UITs ແມ່ນໂປແກຼມທີ່ສ້າງຂື້ນມາກ່ອນຫນ້ານີ້ຂອງຫຼັກຊັບທີ່ໄດ້ຮັບມອບຫມາຍ
ການລົງທຶນໃນຫນ່ວຍງານແມ່ນຫຍັງ?
ເຊັ່ນດຽວກັນກັບກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ, ຄວາມໄວ້ວາງໃຈລົງທຶນຫນ່ວຍເປັນລົງທະບຽນກັບຄະນະກໍາມະການຫຼັກຊັບແລະຕະຫຼາດຫຼັກຊັບສະຫະລັດພາຍໃຕ້ກົດຫມາຍວ່າດ້ວຍບໍລິສັດລົງທຶນຂອງ 1940.
UIT ແມ່ນແຕກຕ່າງກັນຈາກກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນເຊິ່ງມັນປະກອບດ້ວຍຕະຫລາດທີ່ຖືຫຸ້ນທີ່ມີການຖືຫຸ້ນ, ພັນທະບັດ, ການຈໍານອງ, REITs , MLPs, ຮຸ້ນທີ່ເຫມາະສົມ , ຫຼືຫຼັກຊັບອື່ນໆທີ່ຈັດຂຶ້ນໂດຍ ທະນາຄານການລົງທຶນ , ບໍລິສັດນາຍຫນ້າ , ບໍລິສັດ ຄຸ້ມຄອງຄວາມຮັ່ງມີຫຼືຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນ ການຊຸກຍູ້ເງິນຈາກບັນດານັກລົງທຶນໃນການກໍ່ສ້າງຫຼັກຊັບທີ່ສອດຄ່ອງກັບຄໍາແນະນໍາທີ່ໄດ້ລະບຸໄວ້ໃນເອກະສານທາງດ້ານກົດຫມາຍທີ່ເອີ້ນວ່າສັນຍາໄວ້ວາງໃຈ. ບາງຄັ້ງ, ການຄັດເລືອກແມ່ນຖືກປະຕິບັດຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ບາງຄັ້ງມັນຖືກເຮັດໃຫ້ມີຄຸນນະພາບ. ໃນກໍລະນີທີ່ຫາຍາກ, ມັນແມ່ນການປະສົມປະສານ. ຕົວຢ່າງຫນຶ່ງ, UIT ຫນຶ່ງອາດປະກອບດ້ວຍບັນດາເອກະສານທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ ກັບການແລກ ປ່ຽນ ເງິນປັນຜົນ ທີ່ມີການ ຈ່າຍເງິນປັນຜົນ ທຸກໆປີຢ່າງຫນ້ອຍ 25 ປີແລະມີຂະຫນາດການ ລົງທຶນ ທີ່ຕ່ໍາສຸດຂອງ ຕະຫລາດ . ອີກປະການຫນຶ່ງອາດຈະຖືກຜະລິດຈາກຮຸ້ນ biotechnology ທີ່ຕັ້ງຢູ່ໃນສະຫະລັດອາເມລິກາ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ຄົນອື່ນອາດຈະລົງທຶນພຽງແຕ່ໃນ ພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດທີ່ ອອກໂດຍບໍລິສັດທີ່ດໍາເນີນຢູ່ໃນ ຂະແຫນງການ ໃດຫນຶ່ງ ຫຼືອຸດສາຫະກໍາ .
ເຈົ້າຂອງຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນການລົງທືນໃນຫນ່ວຍງານໄດ້ຮັບຫນ່ວຍງານແລະເກັບກໍາລາຍໄດ້ທີ່ຜະລິດໂດຍເຈົ້າຂອງບໍລິສັດຈົນກ່ວາຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນຈະລະລາຍ.
ເມື່ອໄດ້ສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນແລ້ວ, UIT ແມ່ນສິ່ງຈໍາເປັນ "ເງິນທີ່ເສຍຊີວິດ" ຍ້ອນວ່າບໍ່ມີການຄຸ້ມຄອງຢ່າງຫ້າວຫັນ. ມັນຮັກສາລາຍຮັບແລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຕ່ໍາກວ່າກອງທຶນຄຸ້ມຄອງຢ່າງຫ້າວຫັນ.
ຫນຶ່ງໃນຜູ້ລົງທຶນໃຫມ່ທີ່ຂື້ນໃນເວລາພົບກັບຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນການລົງທຶນໃນຫນ່ວຍງານກໍາລັງຄົ້ນພົບວ່າພວກເຂົາມີວັນທີຫມົດອາຍຸ.
