ຮັບການວັດແທກໂດຍ ດັດຊະນີ S & P 500 ແມ່ນການຊື້ຂາຍທີ່ອັດຕາສ່ວນ P / E ໃກ້ກັບ 40. ມາເຖິງປະຈຸບັນ, ນີ້ແມ່ນລາຄາສູງສຸດສໍາລັບອັດຕານັ້ນ.
ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ (ດັດຊະນີ S & P 500) ມີການຊື້ຂາຍຢູ່ທີ່ອັດຕາສ່ວນ P / E ໃກ້ກັບ 7.
ອັດຕາສ່ວນ P / E ໂດຍສະເລ່ຍຂອງຕະຫຼາດແມ່ນປະມານ 14.
ການລົງທຶນທີ່ສໍາຄັນໂດຍໃຊ້ອັດຕາສ່ວນ P / E
ອັດຕາ AP / E ຂອງ 40 ແມ່ນສູງ, ອັດຕາສ່ວນ P / E ຂອງ 7 ແມ່ນຕ່ໍາ, ແລະອັດຕາສ່ວນ 14 ເປັນຕົວເລກສະເລ່ຍຕໍ່ປະຫວັດສາດທີ່ທັນສະໄຫມ.
ປະກອບອາວຸດທີ່ມີຂໍ້ມູນນີ້, ທ່ານສາມາດຊອກຫາອັດຕາສ່ວນ P / E ໃນປະຈຸບັນຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແລະຄິດໄລ່ວ່າສິ່ງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບເວລາປະຫວັດສາດ.
ສິ່ງທີ່ສໍາຄັນທີ່ຕ້ອງຈົດຈໍາແມ່ນວ່າບໍ່ມີກົດລະບຽບທີ່ທ່ານສາມາດນໍາໃຊ້ໄດ້. ທ່ານຕ້ອງໃຊ້ຄວາມຮູ້ສຶກທົ່ວໄປບາງຢ່າງແລະຄິດກ່ຽວກັບສິ່ງທີ່ກໍາລັງດໍາເນີນຢູ່ໃນໂລກ.
ຕົວຢ່າງ, ຖ້າເສດຖະກິດຢູ່ໃນບັນຫາເງິນລົງທຶນຂອງບໍລິສັດສາມາດຮ້າຍແຮງຂຶ້ນກວ່າທີ່ຄາດໄວ້. ນີ້ຫຼຸດລົງຄວາມຄາດຫວັງຂອງນັກລົງທຶນແລະລາຄາຫຼັກຊັບຈະຫຼຸດລົງ. ເຖິງແມ່ນວ່າຕະຫຼາດເບິ່ງຄືວ່າມີມູນຄ່າ P / E ເທົ່າກັບ 14 ເທົ່າ, ເວລາທີ່ບໍ່ດີອາດເຮັດໃຫ້ ຕະຫຼາດ ປ່ຽນແປງໄປຕາມການປ່ຽນແປງຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍ P / E.
ໃນຂະນະທີ່ເສດຖະກິດເຕີບໂຕ, ລາຍໄດ້ຂອງບໍລິສັດສາມາດສືບຕໍ່ເພີ່ມຂື້ນແລະລາຄາຫຼັກຊັບສາມາດສືບຕໍ່ເພີ່ມຂື້ນໃນຫລາຍປີຕໍ່ຫນ້າ. ອັດຕາ AP / E ຂອງ 16, ຫຼືແມ້ກະທັ້ງ 20, ບໍ່ໄດ້ຫມາຍຄວາມວ່າອັດຕະໂນມັດຕະຫຼາດແມ່ນລາຄາແພງ. ໃນຊຸມປີ 90, ຫຼາຍຄົນຄິດວ່າຕະຫລາດນີ້ມີມູນຄ່າສູງກວ່າອັດຕາສ່ວນ P / E, ດັ່ງນັ້ນເຂົາເຈົ້າໄດ້ສູນເສຍຜົນປະໂຫຍດຫລາຍປີຈາກ 1994-1999.
ບົດຮຽນທີ່ຈະຮຽນຮູ້ຈາກຟອງນ້ໍາ P / E ຜ່ານມາ
ໃນຊຸມປີ 70, ມີກຸ່ມຮຸ້ນທີ່ເອີ້ນວ່າ Nifty Fifty. ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນຫ້າສິບຂອງບໍລິສັດທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແລະສະຖາບັນໄດ້ຊື້ຕໍາແຫນ່ງຂະຫນາດໃຫຍ່ຂອງຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາ. ໃນຂະນະທີ່ລາຄາຫຼັກຊັບເພີ່ມຂຶ້ນ, ອັດຕາສ່ວນ P / E ຂອງບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້ເຕີບໂຕສູງເຖິງລະດັບ 65-92. ການ ຕົກຕະຫຼາດຂອງຕະຫຼາດ ຂອງ 73/74 ໄດ້ມາເຖິງ, ແລະໃນຕົ້ນປີ 80, ບໍລິສັດດຽວກັນນີ້ມີອັດຕາ P / E ຂອງ 9-18.
ມັນຄວນຈະມີຄວາມຮູ້ສຶກທົ່ວໄປວ່າບໍ່ມີບໍລິສັດຂະຫນາດໃຫຍ່ສາມາດເພີ່ມລາຍໄດ້ຂອງພວກເຂົາຢ່າງວ່ອງໄວໃຫ້ພຽງພໍເພື່ອລະດັບການລົງທຶນ.
ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ບົດຮຽນນີ້ບໍ່ໄດ້ຮຽນຮູ້ແລະສະຖານະການໄດ້ຊ້ໍາຕົວເອງໃນທ້າຍຊຸມປີ 90 ກັບຮຸ້ນເຕັກໂນໂລຢີ. ອັດຕາສ່ວນ P / E ຂອງຜະລິດຕະພັນເຕັກໂນໂລຢີສູງເກີນ 100 ເທື່ອ. ບາງບໍລິສັດບໍ່ມີກໍາໄລ, ແຕ່ກໍານົດອັດຕາສ່ວນທີ່ສູງຂຶ້ນເມື່ອທຽບກັບບໍລິສັດທີ່ດໍາເນີນທຸລະກິດຫຼາຍກວ່າເກົ່າ.
ບົດຮຽນທີ່ຈະຮຽນຮູ້: ອັດຕາ P / E ສູງທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງ, ລວມມີຫົວຂໍ້ທີ່ຫນ້າປະຫລາດໃຈ, ສາມາດເປັນສັນຍານທີ່ວ່າຕະຫຼາດແມ່ນ overheated ແລະການເປີດເຜີຍຂອງຮຸ້ນຄວນຖືກຫຼຸດລົງ. ອັດຕາ P / E ຕ່ໍາຕ່ໍາ, ບວກໃສ່ຫົວຂໍ້ທີ່ຫນ້າເບື່ອຫນ່າຍ, ສາມາດເປັນສັນຍານວ່າລາຄາທຶນສາມາດ "ຂາຍໄດ້".