ຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງການສໍາຜັດກັບເຄື່ອງຄິດເລກ
- ລາຄາຫຸ້ນ
- ລາຄາການໂຈມຕີ
- ເວລາ (# ມື້ຈົນກ່ວາຕົວເລືອກຫມົດອາຍຸ)
- ອັດຕາດອກເບ້ຍ
- ເງິນປັນຜົນ, ຖ້າມີ
- ປະເພດທາງເລືອກ (ໂທຫລືໃສ່)
- ການຄາດຄະເນການເຫນັງຕີງສໍາລັບຫຼັກຊັບທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນ
ຫຼັງຈາກນັ້ນການຄິດໄລ່ປົກກະຕິບໍ່ຄະນິດສາດແລະສະຫນອງມູນຄ່າທິດສະດີສໍາລັບທາງເລືອກ - ແລະປະຖົມ ເຣັກ :
ຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງການແຕະເຄື່ອງຄິດໄລ່
ມື້ນີ້ການສົນທະນາໄດ້ສຸມໃສ່ການປະເພດເຄື່ອງຄິດໄລ່ທີ່ແຕກຕ່າງກັນ - ຫນຶ່ງທີ່ມີປະໂຫຍດຫຼາຍສໍາລັບພໍ່ຄ້າທີ່ມີປະສົບການ. ໃນຄວາມຄິດເຫັນຂອງຂ້າພະເຈົ້າ, ເຄື່ອງຄິດເລກນີ້ສະຫນອງຂໍ້ມູນທີ່ເປັນປະໂຫຍດເຊັ່ນວ່າມັນຄວນຈະຖືກນໍາໃຊ້ໂດຍພໍ່ຄ້າທາງເລືອກທັງຫມົດ. ມັນຫມາຍເຖິງຫຼາຍກວ່າຫນຶ່ງຊື່. ມັນອາດຈະຖືກເອີ້ນວ່າ "Probability of Touching Calculator" ຫຼື "Calculator Probability Calculator". ຖາມຕົວແທນຂອງທ່ານຖ້າພວກເຂົາມີເຄື່ອງຄິດໄລ່ທີ່ມີໃຫ້ທ່ານໃຊ້.
ຄໍາຖາມພື້ນຖານທີ່ໄດ້ຕອບໂດຍເຄື່ອງຄິດເລກນີ້ແມ່ນ:
ຖ້າຂ້ອຍວາງແຜນທີ່ຈະເປັນເຈົ້າຂອງຕໍາແຫນ່ງທາງເລືອກສໍາລັບຈໍານວນມື້ໃດຫນຶ່ງ, ໂອກາດທີ່ລາຄາຫຼັກຊັບຈະສໍາຜັດກັບລາຄາປະທ້ວງແມ່ນຫຍັງ?
ສໍາລັບຜູ້ຂາຍຍອດນິຍົມ : ເມື່ອທ່ານລະບຸຈໍານວນມື້ທີ່ທ່ານວາງແຜນທີ່ຈະຖືຕໍາແຫນ່ງສັ້ນ (ທ່ານບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງຖືຫມົດວິທີການຫມົດເວລາ), ເຄື່ອງຄິດເລກຈະຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານຮູ້ຄວາມອາດສາມາດວ່າລາຄາຫຼັກຊັບທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນຈະມາເຖິງ ລາຄາປະທ້ວງ ຢ່າງຫນ້ອຍ ຫນຶ່ງໃນເວລາ ໃນໄລຍະເວລາຖື.
ຖ້າຄວາມຄາດຄະເນນັ້ນຈະເປັນ 15% ແລ້ວໂອກາດທີ່ທາງເລືອກຈະສິ້ນສຸດບໍ່ມີຄ່າ ໂດຍບໍ່ເຄີຍຍ້າຍເຂົ້າໄປໃນເງິນ ແມ່ນ 85%.
ຫມາຍເຫດ: ນີ້ແມ່ນ ບໍ່ ຄືກັນກັບຄວາມເປັນໄປໄດ້ທີ່ທາງເລືອກຈະສິ້ນສຸດບໍ່ມີຄ່າ. ເປັນຫຍັງ? ບາງຄັ້ງທາງເລືອກທີ່ຍ້າຍ ITM ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນຍ້າຍ OTM - ພຽງແຕ່ຈະຫມົດລົງທີ່ບໍ່ມີຄ່າ.
ຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງເຄື່ອງຄິດເລກສໍາຜັດຈະບໍ່ສົນໃຈກັບສະຖານະການຕ່າງໆ (ITM, OTM). ເປັນການຄາດຄະເນທີ່ດີ, ຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງລາຄາຮຸ້ນທີ່ສໍາຜັດກັບລາຄາການປະທ້ວງ - ຢ່າງຫນ້ອຍຫນຶ່ງຄັ້ງກ່ອນທີ່ຈະຫມົດອາຍຸ - ແມ່ນສອງເທົ່າທີ່ຄາດວ່າຈະຫມົດອາຍຸບໍ່ມີຄ່າ. ວິທີການບອກວິທີດຽວກັນຄື: ທາງເລືອກທີ່ຄາດວ່າຈະສໍາຜັດກັບລາຄາການປະທ້ວງກ່ອນທີ່ຈະສິ້ນສຸດແມ່ນປະມານສອງເທົ່າຂອງ Delta ຂອງທາງເລືອກ. ຫມາຍເຫດ: ການນໍາໃຊ້ Delta ໃນເວລາທີ່ການຄ້າແມ່ນເຮັດໄດ້.
