ຄວາມຫມາຍຂອງທະນາຄານການລົງທຶນຄືແນວໃດ?
ເພື່ອເຮັດໃຫ້ມັນງ່າຍດາຍ, ທະນາຄານການລົງທຶນແມ່ນບໍ່ມີຫຍັງຄືກັບສະຖາບັນທີ່ທ່ານໃຊ້ເພື່ອຈັດການກັບການກູ້ຢືມເງິນທຸລະກິດຫຼືເງິນຝາກຂອງທ່ານ.
ແທນທີ່ຈະເປັນທະນາຄານການລົງທຶນແມ່ນສະຖາບັນການເງິນພິເສດທີ່ເຮັດວຽກຕົ້ນຕໍໃນການເງິນທີ່ສູງໂດຍຊ່ວຍໃຫ້ບໍລິສັດສາມາດເຂົ້າເຖິງຕະຫລາດທຶນ (ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແລະຕະຫຼາດພັນທະບັດເຊັ່ນ) ເພື່ອຊຸກຍູ້ເງິນເພື່ອການຂະຫຍາຍຕົວຫຼືຄວາມຕ້ອງການອື່ນໆ. ຖ້າບໍລິສັດ Coca-Cola ຕ້ອງການຂາຍມູນຄ່າ 10 ພັນລ້ານໂດລາເພື່ອສ້າງໂຮງງານຜະລິດຂວດໃຫມ່ໃນເອເຊຍ, ທະນາຄານການລົງທຶນຈະຊ່ວຍໃຫ້ຜູ້ຊື້ຊື້ພັນທະບັດແລະຈັດການເອກະສານ, ພ້ອມກັບທີມງານທະນາຍຄວາມແລະບັນຊີ.
ບາງຄັ້ງ, ທະນາຄານການລົງທຶນມີວິທີແກ້ໄຂໃຫມ່ເພື່ອແກ້ໄຂບັນຫາທີ່ມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກ. ຫລາຍສິບປີຜ່ານມາ, ບໍລິສັດ Berkshire Hathaway ຖືບໍລິສັດມີຫຼັກຊັບພຽງແຕ່ດຽວ. ເນື່ອງຈາກຄວາມຈິງທີ່ວ່າຜູ້ຖືຫຸ້ນຂອງຕົນຄວບຄຸມ, ນາຍພົນ Warren Buffett , ໄດ້ປະຕິເສດບໍ່ ແບ່ງປັນຫຼັກຊັບ , ຮຸ້ນໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 8 ໂດລາຫາ 35,400 ໂດລາ. ໄກອອກຈາກຄວາມສາມາດຂອງນັກລົງທຶນປົກກະຕິ. ຜູ້ຈັດການເງິນກໍາລັງສ້າງໂຄງສ້າງທີ່ຄ້າຍຄືກັບກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນເພື່ອຊື້ຮຸ້ນເຫຼົ່ານີ້ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນອອກຮຸ້ນໃນຕົວເອງ, ຄ່າທໍານຽມ, ເພື່ອເຮັດໃຫ້ບໍລິສັດສາມາດເຂົ້າເຖິງຄອບຄົວປະຊຸມສະໄຫມໄດ້.
ທ່ານ Buffett ບໍ່ຢາກໃຫ້ຜູ້ມາຮ່ວມເຫຼົ່ານີ້ເຮັດໃຫ້ຄໍາຫມັ້ນສັນຍາທໍາມະຊາດກ່ຽວກັບການປ່ຽນແປງທີ່ມີທ່າແຮງທີ່ລາວສາມາດສ້າງເມື່ອບໍ່ມີຫຍັງເຮັດກັບມັນ, ດັ່ງນັ້ນ, ເພື່ອເຮັດທຸລະກິດຂອງເຂົາເຈົ້າ, ລາວໄດ້ເຮັດວຽກຮ່ວມກັບທະນາຄານການລົງທຶນລາວເພື່ອສ້າງໂຄງສ້າງທຶນ ສອງຊັ້ນ . ໃນເດືອນພຶດສະພາປີ 1996 Berkshire Hathaway ມີ IPO ສໍາລັບ ຮຸ້ນ Class B ຊຶ່ງໄດ້ຊື້ຂາຍໃນວັນທີ 1/30 ຂອງມູນຄ່າຂອງຮຸ້ນ Class A (ຫຸ້ນເກົ່າ) ແຕ່ມີສິດທິອອກສຽງພຽງ 1/200 ເທົ່ານັ້ນ.
