ການອອກກໍາໄລທີ່ມີກໍາໄລໄດ້

ຮູ້ເວລາທີ່ຈະຖີ້ມ 'Em

ຄໍາຖາມ

ທ່ານສາມາດແນະນໍາໃດໆກ່ຽວກັບເວລາທີ່ຈະປິດຕໍາແຫນ່ງ condor ທາດເຫຼັກກໍາໄລໄດ້ບໍ? ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ຮັບຄວາມຄຸ້ນເຄີຍກັບເວລາທີ່ຈະອອກໄປໃນເວລາທີ່ທາງເລືອກສັ້ນໆຂອງຂ້າພະເຈົ້າຖືກຖືກຂົ່ມຂູ່ (ຕົວຢ່າງ, ບໍ່ແມ່ນຢູ່ຫ່າງໄກຈາກເງິນ), ແຕ່ຂ້ອຍບໍ່ແນ່ໃຈໃນເວລາທີ່ຈະອອກຈາກການຄ້າທີ່ຊະນະ.

ຂ້າພະເຈົ້າມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະໄວໃນການກະຕຸ້ນໃນເວລາທີ່ອອກຈາກຕໍາແຫນ່ງທີ່ດີເພາະວ່າຂ້າພະເຈົ້າຕ້ອງການລັອກໃນກໍາໄລຂອງຂ້າພະເຈົ້າ. ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າຂ້າພະເຈົ້າຈະສູນເສຍການຂັດແຍ້ງທີ່ມີຄຸນຄ່າ ( Theta ).

ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ, ຂ້ອຍເປັນເຈົ້າຂອງ ທາດເຫຼັກ ທີ່ມີ Oct 10, 2010/1010 ເຮັດໃຫ້ການແຜ່ກະຈາຍແລະ 1180/1190
call spread ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ເປັນເຈົ້າຂອງຕໍາແຫນ່ງນີ້ສໍາລັບ 4 ອາທິດ, ເກັບກໍາຂໍ້ມູນສິນເຊື່ອ $ 3.20. ລາຄາປັດຈຸບັນ (ໂດຍໃຊ້ midpoints) ແມ່ນ 1.65. ກໍາໄລປະຈຸບັນແມ່ນປະມານ $ 155 (ຂຶ້ນກັບຄຸນນະພາບຂອງການປະຕິບັດການຄ້າ).

ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ທັງການໂທ (6%) ແລະວາງ (10%) ຍັງຄົງຢູ່ພຽງພໍ OTM ເພື່ອຕອບສະຫນອງຄວາມ ສະດວກສະບາຍ ຂອງຂ້ອຍ. ດົນປານໃດຄວນຖືຕໍາແຫນ່ງ?

Reply

ຂໍໃຫ້ຂ້າພະເຈົ້າເລີ່ມຕົ້ນໂດຍການອະທິບາຍວິທີການຂອງຂ້າພະເຈົ້າ condor ທາດເຫຼັກການລົງທຶນ.

1) ທ່ານເຄີຍເປັນເຈົ້າຂອງຕໍາແຫນ່ງນີ້ດົນປານໃດ?
2) ຄ່າທໍານຽມທີ່ເກັບໄດ້ບໍ່ຈໍາເປັນ
3) ກໍາໄລປະຈຸບັນບໍ່ແມ່ນການພິຈາລະນາຕົ້ນຕໍຂອງທ່ານ

ແມ່ນແລ້ວ, ຂ້າພະເຈົ້າຮູ້ວ່າຂະບວນການຄິດນີ້ອາດເບິ່ງຄືວ່າໂງ່ສໍາລັບພໍ່ຄ້າສ່ວນຫຼາຍ. ຂ້ອຍເຂົ້າໃຈວ່າເປັນຫຍັງທ່ານເຊື່ອວ່າກໍາໄລປະຈຸບັນແມ່ນຈໍານວນທີ່ສໍາຄັນໃນການກວດສອບຕໍາແຫນ່ງນີ້. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ເມື່ອກໍາໄລປະຈຸບັນກໍານົດການປະຕິບັດຂອງທ່ານ, ມັນມັກຈະເຮັດໃຫ້ການຕັດສິນໃຈທີ່ບໍ່ດີ.