ເມື່ອຫມົດອາຍຸ, ຄວາມໄວ້ວາງໃຈທີ່ທໍາລາຍ. ເຈົ້າຂອງໂດຍປົກກະຕິມີຫນຶ່ງໃນສາມທາງເລືອກ:
- ເອົາການຈັດສົ່ງສິນຊັບທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນ (ທີ່ເອີ້ນວ່າ "ການຈັດສົ່ງໃນປະເພດ"). ດັ່ງນັ້ນ, ທ່ານຈະໄດ້ຮັບສ່ວນແບ່ງຂອງຮຸ້ນ, ພັນທະບັດ, REITs, ຫຼືການຖືຄອງອື່ນໆໃນຄວາມໄວ້ວາງໃຈທີ່ໂອນເຂົ້າກັບຊື່ຂອງທ່ານ. ສໍາລັບປະຊາຊົນສ່ວນໃຫຍ່, ນີ້ຈະຫມາຍຄວາມວ່າພວກມັນຖືກຝາກໄວ້ໃນບັນຊີນາຍຫນ້າຫຼືໄດ້ຮັບການລົງທະບຽນໂດຍກົງເພື່ອໃຊ້ປະໂຫຍດຈາກ DRIPs .
- Rollover ຄວາມໄວ້ວາງໃຈເຂົ້າໃນຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນການລົງທຶນທີ່ຄ້າຍຄືກັນ, ທີ່ແຕກຕ່າງກັນ, ຫຼືແຕກຕ່າງກັນໃຫມ່ທີ່ສະເຫນີໂດຍຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນ. ຫຼາຍຄັ້ງ, ຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນຈະສະຫນອງການຊຸກຍູ້ເພື່ອເຮັດແນວນັ້ນ, ເລື້ອຍໆໃນຮູບແບບຂອງຄ່າທໍານຽມການຂາຍຕ່ໍາຫຼືການຈັດຄ່າຄ່າທໍານຽມອື່ນໆ.
- ເອົາມູນຄ່າການຊໍາລະເງິນສົດໃນການສິ້ນສຸດຂອງຄວາມໄວ້ວາງໃຈໃນເວລາທີ່ການຖືຮຸ້ນດັ່ງກ່າວໄດ້ຖືກຂາຍຫຼື, ໃນກໍລະນີຂອງພັນທະບັດ, matured.
ກົດຫມາຍໃນປະຈຸບັນອະນຸຍາດໃຫ້ຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນການລົງທຶນຂອງຫນ່ວຍງານໄດ້ຮັບການສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນໃນຫນຶ່ງໃນສອງທາງ. ທໍາອິດແມ່ນເປັນ "ຄວາມໄວ້ວາງໃຈຂອງຜູ້ໃຫ້ທຶນ", ຊຶ່ງເຮັດໃຫ້ຜູ້ຖືຫນ່ວຍລົງທຶນເປັນຕົວແທນໃນຕະຫລາດທີ່ມີຫຼັກຊັບທີ່ແທ້ຈິງ. ສ່ວນທີສອງແມ່ນ "ບໍລິສັດການລົງທຶນທີ່ມີກົດລະບຽບ", ທີ່ຜູ້ຖືຫຸ້ນເປັນເຈົ້າຂອງຄວາມໄວ້ວາງໃຈ, ຫຸ້ນສ່ວນຫຼືບໍລິສັດ (ຂຶ້ນກັບໂຄງສ້າງກົດຫມາຍທີ່ຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອສ້າງຄວາມສະດວກສະບາຍ) ເຊິ່ງເປັນເຈົ້າຂອງຕະຫລາດຫລັກຊັບ.
ຈາກຈຸດປະສົງທີ່ເປັນປະໂຫຍດ, ບໍ່ມີຄວາມແຕກຕ່າງຫຼາຍກັບນັກລົງທຶນ, ແຕ່ວ່າມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະສຶກສາຂໍ້ມູນກ່ຽວກັບກົດລະບຽບທີ່ຈະຮູ້ຢ່າງຊັດເຈນວ່າທ່ານໄດ້ຊື້ຫຍັງແລະຖ້າທ່ານມີຄວາມຫມັ້ນໃຈກັບໂຄງສ້າງແລະຄວາມສ່ຽງ. ບາງບໍລິສັດທີ່ມີຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນໃນການລົງທຶນທີ່ທັນສະໄຫມແມ່ນຂາຍເປັນ ກອງທຶນແລກປ່ຽນຊື້ຂາຍຫຼື ETF .