ຮຸ້ນ Class A ສາມາດຖືກໂອນເຂົ້າເປັນຫຼັກຊັບ B ໃນເວລາໃດກໍ່ຕາມແຕ່ທ່ານບໍ່ສາມາດປ່ຽນແປງຫຼັກຊັບ Class B ໃນຫຼັກຊັບ Class A. ນີ້ອະນຸຍາດໃຫ້ນັກລົງທຶນປະຕິບັດສິ່ງທີ່ເປັນການແບ່ງປັນຫຼັກຊັບໃນການເຮັດຕົວເອງ, ໃນຂະນະທີ່ເຮັດໃຫ້ຮຸ້ນທີ່ມີລາຄາຖືກ.
ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ເມື່ອ Berkshire Hathaway ຊື້ທາງລົດໄຟ Burlington Northern Santa Fe, ຄະນະກໍາມະການບໍລິຫານ ແບ່ງປັນຫຸ້ນ B Class ດັ່ງນັ້ນມັນປະຈຸບັນສະແດງ 1 / 1,500 ຂອງຫຼັກຊັບ Class A. ນີ້ເຮັດໃຫ້ບໍລິສັດຖືກເພີ່ມເຂົ້າ S & P 500.
ບໍ່ມີມັນຈະເປັນໄປໄດ້ທີ່ທະນາຄານການລົງທຶນບໍ່ໄດ້ເຮັດວຽກ magic ຂອງເຂົາເຈົ້າ. ໃນເວລາທີ່ຄຸ້ມຄອງໄດ້ດີແລະມີລະບຽບວິໄນ, ພວກເຂົາເຈົ້າເພີ່ມມູນຄ່າຫຼາຍຕໍ່ພົນລະເມືອງ.
ຊື້ແລະຂາຍ
ທະນາຄານການລົງທຶນແມ່ນແບ່ງອອກເປັນສອງກຸ່ມ: ຝ່າຍຊື້ແລະຝ່າຍຂາຍ. ທະນາຄານການລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍສະເຫນີໃຫ້ທັງສອງຝ່າຍຊື້ແລະຂາຍດ້ານບໍລິການ. ຝ່າຍຂາຍປົກກະຕິແມ່ນຫມາຍເຖິງການຂາຍຮຸ້ນຂອງ IPOs ທີ່ອອກໃຫມ່, ວາງບັນຫາກ່ຽວກັບພັນທະມິດໃຫມ່, ເຂົ້າຮ່ວມໃນການເຮັດທຸລະກິດການຜະລິດຕະຫຼາດ, ຫຼືຊ່ວຍໃຫ້ລູກຄ້າສ້າງຄວາມສະດວກໃນການເຮັດທຸລະກໍາ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ທາງດ້ານການຊື້ຂາຍແມ່ນເຮັດວຽກຮ່ວມກັບກອງທຶນບໍານານ, ກອງທຶນ ເຊິ່ງກັນແລະກັນ , ທຶນ hedge , ແລະສາທາລະນະລົງທຶນເພື່ອຊ່ວຍໃຫ້ພວກເຂົາສູງສຸດໃນການຊື້ຂາຍຫຼືລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບເຊັ່ນ: ຮຸ້ນແລະພັນທະບັດ .
ສາມຫ້ອງການຕົ້ນຕໍ
ທະນາຄານການລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍແມ່ນແບ່ງອອກເປັນສາມປະເພດທີ່ຈັດການກັບຫ້ອງການທາງຫນ້າ, ຫ້ອງການກາງຫຼືບໍລິການຫ້ອງການຄືນ.
- Front Office Investment Banking Services
ການບໍລິການທາງຫນ້າດ້ານປົກກະຕິແມ່ນປະກອບດ້ວຍທະນາຄານການລົງທຶນເຊັ່ນ: ການຊ່ວຍເຫຼືອບໍລິສັດໃນການຄວບລວມກິດຈະການແລະການຊື້ກິດຈະການ, ການເງິນຂອງບໍລິສັດ (ເຊັ່ນ: ການປ່ອຍເງິນລົງທຶນຫລາຍພັນຕື້ໂດລາເພື່ອຊ່ວຍເຫຼືອໃນການດໍາເນີນທຸລະກິດຕໍ່ມື້) , ທະນາຄານການຄ້າ (ເຊິ່ງເປັນຄໍາສັບທີ່ເປັນເອກະລັກສໍາລັບເອກະຊົນທີ່ທະນາຄານເອົາເງິນເຂົ້າໄປໃນບໍລິສັດທີ່ບໍ່ໄດ້ຮັບການຊື້ຂາຍເປັນສາທາລະນະເພື່ອແລກປ່ຽນກັບການເປັນເຈົ້າຂອງ), ບົດລາຍງານການລົງທຶນແລະບົດລາຍງານຂອງຕະຫຼາດທຶນໂດຍນັກວິເຄາະມືອາຊີບ, ສໍາລັບກຸ່ມຂອງລູກຄ້າທີ່ຄັດເລືອກສູງແລະການສ້າງຍຸດທະສາດລວມທັງພາລາມິເຕີເຊັ່ນ ການຈັດສັນຊັບສິນ ແລະຂອບເຂດຄວາມສ່ຽງ.