ສໍາລັບຜູ້ຊື້ນິຍົມ : ເມື່ອທ່ານລະບຸຈໍານວນມື້ທີ່ທ່ານວາງແຜນທີ່ຈະຖືຕໍາແຫນ່ງທາງເລືອກຍາວ (ທ່ານສາມາດອອກກ່ອນທີ່ຈະຫມົດອາຍຸ), ເຄື່ອງຄິດເລກຈະສະເຫນີຕົວຄັກແນ່ວ່າລາຄາຫຼັກຊັບທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນຈະບັນລຸລາຄາປະທ້ວງ (ຫຼືລາຄາອື່ນໆທີ່ທ່ານ ລະບຸ) - ຢ່າງຫນ້ອຍຫນຶ່ງຄັ້ງ - ໃນໄລຍະເວລາຖື.
ຖ້າທ່ານເປັນເຈົ້າຂອງຕົວເລືອກ ITM, ຫຼັງຈາກນັ້ນຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງການສໍາຜັດຫມາຍເຖິງໂອກາດທີ່ທາງເລືອກຈະຍ້າຍອອກຈາກເງິນ.
ຖ້າທ່ານເປັນເຈົ້າຂອງຕົວເລືອກ OTM, ຫຼັງຈາກນັ້ນຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງການສໍາຜັດຫມາຍເຖິງໂອກາດທີ່ທາງເລືອກຈະຍ້າຍໃນເງິນ.
ກົນລະຍຸດທາງເລືອກອື່ນໆ
ໃນເວລາທີ່ທ່ານຊື້ຍຸດທະສາດທາງເລືອກຕ່າງໆທີ່ມີຂາຫຼາຍ (ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນເປັນການແຜ່ກະຈາຍ), ມີຫຼາຍກວ່າຫນຶ່ງທາງເລືອກທີ່ສໍາຄັນ. ຕົວຢ່າງ, ໃນການແຜ່ກະຈາຍ butterfly ປົກກະຕິ, ທ່ານເປັນເຈົ້າຂອງສອງທາງເລືອກທີ່ແຕກຕ່າງກັນ.
EXAMPLE
ຊື້ໂທ 1 XYZ Oct 100 ໂທ
ຂາຍ 2 ໂທ XYZ Oct 105 ໂທ
ຊື້ໂທ 1 XYZ Oct 110 ໂທ
ເມື່ອລາຄາຫຼັກຊັບຕ່ໍາກວ່າ 100 ຫະລືສູງກວ່າ 110 ລາຄາແພງຈະສູນເສຍມູນຄ່າຫລາຍແລະບໍ່ມີມູນຄ່າຖ້າການສິ້ນສຸດລົງມາແລະຮຸ້ນບໍ່ມີລາຄາລະຫວ່າງ 100 ແລະ 110. ດັ່ງນັ້ນຜູ້ຊື້ຄວນຈະຕ້ອງຮູ້ວ່າອາດຈະວ່າລາຄາຫຼັກຊັບຈະ ແຕະຕ້ອງ 100 ຫຼື 110 ໃນລະຫວ່າງການຖືຄອງທີ່ຄາດໄວ້. ຄວາມອາດເປັນໄປໄດ້ຂອງການສໍາຜັດສໍາຫຼວດໃຫ້ຂໍ້ມູນນັ້ນ. ການຊີ້ແຈງ: ເຄື່ອງຄິດເລກສ້າງຄວາມຫນ້າເຊື່ອຖືທີ່ຫຸ້ນສາມາດສໍາຜັດ ໄດ້ ເຖິງ $ 100 ຫຼື $ 110. ສໍາລັບຍຸດທະສາດທີ່ຄ້າຍຄືກັນ (ເຊັ່ນ ທາດເຫຼັກ , ຕົວຢ່າງ) ມັນເປັນສິ່ງຈໍາເປັນທີ່ຈະຮູ້ວ່າໂອກາດທີ່ວ່າທັງສອງລາຄາປະທ້ວງທີ່ແຕກຕ່າງກັນ (ຫຼືທັງສອງລາຄາ) ຈະຖືກສໍາພັດ - ເພື່ອຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງທີ່ມີປະສິດທິພາບ.
ເລືອກໄລຍະເວລາການຖືຄອງ
ວິທີການອື່ນທີ່ໃຊ້ເຄື່ອງຄິດເລກນີ້ແມ່ນເພື່ອຕັດສິນໃຈໄລຍະເວລາທີ່ຈະຖືຕໍາແຫນ່ງ.
ໂດຍການຕິດຕັ້ງຈໍານວນ "ມື້" ທີ່ແຕກຕ່າງກັນໃນເຄື່ອງຄິດເລກ, ທ່ານສາມາດຮຽນຮູ້ວິທີການທີ່ຈະສໍາຜັດກັບການປ່ຽນແປງ. ໂດຍການເຮັດການຄິດໄລ່ທຸກໆມື້ໂດຍອີງໃສ່ລາຄາຫຼັກຊັບໃນປັດຈຸບັນແລະກໍາໄລແລະການສູນເສຍທີ່ອາດເກີດຂື້ນ, ທ່ານສາມາດກໍານົດວ່າມັນຈະຈ່າຍຄ່າແນວໃດ.
ຂ້ອຍເຊື່ອວ່າເຈົ້າຈະພົບຂໍ້ມູນທີ່ເປັນປະໂຫຍດທີ່ໃຊ້ເຄື່ອງຄິດເລກນີ້ກາຍເປັນນິໄສ.