ພວກເຂົາແມ່ນໃຜ?
ໃນຫຼາຍໆດ້ານ, ຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນການລົງທຶນຂອງຫນ່ວຍງານແມ່ນຫນຶ່ງໃນຮູບແບບທີ່ສຸດຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແມ້ວ່າມັນມີໂຄງສ້າງທາງກົດຫມາຍແຕກຕ່າງກັນ. ເປັນປະຫລາດໃຈທີ່ມັນອາດຈະເບິ່ງຄືວ່າມັນບໍ່ດົນມານີ້ວ່າຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນການລົງທຶນຂອງຫນ່ວຍງານແມ່ນຫລາຍກວ່າເງິນທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ. ອີງຕາມບົດຄວາມທີ່ເອີ້ນວ່າ United Investment Trusts Fade ເປັນ New Fund Vehicles Surface ເຜີຍແຜ່ໃນ The Wall Street Journal , ຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນການລົງທຶນຂອງຫນ່ວຍງານຫຼາຍກວ່າເງິນທຶນຕ່າງປະເທດ 13,310 ຫາ 5,330 ໃນປີ 1994. ເມື່ອປີ 2012, ລາຍງານວ່າມີ 5,787 ທີ່ໄວ້ວາງໃຈເຊິ່ງໃນນັ້ນ 2,426 ເປັນເຈົ້າຫນີ້ສາທາລະນະ (ຫຼັກຊັບ), 533 ແມ່ນຢືມພັນທະບັດທີ່ມີພາສີ, ແລະ 2,808 ແມ່ນໂອນສັນຍາບໍ່ມີ ພາສີ .
UITs ໄດ້ປະສົບກັບການເກີດໃຫມ່ໃນລະຫວ່າງປີ 2008 ແລະປີ 2012 ເມື່ອຊັບສິນລວມຢູ່ທີ່ 71,73 ຕື້ໂດລາສະຫະລັດ; ຕົວເລກທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຫຼາຍກວ່າສອງເທົ່າໃນໄລຍະເວລາທີ່ຜົນຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍຈະສູນລົງແລະຜູ້ລົງທຶນຫຼາຍຄົນໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນຄວາມຕ້ອງການຂອງຕະຫຼາດການລົງທຶນເນື່ອງຈາກຜູ້ລົງທຶນຫຼາຍໆຄົນໄດ້ມຸ່ງເນັ້ນ ລາຍໄດ້ ທີ່ມີປະໂຫຍດໃນເວລາທີ່ນໍາກັນການສະເຫນີຂາຍໃຫມ່. ໂດຍບໍ່ສົນເລື່ອງຂອງການຟື້ນຟູທີ່ຜ່ານມາ, 71,73 ຕື້ໂດລາໃນ UITs ແມ່ນຫລຸດລົງຈາກລ້ານຕື້ໂດລາສະຫະລັດໃນກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ.
ຂໍ້ດີຕ່າງໆ
ຫນຶ່ງໃນຂໍ້ໄດ້ປຽບທີ່ສໍາຄັນຂອງ UITs ແມ່ນເພື່ອເຮັດແນວໃດກັບວິທີການທີ່ ພາສີເງິນ ໄດ້ຮັບການປະຕິບັດ. ມີກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແບບດັ້ງເດີມ, ມັນສາມາດທີ່ຈະປະສົບກັບການສູນເສຍການລົງທຶນຂອງທ່ານໃນຂະນະທີ່ຖືກຕີລາຄາກັບຜົນປະໂຫຍດຂອງຜູ້ອື່ນ; ຜົນປະໂຫຍດທີ່ທ່ານບໍ່ມັກ. ມັນອາດຈະເປັນບັນຫາທີ່ແທ້ຈິງສໍາລັບກອງທຶນຍຸດທະສາດທີ່ມີມູນຄ່າ, ຮຸ້ນ, ໄລຍະຍາວ, ການຊື້ແລະຖືເຊິ່ງກໍາລັງນັ່ງຢູ່ໃນຫຼັກຊັບທີ່ມີມູນຄ່າສູງທີ່ຂາຍໃນໄລຍະຫນຶ່ງປີກ່ອນທີ່ນັກລົງທຶນໃນປະຈຸບັນໄດ້ຮຸ້ນທຶນຮຸ້ນ. ນີ້ບໍ່ສໍາຄັນຖ້າທ່ານລົງທຶນໃນກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນຜ່ານທີ່ພັກອາກອນອາກອນເຊັ່ນ: Roth IRA ຫຼື Roth 401 (k) , ແຕ່ວ່າມັນອາດເປັນບັນຫາທີ່ແທ້ຈິງຖ້າທ່ານຊື້ໂດຍກົງຫຼືຜ່ານທະນາຄານ ນາຍຈ້າງທົ່ວໄປ . ບັນຫາບໍ່ໄດ້ເກີດຂື້ນກັບຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນການລົງທືນຂອງຫນ່ວຍງານເນື່ອງຈາກວ່າຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນຫຸ້ມລະຫວ່າງຫຼັກຊັບໃນເວລາທີ່ຄໍາສັ່ງຖືກວາງໄວ້, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າຄ່າໃຊ້ຈ່າຍສໍາລັບການຖືຫຸ້ນທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນແມ່ນເປັນເອກະລັກຂອງຜູ້ຊື້ເດີມ.
