ການວິເຄາະລາຍຮັບລາຍໄດ້
ທັງຫມົດທີ່ເທົ່າທຽມກັນ, ອັດຕາກໍາໄລລວມທີ່ສູງຂຶ້ນ, ດີກວ່າ.
ນີ້ແມ່ນຄວາມຈິງໂດຍສະເພາະໃນ ອຸດສາຫະກໍາແລະຂະແຫນງການ ເພາະວ່າມັນເປັນໄປໄດ້ທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ການປຽບທຽບຫມາກໂປມທີ່ດີກ່ວາລະຫວ່າງຄູ່ແຂ່ງ. ບໍລິສັດທີ່ມີຄວາມສາມາດທີ່ຈະມີອັດຕາກໍາໄລທັງຫມົດທີ່ມີຄວາມເຂັ້ມແຂງທີ່ສູງກວ່າຫມູ່ແມ່ນມີຄວາມສາມາດປະສິດທິຜົນຫຼາຍຂຶ້ນ, ດີກວ່າເກົ່າແລະມີການລົງທຶນໄລຍະຍາວທີ່ປອດໄພກວ່າທີ່ມີມູນຄ່າຫລາຍເກີນໄປ. ສ່ວນທີ່ຜ່ານມາອາດຈະເປັນຄວາມກັງວົນທີ່ແທ້ຈິງເນື່ອງຈາກວ່ານັກລົງທຶນ (ມີຄວາມຊໍານານ, ໃນລະດັບໃດຫນຶ່ງ) ເຕັມໃຈທີ່ຈະຈ່າຍຄ່າຄຸນະພາບ, ເຮັດໃຫ້ ອັດຕາສ່ວນລາຄາທີ່ມີລາຄາຖືກ ກວ່າ.
ຊອກຫາລະດັບອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເຫມາະສົມສໍາລັບອຸດສາຫະກໍາແມ່ນງ່າຍກວ່າວັນນີ້ຫຼາຍກ່ວາເມື່ອມັນໄດ້ກັບຄືນມາເມື່ອຂ້ອຍຂຽນບົດຮຽນການລົງທຶນຄັ້ງທໍາອິດປະມານສິບຫ້າປີກ່ອນ. ທ່ານສາມາດດຶງລາຍງານອຸດສາຫະກໍາຈາກຜູ້ວິເຄາະດ້ານວິຊາການ, ອົງການຈັດຕັ້ງການຈັດອັນດັບ , ການບໍລິການທາງສະຖິຕິແລະຜູ້ໃຫ້ບໍລິການຂໍ້ມູນທາງດ້ານການເງິນອື່ນໆ, ເຊິ່ງສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນໃຫ້ແກ່ລູກຄ້າຂອງ ບໍລິສັດນາຍຫນ້າ ສ່ວນຫຼຸດຟຣີ.
ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ, Charles Schwab & ບໍລິສັດ, ຫນຶ່ງໃນບັນດານາຍຈ້າງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນສະຫະລັດອາເມລິກາ, ມີຂໍ້ຕົກລົງກັບບໍລິສັດ Credit Suisse ຂອງປະເທດສະວິດ. ລູກຄ້າຂອງບໍລິສັດສາມາດດາວນ໌ໂຫລດແລະອ່ານບົດລາຍງານທາງດ້ານການເງິນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບອຸດສາຫະກໍາຊຶ່ງລວມມີການຄິດໄລ່ອັດຕາກໍາໄລລວມ. ເຊັ່ນດຽວກັນ, ບໍລິສັດຍັງມີຂໍ້ມູນກ່ຽວກັບບໍລິສັດສະເພາະໃດຫນຶ່ງຈາກ Thompson Reuters, ເຊິ່ງລວມມີຮຸ້ນກໍາໄລລວມຂອງບໍລິສັດທີ່ມີຄູ່ແຂ່ງທີ່ກົງກັບແລະໃກ້ຄຽງທີ່ສຸດໃນຮູບແບບທີ່ສະດວກສະບາຍ.