- Middle Office Investment Bank Services
ບໍລິການທະນາຄານການລົງທຶນໃນຫ້ອງການປະກອບມີການປະຕິບັດຕາມກົດລະບຽບຂອງລັດຖະບານແລະຂໍ້ຈໍາກັດສໍາລັບລູກຄ້າທີ່ເປັນມືອາຊີບເຊັ່ນ: ທະນາຄານ, ບໍລິສັດປະກັນໄພ, ພະແນກການເງິນ, ແລະອື່ນໆ. ມັນຍັງປະກອບມີການໄຫລຂອງທຶນ. ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນປະຊາຊົນຜູ້ທີ່ສັງເກດເບິ່ງເງິນເຂົ້າມາແລະອອກຈາກບໍລິສັດເພື່ອກໍານົດຈໍານວນເງິນທີ່ ສະສົມ ຂອງບໍລິສັດທີ່ຕ້ອງຮັກສາໄວ້ໃນມືເພື່ອບໍ່ມີບັນຫາດ້ານການເງິນ. ທີມງານທີ່ຮັບຜິດຊອບຂອງການໄຫລຂອງທຶນສາມາດນໍາໃຊ້ຂໍ້ມູນດັ່ງກ່າວເພື່ອຈໍາກັດການຄ້າໂດຍການຫຼຸດລົງການຊື້ / ການຊື້ຂາຍທີ່ມີຢູ່ສໍາລັບພາກສ່ວນອື່ນໆ. - Back Office Investment Banking Services
ບໍລິການສໍານັກງານກັບຄືນໄປບ່ອນປະກອບມີຫມາກຖົ່ວແລະ bolts ຂອງທະນາຄານການລົງທຶນ. ມັນຈັດການກັບສິ່ງຕ່າງໆເຊັ່ນ ການຢືນຢັນການຄ້າ , ການຮັບປະກັນວ່າຫຼັກຊັບທີ່ຖືກຕ້ອງຖືກຊື້, ຂາຍແລະແກ້ໄຂສໍາລັບຈໍານວນທີ່ຖືກຕ້ອງ, ເວທີຊອບແວແລະເຕັກໂນໂລຢີທີ່ຊ່ວຍໃຫ້ພໍ່ຄ້າເຮັດວຽກຂອງເຂົາເຈົ້າແມ່ນສະຖານະພາບແລະທັນສະໄຫມ. ການສ້າງເຕັກນິກການຄ້າໃຫມ່ແລະອື່ນໆ. ວຽກເຮັດງານທໍາຢູ່ໃນຫ້ອງການແມ່ນມັກຈະຖືວ່າເປັນສິ່ງທີ່ບໍ່ສະບາຍໃຈແລະບາງທະນາຄານການລົງທຶນທີ່ມາຈາກບໍລິສັດພິເສດເຊັ່ນບໍລິສັດເບິ່ງແຍງ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ພວກເຂົາເຈົ້າອະນຸຍາດໃຫ້ສິ່ງທັງຫມົດທີ່ຈະດໍາເນີນການ. ໂດຍບໍ່ມີພວກມັນ, ບໍ່ມີຫຍັງອີກທີ່ຈະເປັນໄປໄດ້.