ມັນເປັນການພິຈາລະນາທີ່ສໍາຄັນ, ແຕ່ວ່າປັດໃຈອື່ນໆຄວນພິຈາລະນາກ່ອນ.

ປັດໄຈທີ່ມີຄວາມສໍາຄັນຢ່າງແທ້ຈິງ ໃນເວລາທີ່ທ່ານເປັນເຈົ້າຂອງ condor ທາດເຫຼັກສະເພາະໃດຫນຶ່ງ? ໃນຕົວຢ່າງຂອງທ່ານ, ທ່ານສາມາດອອກຈາກໂດຍຈ່າຍຄ່ານິຍົມປະຈຸບັນ (~ $ 165). ຂ້າພະເຈົ້າຂໍແນະນໍາທ່ານໃຫ້ຄິດກ່ຽວກັບຄໍາຖາມເຫຼົ່ານີ້:

• ທ່ານມີຄວາມສະດວກສະບາຍໃນການເປັນເຈົ້າຂອງປະເພດທາດເຫຼັກນີ້ແລ້ວ, ໃນລາຄານີ້ບໍ?

• ການມີຄວາມສ່ຽງແລະລາງວັນທີ່ມີທ່າແຮງໃນປັດຈຸບັນ (ກ້າວໄປຂ້າງຫນ້າ) ເຫມາະສົມກັບເຂດທີ່ສະບາຍຂອງທ່ານບໍ?
• ຖ້າທ່ານບໍ່ໄດ້ເປັນເຈົ້າຂອງຕໍາແຫນ່ງທາດເຫຼັກແລ້ວ, ທ່ານຈະພິຈາລະນາເປີດການຄ້າໃຫມ່ຢູ່ໃນລາຄານີ້ໃນມື້ນີ້ບໍ?

ຖ້າຄໍາຕອບຂອງທ່ານຕໍ່ຄໍາຖາມເຫລົ່ານີ້ແມ່ນ 'ແມ່ນແລ້ວ' ແລ້ວມັນບໍ່ແມ່ນເວລາທີ່ເຫມາະສົມທີ່ຈະອອກຈາກ.

ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ຄວນພິຈາລະນາ ຂະຫນາດຕໍາແຫນ່ງ .

• ແມ່ນຂະຫນາດຂອງຕໍາແຫນ່ງຍັງເຫມາະສົມ, ຫຼືຈະດີກວ່າທີ່ຈະຫຼຸດຜ່ອນຂະຫນາດ?

ບາງທີທ່ານອາດບໍ່ຕ້ອງການທີ່ຈະເປັນເຈົ້າຂອງການແຜ່ກະຈາຍຫຼາຍເທົ່າທີ່ທ່ານໄດ້ເຮັດໃນເວລາເລີ່ມຕົ້ນການຄ້າຂາຍ. ຫມາຍເຫດ: ທ່ານຈະບໍ່ປິດສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຕໍາແຫນ່ງນີ້ເພື່ອປ້ອງກັນຜົນກໍາໄລເທົ່ານັ້ນ. ສ່ວນຫນຶ່ງຂອງແຮງຈູງໃຈຈະເປີດຕໍາແຫນ່ງທີ່ມີຂະຫນາດທີ່ເຫມາະສົມເພາະຂະຫນາດແມ່ນສ່ວນຫນຶ່ງທີ່ສໍາຄັນຂອງການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງທີ່ລະມັດລະວັງ.