ວິທີການຄໍານວນກໍາໄລປະລິມານລວມ
ການຄິດໄລອັດຕາກໍາໄລປະມານແມ່ນງ່າຍດາຍ. ສູດນີ້ແມ່ນ ລາຍຮັບລວມຍອດ ÷ ລວມຍອດລາຍໄດ້ .
ປະຕິບັດການຝຶກຫັດ I - ການຄໍານວນກໍາໄລອັດຕາກໍາໄຮຂັ້ນຕົ້ນສໍາລັບບໍລິສັດທີ່ມີຊື່ສຽງ
ສໍາລັບຈຸດປະສົງສະແດງໃຫ້ເຫັນ, ໃຫ້ຄິດໄລ່ຂອບເຂດກໍາໄລລວມຂອງບໍລິສັດ fictional ເອີ້ນວ່າ Greenwich Golf Supply. ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ສ້າງລາຍງານລາຍໄດ້ຂອງທ່ານເຊິ່ງທ່ານຈະພົບເຫັນຢູ່ດ້ານລຸ່ມຂອງຫນ້ານີ້ໃນຕາຕະລາງ GGS-1. ສໍາລັບການອອກກໍາລັງກາຍນີ້, ພວກເຮົາຈະສົມມຸດວ່າບໍລິສັດສະຫນອງການບໍລິການ Golf ໂດຍສະເລ່ຍມີຮຸ້ນລວມ 30%.
ພວກເຮົາສາມາດເອົາຕົວເລກຈາກລາຍຮັບລາຍໄດ້ຂອງ Greenwich Golf Supply ແລະສຽບເຂົ້າໄປໃນສູດກໍາໄລຂອງພວກເຮົາໂດຍລວມ:
$ 162,084 ລວມກໍາໄລ÷ $ 405,209 ລາຍຮັບທັງຫມົດ = 040, ຫຼື 40%, ອັດຕາກໍາໄລລວມ
ຄໍາຕອບ, .40 (ຫລື 40%), ບອກພວກເຮົາວ່າ Greenwich ແມ່ນມີປະສິດທິຜົນຫຼາຍໃນການຜະລິດແລະການແຈກຢາຍຜະລິດຕະພັນຂອງມັນຫຼາຍກ່ວາຜູ້ແຂ່ງຂັນສ່ວນໃຫຍ່ຂອງມັນ. ຄໍາຖາມຕໍ່ໄປນີ້ທີ່ທ່ານເປັນນັກລົງທຶນທີ່ມີສັກຍະພາບນັກວິເຄາະຫລືຜູ້ແຂ່ງຂັນຕ້ອງການຄົ້ນພົບຄື "ເປັນຫຍັງ?". ສິ່ງທີ່ເຮັດໃຫ້ Greenwich ຫຼາຍກ່ວາກໍາໄລ? ມັນມີແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທີ່ມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຫນ້ອຍ? ຖ້າເປັນດັ່ງນັ້ນ, ມັນແມ່ນແນວໃດ? ສໍາລັບຕົວຢ່າງ, ທ່ານເຫັນນີ້ກັບບັນດາສາຍການບິນຕາມເວລາ, ຍ້ອນວ່າສາຍການບິນບາງຄົນ hedging ລາຄານໍ້າມັນກ່ອນທີ່ມັນຈະເພີ່ມຂຶ້ນ, ເຮັດໃຫ້ບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້ສ້າງລາຍຮັບທີ່ສູງຂຶ້ນຕໍ່ການບິນຜ່ານຫຼາຍກວ່າຄູ່ແຂ່ງແຕ່ຜົນປະໂຫຍດແມ່ນຈໍາກັດເພາະວ່າສັນຍາ hedging ຫມົດອາຍຸ, ຂອງການເພີ່ມຂຶ້ນເທື່ອລະກ້າວ, ແຕ່ການສ້າງກໍາໄລໃນກໍາໄລ.