ກິດຈະກໍາຕ່າງໆ
ທະນາຄານການລົງທຶນປົກກະຕິຈະມີສ່ວນຮ່ວມໃນບາງກິດຈະກໍາຕໍ່ໄປນີ້:
- ຍົກລະດັບທຶນຮຸ້ນ (ເຊັ່ນການຊ່ວຍເປີດ IPO ຫຼືການສ້າງ ຫຼັກຊັບ ພິເສດຂອງ ຫຼັກຊັບ ທີ່ເຫມາະສົມທີ່ສາມາດຖືກຈັດໃສ່ກັບນັກລົງທຶນທີ່ມີຄວາມຊໍານານເຊັ່ນບໍລິສັດປະກັນໄພຫຼືທະນາຄານ)
- ເພີ່ມເງິນທຶນຫນີ້ (ຕົວຢ່າງ, ການອອກ ພັນທະບັດ ເພື່ອຊ່ວຍສ້າງເງິນເພື່ອການຂະຫຍາຍຕົວຂອງໂຮງງານ)
- ການປະກັນພັນທະບັດຫຼືການເປີດຜະລິດຕະພັນໃຫມ່ (ເຊັ່ນ: ການແລກປ່ຽນອັດຕະພາບການປ່ອຍສິນເຊື່ອ)
- ປະກອບສ່ວນເຂົ້າໃນການຊື້ - ຂາຍທີ່ເປັນເອກະລັກເຊິ່ງທີມງານຂອງຜູ້ຈັດການເງິນພາຍໃນບ້ານໄດ້ລົງທຶນຫຼືຄ້າຂາຍເງິນຂອງຕົນເອງສໍາລັບບັນຊີສ່ວນຕົວຂອງຕົນເອງ (ເຊັ່ນ: ທະນາຄານການລົງທຶນເຊື່ອວ່າລາຄາທອງຈະເພີ່ມຂື້ນດັ່ງນັ້ນພວກເຂົາຄິດກ່ຽວກັບລາຄາທອງ, bullion ຄໍາ ຫມົດສໍາລັບການເກັບຮັກສາໃນ vaults ປອດໄພ).
ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ທະນາຄານການລົງທຶນໃນສະຫະລັດບໍ່ໄດ້ຮັບອະນຸຍາດໃຫ້ເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງທະນາຄານທຸລະກິດຂະຫນາດໃຫຍ່ເນື່ອງຈາກວ່າກິດຈະກໍາ, ເຖິງແມ່ນວ່າຜົນກໍາໄລທີ່ຄຸ້ມຄອງໄດ້ດີ, ກໍ່ມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍກ່ວາການປ່ອຍເງິນກູ້ແບບດັ້ງເດີມຂອງທະນາຄານການຄ້າ. ນີ້ບໍ່ແມ່ນກໍລະນີໃນສ່ວນທີ່ເຫຼືອຂອງໂລກ. ບັນດາປະເທດເຊັ່ນສະວິດເຊີແລນ, ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ມັກຈະເວົ້າເຖິງ ບັນຊີຄຸ້ມຄອງຊັບສິນ ທີ່ອະນຸຍາດໃຫ້ນັກລົງທຶນໃນການຄຸ້ມຄອງຊີວິດທາງດ້ານການເງິນທັງຫມົດຂອງເຂົາເຈົ້າຈາກບັນຊີດຽວເຊິ່ງລວມທັງທະນາຄານ, ນາຍຫນ້າ , ການຈັດການເງິນແລະຄວາມຕ້ອງການສິນເຊື່ອ.
ບັນດາບັນຫາສ່ວນໃຫຍ່ທີ່ທ່ານໄດ້ອ່ານກ່ຽວກັບວິກິດການຫນີ້ສິນແລະຄວາມລົ້ມເຫຼວຂອງບັນດາທະນາຄານຂະຫນາດໃຫຍ່ໄດ້ເກີດຂື້ນຍ້ອນທະນາຄານການລົງທຶນພາຍໃນທີ່ຄາດຄະເນໄວ້ຢ່າງຈະແຈ້ງກ່ຽວກັບຄວາມຮັບ ຜິດຊອບຫນີ້ສິນທີ່ມີຫລັກຊັບ (CDOs) . ການສູນເສຍເຫຼົ່ານີ້ຕ້ອງໄດ້ຮັບການຄຸ້ມຄອງໂດຍບໍລິສັດທີ່ຖືບໍລິສັດທະນາຄານ, ເຊິ່ງກໍ່ໃຫ້ເກີດລາຍລັກອັກສອນຫຼາຍແລະຄວາມຕ້ອງການການອອກໃບອະນຸຍາດຂອງຜູ້ຖືຮຸ້ນ, ໃນບາງກໍລະນີ, ຕົວຢ່າງທີ່ສົມບູນແບບແມ່ນ Union Bank of Switzerland, ຫຼື UBS, ເຊິ່ງລາຍງານວ່າການສູນເສຍເກີນ 21 ຕື້ CHF (Swiss Francs) ເຊິ່ງສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນມາຈາກທະນາຄານການລົງທຶນ. ສະຖາບັນ legendary ໄດ້ຖືກບັງຄັບໃຫ້ອອກຮຸ້ນແລະຫຼັກຊັບທີ່ປ່ຽນແປງໄດ້, diluting ຜູ້ຖືຫຸ້ນທີ່ມີຢູ່, ເພື່ອແທນທີ່ສ່ວນຫຼາຍກວ່າ 60% ຂອງຮຸ້ນຂອງຮຸ້ນທີ່ຖືກລົບລ້າງໃນໄລຍະການຕົກລົງ.