ຜ່ານຄໍາຖາມເຫຼົ່ານີ້ທຸກໆມື້. ໃນບາງຈຸດ, ທ່ານຈະບໍ່ຕ້ອງການທີ່ຈະເປັນເຈົ້າຂອງຕໍາແຫນ່ງ. ນັ້ນແມ່ນເວລາທີ່ຈະອອກມາ. ທ່ານມີຄວາມຮູ້ສຶກແນວໃດວ່າບໍ່ຕ້ອງການທີ່ຈະຖືຕໍາແຫນ່ງກໍານົດວິທີການຮຸກຮານໃນເວລາທີ່ເຂົ້າໄປໃນຄໍາສັ່ງຂອງທ່ານທີ່ຈະອອກຈາກ. ຖ້າມີຄວາມກັງວົນຫລາຍທີ່ຈະອອກມາ, ທ່ານຈະສາມາດຈ່າຍຄ່າຢູ່ໃກ້ກັບລາຄາທີ່ສະເຫນີຂາຍ. ຖ້າມີຄວາມກັງວົນຫນ້ອຍລົງ, ທ່ານອາດຈະມີຄວາມອົດທົນຫຼາຍຂຶ້ນແລະສະເຫນີລາຄາຂ້າງເທິງຂ້າງເທິງຂອງການ ສະເຫນີຊື້ / ສະເຫນີຂາຍ .

ມີເງື່ອນໄຂຫຼາຍຢ່າງທີ່ອາດຈະເຮັດໃຫ້ມີຄວາມຕ້ອງການທີ່ຈະອອກມາ:

• ເວລານ້ອຍກໍ່ຍັງຄົງຢູ່ກ່ອນທີ່ທາງເລືອກຈະຫມົດອາຍຸ. ພໍ່ຄ້າຫຼາຍຄົນບໍ່ສະດວກສະບາຍຕໍາແຫນ່ງທີ່ມີເວລາຫນ້ອຍເນື່ອງຈາກວ່າຜົນກະທົບທີ່ gamma ລົບສາມາດມີໃນມູນຄ່າຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາ.
• ຍັງມີປະໂຍດນ້ອຍເກີນໄປ. ມັນບໍ່ໄດ້ຈ່າຍໃຫ້ຖືເປັນ condor ທາດເຫຼັກ 10 ຈຸດ (ຕໍ່ຕົວຢ່າງຂອງທ່ານ) ເມື່ອຄ່າທໍານຽມຫຼຸດລົງໄປໃນລະດັບຕ່ໍາ. ຂ້ອຍບໍ່ສາມາດກໍານົດລະດັບນີ້ສໍາລັບທ່ານແຕ່ສໍາລັບແບບການຊື້ຂາຍຂອງທ່ານ, ມັນອາດຈະມີສິດທີ່ຈະອອກຈາກເວລາທີ່ premium (ສໍາລັບທາດເຫຼັກສົມບູນທັງຫມົດ) ຫຼຸດລົງໄປ $ 0.50 ເຖິງ $ 0.60.
• ທ່ານໄດ້ຄົ້ນພົບຕໍາແຫນ່ງອື່ນທີ່ທ່ານຕ້ອງການທີ່ຈະເປັນເຈົ້າຂອງ, ແລະບໍ່ມີບ່ອນຢູ່ໃນຫຼັກຊັບຂອງທ່ານສໍາລັບທັງສອງ.

ເມື່ອເດືອນຜ່ານມາ, ແລະທ່ານໄດ້ຮັບປະສົບການກັບຂະບວນການຄິດນີ້, ທ່ານຈະພັດທະນາຄວາມຮູ້ສຶກທີ່ມີສະພາບທີ່ມີຜົນກໍາໄລທີ່ຈະຊ່ວຍຫຼຸດຜ່ອນຂະຫນາດແລະທີ່ຈະອອກມາ. ໃນເວລາທີ່ທ່ານມີ ແຜນການການຄ້າ , ທ່ານມີການເລີ່ມຕົ້ນໃຫຍ່ໃນການແກ້ໄຂຄວາມຂັດແຍ່ງນີ້.

ສິ່ງສໍາຄັນ

ບາງຄັ້ງການຊື້ຂາຍທາດເຫຼັກແມ່ນເຮັດວຽກຢ່າງສົມບູນ; ເມື່ອທ່ານຖືອີກ, ທ່ານມີລາຍໄດ້ຫຼາຍຂຶ້ນ. ແຕ່ວ່າເກີດຂື້ນໃນເງື່ອນໄຂທີ່ເຫມາະສົມເທົ່ານັ້ນ.