ຂໍ້ບົກພ່ອງ
ເມື່ອຄວາມໄວ້ວາງໃຈໃນການລົງທຶນຂອງຫນ່ວຍງານເກັບກໍາເງິນປັນຜົນແລະ / ຫຼືດອກເບ້ຍຈາກຫຼັກຊັບທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນແລ້ວມັນຈະຈ່າຍເງິນໃຫ້ເຈົ້າຂອງ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ບໍ່ເຫມືອນກັບກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແບບເປີດກວ້າງແບບດັ້ງເດີມ, ມັນບໍ່ສາມາດກວດຄືນຄືນເງິນສົດເຫຼົ່ານີ້ຄືນສູ່ຄວາມໄວ້ວາງໃຈໄດ້ເນື່ອງຈາກວ່າມັນໄດ້ຖືກສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນ (ເຕືອນວ່າ UIT ເປັນຫຼັກຊັບຄົງທີ່ຂອງຫຼັກຊັບທີ່ຖືກນໍາໃຊ້ໄວ້ກ່ອນ). ມັນຫມາຍຄວາມວ່າໃນຕະຫຼາດທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, ສິ່ງທີ່ເອີ້ນວ່າ "ການລາກເງິນສົດ" ສາມາດພັດທະນາທີ່ຜົນຕອບແທນນ້ອຍລົງເລັກຫນ້ອຍກວ່າພວກເຂົາເຈົ້າຈະໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດດຽວກັນຢ່າງແທ້ຈິງຫຼືຜ່ານກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ. ນີ້ບໍ່ແມ່ນສິ່ງທີ່ບໍ່ດີເພາະວ່າ, ໃນຕະຫຼາດລົງ, ມັນເຮັດວຽກທາງອື່ນ.
ການຫຼຸດລົງທີ່ເປັນໄປໄດ້ຂອງຄວາມໄວ້ວາງໃຈການລົງທຶນໃນຫນ່ວຍງານແມ່ນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນເວລາທີ່ໄດ້ມາ. ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ເຫັນ UITs ສຸມໃສ່ບັນດາຫຼັກຊັບຂອງຮຸ້ນ utility ທີ່ຫມົດເວລາພາຍໃນຫນຶ່ງປີຫຼືສອງຂອງການສ້າງແລະຄິດໄລ່ມູນຄ່າການຂາຍ 2.95% ຕໍ່ການຊື້ຂອງ $ 50,000 ຫຼືນ້ອຍກວ່າ. ມັນບໍ່ເປັນອັນຕະລາຍຍ້ອນວ່າມັນເປັນສິ່ງທີ່ທ່ານຄິດວ່າບໍ່ເຫມືອນກັບກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ຄິດຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການຂາຍທຽບເທົ່າ, ບໍ່ມີ ອັດຕາສ່ວນການໃຊ້ຈ່າຍຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ ແລະທ່ານຈະສາມາດຈັດສົ່ງຂອງຮຸ້ນໃນເວລາສິ້ນສຸດຄວາມໄວ້ວາງໃຈ; ການໂຫຼດການບໍລິການເປັນຄະນະກໍາມະການ de facto ໃນ 50 ຫາ 100 ຕໍາແຫນ່ງ, ເຮັດໃຫ້ມັນເປັນເຫດຜົນ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ຖ້າທ່ານຮູ້ຈັກການຖືຄອງທີ່ທ່ານຕ້ອງການ, ມັນມັກຈະມີລາຄາຖືກກວ່າໃນການຊຸມນຸມຕົວເອງໂດຍການຊື້ຮຸ້ນຂອງພວກເຂົາຢ່າງຖືກຕ້ອງ.