ການປະຕິບັດການຝຶກຫັດ I - ການຄໍານວນກໍາໄລປະມານກໍາໄລສໍາລັບບໍລິສັດທີ່ແທ້ຈິງ
ບໍ່ດົນມານີ້, ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ຂຽນກ່ຽວກັບ Tiffany & Company, ຫນຶ່ງໃນຮ້ານຂາຍເຄື່ອງປະດັບຂອງໂລກ. ນັບຕັ້ງແຕ່ IPO ຂອງຕົນຫຼາຍກວ່າ 25 ປີແລ້ວ, ມັນໄດ້ເຮັດໃຫ້ເຈົ້າຂອງໄລຍະຍາວມີຄວາມຮັ່ງມີຫຼາຍ. ປີງົບປະມານປີ 2015 ປີນີ້ຍັງບໍ່ທັນປິດ, ດັ່ງນັ້ນພວກເຮົາຈໍາເປັນຕ້ອງຊອກຫາຕົວເລກຂອງປີ 2014 ນັບຕັ້ງແຕ່ປີທີ່ແລ້ວສົມບູນ. ຮ້ານຂາຍເຄື່ອງປະດັບທົ່ວໄປສ້າງຂອບອັດຕາກໍາໄລປະມານ 42% ແລະ 47%. Tiffany & Co ປຽບທຽບແນວໃດ?
ສໍາລັບໄລຍະເວລາໃນຄໍາຖາມ, ກໍາໄລລວມແມ່ນ $ 2,537,175,000 ແລະຍອດຂາຍແມ່ນ $ 4,249,913,000. ການວາງນີ້ໃນສູດກໍາໄລປະສົມປະມານ, ພວກເຮົາຄົ້ນພົບວ່າ Tiffany ມີຂອບໃບສູງ 59,7% [$ 2,537,175,000 ÷ 4,249,913,000 = 0.597, ຫຼື 59.75%]. ມັນມີປະສິດທິພາບຫຼາຍກ່ວາຄູ່ແຂ່ງຂອງຕົນ, ສາມາດປ່ຽນແປງຫຼາຍກ່ວາເງິນໂດລາໃນການຂາຍເປັນເງິນໂດລາຂອງກໍາໄລລວມທີ່ສາມາດນໍາໃຊ້ເພື່ອສ້າງແບ, ຂະຫຍາຍແລະແຂ່ງຂັນກັບບໍລິສັດອື່ນໆ, ສ້າງປະເພດຂອງຕົນເອງ, ວົງຈອນສໍາລັບຜູ້ຖືຫຸ້ນ
ໃນເວລາທີ່ທ່ານຂຸດເຂົ້າໄປໃນການລົງທະບຽນ 10-K , ທ່ານຮູ້ວ່ານີ້ແມ່ນຍ້ອນບໍ່ມີສ່ວນຂະຫນາດນ້ອຍຕໍ່ 1) ມັນສາມາດສ້າງຍອດຂາຍທີ່ສູງຂຶ້ນຕໍ່ຕີນກົກກ່ວາຮ້ານຂາຍເຄື່ອງປະດັບອື່ນໆ ($ 3,100 ຕໍ່ຕາລາງຟຸດທຽບກັບ $ 1,035 ຕໍ່ຕາລາງຟຸດສໍາລັບ ຄູ່ແຂ່ງຂອງ Signet Jewellers ເຊິ່ງດໍາເນີນຮ້ານກາເຟເພັດ Kay Jewelers, Zales ແລະ Jared) ແລະ 2. ຂະຫນາດແລະຂອບເຂດຂອງມັນອະນຸຍາດໃຫ້ມັນສາມາດບັນລຸເສດຖະກິດໃນລະດັບການຜະລິດແລະການແຈກຢາຍຂອງຜະລິດຕະພັນເພັດ.
ໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າຈະສັງເກດເບິ່ງຂອບໃຈກໍາໄລຂອງບໍລິສັດໃນໄລຍະເວລາ
ອັດຕາກໍາໄຮຂັ້ນຕົ້ນມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຍັງຄົງສະຖຽນລະພາບໃນໄລຍະເວລາ. ການປ່ຽນແປງທີ່ສໍາຄັນສາມາດເປັນສັນຍານທີ່ມີທ່າແຮງຂອງການຫລອກລວງ, ການຜິດປົກກະຕິທາງການບັນຊີ, ການຄຸ້ມຄອງບໍ່ດີ, ການຫຼຸດລົງທາງໂລກໃນທຸລະກິດຕົວຈິງ, ຫຼືຖ້າມີຜົນບວກ, ການປ່ຽນແປງ, ການຂະຫຍາຍຫຼືຜະລິດຕະພັນທີ່ໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນເຈົ້າຂອງເຊັ່ນ: ຂອງ Steve Jobs ຫຼາຍສິບປີກ່ອນຫນ້ານີ້. ຖ້າທ່ານກໍາລັງວິເຄາະລາຍງານຜົນປະກອບການຂອງທຸລະກິດແລະຂອບອັດຕາກໍາໄລປະມານປົກກະຕິປະມານ 3% -4%, ແລະທັນທີມັນຈະສູງເຖິງ 25%, ມັນຄວນຈະມີການສືບສວນຢ່າງຮຸນແຮງ. ບາງທີມັນອາດຈະເປັນການຖືກຕ້ອງແຕ່ທ່ານຕ້ອງການຮູ້ຢ່າງແນ່ນອນວ່າບ່ອນໃດ, ວິທີການ, ແລະເຫດຜົນທີ່ວ່າເງິນນັ້ນກໍາລັງຖືກຜະລິດ.
ໃຫ້ໃຊ້ Tiffany & Company, ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ເພື່ອສະແດງຄວາມສໍາຄັນຂອງຄວາມຫມັ້ນຄົງເບື້ອງຕົ້ນຍ້ອນວ່າຂ້ອຍມີ ລາຍງານປະຈໍາປີ ຢູ່ທາງຫນ້າຂ້ອຍ. ນີ້ແມ່ນຜົນໄດ້ຮັບສໍາລັບໄລຍະເວລາຫ້າປີຄື:
- ກໍາໄຮສຸດທິປີ 2553 = 591%
- ກໍາໄຮສຸດທິປີງົບປະມານ 2011 = 590%
- ອັດຕາກໍາໄຮຂັ້ນຕົ້ນປີ 2012 = 570%
- ອັດຕາກໍາໄຮຂັ້ນຕົ້ນປີ 2013 = 581%
- ອັດຕາກໍາໄລລວມປີ 2014 = 59,7%
ນີ້ແມ່ນທັງຫມົດທີ່ດີ. ບໍ່ມີຫຍັງອອກຈາກປະຊຸມສະໄຫມ.
ສໍາລັບຜູ້ອ່ານທີ່ກ້າວຫນ້າທາງດ້ານຫຼາຍທີ່ ເປັນເຈົ້າຂອງທຸລະກິດ ຫຼືຕ້ອງການທີ່ຈະເຂົ້າໃຈວິທີການວິເຄາະຂອບເຂດກໍາໄລຂອງບໍລິສັດທີ່ພວກເຂົາຕ້ອງການຊື້ຮຸ້ນ, ຂ້າພະເຈົ້າຂຽນບົດຄວາມທີ່ເອີ້ນວ່າ Deeper Look at Gross Profit ແລະ Gross Profit Margins explaining how it is possible for a ບໍລິສັດທີ່ ມີ ອັດຕາດອກເບ້ຍ ຕ່ໍາສຸດ ເພື່ອສ້າງລາຍໄດ້ຫຼາຍກ່ວາບໍລິສັດທີ່ ມີ ອັດຕາດອກເບ້ຍ ສູງ . ມັນເປັນມູນຄ່າການອ່ານຖ້າທ່ານຕ້ອງການທີ່ຈະເປັນຫົວຂໍ້ຫົວຂໍ້ນີ້.
ຕາຕະລາງ GGS-1
| Greenwich Golf Supply ບົດລາຍງານການປະສົມປະສານຂອງຜົນປະໂຫຍດ - ບົດຄັດຫຍໍ້ ໃນຫລາຍພັນຄົນນອກຈາກລາຍໄດ້ຕໍ່ຫຸ້ນ | ||
| ປີງົບປະມານສິ້ນສຸດລົງ | ກັນຍາ 30,2007 | Oct 1, 2008 |
| ລາຍໄດ້ລວມ | $ 405,209 | $ 315,000 |
| ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງການຂາຍ | $ 243,125 | $ 189,000 |
| Gross Profit | $ 162,084 | $ 126,000 |