ເຫດຜົນທີ່ທ່ານຮູ້ສຶກວ່າທ່ານກໍາລັງສູນເສຍການຂັດຂືນທີ່ມີຄຸນຄ່າກໍ່ແມ່ນຍ້ອນວ່າທ່ານບໍ່ໄດ້ເປັນເຈົ້າຂອງທາດເຫຼັກໃນໄລຍະຕະຫຼາດທີ່ບໍ່ປ່ຽນແປງ - ແລະມັນແມ່ນເວລາທີ່ມັນມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກໃນການເກັບກໍາຄວາມເສຍຫາຍນັ້ນ.

ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນສໍາລັບທ່ານທີ່ຈະຮັບຮູ້ວ່າ "ການຖືອີກຕໍ່ໄປ" ຈະເປັນການຕັດສິນໃຈທີ່ສູນເສຍໄປໃນຫຼາຍໆກໍລະນີ (ແຕ່ບໍ່ແມ່ນທັງຫມົດ).

ທ່ານຈື່ໄດ້ວ່າໃນລະຫວ່າງໄລຍະເວລາທີ່ບໍ່ປ່ຽນແປງຫຼາຍທີ່ສຸດໃນປີ 2008, ເສດຖະກິດໂລກໄດ້ປ່ຽນແປງສະເລ່ຍໃນຕະຫລາດທີ່ມີການປ່ຽນແປງເປັນ 5% ໃນທຸກໆມື້? ທ່ານຈະສະດວກສະບາຍກັບທາງເລືອກຂອງທ່ານເປັນ 6% OTM ໃນເວລາທີ່ສອງມື້ຂ້າງຫນ້າພວກເຂົາຈະມີພຽງແຕ່ 1% OTM. ທ່ານຈະຮູ້ສຶກວ່າການຖືເງິນທີ່ງ່າຍຂຶ້ນເປັນຕົວແທນ?

ໃນເວລາທີ່ທ່ານຖື, ທ່ານໄດ້ຮັບລາຍໄດ້ຫຼາຍຂື້ນ - ແຕ່ວ່າມັນມີຄວາມສ່ຽງທີ່ຈະສູນເສຍ. ການທ່ອງທ່ຽວຕົ້ນອາດຈະຮູ້ສຶກຜິດພາດໃນເວລາທີ່ຕະຫຼາດບໍ່ມີຫຍັງ. ຖ້າທ່ານເຕັມໃຈທີ່ຈະຫຼີ້ນເກມທີ່ບໍ່ປ່ຽນແປງ, ໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າທ່ານສາມາດຖືໄດ້ອີກຕໍ່ໄປ. ແຕ່ຜົນກໍາໄລເພີ່ມເຕີມບໍ່ໄດ້ຮັບປະກັນ. ຖ້າທ່ານຊອກຫາກໍາໄລສູງສຸດຈາກການຄ້າທຸກໆທ່ານ, ທ່ານຈະໄດ້ເງິນເພີ່ມເຕີມໃນເວລາດຽວກັນ. ແຕ່ໃນບາງຈຸດ, ທ່ານຈະຄົ້ນພົບປັນຍາທີ່ບໍ່ແມ່ນຄວາມໂລບ.

ກັບໄປຫາບັນຫາຕົ້ນຕໍ: ສໍາລັບຄວາມສະບາຍຂອງຂ້ອຍ, $ 165 ແມ່ນຫຼາຍເກີນໄປທີ່ຈະຈ່າຍເພື່ອອອກຈາກຕໍາແຫນ່ງທີ່ດີ. ຂ້ອຍຕ້ອງການຈ່າຍຫນ້ອຍກວ່າ $ 1,65. ຂ້າພະເຈົ້າບໍ່ຮູ້ຈັກຫນ້ອຍປານໃດ. ມັນເປັນມື້ຕໍ່ມື້, ຫຼືການຕັດສິນໃຈຈາກອາທິດຕໍ່ອາທິດໂດຍອີງໃສ່ສະພາບທີ່ສະບາຍແລະເງື່ອນໄຂຕະຫຼາດຂອງຂ້ອຍ.